22 августа 2011 БКС Экспресс Лобада Максим
C 15 по 22 августа индекс РТС снизился на 4,82% до 1575,33 пункта. Индекс ММВБ «Metals&Mining» за этот же период потерял 4,92%, опустившись до 4157,52 пункта.
Драгоценные металлы
По итогам недели с 15 по 22 августа цены на золото выросли на 5% и закрылись на отметке в $1855,3/ozt. Цены на серебро за этот же период поднялись на 8,4% до $42,93/ozt. Индекс GSR (gold/silver) снизился с 44,6 до 43,2. Цены на платину за неделю выросли на 3,79% до $1890,5/ozt. Палладий завершил неделю практически без изменений, закрывшись по $753,15/ozt., +0,02%
Золотодобывающие компании
Полиметалл. В понедельник, 15 августа, компания отчиталась за 1П11 по РСБУ. По итогам полугодия чистая прибыль выросла в 3,9 раза до 1,711 млрд руб. против 439,134 млн за аналогичный период 2010 года. Тройка диалог повысила оценку GDR Полиметалла до $24,58 с $24,03. JPM увеличил таргет по GDR с $16 до $25. ВТБ капитал поднял оценку расписок до $26. Все три компании ставят рекомендацию «покупать». Текущая цена GDR: $18,97. За неделю котировки Полиметалла снизились на 0,03% до 574,8 руб.
Полюс Золото. Чистый убыток компании по РСБУ за 1П11 составил 115,7 млн руб. против 1,64 млрд руб. годом ранее. По итогам 1К11 Полюс Золото получило убыток в 118,5 млн руб. против 26,9 млн руб. прибыли в 1К10. Polyus Gold International сделало обязательное предложение о выкупе акций ОАО «Полюс Золото» в количестве 20,701,145 штук (11% от УК). Jenington International (дочка Polyus Gold International) до 15 августа приняла у миноритариев примерно 4 млн ADS (1,05% от УК).
Одновременно, в частном порядке компания вне обмена бумаг Jenington договорилась о выкупе еще около 1,3% ADS по средней цене $29,39/ADS или $58,78/акцию. В результате закрытия сделок, доля Jenington в PLZL составит 91,5%. По предварительным оценкам цена выкупа может находиться в диапазоне 1750-1900 руб. за акцию. Последняя сделка на ММВБ в пятницу, 19 августа, прошла по 1740 руб. В UBS снизили оценку ADS с $35,5 до 32,9 (держать). Тройка снизила оценку GDR на 17% с $4,87 до $4,02 (держать). За неделю компания подорожала на 1,64% до 1740 руб.
Цветные металлы
Итоги недели 15-22 августа:
Алюминий: $2355/t. (-0,84%)
Никель: $21205/t. (-0,45%)
Медь: $8770/t. (-0,97%)
Цинк: $2168/t. (+0,74%)
Свинец:$2317/t. (-1,61%)
Цветная металлургия
ГМК Норильский Никель. Чистая прибыль ГМК «Норильский никель» по РСБУ за 1П11 снизилась на 9,7% до 62,503 млрд руб., против 69,216 млрд годом ранее. Выручка за 6 месяцев составила 148,701 млрд против 130,579 в 1П10. В среду, 24 августа, Совет директоров ГМК «Норильский никель» рассмотрит параметры предложения по приобретению акций ГМК у UC Rusal. Предложение предусматривает покупку около 15% акций GMKN у Русала по цене $306 (8956 руб. по текущему курсу) за акцию на сумму $8,75 млрд. Под сделку может быть привлечено $4,25 млрд. Последняя котировка в пятницу на ММВБ прошла по 6500 руб. К текущим ценам премия составляет 38%. К средневзвешенным ценам за последние 6 месяцев премия составляет 23%. В случае одобрения предложения Советом директоров, срок его действия истечет 5 сентября. Предыдущая оферта, отвергнутая Русалом, составляла $335,7. в 2011 году GMKN уже проводил два этапа buyback на общую сумму $4,5 млрд. "Дочка" ГМК, Corbiere, скупила 9,23% (первый этап - на 6,85% за $3,29 млрд, второй - 2,38% за $1,2 млрд). В случае отказа Русала, GMKN может провести очередной buy-back с рынка.
19 августа агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг GMKN на одну ступень до BB+. Краткосрочный кредитный рейтинг понижен до B. Котировки Норильского никеля за неделю упали на 4,45% до 6500 руб. за акцию.
ОК Русал. 16 августа Русал и Сбербанк согласовали условия действующего кредита на сумму $4,58 млрд от 30.09.2010. Срок кредита продлен до 2016 года, будет отменена гарантия ВЭБа на $2,25 млрд. Напомню: в апреле 2008 Русал взял кредит у синдиката западных банков на покупку 25% ГМК Норильский никель. В ноябре 2008 этот кредит был погашен за счет займа ВЭБа на $4,5 млрд. В октябре 2010 этот кредит был рефинансирован в Сбербанке. Согласно новым условиям, ставка снизится до LIBOR+4,5% с LIBOR+5%. Капитализация Русала за неделю снизилась на 2,54% до 307,97 руб. за РДР.
Черная металлургия
Северсталь. За 1П11 компания увеличила чистую прибыль на 19,7% до 16,078 млрд руб. по сравнению с 13,431 млрд в 1П10. Выручка увеличилась на 29% до 123,9 млрд руб. по сравнению с 96,150 млрд за 1П10. За неделю CHMF подешевел на 5,79% до 418 руб. за акцию.
НЛМК. Совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1П11 в размере 1,4 руб. на акцию. Внеочередное собрание состоится 29 сентября. Всего на выплату за полугодие будет направлено 8,39 млрд руб. В прошлом году НЛМК выплатил 0,62 руб. за полугодие. Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 20% от чистой прибыли по GAAP. НЛМК ожидает чистую прибыль в размере $1,7-1,8 млрд по итогам года и планирует выплатить 30% дивидендов. Это означает, что на выплаты по итогам 2П11 может быть направлена сумма в размере $219-249 млн. Капитализация НЛМК за неделю снизилась на 7,73% до 77,49 руб. за акцию.
ММК. За 1П11 ММК увеличил выручку по РСБУ на 29,6% по сравнению с 1П10: с 95,26 млрд до 123,510 млрд руб. Чистая прибыль незначительно снизилась до 6,970 млрд руб. (-0,3% к 1П10). Акции ММК подешевели на 3,55% за неделю до 17,7 руб.
Календарь
24 августа: заочное голосование Совета директоров ГМК Норильский никель по рассмотрению параметров предложения приобретения акций компании у UC Rusal.
26 августа: Результаты Северстали за 2К11 по МСФО
29 августа – 2 сентября: Результаты НЛМК за 2К11 по МСФО
29 августа: Результаты ОК Русал за 2К11 и 1П11 по МСФО
2 сентября: Результаты ТМК за 2К11 по МСФО
5 сентября: истекает срок действия предложения по выкупу акций ГМК Норильский Никель у UC Rusal (в случае его одобрения СД Норильского Никеля 24 августа)
29 сентября: Внеочередное собрание акционеров НЛМК (одобрение дивидендов)
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Драгоценные металлы
По итогам недели с 15 по 22 августа цены на золото выросли на 5% и закрылись на отметке в $1855,3/ozt. Цены на серебро за этот же период поднялись на 8,4% до $42,93/ozt. Индекс GSR (gold/silver) снизился с 44,6 до 43,2. Цены на платину за неделю выросли на 3,79% до $1890,5/ozt. Палладий завершил неделю практически без изменений, закрывшись по $753,15/ozt., +0,02%
Золотодобывающие компании
Полиметалл. В понедельник, 15 августа, компания отчиталась за 1П11 по РСБУ. По итогам полугодия чистая прибыль выросла в 3,9 раза до 1,711 млрд руб. против 439,134 млн за аналогичный период 2010 года. Тройка диалог повысила оценку GDR Полиметалла до $24,58 с $24,03. JPM увеличил таргет по GDR с $16 до $25. ВТБ капитал поднял оценку расписок до $26. Все три компании ставят рекомендацию «покупать». Текущая цена GDR: $18,97. За неделю котировки Полиметалла снизились на 0,03% до 574,8 руб.
Полюс Золото. Чистый убыток компании по РСБУ за 1П11 составил 115,7 млн руб. против 1,64 млрд руб. годом ранее. По итогам 1К11 Полюс Золото получило убыток в 118,5 млн руб. против 26,9 млн руб. прибыли в 1К10. Polyus Gold International сделало обязательное предложение о выкупе акций ОАО «Полюс Золото» в количестве 20,701,145 штук (11% от УК). Jenington International (дочка Polyus Gold International) до 15 августа приняла у миноритариев примерно 4 млн ADS (1,05% от УК).
Одновременно, в частном порядке компания вне обмена бумаг Jenington договорилась о выкупе еще около 1,3% ADS по средней цене $29,39/ADS или $58,78/акцию. В результате закрытия сделок, доля Jenington в PLZL составит 91,5%. По предварительным оценкам цена выкупа может находиться в диапазоне 1750-1900 руб. за акцию. Последняя сделка на ММВБ в пятницу, 19 августа, прошла по 1740 руб. В UBS снизили оценку ADS с $35,5 до 32,9 (держать). Тройка снизила оценку GDR на 17% с $4,87 до $4,02 (держать). За неделю компания подорожала на 1,64% до 1740 руб.
Цветные металлы
Итоги недели 15-22 августа:
Алюминий: $2355/t. (-0,84%)
Никель: $21205/t. (-0,45%)
Медь: $8770/t. (-0,97%)
Цинк: $2168/t. (+0,74%)
Свинец:$2317/t. (-1,61%)
Цветная металлургия
ГМК Норильский Никель. Чистая прибыль ГМК «Норильский никель» по РСБУ за 1П11 снизилась на 9,7% до 62,503 млрд руб., против 69,216 млрд годом ранее. Выручка за 6 месяцев составила 148,701 млрд против 130,579 в 1П10. В среду, 24 августа, Совет директоров ГМК «Норильский никель» рассмотрит параметры предложения по приобретению акций ГМК у UC Rusal. Предложение предусматривает покупку около 15% акций GMKN у Русала по цене $306 (8956 руб. по текущему курсу) за акцию на сумму $8,75 млрд. Под сделку может быть привлечено $4,25 млрд. Последняя котировка в пятницу на ММВБ прошла по 6500 руб. К текущим ценам премия составляет 38%. К средневзвешенным ценам за последние 6 месяцев премия составляет 23%. В случае одобрения предложения Советом директоров, срок его действия истечет 5 сентября. Предыдущая оферта, отвергнутая Русалом, составляла $335,7. в 2011 году GMKN уже проводил два этапа buyback на общую сумму $4,5 млрд. "Дочка" ГМК, Corbiere, скупила 9,23% (первый этап - на 6,85% за $3,29 млрд, второй - 2,38% за $1,2 млрд). В случае отказа Русала, GMKN может провести очередной buy-back с рынка.
19 августа агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг GMKN на одну ступень до BB+. Краткосрочный кредитный рейтинг понижен до B. Котировки Норильского никеля за неделю упали на 4,45% до 6500 руб. за акцию.
ОК Русал. 16 августа Русал и Сбербанк согласовали условия действующего кредита на сумму $4,58 млрд от 30.09.2010. Срок кредита продлен до 2016 года, будет отменена гарантия ВЭБа на $2,25 млрд. Напомню: в апреле 2008 Русал взял кредит у синдиката западных банков на покупку 25% ГМК Норильский никель. В ноябре 2008 этот кредит был погашен за счет займа ВЭБа на $4,5 млрд. В октябре 2010 этот кредит был рефинансирован в Сбербанке. Согласно новым условиям, ставка снизится до LIBOR+4,5% с LIBOR+5%. Капитализация Русала за неделю снизилась на 2,54% до 307,97 руб. за РДР.
Черная металлургия
Северсталь. За 1П11 компания увеличила чистую прибыль на 19,7% до 16,078 млрд руб. по сравнению с 13,431 млрд в 1П10. Выручка увеличилась на 29% до 123,9 млрд руб. по сравнению с 96,150 млрд за 1П10. За неделю CHMF подешевел на 5,79% до 418 руб. за акцию.
НЛМК. Совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1П11 в размере 1,4 руб. на акцию. Внеочередное собрание состоится 29 сентября. Всего на выплату за полугодие будет направлено 8,39 млрд руб. В прошлом году НЛМК выплатил 0,62 руб. за полугодие. Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 20% от чистой прибыли по GAAP. НЛМК ожидает чистую прибыль в размере $1,7-1,8 млрд по итогам года и планирует выплатить 30% дивидендов. Это означает, что на выплаты по итогам 2П11 может быть направлена сумма в размере $219-249 млн. Капитализация НЛМК за неделю снизилась на 7,73% до 77,49 руб. за акцию.
ММК. За 1П11 ММК увеличил выручку по РСБУ на 29,6% по сравнению с 1П10: с 95,26 млрд до 123,510 млрд руб. Чистая прибыль незначительно снизилась до 6,970 млрд руб. (-0,3% к 1П10). Акции ММК подешевели на 3,55% за неделю до 17,7 руб.
Календарь
24 августа: заочное голосование Совета директоров ГМК Норильский никель по рассмотрению параметров предложения приобретения акций компании у UC Rusal.
26 августа: Результаты Северстали за 2К11 по МСФО
29 августа – 2 сентября: Результаты НЛМК за 2К11 по МСФО
29 августа: Результаты ОК Русал за 2К11 и 1П11 по МСФО
2 сентября: Результаты ТМК за 2К11 по МСФО
5 сентября: истекает срок действия предложения по выкупу акций ГМК Норильский Никель у UC Rusal (в случае его одобрения СД Норильского Никеля 24 августа)
29 сентября: Внеочередное собрание акционеров НЛМК (одобрение дивидендов)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter