Биржи США в понедельник были закрыты в связи с празднованием Memorial Day. В Европе утренний рост к концу дня сошел на нет. В числе оптимистичных факторов рынка были результаты опроса греческих избирателей – умеренные партии уверенно набирают голоса, а радикалы теряют поддержку. С другой стороны, продолжился рост доходностей облигаций проблемных стран Еврозоны. По итогам дня в аутсайдерах в Европе были акции электроэнергетического и финансового сектора, в лидерах – акции высокотехнологичного сектора.
В Азии во вторник преобладал оптимизм – сообщения о дополнительных мерах финансового стимулирования в Китае оказали поддержку котировкам акций. Японский Nikkei прибавил 0.54%. Австралийский S&P/ASX 200 повысился на 1.06%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.71%. Корейский KOSPI прибавил 1.42%. Индексы шанхайской биржи во вторник в среднем выросли в пределах 2.1%.
Сегодня в Европе интерес будут представлять данные по индексу потребительских цен CPI Германии.
В США выйдет статистика по индексу Кейса-Шиллера за март и индексу потребительской уверенности за май.
Российский фондовый рынок: поиск уровней поддержки
В понедельник 28 мая российские фондовые индексы показали смешанную динамику. Ситуация вокруг испанского банка Bankia, обратившегося в пятницу за финансовой помощью к правительству Испании в размере 19 млрд. евро на фоне заявлений премьера правительства Испании М.Рахоя об отсутствии намерений правительства обращаться за финансовой помощью к структурам ЕС и ЕЦБ оказали в целом умеренно негативное влияние на европейские торговые площадки. В то же время, положительные новости о мерах по стимулированию автопрома в Китае отчасти компенсировали негативный новостной фон.
По итогам дня индекс РТС вырос на 0,35%, а индекс ММВБ завершил день ростом на 0,8 п.п. Активность участников рынка опустилась до минимального за последние две недели уровня. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в понедельник 22,1 млрд. руб. против 33 млрд. руб. в конце прошлой недели. Лучше рынка смотрелись бумаги потребительского и нефтегазового секторов. Хуже рынка выглядел сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» также показал умеренное снижение: Индекс РТС-2 по итогам дня снизился на 0,12 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,6%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,52 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 0,27%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 0,12%, Индекс РТС – Финансы вырос на 0,48 п.п., Индекс РТС-Промышленность снизился на 0,9 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации показал рост на 0,36%. Индекс волатильности РТС по итогам дня прибавил около 3%, что отразило незначительное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди лидеров роста стоит отметить привилегированные акции Дорогобуж. Информация о том, что совет директоров компании предложил вынести вопрос о выплате дивидендов за 2011г. на внеочередное собрание вызвал спекулятивный рост котировок бумаг компании. Лучше рынка торговались бумаги Холдинга МРСК, прибавившие по итогам дня около 4,1%. На фоне прояснения очертаний схемы консолидации ФСК и Холдинга МРСК на базе новой компании «Национальная сетевая компания», контролирующим акционером которого будет являться Роснефтегаз, котировки компаний начинают подрастать в расчете на возможную оферту миноритариям. Лучше рынка также смотрелись бумаги МТС на фоне обострения внутрикорпоративных проблем у основного конкурента Вымпелкома и падения котировок его акций.
Из корпоративных новостей по «голубым фишкам» стоит отметить отчетность ЛУКОЙЛа по US GAAP за 1 кв. 2012г. Компания показала хороший контроль над затратами и опережающий рост доходов за счет роста продаж на внешнем рынке. В результате – рентабельность EBITDA выросла с 8% в 4 кв. 2011г. до 15%. Кроме того, вдохновляющими для инвесторов оказались заявления вице-президента компании Л.Федуна о возможности обратного выкупа акций компании на 2-3 млрд. долл. и доведении показателя дивидендных отчислений от прибыли до 30% к 2016г. В секторе машиностроения стоит отметить опережающее снижение цен акций КАМАЗа на фоне сообщений о том, что концерн Daimler скорее всего не повысит свою долю в капитале российского производителя в 2012г.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня снизился: индекс волатильности опционов VIX упал на 13,3 п.п. и составил 21,76. На валютном рынке FOREX курс евро к доллару США стабилизировался выше психологически важной отметки в 1,25. По итогам дня значение валютной пары опустилось с 1,2525 долл. до 1,2541 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила ослабление в ключевых валютных парах и продолжила тестировать психологически важные линии сопротивления. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 40,08 руб. до 40,23 руб., а к доллару – снизился с 32,06 руб. до 32,10 руб. На товарных рынках наблюдалось разнонаправленное движение цен на металлы и сырье. Так, цена никеля упала на 1,1%, меди потеряла 0,6 п.п., платина снизилась на 1,5%, палладий упал на 0,8%, золото потеряло 0,7 п.п., серебра выросло в пределах 0,9 п.п. Цены на нефть смеси марки Brent в течение торговой сессии тестировало отметку в 107,8 долл. за барр. Однако, не сумев преодолеть данную отметку к концу дня опустилась до 107,1 долл. за барр
Данные макроэкономической статистики были скудными. Из значимых новостей по экономике стран еврозоны стоит отметить снижение индекса доверия потребителей в Италии до минимального значения с августа 2009 года.
Статистика по потребительской активности в Японии в апреле показала ухудшение ситуации и величина розничных продаж нарастающим итогом с начала года на 5,8% меньше уровня 2011г
Статистика по прибылям в промышленном секторе Китая показывает продолжение тенденции снижения эффективности: за четыре месяца 2012г. показатель оказался на 1,6% меньше аналогичного периода прошлого года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике наблюдается замедление темпов роста основных экономических показателей, что может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
Сценарий движения российских фондовых индексов в 2012г. очень похож на ситуацию годом ранее. В 1 кв. наблюдался рост российского фондового рынка, со стабилизацией в апреле и резким падением в мае. На сегодняшний день на мировых рынках наблюдается рост спроса на качество и уход от рисковых активов. На этом фоне наблюдаемая на российском рынке коррекция вниз после уверенного роста в начале года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения от текущих уровней. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и положительная макроэкономическая статистика в США
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы факторов поддержки и степени нарастания негатива вокруг европейских кредитных проблем. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр
Краткосрочно уровни 1250-1300 пунктов по индексу ММВБ можно рассматривать как сильные долгосрочные уровни поддержки
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Азии во вторник преобладал оптимизм – сообщения о дополнительных мерах финансового стимулирования в Китае оказали поддержку котировкам акций. Японский Nikkei прибавил 0.54%. Австралийский S&P/ASX 200 повысился на 1.06%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.71%. Корейский KOSPI прибавил 1.42%. Индексы шанхайской биржи во вторник в среднем выросли в пределах 2.1%.
Сегодня в Европе интерес будут представлять данные по индексу потребительских цен CPI Германии.
В США выйдет статистика по индексу Кейса-Шиллера за март и индексу потребительской уверенности за май.
Российский фондовый рынок: поиск уровней поддержки
В понедельник 28 мая российские фондовые индексы показали смешанную динамику. Ситуация вокруг испанского банка Bankia, обратившегося в пятницу за финансовой помощью к правительству Испании в размере 19 млрд. евро на фоне заявлений премьера правительства Испании М.Рахоя об отсутствии намерений правительства обращаться за финансовой помощью к структурам ЕС и ЕЦБ оказали в целом умеренно негативное влияние на европейские торговые площадки. В то же время, положительные новости о мерах по стимулированию автопрома в Китае отчасти компенсировали негативный новостной фон.
По итогам дня индекс РТС вырос на 0,35%, а индекс ММВБ завершил день ростом на 0,8 п.п. Активность участников рынка опустилась до минимального за последние две недели уровня. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в понедельник 22,1 млрд. руб. против 33 млрд. руб. в конце прошлой недели. Лучше рынка смотрелись бумаги потребительского и нефтегазового секторов. Хуже рынка выглядел сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» также показал умеренное снижение: Индекс РТС-2 по итогам дня снизился на 0,12 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,6%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,52 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 0,27%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 0,12%, Индекс РТС – Финансы вырос на 0,48 п.п., Индекс РТС-Промышленность снизился на 0,9 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации показал рост на 0,36%. Индекс волатильности РТС по итогам дня прибавил около 3%, что отразило незначительное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди лидеров роста стоит отметить привилегированные акции Дорогобуж. Информация о том, что совет директоров компании предложил вынести вопрос о выплате дивидендов за 2011г. на внеочередное собрание вызвал спекулятивный рост котировок бумаг компании. Лучше рынка торговались бумаги Холдинга МРСК, прибавившие по итогам дня около 4,1%. На фоне прояснения очертаний схемы консолидации ФСК и Холдинга МРСК на базе новой компании «Национальная сетевая компания», контролирующим акционером которого будет являться Роснефтегаз, котировки компаний начинают подрастать в расчете на возможную оферту миноритариям. Лучше рынка также смотрелись бумаги МТС на фоне обострения внутрикорпоративных проблем у основного конкурента Вымпелкома и падения котировок его акций.
Из корпоративных новостей по «голубым фишкам» стоит отметить отчетность ЛУКОЙЛа по US GAAP за 1 кв. 2012г. Компания показала хороший контроль над затратами и опережающий рост доходов за счет роста продаж на внешнем рынке. В результате – рентабельность EBITDA выросла с 8% в 4 кв. 2011г. до 15%. Кроме того, вдохновляющими для инвесторов оказались заявления вице-президента компании Л.Федуна о возможности обратного выкупа акций компании на 2-3 млрд. долл. и доведении показателя дивидендных отчислений от прибыли до 30% к 2016г. В секторе машиностроения стоит отметить опережающее снижение цен акций КАМАЗа на фоне сообщений о том, что концерн Daimler скорее всего не повысит свою долю в капитале российского производителя в 2012г.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня снизился: индекс волатильности опционов VIX упал на 13,3 п.п. и составил 21,76. На валютном рынке FOREX курс евро к доллару США стабилизировался выше психологически важной отметки в 1,25. По итогам дня значение валютной пары опустилось с 1,2525 долл. до 1,2541 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила ослабление в ключевых валютных парах и продолжила тестировать психологически важные линии сопротивления. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 40,08 руб. до 40,23 руб., а к доллару – снизился с 32,06 руб. до 32,10 руб. На товарных рынках наблюдалось разнонаправленное движение цен на металлы и сырье. Так, цена никеля упала на 1,1%, меди потеряла 0,6 п.п., платина снизилась на 1,5%, палладий упал на 0,8%, золото потеряло 0,7 п.п., серебра выросло в пределах 0,9 п.п. Цены на нефть смеси марки Brent в течение торговой сессии тестировало отметку в 107,8 долл. за барр. Однако, не сумев преодолеть данную отметку к концу дня опустилась до 107,1 долл. за барр
Данные макроэкономической статистики были скудными. Из значимых новостей по экономике стран еврозоны стоит отметить снижение индекса доверия потребителей в Италии до минимального значения с августа 2009 года.
Статистика по потребительской активности в Японии в апреле показала ухудшение ситуации и величина розничных продаж нарастающим итогом с начала года на 5,8% меньше уровня 2011г
Статистика по прибылям в промышленном секторе Китая показывает продолжение тенденции снижения эффективности: за четыре месяца 2012г. показатель оказался на 1,6% меньше аналогичного периода прошлого года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике наблюдается замедление темпов роста основных экономических показателей, что может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
Сценарий движения российских фондовых индексов в 2012г. очень похож на ситуацию годом ранее. В 1 кв. наблюдался рост российского фондового рынка, со стабилизацией в апреле и резким падением в мае. На сегодняшний день на мировых рынках наблюдается рост спроса на качество и уход от рисковых активов. На этом фоне наблюдаемая на российском рынке коррекция вниз после уверенного роста в начале года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения от текущих уровней. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и положительная макроэкономическая статистика в США
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы факторов поддержки и степени нарастания негатива вокруг европейских кредитных проблем. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр
Краткосрочно уровни 1250-1300 пунктов по индексу ММВБ можно рассматривать как сильные долгосрочные уровни поддержки
/Компиляция. 29 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter