18 июля 2011 Rietumu Trading
События недели
Агентство Moody's во вторник сократило кредитный рейтинг Ирландии до "бросового" уровня, предупредив, что обремененной долгами стране, вероятно, потребуется вторая программа помощи. Это произошло через неделю после того, как Moody's снизило до "бросового" уровня рейтинг Португалии, сопроводив это решение подобным предупреждением о необходимости второго вливания международных средств
Рейтинг США пересматривается в связи с госдолгом Moody`s и Standard & Poor's пересматривают кредитный рейтинг США в связи с госдолгом. Министерство финансов США ранее предупредило, что если верхний предел государственных заимствований не будет поднят до 2 августа, то платежи по обязательствам правительство начнет осуществлять выборочно. Всю неделю лидеры демократов и республиканцев в Конгрессе не могли найти решения и составить план действий для увеличения верхнего предела госдолга
Золото показало исторический максимум На рынках наблюдается неопределенность и неприятие к риску, поэтому спотовые цены на золото с понедельника показывали рост и в четверг достигли исторического максимума на отметке 1594,40 долл./тр.у.
Стресс-тесты европейских банков В рамках стресс-тестов, проводимых с марта этого года, оценивалась финансовая устойчивость 91 финансового института из 21 страны ЕС. Восемь из 90 европейских банков не смогли пройти испытания на финансовую устойчивость, проводимые Европейской банковской организацией (EBA), и еще 16 оказались на грани провала
Китай Инфляция в Китае ускорилась в июне до трехлетнего максимума, повышая шансы на то, что Центробанк страны продолжит повышать процентные ставки, стремясь ограничить ценовое давление. Отчеты Китая о ВВП и объеме производства показали, что темп роста экономики превысил ожидания
США
Понедельник стал для американских акций худшим днем почти за месяц, так как зашедшие в тупик переговоры о бюджете США и нарастающие долговые проблемы в еврозоне заставили инвесторов страховаться от возможных потерь. Американские фондовые индексы начали торги вторника умеренным снижением, после выхода статистики об экономике США. Уолл-стрит открылась ростом в пятницу благодаря хорошим результатам Google и Citigroup, которые компенсировали беспокойства по поводу европейского долгового кризиса и бюджетных переговоров в США. S&P и Nasdaq потеряли 2,1% и 2,4% соответственно. S&P завершил неделю на отметке 1316,1, а Nasdaw – ну уровне 2789,8. Dow Jones опустился лишь на 1,4% и закрыля на отметке 12479,7.
Рост занятости в США замедлился в июне, что добавило негатива, связанного с возобновлением активного роста экономики США. Работодатели в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце создали лишь 18 тыс. рабочих мест, тогда как в мае, по пересмотренным данным, прирост составил 25 тыс. Результат оказался гораздо хуже прогнозов экономистов, ожидавших увеличения числа рабочих мест на 90 тыс
Глава ФРС США Бен Бернанке заявил в среду, что Центробанк готов пойти на дальнейшее смягчение монетарной политики, если экономика и инфляция продолжат демонстрировать признаки замедления, дав тем самым повод предположить, что регуляторы активно думают над дальнейшими мерами стимулирования экономики.
На этой неделе начинается сезон корпоративных отчетностей. Как всегда, первой отчитывается Alcoa. Ожидаются, что за второй квартал компании покажут умеренные результаты. Динамика на фондовых площадках будет зависеть от отчетностей, но большее влияние по-прежнему будет оказывать неразрешенный кризис с повышением потолка госдолга
Изменения сальдо баланса внешней торговли США оказались хуже прогнозов. Ожидали -44,1 млрд долл., фактическое значение: -50,2 млрд долл.
Число первичных обращений за пособием по безработице возрасло на 405 тыс, тогда как прогнозировалось 413 тыс
В четверг был опубликован индекс цен производителей -0,4% м/м, 7,0% г/г (прогнозировалось -0,2% м/м и 7,4% г/г).
Индекс потребительских цен: -0.2% м/м и 3.6% г/г (ожидали -0.1% м/м и 3.6% г/г).
Изменение объема розничной торговли составило +0,1% м/м, как и прогнозировалось
Индекс настроения потребителей от университета Мичигана был опубликован в пятницу со значением 63,8, что меньше прогнозов (72,5).
Европа
Акции Европы снизились до минимума двух недель в понедельник на фоне распродажи бумаг периферийных стран еврозоны из-за растущих опасений о распространении долгового кризиса среди европейских стран. На фоне этих событий инвесторы стали избавляться от рискованных активов и во вторник на европейских площадках наблюдалось падение. В четверг снижению способствовали опасения инвесторов о проблемах с госдолгом США и распространении долгового кризиса еврозоны на Италию. В итоге неделя закрылась снижением на европейских площадках. DAX и FTSE за неделю опустились на 2,5%. Французский CAC потерял 4,8%.
Евро существенно снизилось во вторник, приблизившись к рекордному минимуму против швейцарского франка и четырехмесячному - к доллару. В итоге евро/доллар опустилось ниже 1,385. По отношению к франку, евро показывает исторические минимумы в районе 1,15.
В рамках стресс-тестов, проводимых с марта этого года, оценивалась финансовая устойчивость 91 финансового института из 21 страны ЕС. Нынешние стресс-тесты являются более сложными по сравнению с прошлогодними, которые были подвергнуты критике инвесторами как недостаточно жесткие. Кроме того, в этом году банкам приходится раскрывать больше информации о вложениях в суверенные облигации и другие потенциально высокорискованные активы. Чтобы пройти тест, банк должен иметь базовые собственные резервы не ниже 5%, даже в условиях низкой экономической активности. Восемь из 90 банков не смогли пройти испытания на финансовую устойчивость и еще 16 оказались на грани провала. Среди не прошедших тестирование числятся пять испанских банков, два греческих и один австрийский. В общей сложности, недостаток их капитала составил порядка 2,5 млрд евро. Именно такую сумму банки обязаны привлечь до конца года, чтобы соответствовать требованиям EBA. Существуют опасения, что стресс-тесты были недостаточно жесткими, хотя представители EBA уверяют, что нынешняя система регулирования и тестирования была даже более строгой, чем в 2010 году. Требование, выдвигаемое властями к банкам, как можно скорее повысить уровень собственных резервов - говорит о том, что существует риск суверенного дефолта
Опубликованы данные об изменениях объема промышленного производства ЕС. Ожидалось: +0,5% м/м и +4,8% г/г, а фактические данные оказались не так оптимистичны: +0,1% м/м и +4,0% г/г.
В пятницу были опубликовано изменение сальдо баланса внешней торговли ЕС. Ожидали -3,2 млрд евро, оказалось меньше: -0,6 млрд.
Индекс потребительских цен ЕС оправдал ожидания – остался неизменным: 2,70%.
Много данных опубликовано в Британии:
Индекс потребительских цен вышел во вторник: прогнозировалось 0,2% м/м и 4,5% г/г, фактические показатели: -0,1 м/м и 4,2% г/г.
Сальдо баланса видимой торговли уменьшилось больше прогнозов (-7336 млрд фунт.) – на 8478 млрд фунт.
В среду появились данные об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице в Великобритании: прогнозировалось +15 тыс., оказалось +24 тыс
Все вышедшие данные негативно скажутся на стоимости фунта и поддержат снижение его стоимости
Долговые рынки
Доходность облигаций продолжает снижаться из-за «потолка» госдолга США и под давлением долгового кризиса. По итогам
прошлой недели произошли следующие изменения доходностей на рынке ГКО США: 3-месячные бонды увеличились на 1
б.п., 2-летние бумаги уменьшились на 4 б.п., 5-летние бумаги понизились на 13 б.п., 7-летние бумаги уменьшились на 15
б.п. 10-летние бонды упали на 11 б.п., 30-летние бумаги уменьшились на 5 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Начинается сезон квартальной отчетности в США. Выйдут данные по индексу рынка жилья США, статистика по продажам жилья на вторичном рынке. В ЕС в четверг выйдут данные по сальдо текущего счета платежного баланса. Великобритания опубликует данные по розничным продажам. Германия опубликует индекс цен производителей
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Агентство Moody's во вторник сократило кредитный рейтинг Ирландии до "бросового" уровня, предупредив, что обремененной долгами стране, вероятно, потребуется вторая программа помощи. Это произошло через неделю после того, как Moody's снизило до "бросового" уровня рейтинг Португалии, сопроводив это решение подобным предупреждением о необходимости второго вливания международных средств
Рейтинг США пересматривается в связи с госдолгом Moody`s и Standard & Poor's пересматривают кредитный рейтинг США в связи с госдолгом. Министерство финансов США ранее предупредило, что если верхний предел государственных заимствований не будет поднят до 2 августа, то платежи по обязательствам правительство начнет осуществлять выборочно. Всю неделю лидеры демократов и республиканцев в Конгрессе не могли найти решения и составить план действий для увеличения верхнего предела госдолга
Золото показало исторический максимум На рынках наблюдается неопределенность и неприятие к риску, поэтому спотовые цены на золото с понедельника показывали рост и в четверг достигли исторического максимума на отметке 1594,40 долл./тр.у.
Стресс-тесты европейских банков В рамках стресс-тестов, проводимых с марта этого года, оценивалась финансовая устойчивость 91 финансового института из 21 страны ЕС. Восемь из 90 европейских банков не смогли пройти испытания на финансовую устойчивость, проводимые Европейской банковской организацией (EBA), и еще 16 оказались на грани провала
Китай Инфляция в Китае ускорилась в июне до трехлетнего максимума, повышая шансы на то, что Центробанк страны продолжит повышать процентные ставки, стремясь ограничить ценовое давление. Отчеты Китая о ВВП и объеме производства показали, что темп роста экономики превысил ожидания
США
Понедельник стал для американских акций худшим днем почти за месяц, так как зашедшие в тупик переговоры о бюджете США и нарастающие долговые проблемы в еврозоне заставили инвесторов страховаться от возможных потерь. Американские фондовые индексы начали торги вторника умеренным снижением, после выхода статистики об экономике США. Уолл-стрит открылась ростом в пятницу благодаря хорошим результатам Google и Citigroup, которые компенсировали беспокойства по поводу европейского долгового кризиса и бюджетных переговоров в США. S&P и Nasdaq потеряли 2,1% и 2,4% соответственно. S&P завершил неделю на отметке 1316,1, а Nasdaw – ну уровне 2789,8. Dow Jones опустился лишь на 1,4% и закрыля на отметке 12479,7.
Рост занятости в США замедлился в июне, что добавило негатива, связанного с возобновлением активного роста экономики США. Работодатели в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце создали лишь 18 тыс. рабочих мест, тогда как в мае, по пересмотренным данным, прирост составил 25 тыс. Результат оказался гораздо хуже прогнозов экономистов, ожидавших увеличения числа рабочих мест на 90 тыс
Глава ФРС США Бен Бернанке заявил в среду, что Центробанк готов пойти на дальнейшее смягчение монетарной политики, если экономика и инфляция продолжат демонстрировать признаки замедления, дав тем самым повод предположить, что регуляторы активно думают над дальнейшими мерами стимулирования экономики.
На этой неделе начинается сезон корпоративных отчетностей. Как всегда, первой отчитывается Alcoa. Ожидаются, что за второй квартал компании покажут умеренные результаты. Динамика на фондовых площадках будет зависеть от отчетностей, но большее влияние по-прежнему будет оказывать неразрешенный кризис с повышением потолка госдолга
Изменения сальдо баланса внешней торговли США оказались хуже прогнозов. Ожидали -44,1 млрд долл., фактическое значение: -50,2 млрд долл.
Число первичных обращений за пособием по безработице возрасло на 405 тыс, тогда как прогнозировалось 413 тыс
В четверг был опубликован индекс цен производителей -0,4% м/м, 7,0% г/г (прогнозировалось -0,2% м/м и 7,4% г/г).
Индекс потребительских цен: -0.2% м/м и 3.6% г/г (ожидали -0.1% м/м и 3.6% г/г).
Изменение объема розничной торговли составило +0,1% м/м, как и прогнозировалось
Индекс настроения потребителей от университета Мичигана был опубликован в пятницу со значением 63,8, что меньше прогнозов (72,5).
Европа
Акции Европы снизились до минимума двух недель в понедельник на фоне распродажи бумаг периферийных стран еврозоны из-за растущих опасений о распространении долгового кризиса среди европейских стран. На фоне этих событий инвесторы стали избавляться от рискованных активов и во вторник на европейских площадках наблюдалось падение. В четверг снижению способствовали опасения инвесторов о проблемах с госдолгом США и распространении долгового кризиса еврозоны на Италию. В итоге неделя закрылась снижением на европейских площадках. DAX и FTSE за неделю опустились на 2,5%. Французский CAC потерял 4,8%.
Евро существенно снизилось во вторник, приблизившись к рекордному минимуму против швейцарского франка и четырехмесячному - к доллару. В итоге евро/доллар опустилось ниже 1,385. По отношению к франку, евро показывает исторические минимумы в районе 1,15.
В рамках стресс-тестов, проводимых с марта этого года, оценивалась финансовая устойчивость 91 финансового института из 21 страны ЕС. Нынешние стресс-тесты являются более сложными по сравнению с прошлогодними, которые были подвергнуты критике инвесторами как недостаточно жесткие. Кроме того, в этом году банкам приходится раскрывать больше информации о вложениях в суверенные облигации и другие потенциально высокорискованные активы. Чтобы пройти тест, банк должен иметь базовые собственные резервы не ниже 5%, даже в условиях низкой экономической активности. Восемь из 90 банков не смогли пройти испытания на финансовую устойчивость и еще 16 оказались на грани провала. Среди не прошедших тестирование числятся пять испанских банков, два греческих и один австрийский. В общей сложности, недостаток их капитала составил порядка 2,5 млрд евро. Именно такую сумму банки обязаны привлечь до конца года, чтобы соответствовать требованиям EBA. Существуют опасения, что стресс-тесты были недостаточно жесткими, хотя представители EBA уверяют, что нынешняя система регулирования и тестирования была даже более строгой, чем в 2010 году. Требование, выдвигаемое властями к банкам, как можно скорее повысить уровень собственных резервов - говорит о том, что существует риск суверенного дефолта
Опубликованы данные об изменениях объема промышленного производства ЕС. Ожидалось: +0,5% м/м и +4,8% г/г, а фактические данные оказались не так оптимистичны: +0,1% м/м и +4,0% г/г.
В пятницу были опубликовано изменение сальдо баланса внешней торговли ЕС. Ожидали -3,2 млрд евро, оказалось меньше: -0,6 млрд.
Индекс потребительских цен ЕС оправдал ожидания – остался неизменным: 2,70%.
Много данных опубликовано в Британии:
Индекс потребительских цен вышел во вторник: прогнозировалось 0,2% м/м и 4,5% г/г, фактические показатели: -0,1 м/м и 4,2% г/г.
Сальдо баланса видимой торговли уменьшилось больше прогнозов (-7336 млрд фунт.) – на 8478 млрд фунт.
В среду появились данные об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице в Великобритании: прогнозировалось +15 тыс., оказалось +24 тыс
Все вышедшие данные негативно скажутся на стоимости фунта и поддержат снижение его стоимости
Долговые рынки
Доходность облигаций продолжает снижаться из-за «потолка» госдолга США и под давлением долгового кризиса. По итогам
прошлой недели произошли следующие изменения доходностей на рынке ГКО США: 3-месячные бонды увеличились на 1
б.п., 2-летние бумаги уменьшились на 4 б.п., 5-летние бумаги понизились на 13 б.п., 7-летние бумаги уменьшились на 15
б.п. 10-летние бонды упали на 11 б.п., 30-летние бумаги уменьшились на 5 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Начинается сезон квартальной отчетности в США. Выйдут данные по индексу рынка жилья США, статистика по продажам жилья на вторичном рынке. В ЕС в четверг выйдут данные по сальдо текущего счета платежного баланса. Великобритания опубликует данные по розничным продажам. Германия опубликует индекс цен производителей
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter