Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Авторы исследуют комплекс из 18520 случаев, которые они обнаружили, изучая движения цен на фондовых рынках в промежуток между 2006 и 2011 годами. Показательный пример – то, что случилось 6 мая 2010 года, когда в течение считанных минут совокупность спонтанных интеракций в киберпространстве привела к Мгновенному Обвалу, сперва – к проседанию, а уже через несколько минут – к восстановлению.
Скорость, с которой происходят подобные взлёты и падения цен может составлять не более чем полсекунды, что находится за пределами восприятия наблюдающего человека. Джонсон говорит – если вы в этот момент моргнёте, вы можете его пропустить. Мгновенные события могут происходить в течение миллисекунд и не имеют никакой связи с реальной стоимостью компаний.
Чтобы изучить подобные инциденты и их частоту, авторы исследования проанализировали информационные логи более чем шестидесяти рынков, собранных чикагской компанией Nanex, которая продаёт потоковые рыночные данные. Данные показали, что ультрабыстрые скачки не являются чем-то необычным, и в период с 2006 по 2011 год составили 18,520 случаев. Авторы искали экстремальные изменения в цене акций, которые они определяли как изменение более чем в 0.8% при промежутке времени меньше чем 1.5 секунды.
Скорость, с которой происходят ультрабыстрые события, имеет большое значение, потому что человеческое наблюдение становится невозможным, если торговля идёт на скоростях, которые превышают скорость реакции человека. Машинная торговля сегодня использует компьютеризованные трейдинговые алгоритмы, которые совершают автоматизированные сделки в течение миллисекунд, и заставляют некоторых экспертов ощущать дискомфорт, внушая опасения, что вышедшие из-под человеческого контроля алгоритмы могут привести к финансовому краху.
После происшествия мая 2010 года регулирующие органы в Соединённых Штатах приняли в качестве защитного механизма некоторые прерыватели алгоритмов, спроектированные для того, чтобы предотвращать торговлю в случаях, когда цены на фондовом рынке совершают внезапный крупный скачок. Однако не все рыночные эксперты считают, что это является наилучшим решением, учитывая то, с какими скоростями сегодня происходит машинный трейдинг. С имеющейся разрешающей способностью, рассказывает один из авторов исследования, было крайне сложно их даже просто заметить, не говоря уж о том, чтобы регулировать.
Авторы предложили систему раннего предупреждения для моментов, когда рынок становится нестабильным. Согласно отчёту «Wired», авторы хотели бы найти подход, который позволил бы управлять автоматизированными рынками, вводя «некоторый обманный алгоритм в те моменты, когда стадное поведение участников рынка кажется неизбежным».
Оригинал /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mixednews.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter