5 июля 2011 Rietumu Trading
С обытия недели
Программа бюджетной экономии Греции 29 июня парламент Греции одобрил программу бюджетной экономии в объеме 28,4 млрд евро, призванную предотвратить дефолт страны и усугубление бюджетно-долгового кризиса в еврозоне. Исход данного голосования открывает дорогу предоставлению очередного (пятого по счету) транша кредита от Евросоюза и Международного валютного фонда (МВФ) объемом 12 млрд евро
Moody's раскритиковало Японию Неспособность Японии в намеченный срок объявить долгосрочный план сокращения госдолга может негативно повлиять на кредитный рейтинг страны, 27 июня сообщило агентство Moody's. Крупнейшие рейтинговые агентства внимательно следят за попытками Японии справиться с госдолгом, который уже вдвое превысил размер экономики, оценивающейся в 5 трилл долл. Ожидается, что долги продолжат накапливаться на фоне государственных инвестиций в восстановительные работы после разрушительного землетрясения и цунами.
ЕЦБ: ожидается повышение базовой ставки кредитования Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише повторил во вторник в Амстердаме, что регуляторы находятся в режиме "высокой бдительности" в отношении инфляции.
S&P возможно снизит рейтинг США в августе Кредитный рейтинг США будет немедленно сокращен до уровня "выборочный дефолт", если государство пропустит платежи про долгам 4 августа, сказал Рейтер управляющий директор агентства Standard & Poor's Джон Чамберс. Облигации, срок обращения которых истекает 4 августа, получат рейтинг "D", если правительство не сможет выполнить обязательства по ним. Рейтинги других Treasuries также будут понижены, но не настолько резко
США
На американских биржах наметился рост, после коррекции, которая длилась последние несколько недель. На прошлой неделе S&P 500 и Dow Jones выросли на 5,6% и 5,4% соответственно. Nasdaq продемонстрировал рост на 6,1% до 2816,0. В США по-прежнему основной темой является ситуация с потолком госдолга страны. Белый дом и Конгресс не могут договориться по сокращению дефицита, который достиг предельного уровня
Президент США Барак Обама объявил о сокращении расходов на ряд государственных программ более чем на 1 трлн долл. Эти меры необходимы для уменьшения бюджетного дефицита. Глава государства считает необходимым повышение налогов для богатейших американцев и отмену налоговых льгот для нефтяных компаний. Обама отметил, что состояние американской экономики и положение среднего класса пока оставляет желать лучшего, и пообещал добиваться принятия дополнительных мер по выходу из экономического кризиса и созданию новых рабочих мест. Также президент заявил, что отказ Конгресса повысить потолок государственного долга страны до 2го августа приведет к подрыву доверия к финансовой системе США. Согласно позиции Конгресса, необходимо снижать государственный долг, а не повышать его приемлемую сумму
Напомним, что в середине июня 2011г. Международный валютный фонд понизил прогноз по росту экономики США. В докладе фонда говорится, что ВВП США в текущем году вырастет на 2,5%, ранее прогноз по росту экономики находился на уровне 2,8%. При этом МВФ понизило прогноз по росту американского ВВП и на следующий год — с 2,9% до 2,7%.
Рейтинговые агентства также не остаются в стороне и грозятся понизить прогнозы по суверенному рейтингу США, и лишить ее самого высокого рейтинга «ААА».
Индекс доверия потребителей к экономике США опустился до отметки в 58,5 пункта, тогда как аналитики ожидали, что индекс останется на отметке 61,0. По сравнению с маем индекс упал на 3,2 пункта
Число заявок на получение пособия по безработице, впервые поданных американцами, на неделе, завершившейся 25 июня, снизилось на 1 тыс. и составило 428 тыс, говорится в докладе министерства труда США. Аналитики прогнозировали понижение данного показателя на 9 тыс
Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing Index) по итогам июня этого года вырос на 1,8 пункта до 55,3 пункта против 53,5 пункта в мае. Такие данные содержатся в сообщении Института по управлению поставками США. Аналитики прогнозировали, что показатель опустится до 51,8 пункта. Значение индекса деловой активности в производственном секторе США ниже 50 пунктов считается индикатором замедления темпов развития экономики. Если индекс превышает отметку в 50 пунктов, это свидетельствует о росте экономики
Европа
На прошлой неделе на европейских фондовых площадках наблюдалась повышательная динамика. Французский индекс CAC вырос на 5,9% до 4007,4, показав один из лучших результатов рынке. У инвесторов снова появился аппетит к риску на фоне нормализации ситуации в Греции
В середине недели парламент Греции голосовал по принятию мер бюджетной консолидации размером 28 млрд евро, а также программе приватизации размером 50 млрд евро. Принятие дополнительных мер экономии являются необходимым условием для получения очередного транша от ЕС и МВФ размером 12 млрд евро. После ожесточенных дискуссий греческие законодатели все-таки проголосовали за меры, предложенные коалицией премьера Папандреу. Следующим шагом в борьбе с долговым кризисом, скорее всего, станет добровольная перекладка истекающих гособлигаций на более долгосрочные бумаги европейскими банками. Эту программу предлагает Франция, которая более других подвержена потерям от реструктуризации или дефолта Греции
На следующей неделе внимание участников рынка будет приковано к заседанию ЕЦБ и пресс-конференции главы центробанка Ж.-К. Трише. Ожидается, что на этом заседании будет принято решение поднять базовую ставку на 0,25 п.п. до 1,5%.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июле 2011г. по отношению к предыдущему месяцу вырастет на 0,1 пункта и составит 5,7 пункта. Аналитики ожидали, что значение индекса за июль составит 5,3 пункта. В июне 2011г. индекс GfK, по пересмотренным данным, составил 5,6 пункта. Ранее сообщалось о значении индекса за июнь 2011г. на уровне 5,5 пункта.
ВВП Великобритании в 1 квартале 2011г., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом повысился на 0,5%. Аналитики также прогнозировали, что данный показатель вырастет на 0,5%. В годовом исчислении ВВП Великобритании в 1 квартале 2011г. вырос на 1,6%. В 4 квартале 2010г. ВВП Великобритании, по пересмотренным данным, по отношению к 3 кварталу 2010г. снизился на 0,5% (как и сообщалось ранее), а относительно 4 квартала 2009г. продемонстрировал рост на 1,5%, что также совпало с представленными ранее данными
В 1 квартале 2011г. производство в секторе услуг Великобритании, по окончательным данным, увеличилось на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом (как и сообщалось ранее), а в промышленных отраслях снизилось на 0,1% (ранее сообщалось о росте на 0,2%).
Индекс экономических настроений в еврозоне в июне 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,4 пункта - до 105,1 пункта. Аналитики прогнозировали, что значение показателя составит 105 пунктов. Значение индекса за май 2011г. составило 105,5 пункта, как и сообщалось ранее
ВВП Франции за 1 квартал 2011., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 0,9%. Аналитики ожидали роста данного показателя на 1,0%. Ранее сообщалось, что, согласно предварительным данным, ВВП Франции за 1 квартал вырос на 1,0%. Таким образом, показатель пересмотрен в сторону понижения на 0,1 процентного пункта. За 4 квартал 2010г. ВВП страны вырос на 0,3% в квартальном исчислении (ранее сообщалось о росте на 0,4%). За весь 2010г. французский ВВП вырос на 1,4% (ранее сообщалось о росте на 1,5%).
Объем розничных продаж в Германии в мае 2011г. в реальном выражении вырос на 2,2% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали, что показатель в годовом исчислении вырастет на 0,2%. В номинальном выражении рост розничных продаж в годовом исчислении в мае 2011г. составил 4%. Розничные продажи в Германии в мае 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем в реальном выражении снизились на 2,8%, в номинальном выражении - на 3%.
Долговые рынки
Американские гособлигации со средним сроком погашения заметно упали в цене на прошлой неделе. Стабилизация ситуации в Греции, а также окончание программы QE2 30го июня способствовали росту аппетита к более рискованным активам. Об этом свидетельствует повышательная динамика на рынке акций.
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения доходностей на рынке ГКО США: 3-месячные бонды – без изменений, 2-летние бумаги выросли на 16 б.п., 5-летние бумаги выросли на 41 б.п., 10-летние бонды упали на 32 б.п., 30- летние бумаги выросли на 21 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Начало нового месяца, как обычно, будет сопровождаться публикацией данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики, а также уровню безработицы в США. Согласно прогнозам, количество новых рабочих мест в США за отчетный месяц увеличилось на 90 тысяч, после роста на 54 тысяч в прошлом месяце. До конца недели будут опубликованы не менее важная статистика из которой стоит выделить изменение объемов промышленных заказов в Германии и США, объемы промышленного производства в Великобритании и Германии, а также решения по изменению основной процентной ставки центральными банками Австралии, Великобритании и еврозоны
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Программа бюджетной экономии Греции 29 июня парламент Греции одобрил программу бюджетной экономии в объеме 28,4 млрд евро, призванную предотвратить дефолт страны и усугубление бюджетно-долгового кризиса в еврозоне. Исход данного голосования открывает дорогу предоставлению очередного (пятого по счету) транша кредита от Евросоюза и Международного валютного фонда (МВФ) объемом 12 млрд евро
Moody's раскритиковало Японию Неспособность Японии в намеченный срок объявить долгосрочный план сокращения госдолга может негативно повлиять на кредитный рейтинг страны, 27 июня сообщило агентство Moody's. Крупнейшие рейтинговые агентства внимательно следят за попытками Японии справиться с госдолгом, который уже вдвое превысил размер экономики, оценивающейся в 5 трилл долл. Ожидается, что долги продолжат накапливаться на фоне государственных инвестиций в восстановительные работы после разрушительного землетрясения и цунами.
ЕЦБ: ожидается повышение базовой ставки кредитования Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише повторил во вторник в Амстердаме, что регуляторы находятся в режиме "высокой бдительности" в отношении инфляции.
S&P возможно снизит рейтинг США в августе Кредитный рейтинг США будет немедленно сокращен до уровня "выборочный дефолт", если государство пропустит платежи про долгам 4 августа, сказал Рейтер управляющий директор агентства Standard & Poor's Джон Чамберс. Облигации, срок обращения которых истекает 4 августа, получат рейтинг "D", если правительство не сможет выполнить обязательства по ним. Рейтинги других Treasuries также будут понижены, но не настолько резко
США
На американских биржах наметился рост, после коррекции, которая длилась последние несколько недель. На прошлой неделе S&P 500 и Dow Jones выросли на 5,6% и 5,4% соответственно. Nasdaq продемонстрировал рост на 6,1% до 2816,0. В США по-прежнему основной темой является ситуация с потолком госдолга страны. Белый дом и Конгресс не могут договориться по сокращению дефицита, который достиг предельного уровня
Президент США Барак Обама объявил о сокращении расходов на ряд государственных программ более чем на 1 трлн долл. Эти меры необходимы для уменьшения бюджетного дефицита. Глава государства считает необходимым повышение налогов для богатейших американцев и отмену налоговых льгот для нефтяных компаний. Обама отметил, что состояние американской экономики и положение среднего класса пока оставляет желать лучшего, и пообещал добиваться принятия дополнительных мер по выходу из экономического кризиса и созданию новых рабочих мест. Также президент заявил, что отказ Конгресса повысить потолок государственного долга страны до 2го августа приведет к подрыву доверия к финансовой системе США. Согласно позиции Конгресса, необходимо снижать государственный долг, а не повышать его приемлемую сумму
Напомним, что в середине июня 2011г. Международный валютный фонд понизил прогноз по росту экономики США. В докладе фонда говорится, что ВВП США в текущем году вырастет на 2,5%, ранее прогноз по росту экономики находился на уровне 2,8%. При этом МВФ понизило прогноз по росту американского ВВП и на следующий год — с 2,9% до 2,7%.
Рейтинговые агентства также не остаются в стороне и грозятся понизить прогнозы по суверенному рейтингу США, и лишить ее самого высокого рейтинга «ААА».
Индекс доверия потребителей к экономике США опустился до отметки в 58,5 пункта, тогда как аналитики ожидали, что индекс останется на отметке 61,0. По сравнению с маем индекс упал на 3,2 пункта
Число заявок на получение пособия по безработице, впервые поданных американцами, на неделе, завершившейся 25 июня, снизилось на 1 тыс. и составило 428 тыс, говорится в докладе министерства труда США. Аналитики прогнозировали понижение данного показателя на 9 тыс
Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing Index) по итогам июня этого года вырос на 1,8 пункта до 55,3 пункта против 53,5 пункта в мае. Такие данные содержатся в сообщении Института по управлению поставками США. Аналитики прогнозировали, что показатель опустится до 51,8 пункта. Значение индекса деловой активности в производственном секторе США ниже 50 пунктов считается индикатором замедления темпов развития экономики. Если индекс превышает отметку в 50 пунктов, это свидетельствует о росте экономики
Европа
На прошлой неделе на европейских фондовых площадках наблюдалась повышательная динамика. Французский индекс CAC вырос на 5,9% до 4007,4, показав один из лучших результатов рынке. У инвесторов снова появился аппетит к риску на фоне нормализации ситуации в Греции
В середине недели парламент Греции голосовал по принятию мер бюджетной консолидации размером 28 млрд евро, а также программе приватизации размером 50 млрд евро. Принятие дополнительных мер экономии являются необходимым условием для получения очередного транша от ЕС и МВФ размером 12 млрд евро. После ожесточенных дискуссий греческие законодатели все-таки проголосовали за меры, предложенные коалицией премьера Папандреу. Следующим шагом в борьбе с долговым кризисом, скорее всего, станет добровольная перекладка истекающих гособлигаций на более долгосрочные бумаги европейскими банками. Эту программу предлагает Франция, которая более других подвержена потерям от реструктуризации или дефолта Греции
На следующей неделе внимание участников рынка будет приковано к заседанию ЕЦБ и пресс-конференции главы центробанка Ж.-К. Трише. Ожидается, что на этом заседании будет принято решение поднять базовую ставку на 0,25 п.п. до 1,5%.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июле 2011г. по отношению к предыдущему месяцу вырастет на 0,1 пункта и составит 5,7 пункта. Аналитики ожидали, что значение индекса за июль составит 5,3 пункта. В июне 2011г. индекс GfK, по пересмотренным данным, составил 5,6 пункта. Ранее сообщалось о значении индекса за июнь 2011г. на уровне 5,5 пункта.
ВВП Великобритании в 1 квартале 2011г., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом повысился на 0,5%. Аналитики также прогнозировали, что данный показатель вырастет на 0,5%. В годовом исчислении ВВП Великобритании в 1 квартале 2011г. вырос на 1,6%. В 4 квартале 2010г. ВВП Великобритании, по пересмотренным данным, по отношению к 3 кварталу 2010г. снизился на 0,5% (как и сообщалось ранее), а относительно 4 квартала 2009г. продемонстрировал рост на 1,5%, что также совпало с представленными ранее данными
В 1 квартале 2011г. производство в секторе услуг Великобритании, по окончательным данным, увеличилось на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом (как и сообщалось ранее), а в промышленных отраслях снизилось на 0,1% (ранее сообщалось о росте на 0,2%).
Индекс экономических настроений в еврозоне в июне 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,4 пункта - до 105,1 пункта. Аналитики прогнозировали, что значение показателя составит 105 пунктов. Значение индекса за май 2011г. составило 105,5 пункта, как и сообщалось ранее
ВВП Франции за 1 квартал 2011., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 0,9%. Аналитики ожидали роста данного показателя на 1,0%. Ранее сообщалось, что, согласно предварительным данным, ВВП Франции за 1 квартал вырос на 1,0%. Таким образом, показатель пересмотрен в сторону понижения на 0,1 процентного пункта. За 4 квартал 2010г. ВВП страны вырос на 0,3% в квартальном исчислении (ранее сообщалось о росте на 0,4%). За весь 2010г. французский ВВП вырос на 1,4% (ранее сообщалось о росте на 1,5%).
Объем розничных продаж в Германии в мае 2011г. в реальном выражении вырос на 2,2% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали, что показатель в годовом исчислении вырастет на 0,2%. В номинальном выражении рост розничных продаж в годовом исчислении в мае 2011г. составил 4%. Розничные продажи в Германии в мае 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем в реальном выражении снизились на 2,8%, в номинальном выражении - на 3%.
Долговые рынки
Американские гособлигации со средним сроком погашения заметно упали в цене на прошлой неделе. Стабилизация ситуации в Греции, а также окончание программы QE2 30го июня способствовали росту аппетита к более рискованным активам. Об этом свидетельствует повышательная динамика на рынке акций.
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения доходностей на рынке ГКО США: 3-месячные бонды – без изменений, 2-летние бумаги выросли на 16 б.п., 5-летние бумаги выросли на 41 б.п., 10-летние бонды упали на 32 б.п., 30- летние бумаги выросли на 21 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Начало нового месяца, как обычно, будет сопровождаться публикацией данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики, а также уровню безработицы в США. Согласно прогнозам, количество новых рабочих мест в США за отчетный месяц увеличилось на 90 тысяч, после роста на 54 тысяч в прошлом месяце. До конца недели будут опубликованы не менее важная статистика из которой стоит выделить изменение объемов промышленных заказов в Германии и США, объемы промышленного производства в Великобритании и Германии, а также решения по изменению основной процентной ставки центральными банками Австралии, Великобритании и еврозоны
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter