10 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок не изменился. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1414.62 пункта, повысившись на 0.02%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.16% и закрылся на уровне 1352.46 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.19% до 2931.77, индекс DJIA уменьшился на 0.28% до 12736.29. Американские индексы вновь упали на фоне неопределенности европейского долгового кризиса, замедления в Китае, а также начала сезона корпоративных отчетов в США. Переговоры министров финансов ЕС по вопросу помощи испанской банковской системе не впечатлили инвесторов, и доходности вновь превысили 7%. Отчет Alcoa (AA), который после закрытия рынка ознаменовал собой начало сезона квартальных отчетов, превысил ожидания, однако прибыли многих компаний могут оказаться хуже. Индекс VIX вырос до уровня 17.98. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 5 б.п. до 2.61%, а 10-летних – упала на 4 б.п. до 1.51%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.44%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.02%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.37%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 83.24 (+0.10%)). Доллар незначительно растет относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.229; -0.17%), в свою очередь, скорректировавшись ниже уровня $1.23, остается на минимумах последних двух лет. Встреча министров финансов ЕС не принесла неожиданных позитивных решений. Министры решили дать Испании еще год для достижения целей по снижению дефицита. Таким образом, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны вернулись к области, близкой к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.08%, испанских – 7.05%. Иена (USD/JPY 79.50; -0.08%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.977; +0.17%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $98.43 (-1.88%), а WTI торгуется у отметки $84.95 (-1.21%). Нефть корректируется на фоне того, как в Норвегии подходит к концу забастовка, угрожавшая снизить объемы поставок, а также негативной статистики в Китае. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.68% до 1405.0. Российский рынок на фоне негативного внешнего фона скорректировался после недельного роста. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Таким образом, рынок торгуется в коридоре между поддержкой на 1355/80/1400 (50-, 20-, 10-дневная средняя) и сопротивлением на 1450 (100-, 200- дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических данных не выйдет.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В понедельник на российском рынке корпоративных облигаций продолжилась неагрессивная фиксация прибыли после спурта на предыдущей неделе на фоне сокращения склонности инвесторов к риску и ослабления национальной валюты.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.02% до 104.29 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds с учетом выходных укрепился на 0.05% до 322.16 пунктов. Торговая активность продолжила терять обороты - суммарный объем на ФБ ММВБ сократился до 11.5 млрд. руб., из которых 3.5 млрд. пришлось на режим основных торгов.
На финансовых рынках в понедельник продолжил ощущаться эффект от разочаровывающих в определенном смысле действий ЕЦБ и слабых данных по американскому рынку труда, который был усилен макроэкономическим негативом из Японии и Китая. К тому же сдерживающими факторами для покупателей стали неоптимистичные ожидания в отношении стартующего сезона корпоративной отчетности и скептицизм по поводу претворения в жизнь принятых на саммите лидеров ЕС решений.
К концу дня инвесторы должны были получить резюме встречи министров финансов ЕС, которая должна были привнести ясность в вопросах предоставления помощи испанским банкам, Кипру, уточнения параметров пакета помощи Греции, а также нового статуса ESM и создания европейского банковского регулятора. Как показали итоги, сомнения инвесторов, были отнюдь не излишни - разногласия, по всей видимости, не были устранены, поскольку конкретные действия были отложены.
Испанские банки, к примеру, получат помощь только после 20 июля, при этом первоначальный транш в размере 30 млрд. евро не будет предоставлен напрямую от ESM, а будет направлен через EFSF вначале в специально созданный правительством фонд, что формально увеличит долговую нагрузку страны. Между тем десятилетние облигации накануне вновь оказались на подступах к опасной черте в 7%.
Сегодня утром, несмотря на нейтральный с точки зрения рыночных ожиданий отчет Alcoa, на рынках сохраняется пессимизм после слабых данных по импорту в китайской экономике. Цены на нефть (brent $98.45/барр.) вернулись ниже рубежа в $100 на фоне отмены забастовки норвежских нефтяников. На внутреннем валютном рынке между тем рубль пока не торопится уступать позиции: USDRUB_TOM 32.39, USDEUR_BKT 36.40.
Ситуация с рублевой ликвидностью остается смешанной. С одной стороны совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ возвращается к приемлемым уровням - на утро вторника он вырос на 51.1 млрд. руб. до 760.6 млрд. руб. С другой стороны ситуация на денежном рынке далека от своей нормы - ставка Mosprime O/N увеличилась на 18 б. п. до 5.80%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 3 б. п. до 5.78%.
Объем заимствований коммерческих банков в рамках операций прямого РЕПО с Банком России в понедельник составил 229.3 млрд. руб. по сравнению (312.2 млрд. руб. днем ранее), что соответствовало установленному лимиту в 230 млрд., который был пониже с 330 млрд. руб. в пятницу. Банки были вынуждены привлечь 113.1 млрд. по фиксированной ставке. Сегодня Банк России установил лимит предоставляемых средств на 1 день в размере 330 млрд. руб. (230 млрд. руб. – в понедельник), помимо этого регулятор будет готов предоставить 1 040 млрд. руб. на неделю (банки должны будут вернуть по второй части РЕПО 664.6 млрд. руб.). Кроме этого также сегодня состоится депозитный аукцион казначейства, в рамках которого на 28 дней будет предоставлено до 50 млрд. руб. В совокупности эти меры должны улучшить ситуацию с рублевой ликвидностью и понизить ставки на денежном рынке.
С учетом вышеперечисленных факторов во вторник на рынке корпоративного долга следует ожидать смешанной динамики с преобладанием отрицательных переоценок.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.16% и закрылся на уровне 1352.46 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.19% до 2931.77, индекс DJIA уменьшился на 0.28% до 12736.29. Американские индексы вновь упали на фоне неопределенности европейского долгового кризиса, замедления в Китае, а также начала сезона корпоративных отчетов в США. Переговоры министров финансов ЕС по вопросу помощи испанской банковской системе не впечатлили инвесторов, и доходности вновь превысили 7%. Отчет Alcoa (AA), который после закрытия рынка ознаменовал собой начало сезона квартальных отчетов, превысил ожидания, однако прибыли многих компаний могут оказаться хуже. Индекс VIX вырос до уровня 17.98. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 5 б.п. до 2.61%, а 10-летних – упала на 4 б.п. до 1.51%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.44%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.02%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.37%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 83.24 (+0.10%)). Доллар незначительно растет относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.229; -0.17%), в свою очередь, скорректировавшись ниже уровня $1.23, остается на минимумах последних двух лет. Встреча министров финансов ЕС не принесла неожиданных позитивных решений. Министры решили дать Испании еще год для достижения целей по снижению дефицита. Таким образом, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны вернулись к области, близкой к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.08%, испанских – 7.05%. Иена (USD/JPY 79.50; -0.08%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.977; +0.17%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $98.43 (-1.88%), а WTI торгуется у отметки $84.95 (-1.21%). Нефть корректируется на фоне того, как в Норвегии подходит к концу забастовка, угрожавшая снизить объемы поставок, а также негативной статистики в Китае. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.68% до 1405.0. Российский рынок на фоне негативного внешнего фона скорректировался после недельного роста. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Таким образом, рынок торгуется в коридоре между поддержкой на 1355/80/1400 (50-, 20-, 10-дневная средняя) и сопротивлением на 1450 (100-, 200- дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических данных не выйдет.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В понедельник на российском рынке корпоративных облигаций продолжилась неагрессивная фиксация прибыли после спурта на предыдущей неделе на фоне сокращения склонности инвесторов к риску и ослабления национальной валюты.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.02% до 104.29 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds с учетом выходных укрепился на 0.05% до 322.16 пунктов. Торговая активность продолжила терять обороты - суммарный объем на ФБ ММВБ сократился до 11.5 млрд. руб., из которых 3.5 млрд. пришлось на режим основных торгов.
На финансовых рынках в понедельник продолжил ощущаться эффект от разочаровывающих в определенном смысле действий ЕЦБ и слабых данных по американскому рынку труда, который был усилен макроэкономическим негативом из Японии и Китая. К тому же сдерживающими факторами для покупателей стали неоптимистичные ожидания в отношении стартующего сезона корпоративной отчетности и скептицизм по поводу претворения в жизнь принятых на саммите лидеров ЕС решений.
К концу дня инвесторы должны были получить резюме встречи министров финансов ЕС, которая должна были привнести ясность в вопросах предоставления помощи испанским банкам, Кипру, уточнения параметров пакета помощи Греции, а также нового статуса ESM и создания европейского банковского регулятора. Как показали итоги, сомнения инвесторов, были отнюдь не излишни - разногласия, по всей видимости, не были устранены, поскольку конкретные действия были отложены.
Испанские банки, к примеру, получат помощь только после 20 июля, при этом первоначальный транш в размере 30 млрд. евро не будет предоставлен напрямую от ESM, а будет направлен через EFSF вначале в специально созданный правительством фонд, что формально увеличит долговую нагрузку страны. Между тем десятилетние облигации накануне вновь оказались на подступах к опасной черте в 7%.
Сегодня утром, несмотря на нейтральный с точки зрения рыночных ожиданий отчет Alcoa, на рынках сохраняется пессимизм после слабых данных по импорту в китайской экономике. Цены на нефть (brent $98.45/барр.) вернулись ниже рубежа в $100 на фоне отмены забастовки норвежских нефтяников. На внутреннем валютном рынке между тем рубль пока не торопится уступать позиции: USDRUB_TOM 32.39, USDEUR_BKT 36.40.
Ситуация с рублевой ликвидностью остается смешанной. С одной стороны совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ возвращается к приемлемым уровням - на утро вторника он вырос на 51.1 млрд. руб. до 760.6 млрд. руб. С другой стороны ситуация на денежном рынке далека от своей нормы - ставка Mosprime O/N увеличилась на 18 б. п. до 5.80%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 3 б. п. до 5.78%.
Объем заимствований коммерческих банков в рамках операций прямого РЕПО с Банком России в понедельник составил 229.3 млрд. руб. по сравнению (312.2 млрд. руб. днем ранее), что соответствовало установленному лимиту в 230 млрд., который был пониже с 330 млрд. руб. в пятницу. Банки были вынуждены привлечь 113.1 млрд. по фиксированной ставке. Сегодня Банк России установил лимит предоставляемых средств на 1 день в размере 330 млрд. руб. (230 млрд. руб. – в понедельник), помимо этого регулятор будет готов предоставить 1 040 млрд. руб. на неделю (банки должны будут вернуть по второй части РЕПО 664.6 млрд. руб.). Кроме этого также сегодня состоится депозитный аукцион казначейства, в рамках которого на 28 дней будет предоставлено до 50 млрд. руб. В совокупности эти меры должны улучшить ситуацию с рублевой ликвидностью и понизить ставки на денежном рынке.
С учетом вышеперечисленных факторов во вторник на рынке корпоративного долга следует ожидать смешанной динамики с преобладанием отрицательных переоценок.
/Компиляция. 10 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter