Практически всю торговую сессию четверга, 8 декабря, российский фондовый рынок провел в хорошем настроении, готовясь к позитивным новостям от ЕЦБ. Игроками были проигнорированы даже ночные известия от агентства S&P, которое продолжило пополнять свой список на пересмотр на с возможностью понижения: теперь в него вошли рейтинги крупнейших банков еврозоны, а также высший кредитный рейтинг всего Евросоюза. В результате на рынке может случиться вакханалия, когда в один прекрасный день S&P понизит рейтинги всего и вся в ЕС. Пик на российском рынке был достигнут к 17:35 мск, когда ЕЦБ оправдал ожидания, снизив ключевую процентную ставку до самого низкого за всю историю существования регулятора - 1%, а в США неожиданно до девятимесячного минимума сократилось число первичных обращений за пособием по безработице, составив 381 тыс. заявок. Смазал "бычью" картину глава ЕЦБ Марио Драги, развеявший на пресс-конференции банка ожидания участников рынка, сформировавшиеся неделей ранее, связанные с тем, что программа выкупа облигаций может быть расширена. И на одну эту негативную новость (помимо этого М.Драги сообщил много хорошего, анонсировав трехлетние кредиты банкам от ЕЦБ и смягчение требований к бумагам, выступающим в качестве обеспечения при кредитовании банков) игроки отреагировали очень резко - ММВБ растерял большую часть дневного прироста, закрывшись немногим выше важных сейчас 1450 пунктов.
По итогам торговой сессии 8 декабря индекс ММВБ повысился на 0,55% - до 1456,36 пункта, РТС вырос на 0,4% и достиг отметки 1473,56 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 65,52 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 258,6 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 11,4 млрд руб.
Международные успехи вызвали интерес к "Газпрому" и ЛУКОЙЛу
Сильнее остальных в четверг держалась нефтегазовая отрасль, росту которой способствовали корпоративные новости. Так, "Газпром" (+1,33%) подорожал на сообщении об интересе к дистрибуции израильского газа в третьи страны. Расширение глобального присутствия - одна из основных долгосрочных задач "Газпрома", и инвесторы на подвижки в этом направлении реагируют очень позитивно. Еще больше прибавил ЛУКОЙЛ - 1,7%. 8 декабря компания сообщила о совместном с Petroci и американской Vanco открытии нефтеконденсатного месторождения в Кот-д'Ивуаре. Привилегированные акции "Транснефти" тоже поддержали отрасль: благодаря росту на 2,65% они практически полностью отыграли распродажи минувшей сессии, когда капитализацию нефтепроводной компании утопило обилие негатива.
ВТБ заработал денег, но с акционерами не поделится
Спрос на российские банки 8 декабря был сдержанным, хотя ВТБ представил довольно сильный отчет по МСФО за девять месяцев 2011г., согласно которому чистая прибыль выросла в 1,9 раза - до 72,6 млрд руб. Видимо, инвесторы были разочарованы сообщением финансового директора банка Герберта Мосса о том, что большую часть прибыли за 2011г. следует направить на развитие, а дивиденды оставить на уровне 2010г. На этом фоне ВТБ удалось прибавить по итогам дня всего 0,18%, тогда Сбербанк обогнал рынок и подорожал на 0,87%.
Отсутствие позитивных перспектив заставило избегать акций металлургов
Слабо в четверг выглядели металлурги: видимо, нереализовавшиеся ожидания относительно оздоровления как отдельно Европы, так и мировой экономики в целом заставили инвесторов снова выводить деньги из этой цикличной отрасли. К тому же "Северсталь" представила ожидаемо слабый отчет за III квартал 2011г., согласно которому ее чистая прибыль снизилась на 28,7% - до 429 млн долл. По итогам дня котировки "Северстали" "просели" на 0,32%, ГМК "Норильский никель" - на 0,26%, НЛМК - на 1,89%, "Мечела" - на 2,31%. Поскольку распродажи в отрасли были не особенно активными, можно считать, что позиции закрывали не крупные инвесторы, а пытающиеся избежать краткосрочного ухудшения настроений спекулянты. Наверняка бумаги они себе начнут возвращать столь же быстро.
В текущих условиях оправданы только своевременные покупки
Участники российских торгов показали в четверг, как резко они могут реагировать, когда разбиваются их надежды. В свете этого покупки в текущих условиях становятся очень опасными, разве только если их производить на эмоциональных "просадках", подобных произошедшей 8 декабря. Возможно, итоги саммита ЕС дадут еще один шанс удачно открыть длинные позиции. При этом ситуация складывается таким образом, что шанс этот, похоже, будет не единственным в ближайшие недели.
Что касается технической картины, то она пока существенно не изменилась. По итогам торговой сессии четверга индекс ММВБ остался в боковом диапазоне 1450-1520 пунктов (2-3). Однако при этом на дневном графике сформировалась "медвежья" свеча "падающая звезда". Сильного негативного влияния она не имеет, поскольку ее появлению не предшествовала восходящая тенденция, но ясно указывает на имеющийся перевес сил в пользу продавцов. С учетом полученного от индикатора Stochastic полноценного сигнала на продажу (а скоро и MACD даст аналогичный сигнал) имеет смысл ждать продолжения сползания индекса ММВБ как минимум до уровня поддержки 1425 пунктов (1). При этом стоит отметить, что осторожные спекулятивные покупки и на поддержке 2 вполне себя оправдывают.
Индекс РТС подошел к уровню поддержки 1462 пункта (2) и, как и индекс ММВБ, находится в опасной близости от возобновления снижения, если эта сильная поддержка не устоит. Рекомендации здесь такие же, как и в случае ММВБ: покупать на отметке 2 с целью на уровне долгосрочного нисходящего тренда (3), который в ближайшие дни будет проходить через отметку 1550 пунктов. Если поддержка 2 будет пробита, то новые покупки могут быть интересны на линии среднесрочного восходящего тренда (1) - в районе 1446 пунктов.
Фьючерс на индекс РТС 8 декабря тестировал на прочность линию долгосрочного нисходящего тренда (3), проходившую в районе отметки 145500 пунктов. В четверг тренд держался перед натиском "медведей", но негативен уже тот факт, что фьючерс на РТС опустился на шестидневный минимум и глубоко вошел в боковой диапазон 143000-147000 пунктов (1-2). Оптимистичный настрой здесь сохранять нецелесообразно, что игроки и делают - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла до 1200 пунктов. В ближайшей перспективе очень высоки шансы увидеть котировки фьючерса на уровне поддержки (1), и такое снижение ни в коей мере не будет чрезмерным. Зато уже на отметке 1 можно будет спекулятивно покупать в расчете на отскок вверх и опережающий рост за счет сокращения бэквордации по мере приближения даты экспирации фьючерса.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 8 декабря, российские индексы используют небольшую паузу в окне информационного фона из еврозоны для умеренного роста. Очевидно, что ожидания участников торгов относительно функции полезности саммита разнятся. Одни, закрыв позиции, вышли в кэш, другие - более смелые инвесторы - проводят осторожные покупки, ожидая, что прибыль, которую можно будет забрать с рынка, в случае если меры поддержки еврозоны будут озвучены на мероприятии, превзойдет возможные риски. Аналитики ожидают окончания саммита ЕС, помимо этого присутствуют опасения, связанные с ростом политической напряженности в России после парламентских выборов.
Планы объединения EFSF и ESM были опровергнуты
По мнению аналитиков Сбербанка, на мировых рынках в середине недели наблюдается низкая торговая активность и незначительные колебания в рамках сложившихся ценовых уровней. Это обусловлено тем, что инвесторы ждут итогов саммита ЕС, который стал центральным событием недели, и вокруг которого сохраняется высокий уровень неопределенности. Аналитики отмечают, что слухи, фигурирующие в европейских СМИ, о подготовке программы действий единой Европы пока не подтверждаются официально. Напомним, один из высокопоставленных европейский чиновников опроверг информацию о планах объединения EFSF и ESM, а также об участии МВФ в операциях на долговом рынке ЕС, поэтому аналитики не исключают, что саммит ЕС может разочаровать инвесторов. В результате неблагоприятного исхода саммита, S&P может принять решение о понижении рейтингов крупнейших экономик Европы. В свою очередь, от ЕЦБ инвесторы ждут благоприятных новостей, по мнению аналитиков, регулятор может анонсировать ряд дополнительных мер по стимулированию банковского кредитования, в частности, снижение требований по обеспечению, продление срочности выдаваемых кредитов, а также снижение ключевой ставки в диапазоне 0,25-0,5%.
Позитивные новости могут вернуть рынок к 1500 пунктам по ММВБ
В случае облегчения доступа банков к ресурсам ситуация на денежном рынке может улучшиться, что заметно сократит давление на рисковые активы, уверены аналитики Сбербанка. Эксперты подчеркивают, что банки уже начали активно привлекать доллары на новых условиях: за минувшую неделю 39 банков получили от ЕЦБ фондирование в объеме 50,7 млрд. долл. сроком на 84 дня (против 2 млрд долл. на минувшей неделе). Таким образом, можно констатировать, что высокие риски сохраняются, удерживая рынки от продолжения предрождественского ралли. На следующей неделе в центре внимания инвесторов будет заседание ФРС (13 декабря), которое определит вектор движения рынков до конца 2011г. Аналитики ожидают, что ФРС воздержится от изменений в своей политике и отложит серьезные решения на 2012г. в связи с неопределенностью ситуации вокруг долгового кризиса в еврозоне и дискуссиями о бюджете в Конгрессе США. Аналитики уверены, что при отсутствии позитива с саммита ЕС такое решение разочарует и может лишить рынки импульса к росту в конце 2011г.
В свою очередь ситуация на отечественных площадках стабилизировалась после резкой коррекции, связанной с ростом политической напряженности в России после парламентских выборов. С точки зрения аналитиков, эти опасения выглядят преувеличенными, однако, учитывая инерцию, рынок в ближайшие дни может выглядеть слабее мировых. На позитивных новостях от ЕЦБ, по мнению экспертов, рынок может попытаться вернуться к уровню 1500 пунктов по ММВБ, но в пятницу вероятна фиксация прибыли, так как перенос позиций через выходные связан с внешними рисками и готовящимися в субботу митингами.
Рынки одновременно и надеются и опасаются итогов заседания ЕЦБ и саммита ЕС
Специалист отдела инвестиционного моделирования ИК "Энергокапитал" Марсело Муньос отмечает, что в четверг российский рынок акций умеренно укрепляется, оттолкнувшись от поддержки 1450 пунктов по ММВБ. По мнению эксперта, рынки одновременно и надеются и опасаются итогов заседания ЕЦБ и саммита ЕС, на котором, как ожидается, будут обсуждаться долговые проблемы стран еврозоны и пути выхода из кризиса. В частности, наиболее горячие обсуждения могут развернуться вокруг вопроса создания дополнительного антикризисного механизма - фонда ESM. По мнению аналитика, европейские индексы выглядели относительно устойчиво в последние дни, что может свидетельствовать о том, что возможное решение ЕЦБ снизить базовую ставку в значительной степени, уже включено инвесторами в цену акций. Тогда как отказ от смягчения кредитно-денежной политики станет для рынков большой и очень болезненной неприятностью.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 8 декабря индекс ММВБ повысился на 0,55% - до 1456,36 пункта, РТС вырос на 0,4% и достиг отметки 1473,56 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 65,52 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 258,6 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 11,4 млрд руб.
Международные успехи вызвали интерес к "Газпрому" и ЛУКОЙЛу
Сильнее остальных в четверг держалась нефтегазовая отрасль, росту которой способствовали корпоративные новости. Так, "Газпром" (+1,33%) подорожал на сообщении об интересе к дистрибуции израильского газа в третьи страны. Расширение глобального присутствия - одна из основных долгосрочных задач "Газпрома", и инвесторы на подвижки в этом направлении реагируют очень позитивно. Еще больше прибавил ЛУКОЙЛ - 1,7%. 8 декабря компания сообщила о совместном с Petroci и американской Vanco открытии нефтеконденсатного месторождения в Кот-д'Ивуаре. Привилегированные акции "Транснефти" тоже поддержали отрасль: благодаря росту на 2,65% они практически полностью отыграли распродажи минувшей сессии, когда капитализацию нефтепроводной компании утопило обилие негатива.
ВТБ заработал денег, но с акционерами не поделится
Спрос на российские банки 8 декабря был сдержанным, хотя ВТБ представил довольно сильный отчет по МСФО за девять месяцев 2011г., согласно которому чистая прибыль выросла в 1,9 раза - до 72,6 млрд руб. Видимо, инвесторы были разочарованы сообщением финансового директора банка Герберта Мосса о том, что большую часть прибыли за 2011г. следует направить на развитие, а дивиденды оставить на уровне 2010г. На этом фоне ВТБ удалось прибавить по итогам дня всего 0,18%, тогда Сбербанк обогнал рынок и подорожал на 0,87%.
Отсутствие позитивных перспектив заставило избегать акций металлургов
Слабо в четверг выглядели металлурги: видимо, нереализовавшиеся ожидания относительно оздоровления как отдельно Европы, так и мировой экономики в целом заставили инвесторов снова выводить деньги из этой цикличной отрасли. К тому же "Северсталь" представила ожидаемо слабый отчет за III квартал 2011г., согласно которому ее чистая прибыль снизилась на 28,7% - до 429 млн долл. По итогам дня котировки "Северстали" "просели" на 0,32%, ГМК "Норильский никель" - на 0,26%, НЛМК - на 1,89%, "Мечела" - на 2,31%. Поскольку распродажи в отрасли были не особенно активными, можно считать, что позиции закрывали не крупные инвесторы, а пытающиеся избежать краткосрочного ухудшения настроений спекулянты. Наверняка бумаги они себе начнут возвращать столь же быстро.
В текущих условиях оправданы только своевременные покупки
Участники российских торгов показали в четверг, как резко они могут реагировать, когда разбиваются их надежды. В свете этого покупки в текущих условиях становятся очень опасными, разве только если их производить на эмоциональных "просадках", подобных произошедшей 8 декабря. Возможно, итоги саммита ЕС дадут еще один шанс удачно открыть длинные позиции. При этом ситуация складывается таким образом, что шанс этот, похоже, будет не единственным в ближайшие недели.
Что касается технической картины, то она пока существенно не изменилась. По итогам торговой сессии четверга индекс ММВБ остался в боковом диапазоне 1450-1520 пунктов (2-3). Однако при этом на дневном графике сформировалась "медвежья" свеча "падающая звезда". Сильного негативного влияния она не имеет, поскольку ее появлению не предшествовала восходящая тенденция, но ясно указывает на имеющийся перевес сил в пользу продавцов. С учетом полученного от индикатора Stochastic полноценного сигнала на продажу (а скоро и MACD даст аналогичный сигнал) имеет смысл ждать продолжения сползания индекса ММВБ как минимум до уровня поддержки 1425 пунктов (1). При этом стоит отметить, что осторожные спекулятивные покупки и на поддержке 2 вполне себя оправдывают.
Индекс РТС подошел к уровню поддержки 1462 пункта (2) и, как и индекс ММВБ, находится в опасной близости от возобновления снижения, если эта сильная поддержка не устоит. Рекомендации здесь такие же, как и в случае ММВБ: покупать на отметке 2 с целью на уровне долгосрочного нисходящего тренда (3), который в ближайшие дни будет проходить через отметку 1550 пунктов. Если поддержка 2 будет пробита, то новые покупки могут быть интересны на линии среднесрочного восходящего тренда (1) - в районе 1446 пунктов.
Фьючерс на индекс РТС 8 декабря тестировал на прочность линию долгосрочного нисходящего тренда (3), проходившую в районе отметки 145500 пунктов. В четверг тренд держался перед натиском "медведей", но негативен уже тот факт, что фьючерс на РТС опустился на шестидневный минимум и глубоко вошел в боковой диапазон 143000-147000 пунктов (1-2). Оптимистичный настрой здесь сохранять нецелесообразно, что игроки и делают - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла до 1200 пунктов. В ближайшей перспективе очень высоки шансы увидеть котировки фьючерса на уровне поддержки (1), и такое снижение ни в коей мере не будет чрезмерным. Зато уже на отметке 1 можно будет спекулятивно покупать в расчете на отскок вверх и опережающий рост за счет сокращения бэквордации по мере приближения даты экспирации фьючерса.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 8 декабря, российские индексы используют небольшую паузу в окне информационного фона из еврозоны для умеренного роста. Очевидно, что ожидания участников торгов относительно функции полезности саммита разнятся. Одни, закрыв позиции, вышли в кэш, другие - более смелые инвесторы - проводят осторожные покупки, ожидая, что прибыль, которую можно будет забрать с рынка, в случае если меры поддержки еврозоны будут озвучены на мероприятии, превзойдет возможные риски. Аналитики ожидают окончания саммита ЕС, помимо этого присутствуют опасения, связанные с ростом политической напряженности в России после парламентских выборов.
Планы объединения EFSF и ESM были опровергнуты
По мнению аналитиков Сбербанка, на мировых рынках в середине недели наблюдается низкая торговая активность и незначительные колебания в рамках сложившихся ценовых уровней. Это обусловлено тем, что инвесторы ждут итогов саммита ЕС, который стал центральным событием недели, и вокруг которого сохраняется высокий уровень неопределенности. Аналитики отмечают, что слухи, фигурирующие в европейских СМИ, о подготовке программы действий единой Европы пока не подтверждаются официально. Напомним, один из высокопоставленных европейский чиновников опроверг информацию о планах объединения EFSF и ESM, а также об участии МВФ в операциях на долговом рынке ЕС, поэтому аналитики не исключают, что саммит ЕС может разочаровать инвесторов. В результате неблагоприятного исхода саммита, S&P может принять решение о понижении рейтингов крупнейших экономик Европы. В свою очередь, от ЕЦБ инвесторы ждут благоприятных новостей, по мнению аналитиков, регулятор может анонсировать ряд дополнительных мер по стимулированию банковского кредитования, в частности, снижение требований по обеспечению, продление срочности выдаваемых кредитов, а также снижение ключевой ставки в диапазоне 0,25-0,5%.
Позитивные новости могут вернуть рынок к 1500 пунктам по ММВБ
В случае облегчения доступа банков к ресурсам ситуация на денежном рынке может улучшиться, что заметно сократит давление на рисковые активы, уверены аналитики Сбербанка. Эксперты подчеркивают, что банки уже начали активно привлекать доллары на новых условиях: за минувшую неделю 39 банков получили от ЕЦБ фондирование в объеме 50,7 млрд. долл. сроком на 84 дня (против 2 млрд долл. на минувшей неделе). Таким образом, можно констатировать, что высокие риски сохраняются, удерживая рынки от продолжения предрождественского ралли. На следующей неделе в центре внимания инвесторов будет заседание ФРС (13 декабря), которое определит вектор движения рынков до конца 2011г. Аналитики ожидают, что ФРС воздержится от изменений в своей политике и отложит серьезные решения на 2012г. в связи с неопределенностью ситуации вокруг долгового кризиса в еврозоне и дискуссиями о бюджете в Конгрессе США. Аналитики уверены, что при отсутствии позитива с саммита ЕС такое решение разочарует и может лишить рынки импульса к росту в конце 2011г.
В свою очередь ситуация на отечественных площадках стабилизировалась после резкой коррекции, связанной с ростом политической напряженности в России после парламентских выборов. С точки зрения аналитиков, эти опасения выглядят преувеличенными, однако, учитывая инерцию, рынок в ближайшие дни может выглядеть слабее мировых. На позитивных новостях от ЕЦБ, по мнению экспертов, рынок может попытаться вернуться к уровню 1500 пунктов по ММВБ, но в пятницу вероятна фиксация прибыли, так как перенос позиций через выходные связан с внешними рисками и готовящимися в субботу митингами.
Рынки одновременно и надеются и опасаются итогов заседания ЕЦБ и саммита ЕС
Специалист отдела инвестиционного моделирования ИК "Энергокапитал" Марсело Муньос отмечает, что в четверг российский рынок акций умеренно укрепляется, оттолкнувшись от поддержки 1450 пунктов по ММВБ. По мнению эксперта, рынки одновременно и надеются и опасаются итогов заседания ЕЦБ и саммита ЕС, на котором, как ожидается, будут обсуждаться долговые проблемы стран еврозоны и пути выхода из кризиса. В частности, наиболее горячие обсуждения могут развернуться вокруг вопроса создания дополнительного антикризисного механизма - фонда ESM. По мнению аналитика, европейские индексы выглядели относительно устойчиво в последние дни, что может свидетельствовать о том, что возможное решение ЕЦБ снизить базовую ставку в значительной степени, уже включено инвесторами в цену акций. Тогда как отказ от смягчения кредитно-денежной политики станет для рынков большой и очень болезненной неприятностью.
/Компиляция. 8 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter