Анализ аукционов денежного рынка США

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Казначейские облигации и векселя продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах определяют процентную ставку по каждому выпуску казначейских облигаций. После объявления о выпуске 23 первичных дилеров, отвечающих за ликвидность, начинают торги облигациями в терминах: когда и если будет выпущена Определение.

Казначейские облигации и векселя продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах определяют процентную ставку по каждому выпуску казначейских облигаций. После объявления о выпуске 23 первичных дилеров, отвечающих за ликвидность, начинают торги облигациями в терминах: когда и если будет выпущена.

Почему это важно.

Индивидуальные инвесторы могут приобретать казначейские облигации через первичных дилеров или непосредственно через Казначейство США по специальной программе, однако часто инвесторам выгодней приобретать облигации через первичных дилеров. Доходность облигаций Казначейства США определяется рынком. Считается, что с увеличением объема выпуска облигаций, доходность облигаций будет иметь тенденцию к увеличению, цена облигаций в таком случае будет снижаться и наоборот. С уменьшением объема выпуска облигаций доходность облигаций будет иметь тенденцию к снижению, а цена облигаций будет увеличиваться.

Предполагается, что доходность облигаций и векселей влияет на курс американского доллара и фондовый рынок, а также является индикатором настроений инвесторов. Доходность облигаций на проводимых аукционах является ориентиром для доходности облигаций на вторичном рынке.

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей прошедшем 1 июня 2011 года было реализовано $ 28,000,129,000. Конкурсные заявки, поданные на аукцион, уменьшились и составили $ 124,632,622,000 (-5.09%). Внеконкурсные заявки составили $ 223,264,500. Международные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса $ 50,000,000.
Федеральная Резервная Система уменьшила покупки на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA)* и приобрела $ 3,781,546,000 по сравнению с $ 5,937,991,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 31,781,675,000, в том числе:

Анализ аукционов денежного рынка США


* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of NewYork , содержит активы, в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 1 июня 2011 счет составляет 2,561,128,557.2 тыс., что показывает увеличение с 25-го мая на 12,745,000.0 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

За счет снижения объемов покупок ФРС на счет SOMA, общий объем размещения векселей, по сравнению с прошлой неделей, снизился.

«Непрямые участники торгов – Indirect Bidder» резко увеличили свои заявки и покупки. Доходность векселей резко снизилась и составила 0.005 %, что является фактически нулевым значением. Уровень доходности 4-х недельных векселей оказывает на доллар США давление в сторону снижения его курса. При этом резкое снижение доходности говорит о крайне неблагоприятной ситуации на рынке, что оказывает на доллар давление в сторону повышения его курса.

Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) вновь уменьшился и стал равен 4.66. При этом спрос значительно выше, чем в 2010. Средний коэффициент спроса и предложения за последние два года составляет 4.18, что говорит об большой заинтересованности участников торгов, к приобретению казначейских векселей.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей прошедшем 6 июня 2011 года было реализовано $ 27,000,385,000 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей увеличились на 4.04 % и составили $ 129,850,950,000. Заявки, принятые к рассмотрению составили $ 25,914,145,000 против $ 25,935,879,200 неделей ранее. Внеконкурсные заявки составили $886,240,000 . Международные финансовые организации приобрели вне конкурса $ 200,000,000, в том числе:

Анализ аукционов денежного рынка США


* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые учреждения, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.

** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Международные центральные кредитно-финансовые учреждения продолжают уменьлшили свои заявки. Уменьшение покупок со стороны международных центральных кредитно-финансовых организаций привело к увеличению уровня покупок «Первичных дилеров».

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей снизилась на 0.015 % и составила 0.045 % годовых, что является очень низким значением и оказывает давление на курс американского доллара в сторону снижения его стоимости. При этом практически 0 доходность указывает на очень серьезную обеспокоенность участников создавшейся рыночной ситуацией. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) вырос до 4.85 и продолжает находиться выше среднего (4.02) за последние два года значения.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США

На аукционе 6-ти месячных векселей прошедшем 6 июня 2011 года было реализовано $ 24,000,996,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 5.88 % и составили $ 119,699,000,000 по сравнению с $ 113,048,000,000 неделей ранее. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $22,830,720,000. Внеконкурсные заявки составили $670,276,200. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса $ 500,000,000, в том числе:

Анализ аукционов денежного рынка США


* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.

** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

В связи с уменьшением заявок и покупок со стороны международных центральных кредитно-финансовых учреждений, «Первичные дилеры–Primary Dealer» увеличили объемы своих заявок и покупок.

Наивысшая доходность векселей, по сравнению с прошлым аукционом снизилась на 0.010 % и составила 0.105 % годовых, что близко к минимальным значениям за последние 2 года. Фактически 0 доходность оказывает давление на курс доллара США, в сторону его снижения. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) , по сравнению с прошлой неделей увеличился и составил 5.04, что значительно выше среднего значения 3.95 за последние два года. При этом увеличившейся до практически рекордных значений спрос, говорит о серьезной обеспокоенности участников торгов сложившейся рыночной ситуацией.

Взаимодействие US Dollar Index и доходности казначейских векселей США.

Анализ аукционов денежного рынка США


Выводы: Доходность инструментов денежного рынка США, вновь снизилась до своих минимальных значений. С одной стороны участники рынка обеспокоенные ситуацией продолжают инвестиции в казначейские векселя США, что не дает курсу доллара США снизиться, с другой стороны в соответствии с законом «паритета процентных ставок» минимальная доходность обеспечивает давление на курс доллара в сторону его снижения.

При этом возможно предположить, что нисходящее движение курса доллара США близко к своему завершению и будет ограничено уровнем 84. По моему мнению, данный уровень не будет преодолен и в перспективе 1 - 3 недель нам следует ожидать повышения курса доллара к уровню 88 или снижения в район 1.41 для курса евро.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора, и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: https://www.instaforex.com/
http://instaforex.com

Пять признаков бесполезного форекс индикатора
Trade Like A Pro | Техника / Графика
Прогноз акций России, Америки и нефти. При каких условиях можно покупать акции
Акции | ТВ
Майк Новограц: Биткоин не такой уж рискованный актив
coinspot | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Grayscale Investments: более половины инвесторов в США заинтересованы в покупке биткоина
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Выборы США и Новый Карантин могут утащить S&P500 на дно
Акции | ТВ
Исследование: объявления о партнерствах и листинге оказывают наибольшее влияние на цену криптовалют
ForkLog | Криптовалюта
Цена биткоина начала падать вслед за фондовыми рынками
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Нефть торгуется со снижением
TeleTrade | Товары | Oil
Обвал на фондовом рынке. Что происходит? Почему падаем?
smart-lab.ru | Акции
Золото демонстрирует негативную динамику
TeleTrade | Металлы | Gold (XAU/USD)

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=123618 обязательна Условия использования материалов