Торговый вторник завершился на достаточно минорной ноте, хотя можно было бы ожидать продолжения роста рисковых активов на фоне достаточно позитивных фундаментальных данных. В Еврозоне, а также в Великобритании выходила достаточно любопытная статистика которая сигнализировала о том, что монетарная политика центробанков вряд ли будет смягчаться в ближайшее время, тем самым соответствующие активы получили поддержку. Также следует сказать несколько слов в пользу долговых рынков, прошедший аукцион по размещению испанских бумаг прошел достаточно хорошо и, хотя доходность почти удвоилась, по сравнению с прошлым месяцем, но объемы размещения оказались существенно выше ожиданий. Все это позволило доходности испанских бумаг снизиться ниже отметки 6%, тем самым несколько остудив ситуацию.
Единая европейская валюта на фоне позитивных данных сумела подрасти даже близко к отметке 1.32 против американского доллара, но удержаться столь высоко не смогла и к закрытию торгового дня вновь спустилась чуть ниже уровня 1.3150, тем самым оставив потенциал движений как в одну, так и в другую сторону. Особо хотелось бы выделить канадский доллар, который во вторник достаточно уверенно вырос на фоне заседания Банка Канады и его итогов. В целом, торговый день завершился практически на тех же отметках, что и открывался, тем самым боковая динамика пока в фаворе.
Открывался вторник статистическими данными из Японии по промышленному производству, которое в феврале снизилось на 1.6%, годовой рост сохранился на отметке 1.5%. Выход показателя оказал некоторое давление на курс йены, которая, в итоге, наконец-то снизилась. В Великобритании важными для рынка вышли данные по инфляции, индекс потребительских цен в марте вырос на 0.3%, годовой рост инфляции составил 3.5%, что несколько выше прогнозов. Базовая инфляция также выросла и составила 2.5%, против ожиданий 2.3%. Усиление инфляционного давления в Великобритании ставит под сомнение дальнейшие действия Банка Англии по смягчению денежно-кредитной политики, по-крайней мере отныне все решения будут приниматься через призму роста цен, что не сулит ничего хорошо медведям. Логично, что уменьшение вероятности каких-либо стимулов в экономики Великобритании оказало существенную поддержку курсу национальной валюты, в итоге фунт вырос против доллара США выше уровня 1.59 и приблизился к ключевому сопротивлению на отметке 1.60.
В Германии были опубликованы очень хорошие данные от института ZEW, индекс оценки текущих экономических условий составил 40.7 пунктов при прогнозе 35 пунктов, индекс экономических ожиданий вырос до 23.4 пунктов при ожиданиях 19.1. Таким образом, данные по Германии стали первыми из Еврозоны во вторник, которые оказали существенную поддержку курсу единой европейской валюты. Одновременно со статистикой из Германии был опубликован большой блок инфляционных показателей из самой Еврозоны, индекс потребительских цен в марте вырос на 1.3%, по году прирост составил 2.7%. Базовая инфляция выросла до отметки 1.6%, тогда как ожидания по всем данным были существенно скромнее. Рост цен в Еврозоне ставит под сомнение какие-либо стимулирующие программы, заставляя ЕЦБ если не ужесточать денежно-кредитную политику, то как минимум посмотреть над развитием событий со стороны. Плюс к этому стоит добавить, что немцы получили очередной козырь в руки в плане давления на центробанк в связи с большой охотой по ужесточению монетарной политики. Логично, что данные по инфляции оказали поддержку курсу единой европейской валюты, который как раз и продемонстрировал рост к своим максимальным дневным отметкам.
Ближе к вечеру прошло заседание Банка Канады, на котором было решено оставить ставку неизменной, но указав также на то, что в инфляционное давление усиливается, в связи с чем вполне могут быть предприняты меры по ужесточению денежно-кредитной политики, или, проще говоря, поднятие ставок. На подобных данных канадский доллар воспарял духом и продемонстрировал уверенный рост по всему рынку. Несколько позднее вышли данные по промышленному производству в США, которое в марте осталось неизменным, тогда как прогнозировался рост на 0.3%. Естественно, доллар оказался под давлением, хотя говоря в целом, в данном сегменте экономики США нет какой-либо четкой тенденции, скорее происходит стагнация на текущих отметках, что, безусловно, несколько расстраивает и дает некоторый козырь тем, кто ратует за смягчение денежно-кредитной политики.
Подводя итог торговому вторнику можно сказать, что с точки зрения фундамента он был в большинстве своем за рисковые активы, но общие настороженные настроения по отношению к рисковым активам не дают возможности для роста. Более того, общий нисходящий тренд по рисковым активам способствует открытию все новых коротких позиций на откатах, тем самым усиливая давление. В среду нас ждет средний по насыщенности событиями торговый день, обратить свое внимание следует на данные из Великобритании по безработице, а также на протоколы заседания Банка Англии. День ожидаю средним по волатильности с преференцией диапазонной торговли, однако я все же напомню, что дальнейшее снижение рисковых активов видится мне более вероятным, поэтому стоит искать возможности для шортов на откатных движениях.
Рынки продолжают стоять на перепутье
На фоне большой новостной насыщенности торговля во вторник протекала достаточно неоднозначно. Так, если курсы сырьевых валют значительно выросли в течение дня, а в роли "застрельщика" роста снова выступил канадский доллар, то в евровалютах наблюдались иные тенденции. После достаточно волатильных торгов в рамках "сужающегося треугольника" курсы евро и франка вернулись практически к уровням начала дня, тогда как курс британского фунта все же несколько подрос.
Итак, напомним, что вторник, как и день накануне, начинался с очередной "медвежьей атаки" - после внушительного вечернего роста в ходе торгов в понедельник, реализация нисходящей коррекции выглядела вполне ожидаемой. При этом ситуация на других рынках также не внушала особого повода для возобновления покупок. Так, индекс токийской фондовой биржи Nikkei (-0.06%) снизился к уровню 9464.71, тогда как доходность 10-летних японских правительственных облигаций, составив 0.930, не изменилась по сравнению с предыдущим закрытием. А индекс гонконгской фондовой биржи Hang Seng (-0.62%) просел к отметке 20483.72. В итоге пара евро/доллар под занавес азиатской сессии снизилась до уровня 1.3088, что и стало, в итоге, минимальным значением курса в ходе торгов во вторник.
Напомним, что необходимость соблюдения осторожности инвесторам внушали, прежде всего, ожидания объявления итогов аукционов по размещению 12- и 18-месячных испанских облигаций. Однако, аккурат, к началу торгов в Европе, на лентах информационных агентств появились предположения о том, что ЕЦБ якобы вновь намерен выйти на рынок для покупок испанских, а также итальянских облигаций. Эта информация взбодрила практически все мировые рынки - открытие торгов на биржах Старого Света проходило под знаком роста фондовых индикаторов. А "быки" валютных рынков также не заставили себя ждать - начав европейскую сессию с активных покупок, они уже через два с половиной часа "загнали" пару евро/доллар до уровня 1.3169, отметки, которая, как оказалось, так и осталась максимумом дня.
Напомним, что существенную поддержку оптимизму "евробыков" оказал достаточно высокий спрос на аукционах по размещению 12- и 18-месячных испанских облигаций, тогда как рыночная доходность 10-летних облигаций Испании, поддавшись натиску покупателей бумаг, опустилась ниже уровня 6.0%.
Не остались также без внимания игроков и растущие европейские фондовые индексы, а также публикации позитивных отчетов из Германии и Европы(17), согласно которым индекс деловых ожиданий ZEW в Германии и индекс потребительских цен в Европе(17) оказались лучше ожиданий экономистов.
Так, индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований ZEW в Германии за апрель, при прогнозе 12.0, и предыдущем значении 22.3, составил 23.4, что стало максимальным значением показателя с июня 2010 года.
При этом окончательное значение индекса потребительских цен в Европе(17) за март, при прогнозе +1.2% за месяц, +2.6% за год, и предыдущем значении +0.5% за месяц, +2.7% за год, составило +1.3% за месяц, +2.7% за год.
Но наибольший импульс в усиление "бычьей" активности в ходе американской сессии, на наш взгляд, обусловили итоги заседания Управляющего совета Банка Канады, который принял решение, достаточно ожидаемое, оставить основную процентную ставку в стране без изменения. Процентная ставка на овернайт в Канаде осталась на уровне 1.00%.
Однако, неожиданным сюрпризом для рынков стало итоговое заявление руководства банка, в котором указывалось, что "умеренное повышение" основных процентных ставок "может оказаться приемлемым". При этом, несмотря на то, что о возможных сроках повышения ставок упомянуто не было, фраза произвела мощный "бычий эффект" - курс "луни" против доллара США за считанные минуты подскочил более чем на 90 пунктов.
В целом же, в течение дня пара доллар США/канадский доллар, снизившись к отметке 0.9863, потеряла почти 150 пунктов от уровней дневных максимумов. Таким образом, до минимумов начала марта (0.9840) паре осталось уже меньше 30 пунктов. Преодоление же указанной поддержки, как мы уже предупреждали ранее, может поддержать устойчивый "бычий" настрой не только в курсах сырьевых валют, но и оказать содействие в реализации более высокой коррекции в курсах евровалют против доллара.
Напомним, что американская статистика вчера, уже привычно, вновь оказалась неоднозначной. Так, если количество строительств новых домов в США за март, при прогнозе 0.700 млн., и предыдущем значении 0.698 млн., упало до отметки в 0.654 млн., то данные по количеству разрешений на строительство, напротив, вышли лучше прогнозов. Напомним, что показатель, при прогнозе 0.705 млн., и предыдущем значении 0.717 млн., вырос за март до 0.747 млн. При этом слабее ожиданий оказался и индекс промышленного производства в США за март. Напомним, что показатель, при прогнозе роста на +0.2%, и предыдущем значении 0.0%, остался на прежнем уровне и составил 0.0%.
Итак, если по итогам вторника, канадский доллар уже определил вектор ближайший торгов в, так называемых, сырьевых валютах, то в ходе сегодняшних торгов выбор вектора в евровалютах может оказаться за британским фунтом.
Напомним, что сегодня в 08:30 GMT в Великобритании выходит большой блок статданных, важность которых трудно переоценить. Так, кроме показателей по рынку труда, сегодня будет опубликован и протокол заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 4-5 апреля. А под занавес среды (в 23:01 GMT) инвесторы также узнают об уровне доверия потребителей в Великобритании за апрель. Заметим, что предыдущее значение показателя было равным 44.
Напомним, что в начале апреля курс стерлинга, достигнув отметки 1.6062, уже переписал свои максимумы с начала этого года. Сейчас же пара, как на прошедшей неделе, так и в ходе текущей, предпринимает очередные попытки восстановить свой восходящий тренд. Очевидно, что если ей это удастся, то о возобновлении среднесрочного нисходящего движения в паре евро/доллар, на время придется все же забыть, начав рассматривать возможности для краткосрочных покупок курса с целью достижения апрельских максимумов (1.3380)
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Единая европейская валюта на фоне позитивных данных сумела подрасти даже близко к отметке 1.32 против американского доллара, но удержаться столь высоко не смогла и к закрытию торгового дня вновь спустилась чуть ниже уровня 1.3150, тем самым оставив потенциал движений как в одну, так и в другую сторону. Особо хотелось бы выделить канадский доллар, который во вторник достаточно уверенно вырос на фоне заседания Банка Канады и его итогов. В целом, торговый день завершился практически на тех же отметках, что и открывался, тем самым боковая динамика пока в фаворе.
Открывался вторник статистическими данными из Японии по промышленному производству, которое в феврале снизилось на 1.6%, годовой рост сохранился на отметке 1.5%. Выход показателя оказал некоторое давление на курс йены, которая, в итоге, наконец-то снизилась. В Великобритании важными для рынка вышли данные по инфляции, индекс потребительских цен в марте вырос на 0.3%, годовой рост инфляции составил 3.5%, что несколько выше прогнозов. Базовая инфляция также выросла и составила 2.5%, против ожиданий 2.3%. Усиление инфляционного давления в Великобритании ставит под сомнение дальнейшие действия Банка Англии по смягчению денежно-кредитной политики, по-крайней мере отныне все решения будут приниматься через призму роста цен, что не сулит ничего хорошо медведям. Логично, что уменьшение вероятности каких-либо стимулов в экономики Великобритании оказало существенную поддержку курсу национальной валюты, в итоге фунт вырос против доллара США выше уровня 1.59 и приблизился к ключевому сопротивлению на отметке 1.60.
В Германии были опубликованы очень хорошие данные от института ZEW, индекс оценки текущих экономических условий составил 40.7 пунктов при прогнозе 35 пунктов, индекс экономических ожиданий вырос до 23.4 пунктов при ожиданиях 19.1. Таким образом, данные по Германии стали первыми из Еврозоны во вторник, которые оказали существенную поддержку курсу единой европейской валюты. Одновременно со статистикой из Германии был опубликован большой блок инфляционных показателей из самой Еврозоны, индекс потребительских цен в марте вырос на 1.3%, по году прирост составил 2.7%. Базовая инфляция выросла до отметки 1.6%, тогда как ожидания по всем данным были существенно скромнее. Рост цен в Еврозоне ставит под сомнение какие-либо стимулирующие программы, заставляя ЕЦБ если не ужесточать денежно-кредитную политику, то как минимум посмотреть над развитием событий со стороны. Плюс к этому стоит добавить, что немцы получили очередной козырь в руки в плане давления на центробанк в связи с большой охотой по ужесточению монетарной политики. Логично, что данные по инфляции оказали поддержку курсу единой европейской валюты, который как раз и продемонстрировал рост к своим максимальным дневным отметкам.
Ближе к вечеру прошло заседание Банка Канады, на котором было решено оставить ставку неизменной, но указав также на то, что в инфляционное давление усиливается, в связи с чем вполне могут быть предприняты меры по ужесточению денежно-кредитной политики, или, проще говоря, поднятие ставок. На подобных данных канадский доллар воспарял духом и продемонстрировал уверенный рост по всему рынку. Несколько позднее вышли данные по промышленному производству в США, которое в марте осталось неизменным, тогда как прогнозировался рост на 0.3%. Естественно, доллар оказался под давлением, хотя говоря в целом, в данном сегменте экономики США нет какой-либо четкой тенденции, скорее происходит стагнация на текущих отметках, что, безусловно, несколько расстраивает и дает некоторый козырь тем, кто ратует за смягчение денежно-кредитной политики.
Подводя итог торговому вторнику можно сказать, что с точки зрения фундамента он был в большинстве своем за рисковые активы, но общие настороженные настроения по отношению к рисковым активам не дают возможности для роста. Более того, общий нисходящий тренд по рисковым активам способствует открытию все новых коротких позиций на откатах, тем самым усиливая давление. В среду нас ждет средний по насыщенности событиями торговый день, обратить свое внимание следует на данные из Великобритании по безработице, а также на протоколы заседания Банка Англии. День ожидаю средним по волатильности с преференцией диапазонной торговли, однако я все же напомню, что дальнейшее снижение рисковых активов видится мне более вероятным, поэтому стоит искать возможности для шортов на откатных движениях.
Рынки продолжают стоять на перепутье
На фоне большой новостной насыщенности торговля во вторник протекала достаточно неоднозначно. Так, если курсы сырьевых валют значительно выросли в течение дня, а в роли "застрельщика" роста снова выступил канадский доллар, то в евровалютах наблюдались иные тенденции. После достаточно волатильных торгов в рамках "сужающегося треугольника" курсы евро и франка вернулись практически к уровням начала дня, тогда как курс британского фунта все же несколько подрос.
Итак, напомним, что вторник, как и день накануне, начинался с очередной "медвежьей атаки" - после внушительного вечернего роста в ходе торгов в понедельник, реализация нисходящей коррекции выглядела вполне ожидаемой. При этом ситуация на других рынках также не внушала особого повода для возобновления покупок. Так, индекс токийской фондовой биржи Nikkei (-0.06%) снизился к уровню 9464.71, тогда как доходность 10-летних японских правительственных облигаций, составив 0.930, не изменилась по сравнению с предыдущим закрытием. А индекс гонконгской фондовой биржи Hang Seng (-0.62%) просел к отметке 20483.72. В итоге пара евро/доллар под занавес азиатской сессии снизилась до уровня 1.3088, что и стало, в итоге, минимальным значением курса в ходе торгов во вторник.
Напомним, что необходимость соблюдения осторожности инвесторам внушали, прежде всего, ожидания объявления итогов аукционов по размещению 12- и 18-месячных испанских облигаций. Однако, аккурат, к началу торгов в Европе, на лентах информационных агентств появились предположения о том, что ЕЦБ якобы вновь намерен выйти на рынок для покупок испанских, а также итальянских облигаций. Эта информация взбодрила практически все мировые рынки - открытие торгов на биржах Старого Света проходило под знаком роста фондовых индикаторов. А "быки" валютных рынков также не заставили себя ждать - начав европейскую сессию с активных покупок, они уже через два с половиной часа "загнали" пару евро/доллар до уровня 1.3169, отметки, которая, как оказалось, так и осталась максимумом дня.
Напомним, что существенную поддержку оптимизму "евробыков" оказал достаточно высокий спрос на аукционах по размещению 12- и 18-месячных испанских облигаций, тогда как рыночная доходность 10-летних облигаций Испании, поддавшись натиску покупателей бумаг, опустилась ниже уровня 6.0%.
Не остались также без внимания игроков и растущие европейские фондовые индексы, а также публикации позитивных отчетов из Германии и Европы(17), согласно которым индекс деловых ожиданий ZEW в Германии и индекс потребительских цен в Европе(17) оказались лучше ожиданий экономистов.
Так, индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований ZEW в Германии за апрель, при прогнозе 12.0, и предыдущем значении 22.3, составил 23.4, что стало максимальным значением показателя с июня 2010 года.
При этом окончательное значение индекса потребительских цен в Европе(17) за март, при прогнозе +1.2% за месяц, +2.6% за год, и предыдущем значении +0.5% за месяц, +2.7% за год, составило +1.3% за месяц, +2.7% за год.
Но наибольший импульс в усиление "бычьей" активности в ходе американской сессии, на наш взгляд, обусловили итоги заседания Управляющего совета Банка Канады, который принял решение, достаточно ожидаемое, оставить основную процентную ставку в стране без изменения. Процентная ставка на овернайт в Канаде осталась на уровне 1.00%.
Однако, неожиданным сюрпризом для рынков стало итоговое заявление руководства банка, в котором указывалось, что "умеренное повышение" основных процентных ставок "может оказаться приемлемым". При этом, несмотря на то, что о возможных сроках повышения ставок упомянуто не было, фраза произвела мощный "бычий эффект" - курс "луни" против доллара США за считанные минуты подскочил более чем на 90 пунктов.
В целом же, в течение дня пара доллар США/канадский доллар, снизившись к отметке 0.9863, потеряла почти 150 пунктов от уровней дневных максимумов. Таким образом, до минимумов начала марта (0.9840) паре осталось уже меньше 30 пунктов. Преодоление же указанной поддержки, как мы уже предупреждали ранее, может поддержать устойчивый "бычий" настрой не только в курсах сырьевых валют, но и оказать содействие в реализации более высокой коррекции в курсах евровалют против доллара.
Напомним, что американская статистика вчера, уже привычно, вновь оказалась неоднозначной. Так, если количество строительств новых домов в США за март, при прогнозе 0.700 млн., и предыдущем значении 0.698 млн., упало до отметки в 0.654 млн., то данные по количеству разрешений на строительство, напротив, вышли лучше прогнозов. Напомним, что показатель, при прогнозе 0.705 млн., и предыдущем значении 0.717 млн., вырос за март до 0.747 млн. При этом слабее ожиданий оказался и индекс промышленного производства в США за март. Напомним, что показатель, при прогнозе роста на +0.2%, и предыдущем значении 0.0%, остался на прежнем уровне и составил 0.0%.
Итак, если по итогам вторника, канадский доллар уже определил вектор ближайший торгов в, так называемых, сырьевых валютах, то в ходе сегодняшних торгов выбор вектора в евровалютах может оказаться за британским фунтом.
Напомним, что сегодня в 08:30 GMT в Великобритании выходит большой блок статданных, важность которых трудно переоценить. Так, кроме показателей по рынку труда, сегодня будет опубликован и протокол заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 4-5 апреля. А под занавес среды (в 23:01 GMT) инвесторы также узнают об уровне доверия потребителей в Великобритании за апрель. Заметим, что предыдущее значение показателя было равным 44.
Напомним, что в начале апреля курс стерлинга, достигнув отметки 1.6062, уже переписал свои максимумы с начала этого года. Сейчас же пара, как на прошедшей неделе, так и в ходе текущей, предпринимает очередные попытки восстановить свой восходящий тренд. Очевидно, что если ей это удастся, то о возобновлении среднесрочного нисходящего движения в паре евро/доллар, на время придется все же забыть, начав рассматривать возможности для краткосрочных покупок курса с целью достижения апрельских максимумов (1.3380)
/Компиляция. 18 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter