20 июля 2012 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Карпунин Василий, Немзоров Евгений, Короев Альберт
«Российский рынок открылся умеренным снижением. Азиатские рынки отторговались в минусе – это связано с заявлением Национального Банка Китая о том, что он не планирует смягчение политики в отношении недвижимости, - отмечает Владимир Крохалев, старший персональный брокер ФГ БКС. – На долговом рынке мы видим относительно спокойную обстановку, доходности по испанским бондам вернулись к 7%. В целом, покупки на фондовом рынке могут продолжиться, а если индекс ММВБ преодолеет 1450 пунктов, то движение продолжится до уровня 1500 пунктов, где мы планируем сокращать наши длинные позиции»
Российский рынок в четверг в унисон с большинством мировых площадок показал положительный результат. Индекс ММВБ в моменты наибольшего оптимизма даже сумел вплотную подобраться к своему ключевому уровню сопротивления, расположенному в районе 1450п.
Продолжает радовать инвесторов и ситуация на рынке черного золота. На протяжении семи сессии подряд нефть марки Brent демонстрирует позитивную динамику. Вчера котировки успели перевалить за $108 за баррель (+20% за последние недели). Ранее уже отмечалось, что ближайший уровень сопротивления, где текущая фаза роста может остановиться, расположен в области $109,5-111. На этом фоне уверенно себя чувствует российский рубль, опустившийся в паре с долларом ниже отметки в 32 руб. В ближайшее время усиление национальной валюты еще может быть продолжено, ближайшая цель и в то же время ключевая поддержка расположена в районе 31,50-31,60. Что касается среднесрочной перспективы, то на следующей неделе советуем присмотреться к восстановлению длинных позиций по американскому доллару на срок чуть более двух месяцев. Так или иначе, но традиционно медвежий август лучше пересиживать в инструментах с меньшим риском.
Что касается опубликованной вчера статистики, то она мало чем могла порадовать. Производственный индекс Филадельфии, заявки на пособия по безработице, объем продаж на вторичном рынке - все эти показатели вышли хуже предварительных ожиданий экспертов.
Тем временем в Испании все по-прежнему очень плохо. Оценка риска данной страны инвесторами находит отражения в динамике изменения цен долговых бумаг на вторичном рынке. В четверг, несмотря на все принимаемы властями меры, доходность по десятилетним гособлигациям вновь преодолела отметку в 7%. Кроме того, вчерашний аукцион по размещению государственных бумаг также прошел на фоне существенного роста процентных ставок.
Если говорить о российском рынке акций, то в данный момент индекс ММВБ продолжает находиться в рамках двух ключевых границ. Наверху лежит сильный уровень сопротивления в районе 1450п. Вчера была предпринята попытка продвинуться к этому рубежу, однако сил у покупателей пока не хватает. Существенный рост нефтяных котировок игнорируется, объемы торгов остаются относительно низкими. Что касается поддержки, то ключевым уровнем остается нижняя граница текущего восходящего канала, которая в данный момент проходит в районе 1410п. С особым вниманием стоит смотреть именно на этот рубеж. В случае закрепление индекса ММВБ ниже 1410п.(что очень вероятно в ближайшие 2 недели) стоит полностью фиксировать длинные позиции и переходить на сторону медведей, так как потенциал снижения при развитии данного сценария достаточно существенный. Предлагаем просто взглянуть на графики и сравнить сегодняшнюю ситуацию с этим же периодом в прошлом году. Кончено, подобные теории редко срабатывают, однако общая техническая формация сейчас примерно такая же, как и перед августовским снижением 2011.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг выросли несущественно. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,30%. Brent снижается на 0,40%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет ниже уровня закрытия четверга.
СТАРТ ДНЯ: Утренняя коррекция
Российский рынок начал день движением вниз. Голубые фишки в первые минуты дешевеют в среднем на полпроцента. Фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,35%. Цены на нефть теряют около полу процента.
Индекс РТС -0,7%
Индекс ММВБ -0,6%
Российский рынок после волны роста накануне с обновлением локальных максимумов сегодня корректируется вниз. Индекс ММВБ откатился к уровню на 1425, проторговывая знакомый диапазон 1425-1445. После такой волны роста на этой неделе по рынку может пройти и более существенный откат назад, хотя в течение дня еще будут предприниматься попытки продолжить игру на повышение.
Лучшие бумаги на открытии: МРСК ЦП, ВостРАО, Разгуляй
Худшие бумаги на открытии: Магнит, Распадская, Возрождение
Фьючерс на индекс РТС, RIU2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии вырос на 0,03%. Текущее значение составляет 140 765.
После недолгой консолидации в сужающемся треугольнике в диапазоне 137500-139500 фьючерс на индекс РТС продолжил подъем и новым рывком вверх добрался до текущих максимумов на 141500. Пробитие максимумов не заставило себя долго ждать, что неудивительно, ведь фьючерс на индекс РТС всегда пробивает свои тренды, поддержки и сопротивления.
Способствовало подъему RIU2 заметное укрепление рубля к доллару благодаря росту цен на нефтяном рынке. В итоге фьючерс на индекс РТС, как и российский рубль, обновил максимумы за 2 месяца. Последний раз эти уровни были в середине мая.
Сегодня может пройти еще один откат назад, но коррекция с максимумов идет в рамках локального нисходящего клина, поэтому в течение дня будут новые попытки организовать игру на повышение с тестированием текущих максимумов и возможным их обновлением.
При закреплении выше текущих пиков следующими целями для фьючерса будут уровни сопротивления начала мая в районе 143500. Но учитывая такую ощутимую волну роста за последнюю неделю сейчас высока вероятность более существенного коррекционного отката назад.
Внешний фон к открытию негативный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,3%, азиатские рынки преимущественно снижаются, цены на нефть теряют около полу процента.
Ближайшие сопротивления - 142000, 143500, 145000
Ближайшие поддержки - 140500, 139000, 137000
Индекс ММВБ: После волны роста сразу в откат
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии вырос на 0,48%. К закрытию значение индекса составило 1433,16 пунктов.
После небольшого отката назад накануне индекс ММВБ возобновил подъем и обновил локальные максимумы. MICEX новым движением вверх к линии сопротивления на 1445 полностью сформировал перевернутую «голову-плечи» с техническим потенциалом вплоть до круглой отметки на 1500. Аналогичная формация сейчас сформировалась и на графике Газпрома.
Но для таких оптимистичных движений предпосылок сейчас нет. Пока даже динамика нефтяного рынка слабо поддерживается. Накануне индекс остановился лишь в одном проценте от текущих июльских максимумов. От сопротивления на 1445 прошел небольшой откат назад.
Но сегодня в течение дня будут новые попытки продолжить игру на повышение и тестировать этот тренд. Если покупателям удастся развить успех, подтянуть индекс выше и даже обновить максимумы, на закрытии коротких позиций после прохождения 1460 вверх, уровень в 1500 будет отработан в короткие сроки. В противном же случае нас будет ждать более глубокий откат в район 1410-1420.
Подъем американских фондовых рынков накануне уже отыгран российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов практически не изменились. Фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на треть процента. Все это дает основания увидеть открытие небольшим движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1445, 1455-1460, 1490
Ближайшие поддержки - 1425, 1410, 1400, 1380
ГМК Норильский Никель: Потенциал снижения еще не исчерпан
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5125 руб., тенряя 0,30%. В прошлой рекомендации мы советовали открывать короткие позиции после прохода отметки 5150 руб. Причиной этому стал тот факт, что на 4-часовом тайм-фрейме четко нарисовалась классическая разворотная фигура «голова и плечи».
Во время вчерашних торгов могло сложиться впечатление, что реализация медвежьей формации находится под большой угрозой, так как цена вновь начала расти и стремиться к линии шеи около отметки 5200 руб. Однако, как оказалось, данный маневр лишь еще больше усилил сигналы на продажу, так как прошел традиционный ретест пробитого ключевого уровня и цена снова (уже сегодня) начала снижаться. К тому же, за счет позитивной динамики в четверг, была снята локальная перепроданность, которая косвенно мешала продолжению падения.
Дальнейшее направление движения зависит от того, сможет ли цена вновь вернуться выше ключевого сопротивления на 5200-5210 руб. или нет. До тех пор, пока котировки находятся ниже этого рубежа, удерживание коротких позиций является безопасным. Только в случае возврата наверх, необходимо будет фиксироваться.
Среднесрочная цель сложившейся формации остается прежней, потенциал снижения предполагает спуск в район поддержки 4850-4900 руб. Поэтому продолжаем рекомендовать находиться в коротких позициях, оставив стоп чуть выше линии шеи.
Торговый план: Продолжать удерживать шорт, стоп-заявка 5220, цель 4910
Газпром: Летняя «сиеста» длиною в месяц
Рост акций Газпрома на этой неделе был очень неустойчив, хотя среди голубых фишек газовый концерн был среди лидеров. На новых покупках бумага поднималась все выше (локальный максимум был на 157,5), но каждый раз следовал откат назад.
После каждой волны роста спекулянты сразу начинали продавать, фиксируя прибыли. Под конец недели цена вернулась в район 155. В итоге последние дни наблюдается консолидация на текущих уровнях. Более того, уже больше месяца бумаги Газпрома стоят, по сути, на одних уровнях. Текущие цены были еще месяц назад.
Активность крайне низкая, можно сказать, что на рынке все это время затянувшаяся полуденная сиеста длиною в месяц. Игроки отрабатывают различные внутридневные идеи, но в целом сохраняется боковое движение. И сейчас цена как раз находится в середине этого бокового коридора.
В то же время линия поддержки среднесрочного восходящего тренда пролегает на 154. В ближайшее время будут предприниматься попытки протестировать этот тренд и даже пробить его, что откроет перед бумагой возможности дальнейшего снижения к следующим поддержкам на 151.
Торговый план: При пробитии 154 шорт с целью 151 и стопом на 155,5.
Сбербанк: Отработали 61,8% коррекции к down-тренду от максимумов
Львиную часть уходящей недели цена на бумаги Сбербанка демонстрировала ползучий рост, в рамках которого было проколото сопротивление на 92,4. Однако закрыть сессию выше верхней границы данного боковика не удалось. Попытки развернуться на дневном таймфрейме, одну за одной формировали разворотные свечи. Собственно, свеча четверга - Доджи дала верные сигналы, которые могут найти подтверждение с закрытием торгов пятницы с текущими результатами. Отметим, что пик текущей недели пришелся на последний коррекционный уровень по Фибоначчи 61,8% к нисходящей волне от максимумов 2012 года, что усиливает вероятность возобновления нисходящего движения. Серьезная поддержка поджидает котировки на уровне 88,7, где расположилась 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Ее пробой, одновременно с пробоем 1,5-месячного up-тренда сулит снижение в район 84,5-85.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт после пробоя 88,7 с на 85 и стопом на 89,5
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок в четверг в унисон с большинством мировых площадок показал положительный результат. Индекс ММВБ в моменты наибольшего оптимизма даже сумел вплотную подобраться к своему ключевому уровню сопротивления, расположенному в районе 1450п.
Продолжает радовать инвесторов и ситуация на рынке черного золота. На протяжении семи сессии подряд нефть марки Brent демонстрирует позитивную динамику. Вчера котировки успели перевалить за $108 за баррель (+20% за последние недели). Ранее уже отмечалось, что ближайший уровень сопротивления, где текущая фаза роста может остановиться, расположен в области $109,5-111. На этом фоне уверенно себя чувствует российский рубль, опустившийся в паре с долларом ниже отметки в 32 руб. В ближайшее время усиление национальной валюты еще может быть продолжено, ближайшая цель и в то же время ключевая поддержка расположена в районе 31,50-31,60. Что касается среднесрочной перспективы, то на следующей неделе советуем присмотреться к восстановлению длинных позиций по американскому доллару на срок чуть более двух месяцев. Так или иначе, но традиционно медвежий август лучше пересиживать в инструментах с меньшим риском.
Что касается опубликованной вчера статистики, то она мало чем могла порадовать. Производственный индекс Филадельфии, заявки на пособия по безработице, объем продаж на вторичном рынке - все эти показатели вышли хуже предварительных ожиданий экспертов.
Тем временем в Испании все по-прежнему очень плохо. Оценка риска данной страны инвесторами находит отражения в динамике изменения цен долговых бумаг на вторичном рынке. В четверг, несмотря на все принимаемы властями меры, доходность по десятилетним гособлигациям вновь преодолела отметку в 7%. Кроме того, вчерашний аукцион по размещению государственных бумаг также прошел на фоне существенного роста процентных ставок.
Если говорить о российском рынке акций, то в данный момент индекс ММВБ продолжает находиться в рамках двух ключевых границ. Наверху лежит сильный уровень сопротивления в районе 1450п. Вчера была предпринята попытка продвинуться к этому рубежу, однако сил у покупателей пока не хватает. Существенный рост нефтяных котировок игнорируется, объемы торгов остаются относительно низкими. Что касается поддержки, то ключевым уровнем остается нижняя граница текущего восходящего канала, которая в данный момент проходит в районе 1410п. С особым вниманием стоит смотреть именно на этот рубеж. В случае закрепление индекса ММВБ ниже 1410п.(что очень вероятно в ближайшие 2 недели) стоит полностью фиксировать длинные позиции и переходить на сторону медведей, так как потенциал снижения при развитии данного сценария достаточно существенный. Предлагаем просто взглянуть на графики и сравнить сегодняшнюю ситуацию с этим же периодом в прошлом году. Кончено, подобные теории редко срабатывают, однако общая техническая формация сейчас примерно такая же, как и перед августовским снижением 2011.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг выросли несущественно. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,30%. Brent снижается на 0,40%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет ниже уровня закрытия четверга.
СТАРТ ДНЯ: Утренняя коррекция
Российский рынок начал день движением вниз. Голубые фишки в первые минуты дешевеют в среднем на полпроцента. Фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,35%. Цены на нефть теряют около полу процента.
Индекс РТС -0,7%
Индекс ММВБ -0,6%
Российский рынок после волны роста накануне с обновлением локальных максимумов сегодня корректируется вниз. Индекс ММВБ откатился к уровню на 1425, проторговывая знакомый диапазон 1425-1445. После такой волны роста на этой неделе по рынку может пройти и более существенный откат назад, хотя в течение дня еще будут предприниматься попытки продолжить игру на повышение.
Лучшие бумаги на открытии: МРСК ЦП, ВостРАО, Разгуляй
Худшие бумаги на открытии: Магнит, Распадская, Возрождение
Фьючерс на индекс РТС, RIU2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии вырос на 0,03%. Текущее значение составляет 140 765.
После недолгой консолидации в сужающемся треугольнике в диапазоне 137500-139500 фьючерс на индекс РТС продолжил подъем и новым рывком вверх добрался до текущих максимумов на 141500. Пробитие максимумов не заставило себя долго ждать, что неудивительно, ведь фьючерс на индекс РТС всегда пробивает свои тренды, поддержки и сопротивления.
Способствовало подъему RIU2 заметное укрепление рубля к доллару благодаря росту цен на нефтяном рынке. В итоге фьючерс на индекс РТС, как и российский рубль, обновил максимумы за 2 месяца. Последний раз эти уровни были в середине мая.
Сегодня может пройти еще один откат назад, но коррекция с максимумов идет в рамках локального нисходящего клина, поэтому в течение дня будут новые попытки организовать игру на повышение с тестированием текущих максимумов и возможным их обновлением.
При закреплении выше текущих пиков следующими целями для фьючерса будут уровни сопротивления начала мая в районе 143500. Но учитывая такую ощутимую волну роста за последнюю неделю сейчас высока вероятность более существенного коррекционного отката назад.
Внешний фон к открытию негативный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,3%, азиатские рынки преимущественно снижаются, цены на нефть теряют около полу процента.
Ближайшие сопротивления - 142000, 143500, 145000
Ближайшие поддержки - 140500, 139000, 137000
Индекс ММВБ: После волны роста сразу в откат
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии вырос на 0,48%. К закрытию значение индекса составило 1433,16 пунктов.
После небольшого отката назад накануне индекс ММВБ возобновил подъем и обновил локальные максимумы. MICEX новым движением вверх к линии сопротивления на 1445 полностью сформировал перевернутую «голову-плечи» с техническим потенциалом вплоть до круглой отметки на 1500. Аналогичная формация сейчас сформировалась и на графике Газпрома.
Но для таких оптимистичных движений предпосылок сейчас нет. Пока даже динамика нефтяного рынка слабо поддерживается. Накануне индекс остановился лишь в одном проценте от текущих июльских максимумов. От сопротивления на 1445 прошел небольшой откат назад.
Но сегодня в течение дня будут новые попытки продолжить игру на повышение и тестировать этот тренд. Если покупателям удастся развить успех, подтянуть индекс выше и даже обновить максимумы, на закрытии коротких позиций после прохождения 1460 вверх, уровень в 1500 будет отработан в короткие сроки. В противном же случае нас будет ждать более глубокий откат в район 1410-1420.
Подъем американских фондовых рынков накануне уже отыгран российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов практически не изменились. Фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на треть процента. Все это дает основания увидеть открытие небольшим движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1445, 1455-1460, 1490
Ближайшие поддержки - 1425, 1410, 1400, 1380
ГМК Норильский Никель: Потенциал снижения еще не исчерпан
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5125 руб., тенряя 0,30%. В прошлой рекомендации мы советовали открывать короткие позиции после прохода отметки 5150 руб. Причиной этому стал тот факт, что на 4-часовом тайм-фрейме четко нарисовалась классическая разворотная фигура «голова и плечи».
Во время вчерашних торгов могло сложиться впечатление, что реализация медвежьей формации находится под большой угрозой, так как цена вновь начала расти и стремиться к линии шеи около отметки 5200 руб. Однако, как оказалось, данный маневр лишь еще больше усилил сигналы на продажу, так как прошел традиционный ретест пробитого ключевого уровня и цена снова (уже сегодня) начала снижаться. К тому же, за счет позитивной динамики в четверг, была снята локальная перепроданность, которая косвенно мешала продолжению падения.
Дальнейшее направление движения зависит от того, сможет ли цена вновь вернуться выше ключевого сопротивления на 5200-5210 руб. или нет. До тех пор, пока котировки находятся ниже этого рубежа, удерживание коротких позиций является безопасным. Только в случае возврата наверх, необходимо будет фиксироваться.
Среднесрочная цель сложившейся формации остается прежней, потенциал снижения предполагает спуск в район поддержки 4850-4900 руб. Поэтому продолжаем рекомендовать находиться в коротких позициях, оставив стоп чуть выше линии шеи.
Торговый план: Продолжать удерживать шорт, стоп-заявка 5220, цель 4910
Газпром: Летняя «сиеста» длиною в месяц
Рост акций Газпрома на этой неделе был очень неустойчив, хотя среди голубых фишек газовый концерн был среди лидеров. На новых покупках бумага поднималась все выше (локальный максимум был на 157,5), но каждый раз следовал откат назад.
После каждой волны роста спекулянты сразу начинали продавать, фиксируя прибыли. Под конец недели цена вернулась в район 155. В итоге последние дни наблюдается консолидация на текущих уровнях. Более того, уже больше месяца бумаги Газпрома стоят, по сути, на одних уровнях. Текущие цены были еще месяц назад.
Активность крайне низкая, можно сказать, что на рынке все это время затянувшаяся полуденная сиеста длиною в месяц. Игроки отрабатывают различные внутридневные идеи, но в целом сохраняется боковое движение. И сейчас цена как раз находится в середине этого бокового коридора.
В то же время линия поддержки среднесрочного восходящего тренда пролегает на 154. В ближайшее время будут предприниматься попытки протестировать этот тренд и даже пробить его, что откроет перед бумагой возможности дальнейшего снижения к следующим поддержкам на 151.
Торговый план: При пробитии 154 шорт с целью 151 и стопом на 155,5.
Сбербанк: Отработали 61,8% коррекции к down-тренду от максимумов
Львиную часть уходящей недели цена на бумаги Сбербанка демонстрировала ползучий рост, в рамках которого было проколото сопротивление на 92,4. Однако закрыть сессию выше верхней границы данного боковика не удалось. Попытки развернуться на дневном таймфрейме, одну за одной формировали разворотные свечи. Собственно, свеча четверга - Доджи дала верные сигналы, которые могут найти подтверждение с закрытием торгов пятницы с текущими результатами. Отметим, что пик текущей недели пришелся на последний коррекционный уровень по Фибоначчи 61,8% к нисходящей волне от максимумов 2012 года, что усиливает вероятность возобновления нисходящего движения. Серьезная поддержка поджидает котировки на уровне 88,7, где расположилась 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Ее пробой, одновременно с пробоем 1,5-месячного up-тренда сулит снижение в район 84,5-85.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт после пробоя 88,7 с на 85 и стопом на 89,5
/Компиляция. 20 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter