В пятницу, 29 июня, настроения участников российского фондового рынка вновь радикально изменились, на этот раз в лучшую сторону. Неожиданным позитивом стали сообщения с саммита Евросоюза. Никто уже не ждал прорывных решений, но участникам саммита удалось не только учредить единый надзорный орган, который будет осуществлять контроль за банковской системой блока, но и разрешить использовать средства стабилизационного механизма еврозоны ESM, который начнет функционировать в июле, для прямой рекапитализации банков. Это позволит снять напряжение на долговом рынке, что уже начало активно происходить 29 июня - доходность итальянских и испанских облигаций поползла вниз. Игроки были настолько восхищены, что даже довольно слабая вечерняя макроэкономическая статистика не помешала катапультировать индекс S&P 500 к полуторамесячному максимуму в районе 1360 пунктов. ММВБ не стал оставаться в стороне - российский индекс провел лучшую за последние четыре месяца сессию и лишь 10 пунктов не дотянул до своего полуторамесячного максимума.
По итогам торговой сессии 29 июня индекс ММВБ взлетел на 3,32% - до 1387,52 пункта, индекс РТС - на 5,43% и достиг отметки 1350,5 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,57 млрд руб.
Краткосрочные проблемы европейских банков решены
Наиболее активно на неожиданно решительные шаги, принятые европейскими лидерами, отреагировал банковский сектор: Сбербанк подорожал на 4,35%, ВТБ - на 6,13%, "Санкт-Петербург" - на 4,38%, "Возрождение" - на 7,73%, Банк Москвы - на 6,67%. Изменить отношение инвесторов к отрасли в целом помогло разрешение напрямую рекапитализировать банки за счет средств стабилизационного механизма еврозоны, то есть банковского кризиса в ближайшей перспективе удастся избежать, даже несмотря на то, что долговые проблемы государств никуда не исчезнут. Однако из-за конечности средств ESM в долгосрочной перспективе банковские проблемы вновь всплывут, поэтому когда волна эйфории схлынет, предстоит оценить готовность инвесторов морозить деньги в банковских акциях при нерешенности долгового кризиса.
В.Богданов пообещал обогащать инвесторов и в случае усиления кризиса
Возвращение оптимизма на рынки отправило ценник августовского контракта на нефть марки Brent выше отметки 95 долл./барр., что создало некоторый запас прочности и предпосылки к формированию среднесрочного "дна" в районе недавних 90 долл./барр. Кроме того, в настоящее время наблюдаются сбои с поставками нефти и газа из Ирана, и это также "бычий" фактор. В таких условиях инвесторы решились понемногу восстанавливать длинные позиции по акциям эмитентов российской нефтегазовой отрасли: на 2,22% подорожал увеличивший поставки в Турцию из-за иранских проблем Газпром, ЛУКОЙЛ прибавил в цене 1,93%, "Татнефть" - 4,92%, "Сургутнефтегаз" - 4,31%. Глава последнего Владимир Богданов успокоил инвесторов уверениями о том, что компания и в случае усиления кризиса сможет обеспечить рост доходов акционеров благодаря значительному запасу прочности. "Сургутнефтегаз" может рассматриваться инвесторами как защитный инструмент, поскольку в случае ослабления рубля по отношению к доллару, эта нефтяная компания получит значительный доход от переоценки своей долларовой кубышки, часть которого акционеры получат в виде дивидендных выплат.
Вопрос устойчивости наметившегося восходящего тренда остается открытым
В пятницу на российском рынке была проведена отличная торговая сессия - нечасто в последнее время можно было увидеть взлет индекса РТС на 5,4%, да и объем торгов был явно повышенным для летнего месяца. И вроде бы покупатели были уверены в светлом будущем, но вопрос, насколько длительным будет заданный восходящий тренд, остается открытым. Присоединяться к росту будет целесообразно, только если в начале предстоящей недели настроения игроков вновь резко не переменятся, тем более что до штурма полуторамесячного максимума по ММВБ осталось совсем немного. Что касается закрытия квартала, то "медвежью" картину пятничный взлет котировок существенно не изменил - индекс ММВБ за II квартал 2012г. потерял 17,66%. А без пятничного роста потери составили бы почти 22%.
Технический postmarket
Благодаря пятничной перемене настроений индексу ММВБ удалось сделать то, на что шансов было откровенно немного, - вернуться в среднесрочный восходящий канал (1-2). Индикатор Stochastic на дневном интервале развернулся вверх и дает уверенный сигнал покупать. MACD свой аналогичный сигнал пока и не отменял. Теперь спекулянтам можно попробовать сыграть краткосрочно вверх с целью 1400 пунктов (3). А уже в случае обновления полуторамесячного максимума к покупкам присоединятся инвесторы и с более долгосрочным горизонтом - это даст повод возобновить среднесрочный растущий тренд. У среднесрочников в понедельник еще будет время оценить устойчивость "бычьих" настроений.
Индекс РТС провел очень успешный торговый день: стартовав от круглой отметки 1300 пунктов (1), индекс всего за одну сессию добрался до сильного сопротивления 1350 пунктов (2), чуть выше которого расположен полуторамесячный максимум. Технические индикаторы обещают штурм этого сопротивления, причем теперь он вполне может оказаться успешным. Если "быки" одержат верх, то недели им должно будет хватить на подъем РТС к следующей круглой отметке - 1400 пунктов, куда к концу предстоящей недели переместится долгосрочный восходящий тренд (3). В начале недели будут интересны покупки с близкими "стоп-лоссами" под отметкой (2).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 29 июня, российские индексы нежатся в зеленых волнах позитива с саммита ЕС. Итоги двухдневного саммита ЕС позволили "быкам" вернуться на российский рынок. По мнению аналитиков, российский рынок в пятницу отыграл все потери четверга, и теперь ближайшей целью является уровень 1388 пунктов по ММВБ. Однако после бурного пятничного роста предполагается небольшой откат на открытии в понедельник.
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, пятница принесла оптимизм на фондовые рынки, который вызвал бурный рост акций. На саммите ЕС было принято решение, которое он характеризует как прорывное. В результате настойчивых просьб Италии и Испании EFSF и ESM получил возможность рекапитализировать европейские банки напрямую, минуя национальные правительства. Для этого будет создан единый надзорный орган, который будет действовать сообща с ЕЦБ. Эта мера снимает напряжение с долговых рынков, поскольку сумма помощи EFSF банкам не будет записываться на счета госдолга. Южным странам еврозоны удалось подключить средства EFSF к покупке своих национальных бондов без обременения правительств обязательствами бюджетной экономии. В связи с этим доходность испанских и итальянских бондов в пятницу буквально обвалилась на 5-6%.
О.Душин уверен, что насущные решения по EFSF удалось реализовать в том числе потому, что Италия и Испания пригрозили заблокировать решение о мобилизации пакета экономических мер роста на 120 млрд евро, о котором было заявлено вскоре после закрытия сессии на Уолл-стрит. Стоит отметить, что краткосрочные меры для обуздания роста издержек правительств при заимствовании на долговых рынках будут позже рассмотрены подробнее.
Таким образом, страхи инвесторов по поводу бесплодности саммита ЕС оказались напрасными. По мнению О.Душина, на следующей неделе к этим мерам может присоединиться ЕЦБ, от которого на заседании, намеченном на 5 июля, многие инвесторы будут ждать сокращения учетной ставки.
Между тем в пятницу российский рынок отыграл все потери четверга, и теперь ближайшей целью является уровень 1388 пунктов по ММВБ, движение к которому может поддержать американская сессия. После бурного роста в пятницу в понедельник О.Душин предполагает небольшой откат на открытии.
Начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев также подчеркивает, что саммит ЕС оправдал надежды инвесторов на продолжение позитивных тенденций на глобальных рынках. Накануне после закрытия бирж в Европе председатель Европейского совета Херман ван Ромпей объявил о выделении 120 млрд евро на стимулирование экономического роста в еврозоне. Лидеры ЕС договорились о разработке плана создания единой системы надзора за банками на базе ЕЦБ. При необходимости станет возможным оказание поддержки конкретному банку из средств антикризисного фонда. В пятницу саммит ЕС продолжает работу, и участники рынка рассчитывают на дальнейшие положительные заявления лидеров стран ЕС.
По мнению аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, с момента открытия торгов на отечественных площадках в пятницу внешний фон менялся незначительно, что мешает формированию дальнейшего движения. Позитивный внешний фон помог индексу ММВБ пройти сопротивление 1380 пунктов. Поддержкой рублевому индикатору является 21-дневная скользящая средняя, которая находится в районе 1340 пунктов.
Участники срочного рынка в эйфорию не впали
По итогам торгового дня пятницы, 29 июня, контракт на индекс РТС закрылся на значении 134295,0 пункта (+5,690%). Объем торгов составил 1,314 млн контрактов, или 113,002 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 730,756 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8733,0 пункта (+4,225%). Объем торгов составил 572,015 тыс. контрактов, или 4,923 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 560,374 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15583,0 пункта (+2,050%). Объем торгов составил 203,454 тыс. контрактов, или 3,156 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 401,238 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18071,0 пункта (+2,113%). Объем торгов составил 60,892 тыс. контрактов, или 1,096 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 211,304 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5791,0 пункта (+6,179%). Объем торгов составил 42,103 тыс. контрактов, или 238,383 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 164,558 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54540,0 пункта (+0,808%). Объем торгов составил 6995 контрактов, или 383,716 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 16,442 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20271,0 пункта (+0,831%). Объем торгов составил 13,532 тыс. контрактов, или 275,698 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 65,286 тыс. контрактов.
На срочном рынке 29 июня произошли позитивные изменения - фьючерсу на индекс РТС удалось вырваться вверх из консолидационного диапазона 125000-130000 пунктов (1-2). Такое движение, полагает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, открывает дорогу к новым высотам, в частности в район 138000 пунктов (3), где недавняя трехмесячная волна снижения будет скорректирована на 38,2%, и можно будет решать вопрос о том, толкать ли котировки дальше или возвращаться к глобальному кризисному нисходящему тренду. Участники срочного рынка хотя и полноценно приняли участие в пятничном росте, в эйфорию не впали, отмечает М.Звягинцев. Это заметно по показателю бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу - он не только не сократился с 700 пунктов, но и даже возрос до 900 пунктов. То есть вероятность отката вниз на предстоящей неделе игроки FORTS оценивают как высокую. В общем-то правильно делают - строить радужные планы можно будет и после обновления полуторамесячного максимума, расположенного на отметке 135600 пунктов, считает аналитик.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Второй эшелон: энергетики оказались в фаворитах роста
Отечественный рынок акций на уходящей неделе (25-29 июня) показал преимущественно повышение котировок по спектру ликвидных ценных бумаг. При этом, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, количество выросших в цене за неделю акций приблизительно в два раза превысило число снизившихся. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ вырос на 2,98%, индекс РТС - на 5,36%, индекс ММВБ МС - на 2,74% .
Динамика цен на металлы ослабила акции металлургов
Российский рынок акций на уходящей торговой неделе возобновил подъем после снижения неделей ранее, что произошло под влиянием улучшившегося внешнего фона, выразившегося в повышении мировых цен на нефть Brent, а также положительной динамике европейских и американских фондовых индексов после новостей с европейского экономического саммита, комментирует ситуацию О.Шагов.
Европейские лидеры договорились о разработке плана формирования при участии ЕЦБ единой системы надзора за банками. Причем средства Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) будут использоваться напрямую для повышения капитализации банков, страдающих от кризиса, что выгодно прежде всего Испании, пытающейся преодолеть банковский кризис. В свою очередь Италии будет оказана помощь в снижении значительно выросших процентных ставок по ее государственным облигациям. Конкретный план действий по упрочению экономического и монетарного союза, включающий укрепление банковского и фискального союзов, будет готов к концу 2012г., а его промежуточный вариант будет обсуждаться лидерами стран ЕС осенью.
Отрицательным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал, по мнению аналитика, продолжившийся отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 27 июня, отток капитала из российских фондов составил примерно 41 млн долл., снизившись по сравнению с аналогичным показателем предыдущей недели приблизительно в полтора раза.
При этом аутсайдерами недели на рынке акций РФ оказались акции металлургических компаний - "Северстали" и НЛМК, котировки акций которых снизились более чем на 1% из-за понижения мировых цен на промышленные металлы.
Фаворитами роста из списка бумаг индекса ММВБ на прошедшей неделе стали акции ФСК ЕЭС, Холдинга МРСК, "Уралкалия" и "Ростелекома", прибавившие в пределах 5-10%.
Правда, управляющий активами ИК "Грандис Капитал" Андрей Толстоусов отмечает, что II квартал принес российскому рынку одни разочарования - многие акции потеряли более 40% стоимости, индекс ММВБ снизился на 8,7%, а индекс РТС вообще обвалился более чем на 17%. И столь сильное падение индекса РТС может стать весомым стимулом для западных инвесторов, чтобы зафиксировать убытки и уйти из России, во всяком случае до конца 2012г.
"В понедельник откроются "окна" у интервальных инвестфондов, и не исключено, что часть западных инвесторов выведет свои активы. Очевидно, это придавит наш рынок на несколько дней, однако это будет исход "глупых денег". Как правило, подобный квартальный redemption используют "умные деньги", чтобы дешево купить акции", - подчеркивает эксперт. В настоящее время, по его словам, российские "голубые фишки" оценены очень низко - форвардный коэффициент P/E индекса РТС на конец 2012г. второй месяц подряд остается ниже 4, что сопоставимо с низами 2008г. А.Толстоусов полагает, что такая ситуация продлится недолго, и в июле отток средств из инвестфондов прекратится, а фондовый рынок будет расти.
Инвесторы рассчитывают на снижение ставки ЕЦБ
На предстоящей неделе, считает О.Шагов, на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, глобальные события, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные с рынка труда США, а также разнообразные показатели деловой активности. Европейский центробанк 5 июля может принять решение о смягчении своей монетарной политики.
На следующей неделе (5 июля) состоится заседание ЕЦБ, на котором может быть принято решение по ставке. По мнению аналитика УК "Райффайзен Капитал" Михаила Кузина,последние отчеты говорят о росте безработицы в Германии и падении розничных продаж, что может убедить ЕЦБ снизить учетную ставку. В остальном события следующей недели также будут определяться решениями по урегулированию европейских долговых проблем. Эксперт полагает, что в ближайшее время фондовые рынки будут находиться вблизи текущих значений, хотя дневные колебания могут быть довольно существенными.
Итоги первого дня саммита ЕС приободрили рынки США
Фондовые торги в США 29 июня 2012г. открылись повышением ведущих индексов. Позитивная динамика индикаторов обусловлена благоприятными итогами первого дня саммита Евросоюза (ЕС), который стартовал накануне в Брюсселе.
Напомним, по итогам первого дня саммита ЕС европейские лидеры согласовали ряд мер, направленных на снижение стоимости заимствований Италии и Испании. Как отмечают эксперты, политикам удалось сделать шаг в направлении создания полноценного "банковского союза" в еврозоне в рамках инициатив, предложенных ранее Еврокомиссией. Так, по итогам первого дня саммита в Брюсселе было принято решение к концу текущего года учредить единый надзорный орган, который будет осуществлять контроль за банковской системой блока.
В целом лидеры пришли к заключению, что стабилизационные механизмы еврозоны могут быть использованы для нормализации обстановки на финансовом рынке так, чтобы государствам еврозоны, выполняющим требования Евросоюза по бюджетной дисциплине, не пришлось прибегать к дополнительным мерам сокращения расходов или экономическим реформам. После многочасовых дискуссий и споров европейские лидеры разрешили использовать средства стабилизационного механизма еврозоны ESM, который начнет функционировать в июле, для прямой рекапитализации банков.
Позитивному течению сессии также способствуют макроэкономические данные. После открытия торгов Ассоциация менеджеров в Чикаго сообщила об увеличении индекса деловой активности по итогам июня 2012г. Показатель составил 52,9 пункта против 52,7 пункта в мае с.г., превысив ожидания аналитиков, которые прогнозировали, что он, напротив, снизится до 52,5 пункта.
Котировки финансового сектора на этом фоне ушли в значительный "плюс". В частности, акции крупнейшего в США кредитного учреждения Bank of America подорожали на 3,5%. Еще более значительное увеличение рыночной капитализации продемонстрировали банки Citigroup и Morgan Stanley - их бумаги выросли в цене на 4,1% и 3,4% соответственно.
В "зеленой" зоне также торгуются ценные бумаги ведущих нефтесервисных компаний на фоне роста цен на "черное золото". Так, котировки лидеров сектора Schlumberger и Halliburton повысились на 3,5% и 2,6% соответственно. На позитивном фоне ростом также отметились и нефтегазовые компании. Рыночная капитализация ExxonMobil, в частности, увеличилась на 1,9%, как и его конкурента ConocoPhillips, тогда как акции Chevron подорожали на 1,4%.
По состоянию на 17:50 мск индекс Dow Jones повысился на 109,29 пункта (+0,87%) - до 12711,55 пункта, индекс S&P поднялся на 20,05 пункта (+1,51%) - до 1349,09 пункта, а индекс NASDAQ вырос на 46,49 пункта (+1,63%) - до 2895,98 пункта.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 29 июня индекс ММВБ взлетел на 3,32% - до 1387,52 пункта, индекс РТС - на 5,43% и достиг отметки 1350,5 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,57 млрд руб.
Краткосрочные проблемы европейских банков решены
Наиболее активно на неожиданно решительные шаги, принятые европейскими лидерами, отреагировал банковский сектор: Сбербанк подорожал на 4,35%, ВТБ - на 6,13%, "Санкт-Петербург" - на 4,38%, "Возрождение" - на 7,73%, Банк Москвы - на 6,67%. Изменить отношение инвесторов к отрасли в целом помогло разрешение напрямую рекапитализировать банки за счет средств стабилизационного механизма еврозоны, то есть банковского кризиса в ближайшей перспективе удастся избежать, даже несмотря на то, что долговые проблемы государств никуда не исчезнут. Однако из-за конечности средств ESM в долгосрочной перспективе банковские проблемы вновь всплывут, поэтому когда волна эйфории схлынет, предстоит оценить готовность инвесторов морозить деньги в банковских акциях при нерешенности долгового кризиса.
В.Богданов пообещал обогащать инвесторов и в случае усиления кризиса
Возвращение оптимизма на рынки отправило ценник августовского контракта на нефть марки Brent выше отметки 95 долл./барр., что создало некоторый запас прочности и предпосылки к формированию среднесрочного "дна" в районе недавних 90 долл./барр. Кроме того, в настоящее время наблюдаются сбои с поставками нефти и газа из Ирана, и это также "бычий" фактор. В таких условиях инвесторы решились понемногу восстанавливать длинные позиции по акциям эмитентов российской нефтегазовой отрасли: на 2,22% подорожал увеличивший поставки в Турцию из-за иранских проблем Газпром, ЛУКОЙЛ прибавил в цене 1,93%, "Татнефть" - 4,92%, "Сургутнефтегаз" - 4,31%. Глава последнего Владимир Богданов успокоил инвесторов уверениями о том, что компания и в случае усиления кризиса сможет обеспечить рост доходов акционеров благодаря значительному запасу прочности. "Сургутнефтегаз" может рассматриваться инвесторами как защитный инструмент, поскольку в случае ослабления рубля по отношению к доллару, эта нефтяная компания получит значительный доход от переоценки своей долларовой кубышки, часть которого акционеры получат в виде дивидендных выплат.
Вопрос устойчивости наметившегося восходящего тренда остается открытым
В пятницу на российском рынке была проведена отличная торговая сессия - нечасто в последнее время можно было увидеть взлет индекса РТС на 5,4%, да и объем торгов был явно повышенным для летнего месяца. И вроде бы покупатели были уверены в светлом будущем, но вопрос, насколько длительным будет заданный восходящий тренд, остается открытым. Присоединяться к росту будет целесообразно, только если в начале предстоящей недели настроения игроков вновь резко не переменятся, тем более что до штурма полуторамесячного максимума по ММВБ осталось совсем немного. Что касается закрытия квартала, то "медвежью" картину пятничный взлет котировок существенно не изменил - индекс ММВБ за II квартал 2012г. потерял 17,66%. А без пятничного роста потери составили бы почти 22%.
Технический postmarket
Благодаря пятничной перемене настроений индексу ММВБ удалось сделать то, на что шансов было откровенно немного, - вернуться в среднесрочный восходящий канал (1-2). Индикатор Stochastic на дневном интервале развернулся вверх и дает уверенный сигнал покупать. MACD свой аналогичный сигнал пока и не отменял. Теперь спекулянтам можно попробовать сыграть краткосрочно вверх с целью 1400 пунктов (3). А уже в случае обновления полуторамесячного максимума к покупкам присоединятся инвесторы и с более долгосрочным горизонтом - это даст повод возобновить среднесрочный растущий тренд. У среднесрочников в понедельник еще будет время оценить устойчивость "бычьих" настроений.
Индекс РТС провел очень успешный торговый день: стартовав от круглой отметки 1300 пунктов (1), индекс всего за одну сессию добрался до сильного сопротивления 1350 пунктов (2), чуть выше которого расположен полуторамесячный максимум. Технические индикаторы обещают штурм этого сопротивления, причем теперь он вполне может оказаться успешным. Если "быки" одержат верх, то недели им должно будет хватить на подъем РТС к следующей круглой отметке - 1400 пунктов, куда к концу предстоящей недели переместится долгосрочный восходящий тренд (3). В начале недели будут интересны покупки с близкими "стоп-лоссами" под отметкой (2).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 29 июня, российские индексы нежатся в зеленых волнах позитива с саммита ЕС. Итоги двухдневного саммита ЕС позволили "быкам" вернуться на российский рынок. По мнению аналитиков, российский рынок в пятницу отыграл все потери четверга, и теперь ближайшей целью является уровень 1388 пунктов по ММВБ. Однако после бурного пятничного роста предполагается небольшой откат на открытии в понедельник.
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, пятница принесла оптимизм на фондовые рынки, который вызвал бурный рост акций. На саммите ЕС было принято решение, которое он характеризует как прорывное. В результате настойчивых просьб Италии и Испании EFSF и ESM получил возможность рекапитализировать европейские банки напрямую, минуя национальные правительства. Для этого будет создан единый надзорный орган, который будет действовать сообща с ЕЦБ. Эта мера снимает напряжение с долговых рынков, поскольку сумма помощи EFSF банкам не будет записываться на счета госдолга. Южным странам еврозоны удалось подключить средства EFSF к покупке своих национальных бондов без обременения правительств обязательствами бюджетной экономии. В связи с этим доходность испанских и итальянских бондов в пятницу буквально обвалилась на 5-6%.
О.Душин уверен, что насущные решения по EFSF удалось реализовать в том числе потому, что Италия и Испания пригрозили заблокировать решение о мобилизации пакета экономических мер роста на 120 млрд евро, о котором было заявлено вскоре после закрытия сессии на Уолл-стрит. Стоит отметить, что краткосрочные меры для обуздания роста издержек правительств при заимствовании на долговых рынках будут позже рассмотрены подробнее.
Таким образом, страхи инвесторов по поводу бесплодности саммита ЕС оказались напрасными. По мнению О.Душина, на следующей неделе к этим мерам может присоединиться ЕЦБ, от которого на заседании, намеченном на 5 июля, многие инвесторы будут ждать сокращения учетной ставки.
Между тем в пятницу российский рынок отыграл все потери четверга, и теперь ближайшей целью является уровень 1388 пунктов по ММВБ, движение к которому может поддержать американская сессия. После бурного роста в пятницу в понедельник О.Душин предполагает небольшой откат на открытии.
Начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев также подчеркивает, что саммит ЕС оправдал надежды инвесторов на продолжение позитивных тенденций на глобальных рынках. Накануне после закрытия бирж в Европе председатель Европейского совета Херман ван Ромпей объявил о выделении 120 млрд евро на стимулирование экономического роста в еврозоне. Лидеры ЕС договорились о разработке плана создания единой системы надзора за банками на базе ЕЦБ. При необходимости станет возможным оказание поддержки конкретному банку из средств антикризисного фонда. В пятницу саммит ЕС продолжает работу, и участники рынка рассчитывают на дальнейшие положительные заявления лидеров стран ЕС.
По мнению аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, с момента открытия торгов на отечественных площадках в пятницу внешний фон менялся незначительно, что мешает формированию дальнейшего движения. Позитивный внешний фон помог индексу ММВБ пройти сопротивление 1380 пунктов. Поддержкой рублевому индикатору является 21-дневная скользящая средняя, которая находится в районе 1340 пунктов.
Участники срочного рынка в эйфорию не впали
По итогам торгового дня пятницы, 29 июня, контракт на индекс РТС закрылся на значении 134295,0 пункта (+5,690%). Объем торгов составил 1,314 млн контрактов, или 113,002 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 730,756 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8733,0 пункта (+4,225%). Объем торгов составил 572,015 тыс. контрактов, или 4,923 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 560,374 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15583,0 пункта (+2,050%). Объем торгов составил 203,454 тыс. контрактов, или 3,156 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 401,238 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18071,0 пункта (+2,113%). Объем торгов составил 60,892 тыс. контрактов, или 1,096 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 211,304 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5791,0 пункта (+6,179%). Объем торгов составил 42,103 тыс. контрактов, или 238,383 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 164,558 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54540,0 пункта (+0,808%). Объем торгов составил 6995 контрактов, или 383,716 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 16,442 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20271,0 пункта (+0,831%). Объем торгов составил 13,532 тыс. контрактов, или 275,698 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 65,286 тыс. контрактов.
На срочном рынке 29 июня произошли позитивные изменения - фьючерсу на индекс РТС удалось вырваться вверх из консолидационного диапазона 125000-130000 пунктов (1-2). Такое движение, полагает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, открывает дорогу к новым высотам, в частности в район 138000 пунктов (3), где недавняя трехмесячная волна снижения будет скорректирована на 38,2%, и можно будет решать вопрос о том, толкать ли котировки дальше или возвращаться к глобальному кризисному нисходящему тренду. Участники срочного рынка хотя и полноценно приняли участие в пятничном росте, в эйфорию не впали, отмечает М.Звягинцев. Это заметно по показателю бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу - он не только не сократился с 700 пунктов, но и даже возрос до 900 пунктов. То есть вероятность отката вниз на предстоящей неделе игроки FORTS оценивают как высокую. В общем-то правильно делают - строить радужные планы можно будет и после обновления полуторамесячного максимума, расположенного на отметке 135600 пунктов, считает аналитик.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Второй эшелон: энергетики оказались в фаворитах роста
Отечественный рынок акций на уходящей неделе (25-29 июня) показал преимущественно повышение котировок по спектру ликвидных ценных бумаг. При этом, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, количество выросших в цене за неделю акций приблизительно в два раза превысило число снизившихся. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ вырос на 2,98%, индекс РТС - на 5,36%, индекс ММВБ МС - на 2,74% .
Динамика цен на металлы ослабила акции металлургов
Российский рынок акций на уходящей торговой неделе возобновил подъем после снижения неделей ранее, что произошло под влиянием улучшившегося внешнего фона, выразившегося в повышении мировых цен на нефть Brent, а также положительной динамике европейских и американских фондовых индексов после новостей с европейского экономического саммита, комментирует ситуацию О.Шагов.
Европейские лидеры договорились о разработке плана формирования при участии ЕЦБ единой системы надзора за банками. Причем средства Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) будут использоваться напрямую для повышения капитализации банков, страдающих от кризиса, что выгодно прежде всего Испании, пытающейся преодолеть банковский кризис. В свою очередь Италии будет оказана помощь в снижении значительно выросших процентных ставок по ее государственным облигациям. Конкретный план действий по упрочению экономического и монетарного союза, включающий укрепление банковского и фискального союзов, будет готов к концу 2012г., а его промежуточный вариант будет обсуждаться лидерами стран ЕС осенью.
Отрицательным моментом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал, по мнению аналитика, продолжившийся отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 27 июня, отток капитала из российских фондов составил примерно 41 млн долл., снизившись по сравнению с аналогичным показателем предыдущей недели приблизительно в полтора раза.
При этом аутсайдерами недели на рынке акций РФ оказались акции металлургических компаний - "Северстали" и НЛМК, котировки акций которых снизились более чем на 1% из-за понижения мировых цен на промышленные металлы.
Фаворитами роста из списка бумаг индекса ММВБ на прошедшей неделе стали акции ФСК ЕЭС, Холдинга МРСК, "Уралкалия" и "Ростелекома", прибавившие в пределах 5-10%.
Правда, управляющий активами ИК "Грандис Капитал" Андрей Толстоусов отмечает, что II квартал принес российскому рынку одни разочарования - многие акции потеряли более 40% стоимости, индекс ММВБ снизился на 8,7%, а индекс РТС вообще обвалился более чем на 17%. И столь сильное падение индекса РТС может стать весомым стимулом для западных инвесторов, чтобы зафиксировать убытки и уйти из России, во всяком случае до конца 2012г.
"В понедельник откроются "окна" у интервальных инвестфондов, и не исключено, что часть западных инвесторов выведет свои активы. Очевидно, это придавит наш рынок на несколько дней, однако это будет исход "глупых денег". Как правило, подобный квартальный redemption используют "умные деньги", чтобы дешево купить акции", - подчеркивает эксперт. В настоящее время, по его словам, российские "голубые фишки" оценены очень низко - форвардный коэффициент P/E индекса РТС на конец 2012г. второй месяц подряд остается ниже 4, что сопоставимо с низами 2008г. А.Толстоусов полагает, что такая ситуация продлится недолго, и в июле отток средств из инвестфондов прекратится, а фондовый рынок будет расти.
Инвесторы рассчитывают на снижение ставки ЕЦБ
На предстоящей неделе, считает О.Шагов, на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, глобальные события, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные с рынка труда США, а также разнообразные показатели деловой активности. Европейский центробанк 5 июля может принять решение о смягчении своей монетарной политики.
На следующей неделе (5 июля) состоится заседание ЕЦБ, на котором может быть принято решение по ставке. По мнению аналитика УК "Райффайзен Капитал" Михаила Кузина,последние отчеты говорят о росте безработицы в Германии и падении розничных продаж, что может убедить ЕЦБ снизить учетную ставку. В остальном события следующей недели также будут определяться решениями по урегулированию европейских долговых проблем. Эксперт полагает, что в ближайшее время фондовые рынки будут находиться вблизи текущих значений, хотя дневные колебания могут быть довольно существенными.
Итоги первого дня саммита ЕС приободрили рынки США
Фондовые торги в США 29 июня 2012г. открылись повышением ведущих индексов. Позитивная динамика индикаторов обусловлена благоприятными итогами первого дня саммита Евросоюза (ЕС), который стартовал накануне в Брюсселе.
Напомним, по итогам первого дня саммита ЕС европейские лидеры согласовали ряд мер, направленных на снижение стоимости заимствований Италии и Испании. Как отмечают эксперты, политикам удалось сделать шаг в направлении создания полноценного "банковского союза" в еврозоне в рамках инициатив, предложенных ранее Еврокомиссией. Так, по итогам первого дня саммита в Брюсселе было принято решение к концу текущего года учредить единый надзорный орган, который будет осуществлять контроль за банковской системой блока.
В целом лидеры пришли к заключению, что стабилизационные механизмы еврозоны могут быть использованы для нормализации обстановки на финансовом рынке так, чтобы государствам еврозоны, выполняющим требования Евросоюза по бюджетной дисциплине, не пришлось прибегать к дополнительным мерам сокращения расходов или экономическим реформам. После многочасовых дискуссий и споров европейские лидеры разрешили использовать средства стабилизационного механизма еврозоны ESM, который начнет функционировать в июле, для прямой рекапитализации банков.
Позитивному течению сессии также способствуют макроэкономические данные. После открытия торгов Ассоциация менеджеров в Чикаго сообщила об увеличении индекса деловой активности по итогам июня 2012г. Показатель составил 52,9 пункта против 52,7 пункта в мае с.г., превысив ожидания аналитиков, которые прогнозировали, что он, напротив, снизится до 52,5 пункта.
Котировки финансового сектора на этом фоне ушли в значительный "плюс". В частности, акции крупнейшего в США кредитного учреждения Bank of America подорожали на 3,5%. Еще более значительное увеличение рыночной капитализации продемонстрировали банки Citigroup и Morgan Stanley - их бумаги выросли в цене на 4,1% и 3,4% соответственно.
В "зеленой" зоне также торгуются ценные бумаги ведущих нефтесервисных компаний на фоне роста цен на "черное золото". Так, котировки лидеров сектора Schlumberger и Halliburton повысились на 3,5% и 2,6% соответственно. На позитивном фоне ростом также отметились и нефтегазовые компании. Рыночная капитализация ExxonMobil, в частности, увеличилась на 1,9%, как и его конкурента ConocoPhillips, тогда как акции Chevron подорожали на 1,4%.
По состоянию на 17:50 мск индекс Dow Jones повысился на 109,29 пункта (+0,87%) - до 12711,55 пункта, индекс S&P поднялся на 20,05 пункта (+1,51%) - до 1349,09 пункта, а индекс NASDAQ вырос на 46,49 пункта (+1,63%) - до 2895,98 пункта.
/Компиляция. 29 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter