В июль фондовый рынок вошел на хороших новостях, отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. В ходе саммита ЕС 28 июня были выработаны все необходимые решения, которые смогли успокоить инвесторов относительно краткосрочной будущности долговых рынков. Решение о прямом финансировании банков из EFSF, минуя национальные правительства, является в каком-то смысле революционным. Приняты адекватные решения и о пакте роста, которые закладывают среднесрочные надежды, что и экономика стран еврозоны получит поддержку и не будет беззащитной "жертвой" бюджетной экономии.
Аналитики ИФК "Метрополь" отмечают, что аппетит к риску останется высоким в течение июля. "Очередной решающий для еврозоны саммит, состоявшийся на прошлой неделе, стал, по нашему мнению, настоящим прорывом. Главную роль сыграла Германия, поддавшаяся международному давлению и согласившаяся на проведение ряда новых мер, наиболее значимой из которых стало решение оказать прямую поддержку банкам еврозоны в обход национальных правительств, таким образом, разрывая связь между суверенными долгами стран и поддержкой банков", - подчеркнули эксперты.
"После утряски острых вопросов вокруг будущего Греции и Испании финальный аккорд к большому саммиту ЕС в июле поставят заседания центробанков 5 июля: ЕЦБ и Банка Англии. Кризисные явления в еврозоне сформировали оправдавшиеся ожидания того, что на заседании этой недели ЕЦБ пойдет на сокращение ставки на 25 б.п., до 0,75%. В перспективе ожидают и сокращение ставки до 0,5%. От Банка Англии ожидали увеличение программы покупки активов (политика QE) на 75 млрд фунтов стерлингов (по факту программа была расширена на 50 млрд фунтов стерлингов). Стимулирующие действия центробанков и их ожидания стали бы хорошим стимулом для роста акций", - полагает О.Душин.
Вместе с тем, руководитель управления аналитических исследований УК "УралСиб" Александр Головцов отмечает, что июль - довольно противоречивый период. "По исторической статистике, в июле индекс РТС падал так же часто, как и рос – в 8 случаях из 16. Поскольку три года подряд июль был позитивным, теперь настало время расплачиваться за это счастье. Тем более что после спекулятивного отскока 29 июня котировки стали чуть более уязвимыми для нового обвала. Макроэкономические риски становятся все более высокими: углубляется спад в еврозоне, три месяца подряд ухудшаются показатели в США и большинстве стран Юго-Восточной Азии. Центробанки же воздерживаются от новых инъекций ликвидности, приберегая "патроны" для более серьезного кризиса", - пояснил эксперт.
После 5 июля новостной центр тяжести сместится из Европы в США
По словам О.Душина, 6 июля выходит доклад о занятости. Ожидания по июньским данным после неудачи майского доклада очень скромные. "Плохие результаты доклада в принципе только усилят ожидания того, что ФРС вскоре примет программу QE3, однако на рынок это произведет не самое хорошее впечатление, поскольку ФРС все-таки медлит с QE3. К тому же на следующей неделе (9-15 июля) начнется отчетный сезон в США, который является определяющим фактором для поведения рынка в июле. От компаний S&P 500 аналитики ждут падения в среднем на 1,8% прибылей (за год) после десяти кварталов их роста. Ожидания на II квартал пониженные благодаря европейским событиям, так что возможен позитивный сюрприз в целом по отчетам. Напомним, что позитивный сюрприз принес и I квартал 2012г., от которого также ждали падения прибылей (на 0,1%), но прибыли корпораций на самом деле выросли", - подчеркнул О.Душин.
Откат большинства рисковых активов может возобновиться после июньской паузы
По мнению А.Головцова, под давлением слабой макростатистики, скорее всего, откат большинства рисковых активов возобновится после июньской паузы. Наиболее уязвимыми будут акции финансового сектора, чувствительные к дальнейшему сжатию рублевой ликвидности. Скачок инфляции после повышения тарифов естественных монополий, а также из-за отложенного эффекта девальвации рубля, может заставить Центробанк временно сократить лимиты предоставления ликвидности коммерческим банкам. Тем не менее рубль продолжит слабеть под воздействием общего оттока капитала из рисковых активов, хотя и не так быстро, как в мае, полагает эксперт.
"Углубление экономического спада в еврозоне, вероятно, заставит ЕЦБ понизить ставку РЕПО, ослабляя европейскую валюту против доллара. Нефть также останется под давлением из-за растущего глобального перепроизводства. Однако порог прибыльности новых проектов по добыче вряд ли позволит ей надолго провалиться ниже 90 долл./барр. Относительно стабильными могут оставаться акции нефтяных компаний с высокими дивидендами, а также золотодобывающих предприятий (хотя само золото, вероятно, подешевеет на фоне укрепления доллара). Наиболее доходными вложениями, скорее всего, окажутся долгосрочные долларовые облигации с инвестиционным рейтингом", - заключил А.Головцов.
Что касается развивающихся рынков, то нефтяные цены (и другие commodities) пошли вверх в конце июня, так что интерес к российским акциям вырос. Цена Brent ушла от опасных 90 долл./барр. К тому же с 1 июля введены санкции против импорта иранской нефти. Поэтому при условии позитивного сюрприза на результатах II квартала индекс ММВБ может добежать до 1450-1460 пунктов. "Обратная ситуация, при которой корпорации отчитываются не очень хорошо, и прибыли падают, и вместе с тем подрастают надежды на QE3, приведут к падению ММВБ на 1350 пунктов", - подчеркнул О.Душин.
Первыми на российском рынке вырастут акции компаний с высокой ликвидностью и низкой долговой нагрузкой
Первыми продемонстрируют рост на российском рынке акции компаний, характеризующихся низкой долговой нагрузкой, проверенной бизнес-моделью, высокой ликвидностью и сильной позицией на внутреннем рынке, полагают в ИФК "Метрополь". Российский рынок, характеризующийся высоким коэффициентом бета, доказал свою неспособность противостоять усугубляющимся глобальным макрорискам, несмотря на то что российская экономика свидетельствует об обратном. Ускорение темпа экономического роста в IV квартале 2011г. (+4,8%) и уверенный рост в I квартале 2012г. не оказали влияния на инвесторов, продолжающих поспешно избавляться от активов на развивающихся рынках. Снижение цен на нефть и сырьевые товары, а также ощущение политической нестабильности усугубили снижение котировок в течение последних двух месяцев. Прогнозы по темпу роста прибыли остаются высокими для российских компаний. Корпоративные прибыли остаются на относительно хороших уровнях как для крупнейших иностранных компаний (прогнозируемый рост прибыли компаний, входящих в список S&P 500, составляет 12% в этом году после того, как показатели прибыли 75% компаний за I квартал 2012г. превысили прогнозы), а также для российских компаний.
Прогноз ИФК "Метрополь" по среднему темпу роста прибыли российских компаний в 2012г. в настоящее время составляет 15-20%, варьируясь в зависимости от сектора. Согласно данным Холдинга МРСК, ФСТ одобрила долгосрочные параметры RAB для крупнейших региональных МРСК. "Мы ожидаем, что компании начнут раскрывать более детальную информацию в ближайшем будущем", - считают специалисты.
Недавно Холдинг МРСК раскрыл параметры RAB для основной части крупнейших региональных МРСК. В среднем для этих компаний первоначальная база капитала (iRAB) была сокращена на 21% с уровня 2011г. Наибольшему сокращению величины iRAB подверглись МРСК Волги и МРСК Центра (на 34 и 26% соответственно). Вместе с этим, сокращение первоначальной базы капитала МРСК Юга, МРСК Северного Кавказа и Центра и Приволжья оказалось минимальным, заключили аналитики ИФК "Метрополь".
Аналитики "Номос-банка" отмечают, что решения, принятые на саммите ЕС 28-29 июня, являются позитивным сигналом для инвесторов, но не означают завершения истории. Европейский долговой кризиса продолжается, и пока что он развивается быстрее, чем успевают действовать регуляторы. Рецессия в Европе, усилившаяся во II квартале, приводит к тому, что для спасения проблемных стран требуются все большие суммы, а доступных ресурсов становится все меньше. Пока выхода из замкнутого круга не видно.
Несмотря на сохранение ключевых рисков, связанных с европейским долговым кризисом, июль может оказаться неплохим месяцем для рынков, считают эксперты. В этом месяце рынки могут получить дополнительную поддержку со стороны центробанков. Аналитики ожидают роста аппетита к риску и рекомендуют несколько увеличить рискованные позиции в портфелях акций. "В то же время, не стоит особо увлекаться – слабость мировой экономической конъюнктура делает наблюдаемый рост неустойчивым", - добавили специалисты.
В июле они рекомендуют к покупке 38 бумаг. "Подход аналитического департамента к выбору бумаг по-прежнему заключается в формировании двух типов портфелей инвестиционного и спекулятивного в зависимости от склонности к риску и горизонта инвестирования. Мы рекомендуем несколько увеличить уровень риска в портфелях акций, добавив в них металлургию и электроэнергетику. Мы добавляем в инвестиционный портфель акции "Распадской", удаляя из него акции МТС. Инвестиционный портфель на сегодняшний день выглядит следующим образом: ЛУКОЙЛ, "Татнефть", "Распадская", "Акрон", E.On Россия. В спекулятивном портфеле мы заменяем акции "Русала" на акции "Мечела", исключаем VImpelCom и добавляем Холдинг МРСК и ФСК ЕЭС. Спекулятивный портфель выглядит следующим образом: "Сургутнефтегаз", НОВАТЭК, "Мечел", ФСК ЕЭС, Холдинг МРСК", - резюмировали аналитики.
Российские "быки" ослабили хватку после достижения целей
В четверг, 5 июля, на российском фондовом рынке выдалась волатильная торговая сессия. Покупатели, оглядываясь на растущие котировки нефти и предвкушая смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ, сводили индекс ММВБ выше 1450 пунктов, которые выступали целевым уровнем среднесрочной волны роста. Европейский регулятор оправдал ожидания инвесторов: учетная ставка была понижена на 25 б.п. - до 0,75%, а ставка по депозитам и вовсе обнулена. На такой шаг ЕЦБ решился в связи со слабым экономическим ростом в еврозоне и ослаблением инфляционного давления. Реакцией рынка на это стал краткосрочный рост волатильности, поскольку не всем было ясно, что делать: смягчение денежно-кредитной политики - это позитив среднесрочного характера, а краткосрочный повод для спекулятивных продаж получен не был.
ЕЦБ не стал "белой вороной"
На смягчение денежно-кредитной политики в четверг пошли еще Банк Англии, проведший ожидаемое расширение программы скупки активов до 375 млрд фунтов стерлингов, и ЦБ Китая, который неожиданно сократил ключевую ставку по кредитам на 31 б.п., а ставку по депозитам - на 25 б.п. Именно на сообщении от китайского ЦБ индекс ММВБ преодолел ключевую высоту 1450 пунктов и сходил почти на 10 пунктов выше. Поскольку мы отчетливо увидели готовность мировых регуляторов (будет отлично, если к ним присоединится и ФРС США) принимать решения в пользу поддержки экономического роста, в ближайшие месяцы рынки могут порасти в расчете на то, что монетарные меры сработают.
Повод для продаж все-таки был найден
Но желание продавать у российских игроков явно присутствовало: кто-то ждал публикации ЕЦБ для фиксации прибыли (вероятность снижения учетной ставки была действительно высокой, и многие предпочли не распродавать бумаги заранее), а кто-то рассчитывал на гораздо менее благоприятный для рынков исход и готовился "шортить". Повод для продаж был найден: в 18:00 мск в США было опубликовано неожиданно слабое значение индекса деловой активности в сфере услуг за июнь, и теперь мы имеем дело с полугодовым трендом на замедление роста деловой активности в сфере услуг. Так и до падения активности недалеко: согласно опубликованным в понедельник данным, в производственном секторе Америки деловая активность уже падает. Российские индексы завершили день заметным снижением, и это указание на то, что продавцы готовы начать доминировать.
По итогам торговой сессии 5 июля индекс ММВБ понизился на 0,59% - до 1435,76 пункта, РТС опустился на 1,43% и достиг отметки 1388,11 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 407,67 млрд руб.
В UBS переоценили российских сталелитейщиков
Интересно, что неожиданное решение китайского регулятора не взвинтило цены на промышленные металлы, зато вечерняя макростатистика из США позволила многим металлам обновить минимумы предшествовавшей сессии - это явное указание на то, что и на сырьевом рынка велась подготовка к распродажам и ожидался только повод. На таком фоне российские металлурги попали под давление: "Северсталь" подешевела на 1,46%, НЛМК - на 2,58%, ММК - на 2,68%, "Мечел" - на 2,51%. Дополнительным негативом стала публикация отчета UBS, в котором аналитики выказали свою обеспокоенность низкими ценами на сталь и пересмотрели в сторону понижения целевые цены бумаг ММК и "Северстали". При этом последнюю эксперты считают фаворитом российской сталелитейной отрасли.
При трехзначных ценах на "черное золото" инвестиции в нефтянку безопасны
И если в секции промышленных металлов дела в четверг шли не очень хорошо, то нефть инвесторов радовала: августовский контракт на марку Brent подорожал до максимума за последние четыре недели, побывав вблизи отметки 102 долл./барр. И хотя это комфортный для российской экономики уровень, высокого спроса на отечественные нефтегазовые акции 5 июля не было: Газпром подешевел на 0,98%, "Сургутнефтегаз" - на 0,47%, НОВАТЭК - на 0,8%, "Роснефть" - на 0,12%. При этом у инвесторов есть понимание, что нефть вполне может закрепиться на трехзначной отметке, а значит, вложения в нефтегазовую отрасль если и не особенно перспективны, то хотя бы сравнительно безопасны. Гораздо лучше остальных смотрелась "Татнефть" (+2,61%). Международное рейтинговое агентство Moody's повысило кредитный рейтинг нефтяной компании до Ba1, приняв во внимание улучшение финансовых и операционных показателей "Татнефти", а также переход на интегрированную бизнес-модель, которая подразумевает уделение особого внимания сегменту downstream (переработка и сбыт). Прогноз по рейтингу - "стабильный".
"Быки" готовы передохнуть
Сессия четверга указала не только на способность российских "быков" двигать индексы на новые максимы в сопровождении неплохих объемов торгов, но и на готовность покупателей уйти на покой ввиду достижения поставленных целей. Теперь важно посмотреть, на какой ноте будут завершаться пятничные торги: очень вероятно, что российскому рынку пришло время сходить вниз.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ меняется в худшую сторону. В четверг была достигнута последняя цель среднесрочной волны роста, расположенная на уровне простой 200-дневной скользящей средней (5) - в районе отметки 1450 пунктов. Достижение этой цели позволило российским "быкам" расслабиться и отпустить индекс под уровень 1440 пунктов (4), преодоленный днем ранее. Поскольку к закрытию торгов ММВБ опустился ниже двух этих важных рубежей, а индикатор Stochastic начал разворачиваться вниз в зоне критической перекупленности на дневном интервале, сильный сигнал на продажу можно считать полученным. Теперь можно "шортить" индекс с целью на нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-2), которая в четверг проходила через круглую отметку 1400 пунктов (3).
Индекс РТС по итогам торгов 5 июля вернулся под отметку 1400 пунктов и ниже линии долгосрочного восходящего тренда (2), проходившей на пару пунктов ниже. Теперь, похоже, можно уже не рассчитывать на достижение простой 200-дневной скользящей средней (3), проходящей в районе 1490 пунктов. Вместо этого, опираясь на "медвежьи" показания индикатора Stochastic, уместно начать придерживаться пессимистичного взгляда на рынок и ждать снижения на 100 пунктов - к ближайшей круглой отметке 1300 пунктов (1), поскольку коррекции на 50 пунктов явно не будет достаточно, чтобы сделать котировки российских акций вновь привлекательными для среднесрочных покупок.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 5 июля, российские индексы умеренно снижались. Первая половина дня прошла в ожидании заседания ЕЦБ, по итогам которого процентная ставка была снижена на 0,25 п.п. - до уровня 0,75%. Аналитики считают, что поддержкой по индексу ММВБ теперь выступает уровень 1420 пунктов, а сопротивлением - 1470 пунктов. В пятницу эксперты прогнозируют позитивное открытие торгов.
По словам аналитика ГК "Алор" Светланы Корзеневой, торги на российском рынке акций в первую половину сессии четверга проходили без определенного тренда. Не смог воодушевить инвесторов даже существенный рост нефтяных котировок (фьючерс на марку Brent поднимался выше отметки 102 долл./барр.). Участники торгов находились в ожидании значимых статданных и не спешили с активными действиями. Впрочем, расшевелить инвесторов смогли действия регуляторов Великобритании и Китая. Так, Банк Англии оставил ставку на прежнем уровне, но при этом расширил программу выкупа активов, а ЦБ Китая понизил ставки по депозитам и кредитам. ЕЦБ тоже не разочаровал: он не только понизил базовую ставку на 0,25 п.п., но и уменьшил ставку по депозитам - до нуля. Подобное расширение стимулирующих мер может благоприятно отразиться на состоянии европейской экономики в дальнейшем, однако в настоящий момент все это привело к резкому ослаблению евро по отношению к доллару, что в свою очередь негативно отразилось на динамике рисковых активов. Кроме того, подлила масла в огонь речь главы ЕЦБ Марио Драги. Он отметил слабость экономического роста еврозоны, а также указал на появление новых рисков в этой сфере. С.Корзенева констатирует, что некоторая неопределенность на рынках все еще сохраняется, поэтому консервативным инвесторам целесообразно переждать период высокой волатильности вне рынка. Поддержкой по индексу ММВБ является уровень 1420 пунктов, сопротивлением - 1470 пунктов.
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в случае благоприятного развития ситуации ММВБ может укрепиться до сопротивления в районе 1456 пунктов. В пятницу эксперт предполагает позитивное открытие российского рынка.
По мнению экспертов Сбербанка, отечественный рынок акций будет консолидироваться ниже достигнутых уровней (но при этом останется в диапазоне 1430-1450 пунктов по ММВБ) после четырех сессий непрерывного повышения в ожидании решений ЕЦБ и данных о рынке труда США. Не исключено, что в пятницу активность покупателей может снизиться.
Расклад сил на срочном рынке меняется в пользу продавцов
По итогам торгового дня в четверг, 5 июля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 137975 пунктов (-1,587%). Объем торгов составил 1,526 млн контрактов, или 138,299 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 796,148 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке дела обстоят не лучшим образом, и участники торгов были правы, когда в среду продаж было больше, а бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу росла. Дело в том, что закрепиться выше круглой отметки 140000 пунктов (3) фьючерсу на РТС так и не удалось, а это очень опасно в условиях сформировавшегося критического перегрева. Изменившийся расклад сил располагает к спекулятивным продажам, только для начала стоит дождаться пробоя первого значимого уровня коррекции Фибоначчи - 38,2% к недавней трехмесячной волне снижения, расположенного на отметке 138000 пунктов, поскольку в четверг этот уровень пытался выступить поддержкой. После того как указанная высота будет покинута, индикатор Stochastic должен дать среднесрочный сигнал на продажу и можно будет уверенно "шортить" с первой целью на верхней границе консолидационного диапазона 125000-130000 пунктов (1-2).
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9186 руб. (-0,261%). Объем торгов составил 776,196 тыс. контрактов, или 7,147 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 545,332 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15950 руб. (-1,079%). Объем торгов составил 228,692 тыс. контрактов, или 3,681 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 408,526 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18407 руб. (-0,195%). Объем торгов составил 62,908 тыс. контрактов, или 1,160 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 210,198 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5924 руб. (-3,012%). Объем торгов составил 59,928 тыс. контрактов, или 358,482 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 174,550 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54022 руб. (-0,170%). Объем торгов составил 4,364 тыс. контрактов, или 235,494 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 17,782 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21031 руб. (-0,525%). Объем торгов составил 10,927 тыс. контрактов, или 229,722 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 67,960 тыс. контрактов.
М.Драги расстроил американских инвесторов
Фондовые торги в США в четверг, 5 июля, открылись разнонаправленным движением ведущих индексов после комментариев главы Европейского центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, которые перевесили позитив объявления о новых монетарных стимулах.
Ранее 5 июля ЕЦБ снизил учетную ставку до нового исторического минимума в 0,75% с 1% и понизил до нуля с 0,25% ставку по однодневным депозитам, размещаемым на его счетах коммерческими банками. Тем самым ЕЦБ фактически принуждает банки кредитовать друг друга на межбанковском рынке вместо того, чтобы "парковать" средства на безопасных счетах ЕЦБ.
До этого Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых, одновременно объявив о расширении программы скупки активов до 375 млрд фунтов стерлингов (466 млрд евро). Таким образом, Банк Англии увеличил программу количественного смягчения (QE), в рамках которой центробанк создает новые резервы в финансовой системе, покупая ценные бумаги, еще на 50 млрд фунтов стерлингов (около 60 млрд евро).
Одновременно центральный банк Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 31 и 25 базисных пунктов - до 6% и 3% соответственно. Это второе сокращение ключевых процентных ставок за текущий год. 7 июня 2012г. ЦБ Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов. Это было первое сокращение ключевых процентных ставок со времен разгара финансового кризиса в 2008-2009гг.
На состоявшейся по итогам заседания ЕЦБ пресс-конференции М.Драги сообщил, что экономический рост в зоне обращения евро остается слабым, а инфляционное давление уменьшилось. "Экономические перспективы еврозоны по-прежнему подвержены нисходящим рискам. Инфляционное давление на временном горизонте, релевантном для монетарной политики, еще более ослабло на фоне материализации некоторых из обозначенных ранее понижательных рисков для экономического роста", - заявил М.Драги во вступительном слове.
На этом фоне котировки американских банков демонстрируют нисходящую динамику: акции Bank of America подешевели на 1,86%, Citigroup - на 2,86%, JPMorgan Chase - на 4,21%, Goldman Sachs - на 2,32%.
Ранее один из крупнейших инвестиционных фондов Carlyle Group объявил о покупке 49% акций китайского оператора отелей Mandarin Hotel Holdings, на фоне чего акции Carlyle Group опустились в цене на 0,22%.
Акции нефтегазовых ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips подешевели на 0,37%, 0,87% и 1,37% соответственно.
Напомним, накануне американские биржи были закрыты в связи с празднованием Дня независимости США.
По состоянию на 18:55 мск индекс Dow Jones понизился на 37,88 пункта (-0,29%) - до 12905,94 пункта, индекс S&P 500 опустился на 4,96 пункта (-0,36%) - до 1369,10 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 1,11 пункта (+0,04%) - до 2977,28 пункта.
Заявления главы ЕЦБ перевесили на рынках Европы позитив новых стимулов
Фондовые торги в Европе в четверг, 5 июля, завершились преимущественно понижением ведущих индексов. На настрой инвесторов повлияло заявление главы Европейского центрального банка Марио Драги, в котором он сообщил, что экономический рост в еврозоне по-прежнему остается слабым, а перспективы развития подвержены нисходящим рискам.
В банковском секторе акции британского Royal Bank of Scotland потеряли в цене 3,40%, Lloyds Banking - понизились на 2,65%, Barclays прибавили в цене 1,33%. Акции французского Societe Generale просели на 1,65%, BNP Paribas подешевели на 2,%. Акции Commerzbank понизились на 2,41%, Deustche Bank - на 2%.
В нефтяном секторе акции BP подорожали на 0,85%, бумаги Total потеряли 1,07%, Royal Dutch/Shell - 0,11%.
В горнодобывающем секторе акции BHP Biliton выросли на 0,59%, а Rio Tinto - на 0,43%.
По итогам торгов 5 июля британский индекс FTSE 100 поднялся на 8,16 пункта (+0,14%) - до отметки в 5692,63, немецкий индекс DAX опустился на 29,24 пункта (-0,45%) - до 6535,56 пункта, французский CAC 40 понизился на 38,39 пункта (-1,17%) - до 3229,36 пункта, швейцарский SMI вырос на 1,01 пункта (+0,02%) - до 6202,32 пункта, голландский AEX опустился на 1,86 пункта (-0,59%) - до 312,97 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии понизился на 0,09% - до 1044,73 пункта.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аналитики ИФК "Метрополь" отмечают, что аппетит к риску останется высоким в течение июля. "Очередной решающий для еврозоны саммит, состоявшийся на прошлой неделе, стал, по нашему мнению, настоящим прорывом. Главную роль сыграла Германия, поддавшаяся международному давлению и согласившаяся на проведение ряда новых мер, наиболее значимой из которых стало решение оказать прямую поддержку банкам еврозоны в обход национальных правительств, таким образом, разрывая связь между суверенными долгами стран и поддержкой банков", - подчеркнули эксперты.
"После утряски острых вопросов вокруг будущего Греции и Испании финальный аккорд к большому саммиту ЕС в июле поставят заседания центробанков 5 июля: ЕЦБ и Банка Англии. Кризисные явления в еврозоне сформировали оправдавшиеся ожидания того, что на заседании этой недели ЕЦБ пойдет на сокращение ставки на 25 б.п., до 0,75%. В перспективе ожидают и сокращение ставки до 0,5%. От Банка Англии ожидали увеличение программы покупки активов (политика QE) на 75 млрд фунтов стерлингов (по факту программа была расширена на 50 млрд фунтов стерлингов). Стимулирующие действия центробанков и их ожидания стали бы хорошим стимулом для роста акций", - полагает О.Душин.
Вместе с тем, руководитель управления аналитических исследований УК "УралСиб" Александр Головцов отмечает, что июль - довольно противоречивый период. "По исторической статистике, в июле индекс РТС падал так же часто, как и рос – в 8 случаях из 16. Поскольку три года подряд июль был позитивным, теперь настало время расплачиваться за это счастье. Тем более что после спекулятивного отскока 29 июня котировки стали чуть более уязвимыми для нового обвала. Макроэкономические риски становятся все более высокими: углубляется спад в еврозоне, три месяца подряд ухудшаются показатели в США и большинстве стран Юго-Восточной Азии. Центробанки же воздерживаются от новых инъекций ликвидности, приберегая "патроны" для более серьезного кризиса", - пояснил эксперт.
После 5 июля новостной центр тяжести сместится из Европы в США
По словам О.Душина, 6 июля выходит доклад о занятости. Ожидания по июньским данным после неудачи майского доклада очень скромные. "Плохие результаты доклада в принципе только усилят ожидания того, что ФРС вскоре примет программу QE3, однако на рынок это произведет не самое хорошее впечатление, поскольку ФРС все-таки медлит с QE3. К тому же на следующей неделе (9-15 июля) начнется отчетный сезон в США, который является определяющим фактором для поведения рынка в июле. От компаний S&P 500 аналитики ждут падения в среднем на 1,8% прибылей (за год) после десяти кварталов их роста. Ожидания на II квартал пониженные благодаря европейским событиям, так что возможен позитивный сюрприз в целом по отчетам. Напомним, что позитивный сюрприз принес и I квартал 2012г., от которого также ждали падения прибылей (на 0,1%), но прибыли корпораций на самом деле выросли", - подчеркнул О.Душин.
Откат большинства рисковых активов может возобновиться после июньской паузы
По мнению А.Головцова, под давлением слабой макростатистики, скорее всего, откат большинства рисковых активов возобновится после июньской паузы. Наиболее уязвимыми будут акции финансового сектора, чувствительные к дальнейшему сжатию рублевой ликвидности. Скачок инфляции после повышения тарифов естественных монополий, а также из-за отложенного эффекта девальвации рубля, может заставить Центробанк временно сократить лимиты предоставления ликвидности коммерческим банкам. Тем не менее рубль продолжит слабеть под воздействием общего оттока капитала из рисковых активов, хотя и не так быстро, как в мае, полагает эксперт.
"Углубление экономического спада в еврозоне, вероятно, заставит ЕЦБ понизить ставку РЕПО, ослабляя европейскую валюту против доллара. Нефть также останется под давлением из-за растущего глобального перепроизводства. Однако порог прибыльности новых проектов по добыче вряд ли позволит ей надолго провалиться ниже 90 долл./барр. Относительно стабильными могут оставаться акции нефтяных компаний с высокими дивидендами, а также золотодобывающих предприятий (хотя само золото, вероятно, подешевеет на фоне укрепления доллара). Наиболее доходными вложениями, скорее всего, окажутся долгосрочные долларовые облигации с инвестиционным рейтингом", - заключил А.Головцов.
Что касается развивающихся рынков, то нефтяные цены (и другие commodities) пошли вверх в конце июня, так что интерес к российским акциям вырос. Цена Brent ушла от опасных 90 долл./барр. К тому же с 1 июля введены санкции против импорта иранской нефти. Поэтому при условии позитивного сюрприза на результатах II квартала индекс ММВБ может добежать до 1450-1460 пунктов. "Обратная ситуация, при которой корпорации отчитываются не очень хорошо, и прибыли падают, и вместе с тем подрастают надежды на QE3, приведут к падению ММВБ на 1350 пунктов", - подчеркнул О.Душин.
Первыми на российском рынке вырастут акции компаний с высокой ликвидностью и низкой долговой нагрузкой
Первыми продемонстрируют рост на российском рынке акции компаний, характеризующихся низкой долговой нагрузкой, проверенной бизнес-моделью, высокой ликвидностью и сильной позицией на внутреннем рынке, полагают в ИФК "Метрополь". Российский рынок, характеризующийся высоким коэффициентом бета, доказал свою неспособность противостоять усугубляющимся глобальным макрорискам, несмотря на то что российская экономика свидетельствует об обратном. Ускорение темпа экономического роста в IV квартале 2011г. (+4,8%) и уверенный рост в I квартале 2012г. не оказали влияния на инвесторов, продолжающих поспешно избавляться от активов на развивающихся рынках. Снижение цен на нефть и сырьевые товары, а также ощущение политической нестабильности усугубили снижение котировок в течение последних двух месяцев. Прогнозы по темпу роста прибыли остаются высокими для российских компаний. Корпоративные прибыли остаются на относительно хороших уровнях как для крупнейших иностранных компаний (прогнозируемый рост прибыли компаний, входящих в список S&P 500, составляет 12% в этом году после того, как показатели прибыли 75% компаний за I квартал 2012г. превысили прогнозы), а также для российских компаний.
Прогноз ИФК "Метрополь" по среднему темпу роста прибыли российских компаний в 2012г. в настоящее время составляет 15-20%, варьируясь в зависимости от сектора. Согласно данным Холдинга МРСК, ФСТ одобрила долгосрочные параметры RAB для крупнейших региональных МРСК. "Мы ожидаем, что компании начнут раскрывать более детальную информацию в ближайшем будущем", - считают специалисты.
Недавно Холдинг МРСК раскрыл параметры RAB для основной части крупнейших региональных МРСК. В среднем для этих компаний первоначальная база капитала (iRAB) была сокращена на 21% с уровня 2011г. Наибольшему сокращению величины iRAB подверглись МРСК Волги и МРСК Центра (на 34 и 26% соответственно). Вместе с этим, сокращение первоначальной базы капитала МРСК Юга, МРСК Северного Кавказа и Центра и Приволжья оказалось минимальным, заключили аналитики ИФК "Метрополь".
Аналитики "Номос-банка" отмечают, что решения, принятые на саммите ЕС 28-29 июня, являются позитивным сигналом для инвесторов, но не означают завершения истории. Европейский долговой кризиса продолжается, и пока что он развивается быстрее, чем успевают действовать регуляторы. Рецессия в Европе, усилившаяся во II квартале, приводит к тому, что для спасения проблемных стран требуются все большие суммы, а доступных ресурсов становится все меньше. Пока выхода из замкнутого круга не видно.
Несмотря на сохранение ключевых рисков, связанных с европейским долговым кризисом, июль может оказаться неплохим месяцем для рынков, считают эксперты. В этом месяце рынки могут получить дополнительную поддержку со стороны центробанков. Аналитики ожидают роста аппетита к риску и рекомендуют несколько увеличить рискованные позиции в портфелях акций. "В то же время, не стоит особо увлекаться – слабость мировой экономической конъюнктура делает наблюдаемый рост неустойчивым", - добавили специалисты.
В июле они рекомендуют к покупке 38 бумаг. "Подход аналитического департамента к выбору бумаг по-прежнему заключается в формировании двух типов портфелей инвестиционного и спекулятивного в зависимости от склонности к риску и горизонта инвестирования. Мы рекомендуем несколько увеличить уровень риска в портфелях акций, добавив в них металлургию и электроэнергетику. Мы добавляем в инвестиционный портфель акции "Распадской", удаляя из него акции МТС. Инвестиционный портфель на сегодняшний день выглядит следующим образом: ЛУКОЙЛ, "Татнефть", "Распадская", "Акрон", E.On Россия. В спекулятивном портфеле мы заменяем акции "Русала" на акции "Мечела", исключаем VImpelCom и добавляем Холдинг МРСК и ФСК ЕЭС. Спекулятивный портфель выглядит следующим образом: "Сургутнефтегаз", НОВАТЭК, "Мечел", ФСК ЕЭС, Холдинг МРСК", - резюмировали аналитики.
Российские "быки" ослабили хватку после достижения целей
В четверг, 5 июля, на российском фондовом рынке выдалась волатильная торговая сессия. Покупатели, оглядываясь на растущие котировки нефти и предвкушая смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ, сводили индекс ММВБ выше 1450 пунктов, которые выступали целевым уровнем среднесрочной волны роста. Европейский регулятор оправдал ожидания инвесторов: учетная ставка была понижена на 25 б.п. - до 0,75%, а ставка по депозитам и вовсе обнулена. На такой шаг ЕЦБ решился в связи со слабым экономическим ростом в еврозоне и ослаблением инфляционного давления. Реакцией рынка на это стал краткосрочный рост волатильности, поскольку не всем было ясно, что делать: смягчение денежно-кредитной политики - это позитив среднесрочного характера, а краткосрочный повод для спекулятивных продаж получен не был.
ЕЦБ не стал "белой вороной"
На смягчение денежно-кредитной политики в четверг пошли еще Банк Англии, проведший ожидаемое расширение программы скупки активов до 375 млрд фунтов стерлингов, и ЦБ Китая, который неожиданно сократил ключевую ставку по кредитам на 31 б.п., а ставку по депозитам - на 25 б.п. Именно на сообщении от китайского ЦБ индекс ММВБ преодолел ключевую высоту 1450 пунктов и сходил почти на 10 пунктов выше. Поскольку мы отчетливо увидели готовность мировых регуляторов (будет отлично, если к ним присоединится и ФРС США) принимать решения в пользу поддержки экономического роста, в ближайшие месяцы рынки могут порасти в расчете на то, что монетарные меры сработают.
Повод для продаж все-таки был найден
Но желание продавать у российских игроков явно присутствовало: кто-то ждал публикации ЕЦБ для фиксации прибыли (вероятность снижения учетной ставки была действительно высокой, и многие предпочли не распродавать бумаги заранее), а кто-то рассчитывал на гораздо менее благоприятный для рынков исход и готовился "шортить". Повод для продаж был найден: в 18:00 мск в США было опубликовано неожиданно слабое значение индекса деловой активности в сфере услуг за июнь, и теперь мы имеем дело с полугодовым трендом на замедление роста деловой активности в сфере услуг. Так и до падения активности недалеко: согласно опубликованным в понедельник данным, в производственном секторе Америки деловая активность уже падает. Российские индексы завершили день заметным снижением, и это указание на то, что продавцы готовы начать доминировать.
По итогам торговой сессии 5 июля индекс ММВБ понизился на 0,59% - до 1435,76 пункта, РТС опустился на 1,43% и достиг отметки 1388,11 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 407,67 млрд руб.
В UBS переоценили российских сталелитейщиков
Интересно, что неожиданное решение китайского регулятора не взвинтило цены на промышленные металлы, зато вечерняя макростатистика из США позволила многим металлам обновить минимумы предшествовавшей сессии - это явное указание на то, что и на сырьевом рынка велась подготовка к распродажам и ожидался только повод. На таком фоне российские металлурги попали под давление: "Северсталь" подешевела на 1,46%, НЛМК - на 2,58%, ММК - на 2,68%, "Мечел" - на 2,51%. Дополнительным негативом стала публикация отчета UBS, в котором аналитики выказали свою обеспокоенность низкими ценами на сталь и пересмотрели в сторону понижения целевые цены бумаг ММК и "Северстали". При этом последнюю эксперты считают фаворитом российской сталелитейной отрасли.
При трехзначных ценах на "черное золото" инвестиции в нефтянку безопасны
И если в секции промышленных металлов дела в четверг шли не очень хорошо, то нефть инвесторов радовала: августовский контракт на марку Brent подорожал до максимума за последние четыре недели, побывав вблизи отметки 102 долл./барр. И хотя это комфортный для российской экономики уровень, высокого спроса на отечественные нефтегазовые акции 5 июля не было: Газпром подешевел на 0,98%, "Сургутнефтегаз" - на 0,47%, НОВАТЭК - на 0,8%, "Роснефть" - на 0,12%. При этом у инвесторов есть понимание, что нефть вполне может закрепиться на трехзначной отметке, а значит, вложения в нефтегазовую отрасль если и не особенно перспективны, то хотя бы сравнительно безопасны. Гораздо лучше остальных смотрелась "Татнефть" (+2,61%). Международное рейтинговое агентство Moody's повысило кредитный рейтинг нефтяной компании до Ba1, приняв во внимание улучшение финансовых и операционных показателей "Татнефти", а также переход на интегрированную бизнес-модель, которая подразумевает уделение особого внимания сегменту downstream (переработка и сбыт). Прогноз по рейтингу - "стабильный".
"Быки" готовы передохнуть
Сессия четверга указала не только на способность российских "быков" двигать индексы на новые максимы в сопровождении неплохих объемов торгов, но и на готовность покупателей уйти на покой ввиду достижения поставленных целей. Теперь важно посмотреть, на какой ноте будут завершаться пятничные торги: очень вероятно, что российскому рынку пришло время сходить вниз.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ меняется в худшую сторону. В четверг была достигнута последняя цель среднесрочной волны роста, расположенная на уровне простой 200-дневной скользящей средней (5) - в районе отметки 1450 пунктов. Достижение этой цели позволило российским "быкам" расслабиться и отпустить индекс под уровень 1440 пунктов (4), преодоленный днем ранее. Поскольку к закрытию торгов ММВБ опустился ниже двух этих важных рубежей, а индикатор Stochastic начал разворачиваться вниз в зоне критической перекупленности на дневном интервале, сильный сигнал на продажу можно считать полученным. Теперь можно "шортить" индекс с целью на нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-2), которая в четверг проходила через круглую отметку 1400 пунктов (3).
Индекс РТС по итогам торгов 5 июля вернулся под отметку 1400 пунктов и ниже линии долгосрочного восходящего тренда (2), проходившей на пару пунктов ниже. Теперь, похоже, можно уже не рассчитывать на достижение простой 200-дневной скользящей средней (3), проходящей в районе 1490 пунктов. Вместо этого, опираясь на "медвежьи" показания индикатора Stochastic, уместно начать придерживаться пессимистичного взгляда на рынок и ждать снижения на 100 пунктов - к ближайшей круглой отметке 1300 пунктов (1), поскольку коррекции на 50 пунктов явно не будет достаточно, чтобы сделать котировки российских акций вновь привлекательными для среднесрочных покупок.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 5 июля, российские индексы умеренно снижались. Первая половина дня прошла в ожидании заседания ЕЦБ, по итогам которого процентная ставка была снижена на 0,25 п.п. - до уровня 0,75%. Аналитики считают, что поддержкой по индексу ММВБ теперь выступает уровень 1420 пунктов, а сопротивлением - 1470 пунктов. В пятницу эксперты прогнозируют позитивное открытие торгов.
По словам аналитика ГК "Алор" Светланы Корзеневой, торги на российском рынке акций в первую половину сессии четверга проходили без определенного тренда. Не смог воодушевить инвесторов даже существенный рост нефтяных котировок (фьючерс на марку Brent поднимался выше отметки 102 долл./барр.). Участники торгов находились в ожидании значимых статданных и не спешили с активными действиями. Впрочем, расшевелить инвесторов смогли действия регуляторов Великобритании и Китая. Так, Банк Англии оставил ставку на прежнем уровне, но при этом расширил программу выкупа активов, а ЦБ Китая понизил ставки по депозитам и кредитам. ЕЦБ тоже не разочаровал: он не только понизил базовую ставку на 0,25 п.п., но и уменьшил ставку по депозитам - до нуля. Подобное расширение стимулирующих мер может благоприятно отразиться на состоянии европейской экономики в дальнейшем, однако в настоящий момент все это привело к резкому ослаблению евро по отношению к доллару, что в свою очередь негативно отразилось на динамике рисковых активов. Кроме того, подлила масла в огонь речь главы ЕЦБ Марио Драги. Он отметил слабость экономического роста еврозоны, а также указал на появление новых рисков в этой сфере. С.Корзенева констатирует, что некоторая неопределенность на рынках все еще сохраняется, поэтому консервативным инвесторам целесообразно переждать период высокой волатильности вне рынка. Поддержкой по индексу ММВБ является уровень 1420 пунктов, сопротивлением - 1470 пунктов.
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в случае благоприятного развития ситуации ММВБ может укрепиться до сопротивления в районе 1456 пунктов. В пятницу эксперт предполагает позитивное открытие российского рынка.
По мнению экспертов Сбербанка, отечественный рынок акций будет консолидироваться ниже достигнутых уровней (но при этом останется в диапазоне 1430-1450 пунктов по ММВБ) после четырех сессий непрерывного повышения в ожидании решений ЕЦБ и данных о рынке труда США. Не исключено, что в пятницу активность покупателей может снизиться.
Расклад сил на срочном рынке меняется в пользу продавцов
По итогам торгового дня в четверг, 5 июля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 137975 пунктов (-1,587%). Объем торгов составил 1,526 млн контрактов, или 138,299 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 796,148 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке дела обстоят не лучшим образом, и участники торгов были правы, когда в среду продаж было больше, а бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу росла. Дело в том, что закрепиться выше круглой отметки 140000 пунктов (3) фьючерсу на РТС так и не удалось, а это очень опасно в условиях сформировавшегося критического перегрева. Изменившийся расклад сил располагает к спекулятивным продажам, только для начала стоит дождаться пробоя первого значимого уровня коррекции Фибоначчи - 38,2% к недавней трехмесячной волне снижения, расположенного на отметке 138000 пунктов, поскольку в четверг этот уровень пытался выступить поддержкой. После того как указанная высота будет покинута, индикатор Stochastic должен дать среднесрочный сигнал на продажу и можно будет уверенно "шортить" с первой целью на верхней границе консолидационного диапазона 125000-130000 пунктов (1-2).
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9186 руб. (-0,261%). Объем торгов составил 776,196 тыс. контрактов, или 7,147 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 545,332 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15950 руб. (-1,079%). Объем торгов составил 228,692 тыс. контрактов, или 3,681 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 408,526 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18407 руб. (-0,195%). Объем торгов составил 62,908 тыс. контрактов, или 1,160 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 210,198 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5924 руб. (-3,012%). Объем торгов составил 59,928 тыс. контрактов, или 358,482 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 174,550 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54022 руб. (-0,170%). Объем торгов составил 4,364 тыс. контрактов, или 235,494 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 17,782 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21031 руб. (-0,525%). Объем торгов составил 10,927 тыс. контрактов, или 229,722 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 67,960 тыс. контрактов.
М.Драги расстроил американских инвесторов
Фондовые торги в США в четверг, 5 июля, открылись разнонаправленным движением ведущих индексов после комментариев главы Европейского центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, которые перевесили позитив объявления о новых монетарных стимулах.
Ранее 5 июля ЕЦБ снизил учетную ставку до нового исторического минимума в 0,75% с 1% и понизил до нуля с 0,25% ставку по однодневным депозитам, размещаемым на его счетах коммерческими банками. Тем самым ЕЦБ фактически принуждает банки кредитовать друг друга на межбанковском рынке вместо того, чтобы "парковать" средства на безопасных счетах ЕЦБ.
До этого Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых, одновременно объявив о расширении программы скупки активов до 375 млрд фунтов стерлингов (466 млрд евро). Таким образом, Банк Англии увеличил программу количественного смягчения (QE), в рамках которой центробанк создает новые резервы в финансовой системе, покупая ценные бумаги, еще на 50 млрд фунтов стерлингов (около 60 млрд евро).
Одновременно центральный банк Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 31 и 25 базисных пунктов - до 6% и 3% соответственно. Это второе сокращение ключевых процентных ставок за текущий год. 7 июня 2012г. ЦБ Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов. Это было первое сокращение ключевых процентных ставок со времен разгара финансового кризиса в 2008-2009гг.
На состоявшейся по итогам заседания ЕЦБ пресс-конференции М.Драги сообщил, что экономический рост в зоне обращения евро остается слабым, а инфляционное давление уменьшилось. "Экономические перспективы еврозоны по-прежнему подвержены нисходящим рискам. Инфляционное давление на временном горизонте, релевантном для монетарной политики, еще более ослабло на фоне материализации некоторых из обозначенных ранее понижательных рисков для экономического роста", - заявил М.Драги во вступительном слове.
На этом фоне котировки американских банков демонстрируют нисходящую динамику: акции Bank of America подешевели на 1,86%, Citigroup - на 2,86%, JPMorgan Chase - на 4,21%, Goldman Sachs - на 2,32%.
Ранее один из крупнейших инвестиционных фондов Carlyle Group объявил о покупке 49% акций китайского оператора отелей Mandarin Hotel Holdings, на фоне чего акции Carlyle Group опустились в цене на 0,22%.
Акции нефтегазовых ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips подешевели на 0,37%, 0,87% и 1,37% соответственно.
Напомним, накануне американские биржи были закрыты в связи с празднованием Дня независимости США.
По состоянию на 18:55 мск индекс Dow Jones понизился на 37,88 пункта (-0,29%) - до 12905,94 пункта, индекс S&P 500 опустился на 4,96 пункта (-0,36%) - до 1369,10 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 1,11 пункта (+0,04%) - до 2977,28 пункта.
Заявления главы ЕЦБ перевесили на рынках Европы позитив новых стимулов
Фондовые торги в Европе в четверг, 5 июля, завершились преимущественно понижением ведущих индексов. На настрой инвесторов повлияло заявление главы Европейского центрального банка Марио Драги, в котором он сообщил, что экономический рост в еврозоне по-прежнему остается слабым, а перспективы развития подвержены нисходящим рискам.
В банковском секторе акции британского Royal Bank of Scotland потеряли в цене 3,40%, Lloyds Banking - понизились на 2,65%, Barclays прибавили в цене 1,33%. Акции французского Societe Generale просели на 1,65%, BNP Paribas подешевели на 2,%. Акции Commerzbank понизились на 2,41%, Deustche Bank - на 2%.
В нефтяном секторе акции BP подорожали на 0,85%, бумаги Total потеряли 1,07%, Royal Dutch/Shell - 0,11%.
В горнодобывающем секторе акции BHP Biliton выросли на 0,59%, а Rio Tinto - на 0,43%.
По итогам торгов 5 июля британский индекс FTSE 100 поднялся на 8,16 пункта (+0,14%) - до отметки в 5692,63, немецкий индекс DAX опустился на 29,24 пункта (-0,45%) - до 6535,56 пункта, французский CAC 40 понизился на 38,39 пункта (-1,17%) - до 3229,36 пункта, швейцарский SMI вырос на 1,01 пункта (+0,02%) - до 6202,32 пункта, голландский AEX опустился на 1,86 пункта (-0,59%) - до 312,97 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии понизился на 0,09% - до 1044,73 пункта.
/Компиляция. 5 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter