В среду, 23 ноября, российский фондовый рынок получил отличный повод обновить полуторамесячный минимум по ММВБ. Европейские проблемы вкупе с замедлением роста ВВП США и неспособностью американских властей договориться о мерах по сокращению бюджета страны дополнились еще и уходом в зону рецессии ноябрьского значения индекса менеджеров по снабжению в Китае. Не стоит обходить вниманием и падение курса индийской рупии до многолетнего минимума из-за роста инфляции и сокращения объемов промпроизводства в стране.
Теперь можно уверенно говорить о том, что проблемы охватывают весь инвестиционно активный мир. А на таком фоне утреннее падение ММВБ к 1380 пунктам вовсе не выглядело чрезмерным. Все могло бы быть гораздо хуже, но очень уж устойчивы цены на нефть (Brent не подешевела и до 107 долл./барр.), на что участники российского рынка не могут не обращать внимания. При такой нефти удалось не только полностью выкупить утреннюю "просадку", но и даже вывести ММВБ в "плюс". Дополнительным фактором поддержки, видимо, является отсутствие проблем с банковской ликвидностью: на аукционе Минфина по размещению средств на депозитах 22 ноября спрос оказался ниже предложения в 12 раз, а 23 ноября аукцион по размещению ОФЗ-ПД на 10 млрд руб. и вовсе был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок. Так что пока российский рынок еще должен подержаться на плаву.
По итогам торговой сессии 23 ноября индекс ММВБ поднялся на 0,17% - до 1404,26 пункта, а РТС понизился на 0,64% и достиг отметки 1422 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 67,45 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 287,8 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 15,2 млрд руб.
Банковская отрасль пользовалась наименьшим спросом: игроки в секторе традиционно чутко реагируют на негативные новости макроэкономического характера, которыми в среду днем в очередной раз "порадовала" Европа. При этом за время последней "просадки" российские банки ощутимо подешевели, и они обязательно окажутся в авангарде роста, как только негатив в новостях слегка поутихнет, тем более что финансовые дела в банковском секторе идут очень неплохо. Пока игроки покупали только самый ликвидный Сбербанк (+0,52%), избегая вложений в ВТБ (-1,65%), "Возрождение" (-0,22%) и Банк Москвы (-5,64%). Оно и понятно - Сбербанк в приоритете у большинства инвестиционных компаний.
Удивительно, но в "плюсе" завершили сессию многие представители металлургической отрасли. И это при том, что рухнули цены и на промышленные металлы, и на драгоценные. Напомним, участники сырьевого рынка и инвесторы металлургических компаний, которые принято относить к цикличным, панически боятся замедления роста китайской экономики, а именно на это указали последние макроэкономические данные из Китая. При этом значительно подорожала ГМК "Норильский никель" (+1,89%), чьи котировки вновь оттолкнулись вверх от круглого уровня 5000 руб./акция. Прибавили в цене также НЛМК (+3,42%), ММК (+0,81%), "Северсталь" (+0,25%). Зато снова заметно "просела" капитализация "Мечела" (-3,11%) - акционеры компании не хотят видеть, как она будет разбираться со своим долгом в случае финансового апокалипсиса.
Более остальных самых ликвидных эмитентов на ММВБ прибавила в цене МТС - к концу дня ее капитализация выросла на 5,69%. Поводом для оптимизма стали планы компании участвовать в конкурсе по приобретение "дочки" "Укртелекома", владеющей единственной на Украине лицензией на оказание 3G услуг. Если МТС удастся ее заполучить, то на некоторое время (пока не идет речи о том, что такие лицензии больше выдаваться не будут) МТС станет монополистом в высокодоходном сегменте немаловажного для оператора украинского рынка сотовой связи.
В химической отрасли единой динамики цен не сложилось. Здесь продолжили пользоваться спросом хорошо отчитавшиеся накануне "Дорогобуж" (+3,66%) и "Акрон" (+2,94%), в то время как "Уралкалий" потерял в цене 1,08%. Индийские импортеры продукции последнего просят скидку из-за стремительной девальвации рупии. И хотя "Уралкалий" на скидку почти наверняка не пойдет (есть контракт до весны 2012г.), ясно, что дальнейшее повышение цен на продукцию (и даже их удержание на достигнутом уровне) в предстоящем году находится под большим вопросом.
Индекс ММВБ завершил ростом вторую торговую сессию подряд - игроки все-таки выкупают "просадки" ниже 1400 пунктов. Объем торгов в среду был вполне приличным, что подтверждает намерение "быков" видеть цены акций выше. Вот только прирост был слишком незначительным, чтобы зачесть рынку полноценный разворот вверх. Как бы то ни было, остаток недели должен пройти спокойно: "медведи" вряд ли захотят бесчинствовать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: Волатильность обещает возрасти обратно пропорционально объему торгов
В четверг, 24 ноября, российский рынок, с одной стороны, освободится от влияния бирж США, с другой - потеряет свою главную "путеводную звезду". В то время как американские трейдеры будут лакомиться праздничной индюшкой по случаю Дня благодарения, часть российских игроков может организовать себе дополнительный выходной, а оставшиеся на рынке инвесторы, вероятно, будут вести суетливую ситуационную торговлю. При этом волатильность обещает возрасти обратно пропорционально объему торгов.
В середине недели на рынках продолжилось сокращение позиций в рисковых активах на фоне постепенно ухудшающейся ситуации на долговых и денежных биржах Европы, отмечают эксперты Сбербанка. По мнению начальника отдела доверительного управления "Абсолют банка" Ивана Фоменко, нестабильность в еврозоне будет оказывать негативное влияние на российские активы, но в то же время можно рассчитывать на поддержку со стороны сырьевых рынков. Высока вероятность того, что цены на нефть вскоре возобновят рост на фоне нестабильности на Ближнем Востоке, подчеркнул эксперт.
Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отмечает, что в четверг участники российского рынка будут исходить из итогов торгов среды в США и следить за новостями из Европы. Преимущество на рынке сейчас на стороне "медведей", которые даже в случае продолжения коррекционного роста индексов с локальных минимумов вряд ли позволят ММВБ уйти выше сопротивления 1460 пунктов, возле которого сосредоточены важные технические линии часового и дневного графиков. В свою очередь аналитики Сбербанка ожидают, что на рынке до конца недели будет наблюдаться высокая волатильность, а диапазоном колебаний может стать коридор 1375-1450 по индексу ММВБ.
"Несмотря на то что внешний фон остается и будет оставаться очень напряженным, на рынке российских акций присутствует некоторая поддержка, в различных бумагах наблюдается хороший спрос", - сообщил старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров. Некоторые крупные акционеры выкупают бумаги компаний с рынка. У множества институтов и частных лиц скопилось большое количество свободных денежных средств, и многие не видят им применения в плане расширения текущих проектов. Однако существующие риски не позволяют многим игрокам инвестировать в рынок. "И все же есть инвесторы, которые в силу ряда причин готовы рисковать на фондовом рынке и заходить в акции на низких уровнях. Кроме того, цены на нефть держатся на высоких отметках, и дисконт российского фондового рынка к цене нефти сейчас близок к исторических максимумам. Эти два фактора оказывают поддержку рынку акций РФ. В противовес этому выступают сохраняющиеся риски - от локальных до глобальных", - подчеркнул А.Суров.
Однако, как указывает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, в августе-сентябре 2011г. наблюдался сильный отток капитала из России, причем интересной оказалась его структура. При чистом оттоке в 21,7 млрд долл. за III квартал 21 долл. пришлись на приобретение активов за рубежом. Из них наиболее значимыми статьями были прямые и портфельные инвестиции – на них пришлось 10,8 млрд долл. Банки приобрели активов за рубежом на 5 млрд долл., еще 7,1 млрд долл. были потрачены на сомнительные операции. Таким образом, если верить ЦБ, отток капитала из России в III квартале был в большей степени направлен на приобретение активов за рубежом, причем нефинансовым сектором. На банки пришлось всего около половины объема оттока (если на их счет отнести значительную часть сомнительных операций). "Картина совсем не напоминает панического бегства капитала. Это говорит о том, что вывод средств действительно был обусловлен проблемами вне России. Как следствие, возникшую недооцененность российского рынка следует трактовать как возможность для входа в бумаги", - уверен эксперт.
Как отмечает А.Суров, техническая картина на рынке изменилась - среднесрочной тренд скорее нисходящий, как и краткосрочный. В результате технически ориентированным трейдерам сейчас приходится оставаться вне рынка или вообще занимать короткие позиции. "Вместе с тем мы видим волну обратных выкупов акций. Многие компании, у которых есть "кэш", видя, что их бизнес недооценен, принимают решение о выкупе собственных акций. Эта глобальная тенденция, и в России она сейчас выражена очень сильно. Это является еще одним фактором поддержки для бумаг. Сокращается free-float акций", - пояснил специалист.
"Несмотря на массу позитивных факторов, неагрессивным инвесторам приходится вкладывать только часть средств или вообще оставаться вне рынка. Из-за европейских событий риски остаются очень высокими и непредсказуемыми. В сложившейся ситуации только технический анализ дает основания делать какие-либо прогнозы дальнейшего движения рынка. Европейские лидеры заявляют, что включения печатного станка не будет, однако сложно представить другие меры, которые смогут улучшить ситуацию. Таким образом, картина остается безрадостной. Тем не менее оптимистичным моментом может быть то, что эта ситуация в той или иной степени уже отражена в ценах на рынках, однако при дальнейшем ухудшении положения дел неевропейские рынки тоже могут "просесть", - заключил А.Суров.
Рекомендации: Пришло время прикрыть "шорты"
В преддверии Дня благодарения в США 24 ноября российские инвесторы настроены на сокращение открытых позиций, дабы не брать на себя дополнительные риски от декаплинга с биржами США. В целом, аналитики дают на среду следующие рекомендации по российским индексам и производным инструментам на них.
В отношении бумаг нефтегазового сектора рекомендации аналитиков на среду, 23 ноября, выглядят следующим образом
В банковском секторе рекомендации аналитиков на среду довольно противоречивы
В секторе металлургии аналитики рекомендуют закрывать шорты в ГМК и держать НЛМК и ММК.
Бумаги электроэнергетики в среду эксперты рекомендуют держать.
Рекомендация "держать" присвоена и бумагам девелопера ПИК
Волатильность обещает возрасти обратно пропорционально объему торгов
РТС наверняка удержится выше 1415 пунктов
Индексы Европы отступили в среднем на 1,5% на фоне неудачного аукциона по размещению немецких бондов
Контракты на "Норникель" вырвались вперед
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Теперь можно уверенно говорить о том, что проблемы охватывают весь инвестиционно активный мир. А на таком фоне утреннее падение ММВБ к 1380 пунктам вовсе не выглядело чрезмерным. Все могло бы быть гораздо хуже, но очень уж устойчивы цены на нефть (Brent не подешевела и до 107 долл./барр.), на что участники российского рынка не могут не обращать внимания. При такой нефти удалось не только полностью выкупить утреннюю "просадку", но и даже вывести ММВБ в "плюс". Дополнительным фактором поддержки, видимо, является отсутствие проблем с банковской ликвидностью: на аукционе Минфина по размещению средств на депозитах 22 ноября спрос оказался ниже предложения в 12 раз, а 23 ноября аукцион по размещению ОФЗ-ПД на 10 млрд руб. и вовсе был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок. Так что пока российский рынок еще должен подержаться на плаву.
По итогам торговой сессии 23 ноября индекс ММВБ поднялся на 0,17% - до 1404,26 пункта, а РТС понизился на 0,64% и достиг отметки 1422 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 67,45 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 287,8 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 15,2 млрд руб.
Банковская отрасль пользовалась наименьшим спросом: игроки в секторе традиционно чутко реагируют на негативные новости макроэкономического характера, которыми в среду днем в очередной раз "порадовала" Европа. При этом за время последней "просадки" российские банки ощутимо подешевели, и они обязательно окажутся в авангарде роста, как только негатив в новостях слегка поутихнет, тем более что финансовые дела в банковском секторе идут очень неплохо. Пока игроки покупали только самый ликвидный Сбербанк (+0,52%), избегая вложений в ВТБ (-1,65%), "Возрождение" (-0,22%) и Банк Москвы (-5,64%). Оно и понятно - Сбербанк в приоритете у большинства инвестиционных компаний.
Удивительно, но в "плюсе" завершили сессию многие представители металлургической отрасли. И это при том, что рухнули цены и на промышленные металлы, и на драгоценные. Напомним, участники сырьевого рынка и инвесторы металлургических компаний, которые принято относить к цикличным, панически боятся замедления роста китайской экономики, а именно на это указали последние макроэкономические данные из Китая. При этом значительно подорожала ГМК "Норильский никель" (+1,89%), чьи котировки вновь оттолкнулись вверх от круглого уровня 5000 руб./акция. Прибавили в цене также НЛМК (+3,42%), ММК (+0,81%), "Северсталь" (+0,25%). Зато снова заметно "просела" капитализация "Мечела" (-3,11%) - акционеры компании не хотят видеть, как она будет разбираться со своим долгом в случае финансового апокалипсиса.
Более остальных самых ликвидных эмитентов на ММВБ прибавила в цене МТС - к концу дня ее капитализация выросла на 5,69%. Поводом для оптимизма стали планы компании участвовать в конкурсе по приобретение "дочки" "Укртелекома", владеющей единственной на Украине лицензией на оказание 3G услуг. Если МТС удастся ее заполучить, то на некоторое время (пока не идет речи о том, что такие лицензии больше выдаваться не будут) МТС станет монополистом в высокодоходном сегменте немаловажного для оператора украинского рынка сотовой связи.
В химической отрасли единой динамики цен не сложилось. Здесь продолжили пользоваться спросом хорошо отчитавшиеся накануне "Дорогобуж" (+3,66%) и "Акрон" (+2,94%), в то время как "Уралкалий" потерял в цене 1,08%. Индийские импортеры продукции последнего просят скидку из-за стремительной девальвации рупии. И хотя "Уралкалий" на скидку почти наверняка не пойдет (есть контракт до весны 2012г.), ясно, что дальнейшее повышение цен на продукцию (и даже их удержание на достигнутом уровне) в предстоящем году находится под большим вопросом.
Индекс ММВБ завершил ростом вторую торговую сессию подряд - игроки все-таки выкупают "просадки" ниже 1400 пунктов. Объем торгов в среду был вполне приличным, что подтверждает намерение "быков" видеть цены акций выше. Вот только прирост был слишком незначительным, чтобы зачесть рынку полноценный разворот вверх. Как бы то ни было, остаток недели должен пройти спокойно: "медведи" вряд ли захотят бесчинствовать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: Волатильность обещает возрасти обратно пропорционально объему торгов
В четверг, 24 ноября, российский рынок, с одной стороны, освободится от влияния бирж США, с другой - потеряет свою главную "путеводную звезду". В то время как американские трейдеры будут лакомиться праздничной индюшкой по случаю Дня благодарения, часть российских игроков может организовать себе дополнительный выходной, а оставшиеся на рынке инвесторы, вероятно, будут вести суетливую ситуационную торговлю. При этом волатильность обещает возрасти обратно пропорционально объему торгов.
В середине недели на рынках продолжилось сокращение позиций в рисковых активах на фоне постепенно ухудшающейся ситуации на долговых и денежных биржах Европы, отмечают эксперты Сбербанка. По мнению начальника отдела доверительного управления "Абсолют банка" Ивана Фоменко, нестабильность в еврозоне будет оказывать негативное влияние на российские активы, но в то же время можно рассчитывать на поддержку со стороны сырьевых рынков. Высока вероятность того, что цены на нефть вскоре возобновят рост на фоне нестабильности на Ближнем Востоке, подчеркнул эксперт.
Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отмечает, что в четверг участники российского рынка будут исходить из итогов торгов среды в США и следить за новостями из Европы. Преимущество на рынке сейчас на стороне "медведей", которые даже в случае продолжения коррекционного роста индексов с локальных минимумов вряд ли позволят ММВБ уйти выше сопротивления 1460 пунктов, возле которого сосредоточены важные технические линии часового и дневного графиков. В свою очередь аналитики Сбербанка ожидают, что на рынке до конца недели будет наблюдаться высокая волатильность, а диапазоном колебаний может стать коридор 1375-1450 по индексу ММВБ.
"Несмотря на то что внешний фон остается и будет оставаться очень напряженным, на рынке российских акций присутствует некоторая поддержка, в различных бумагах наблюдается хороший спрос", - сообщил старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров. Некоторые крупные акционеры выкупают бумаги компаний с рынка. У множества институтов и частных лиц скопилось большое количество свободных денежных средств, и многие не видят им применения в плане расширения текущих проектов. Однако существующие риски не позволяют многим игрокам инвестировать в рынок. "И все же есть инвесторы, которые в силу ряда причин готовы рисковать на фондовом рынке и заходить в акции на низких уровнях. Кроме того, цены на нефть держатся на высоких отметках, и дисконт российского фондового рынка к цене нефти сейчас близок к исторических максимумам. Эти два фактора оказывают поддержку рынку акций РФ. В противовес этому выступают сохраняющиеся риски - от локальных до глобальных", - подчеркнул А.Суров.
Однако, как указывает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, в августе-сентябре 2011г. наблюдался сильный отток капитала из России, причем интересной оказалась его структура. При чистом оттоке в 21,7 млрд долл. за III квартал 21 долл. пришлись на приобретение активов за рубежом. Из них наиболее значимыми статьями были прямые и портфельные инвестиции – на них пришлось 10,8 млрд долл. Банки приобрели активов за рубежом на 5 млрд долл., еще 7,1 млрд долл. были потрачены на сомнительные операции. Таким образом, если верить ЦБ, отток капитала из России в III квартале был в большей степени направлен на приобретение активов за рубежом, причем нефинансовым сектором. На банки пришлось всего около половины объема оттока (если на их счет отнести значительную часть сомнительных операций). "Картина совсем не напоминает панического бегства капитала. Это говорит о том, что вывод средств действительно был обусловлен проблемами вне России. Как следствие, возникшую недооцененность российского рынка следует трактовать как возможность для входа в бумаги", - уверен эксперт.
Как отмечает А.Суров, техническая картина на рынке изменилась - среднесрочной тренд скорее нисходящий, как и краткосрочный. В результате технически ориентированным трейдерам сейчас приходится оставаться вне рынка или вообще занимать короткие позиции. "Вместе с тем мы видим волну обратных выкупов акций. Многие компании, у которых есть "кэш", видя, что их бизнес недооценен, принимают решение о выкупе собственных акций. Эта глобальная тенденция, и в России она сейчас выражена очень сильно. Это является еще одним фактором поддержки для бумаг. Сокращается free-float акций", - пояснил специалист.
"Несмотря на массу позитивных факторов, неагрессивным инвесторам приходится вкладывать только часть средств или вообще оставаться вне рынка. Из-за европейских событий риски остаются очень высокими и непредсказуемыми. В сложившейся ситуации только технический анализ дает основания делать какие-либо прогнозы дальнейшего движения рынка. Европейские лидеры заявляют, что включения печатного станка не будет, однако сложно представить другие меры, которые смогут улучшить ситуацию. Таким образом, картина остается безрадостной. Тем не менее оптимистичным моментом может быть то, что эта ситуация в той или иной степени уже отражена в ценах на рынках, однако при дальнейшем ухудшении положения дел неевропейские рынки тоже могут "просесть", - заключил А.Суров.
Рекомендации: Пришло время прикрыть "шорты"
В преддверии Дня благодарения в США 24 ноября российские инвесторы настроены на сокращение открытых позиций, дабы не брать на себя дополнительные риски от декаплинга с биржами США. В целом, аналитики дают на среду следующие рекомендации по российским индексам и производным инструментам на них.
В отношении бумаг нефтегазового сектора рекомендации аналитиков на среду, 23 ноября, выглядят следующим образом
В банковском секторе рекомендации аналитиков на среду довольно противоречивы
В секторе металлургии аналитики рекомендуют закрывать шорты в ГМК и держать НЛМК и ММК.
Бумаги электроэнергетики в среду эксперты рекомендуют держать.
Рекомендация "держать" присвоена и бумагам девелопера ПИК
Волатильность обещает возрасти обратно пропорционально объему торгов
РТС наверняка удержится выше 1415 пунктов
Индексы Европы отступили в среднем на 1,5% на фоне неудачного аукциона по размещению немецких бондов
Контракты на "Норникель" вырвались вперед
/Компиляция. 23 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter