Российский рынок выбрал среднесрочный рост

Обзор: тренд на начало предстоящей недели задан

В пятницу, 27 июля, российскому фондовому рынку удалось продолжить рост, подстегнутый днем ранее обещаниями главы ЕЦБ Марио Драги оказать евро поддержку любой ценой. В США инвесторы тоже позитивно отреагировали на эту словесную интервенцию, проигнорировав слабый отчет социальной сети Facebook (II квартал 2012г. компания завершила с убытком 157 млн долл.) В пятницу, 27 июля, российскому фондовому рынку удалось продолжить рост, подстегнутый днем ранее обещаниями главы ЕЦБ Марио Драги оказать евро поддержку любой ценой. В США инвесторы тоже позитивно отреагировали на эту словесную интервенцию, проигнорировав слабый отчет социальной сети Facebook (II квартал 2012г. компания завершила с убытком 157 млн долл.). Тем временем негативной новостью стало сообщение о повышении безработицы в Испании до 24,6% - к такому результату приводят меры экономии, и растущая безработица не облегчает стране выход из долгового тупика. Однако доходность испанских 10-летних гособлигаций по-прежнему падает (в пятницу бумаги торговались с доходностью уже 6,7% годовых против 7,6% в начале недели), поэтому на Испанию днем в пятницу было решено закрыть глаза и ждать публикации предварительных данных о приросте ВВП США за II квартал.

Макростатистика из США была истолкована в позитивном ключе

Как и ожидалось, прирост ВВП США замедлился, но все равно оказался выше прогноза - 1,5% против ожиданий на уровне 1,2%. Эти данные можно было трактовать как угодно: упирая либо на все еще пристойное здоровье американской экономики, либо на заметное снижение вероятности увидеть решительные шаги ФРС США по смягчению монетарной политики на предстоящей неделе. Но рынки выбрали рост, в рамках которого индексы S&P 500 и ММВБ преодолели ключевые локальные сопротивления 1360 и 1400 пунктов соответственно, и это хорошая заявка на сохранение позитива вплоть до публикации результатов двухдневного заседания ФРС 1 августа и заседания ЕЦБ 2 августа.

По итогам торговой сессии 27 июля индекс ММВБ повысился на 1,61% - до 1406,3 пункта, РТС поднялся на 2,4% и достиг отметки 1382,43 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 334,34 млрд руб.

МТС возвращается в Туркменистан

Лучше остальных в пятницу чувствовала себя отрасль телекоммуникаций, во многом благодаря позитивной динамике акций МТС - за день их стоимость подскочила на 5,9%. Позитивными факторами для компании стали ее планы запустить 1 сентября сеть LTE в Московском регионе, возобновление работы в Туркменистане и отчет о чистой прибыли "ВымпелКома" по РСБУ за первое полугодие, согласно которому оператор нарастил чистую прибыль на 12,56% - почти до 32 млрд руб. Отчет "ВымпелКома" указал на наличие у отрасли потенциала для наращивания прибыли, а возобновление операций МТС в Туркменистане в недалекой перспективе добавит компании еще пару процентов к выручке и чистой прибыли.

Продажа пакета "Верофарма" была бы выгодна и "Аптечной сети 36,6", и "Верофарму"

Бурный рост 27 июля продемонстрировали фармацевтические компании. Так, на рынках появились ожидания, что "Аптечная сеть 36,6" может продать контрольный пакет в "Верофарме" для сокращения своей долговой нагрузки. Для "Верофарма" это хороший шанс быть кратно переоцененным в сторону повышения, поскольку в настоящее время котировки компании находятся под сильным давлением, а продажа, если состоится, должна бы пройти по цене, приближенной к справедливой стоимости актива. Соответственно, продажа пакета в "Верофарме" позитивно сказалась бы на капитализации обеих компаний, и частично эти ожидания начали сказываться уже в пятницу: "Аптечная сеть 36,6" подорожала на 8,48%, "Верофарм" - на 4,23%. К росту присоединился и "Фармстандарт" (+6,33%), но аналитики "Тройки Диалог" предупреждают, что его ждет очень сложный III квартал из-за жестких ограничений на продажу кодеинсодержащих препаратов.

Отчет ТНК-ВР поставил под вопрос высокую дивидендную доходность ТНК-ВР Холдинга

В нефтегазовой отрасли разнородно отчитались за первое полугодие "Газпром нефть" и российско-британская ТНК-ВР International Ltd. Первой удалось нарастить чистую прибыль по РСБУ на 14% (до 48,42 млрд руб.), что стало поводом для переоценки ее стоимости на 2,82% в сторону повышения. ТНК-ВР же за аналогичный период сократила чистую прибыль по МСФО на 38%. За публикациями последней инвесторы следят очень пристально, поскольку, ориентируясь на показатели ТНК-ВР, можно понять, как обстоят дела у ее "дочки" - ТНК-ВР Холдинга. Судя по пятничной публикации, дивиденды в 2012г. не вырастут. Соответственно, инвесторы начали терять интерес к акциям ТНК-ВР Холдинга, и его обыкновенные бумаги подешевели на 0,78%, а привилегированные - на 0,8%.

Тренд на начало предстоящей недели задан

Российские индексы очень неплохими темпами росли на протяжении последних трех торговых сессий, однако "быки" так и не успели отыграться за провальные понедельник и вторник - неделя в целом завершилась падением обоих ведущих российских индексов. И хотя закладываться на длительный рост повод так и не появился, начало предстоящей недели теперь вполне может быть позитивным, и на этом стоит сыграть. Биржевая примета гласит, что динамика второй половины пятничной сессии определяет направление на первую половину грядущей недели, а 27 июля динамика была безоговорочно восходящей.

Технический postmarket

Индекс ММВБ 27 июля окончательно оформил разворот вверх, пройдя отметку 1400 пунктов (3), после того как в середине недели он оттолкнулся от поддержки 1350 пунктов (2). Индикатор Stochastic на дневном интервале дал свежий сигнал на покупку, призывая формировать среднесрочные длинные позиции. И если именно на среднесрочную перспективу его показаниям в настоящее время следовать опасно, то на краткосрочную вполне можно присоединиться к "быкам". Важным сопротивлением станет отметка 1435 пунктов, где во вторник, 31 июля, пересекутся среднесрочные восходящий тренд (1) и нисходящий тренд (4). На большее закладываться смысла пока нет, поскольку дальнейший настрой на биржах определят решения регуляторов США и зоны евро.

Российский рынок выбрал среднесрочный рост


Для индекса РТС торговая сессия пятницы оказалась удачной: была преодолена очень важная отметка 1350 пунктов (2), где горизонтальное сопротивление было усилено среднесрочным восходящим трендом (1). Поскольку этот рубеж взят, а сигнал на покупку от Stochastic получен, можно смело играть вверх, но только пока с очень близкими целями - сначала это будет круглая отметка 1400 пунктов (3), затем июльский максимум на 1425 пунктах (4). Уже в случае преодоления этих высот можно будет думать о более высоких целях, в частности о достижимости отметки 1500 пунктов по РТС. Технические предпосылки для столь заметного движения есть, но важен еще и новостной фон второй половины предстоящей недели, а его предугадать сложно - скорее всего, надежды инвесторов не сбудутся, и это лишний повод соблюдать осторожность в ближайшие дни.

Российский рынок выбрал среднесрочный рост

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на понедельник

В пятницу, 27 июля, российские индексы сделали рывок вверх на фоне роста нефтяных котировок, а также публикации хороших данных о ВВП США. По мнению аналитиков, открытие сессии понедельника в России будет позитивным. Однако с учетом того, что на следующей неделе состоятся заседания ФРС и ЕЦБ, можно ожидать, что торги будут носить волатильный характер, так что инвесторам стоит придерживаться спекулятивной стратегии.

Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в пятницу с рынков ушел страх перед проблемами Евросоюза: трейдеры рассчитывают на то, что ЕЦБ в любом случае предпримет адекватные действия. В результате доходность испанских бондов продолжила снижение. Однако если для ослабления опасений относительно судьбы Испании пока хватило словесных интервенций главы ЕЦБ Марио Драги, то вопрос о том, что будет с Грецией, по-прежнему актуален. Этой стране к 20 августа предстоит вернуть 3 млрд евро (данный платеж по большей части предназначен ЕЦБ). Похоже, еврорегулятору снова придется пойти на реструктуризацию долгов Афин, иначе Греция будет вынуждена покинуть еврозону. Американские фьючерсы в пятницу торговались в положительной области. О.Душин предполагает, что открытие сессии понедельника в России будет позитивным.

В пятницу ММВБ протестировал сопротивление на 1400 пунктах. По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, этому способствовали слухи о том, что представители европейских стран совместно с ЕЦБ рассматривают план выкупа бумаг Италии и Испании с целью снижения стоимости заимствований для этих стран. Инвесторы, таким образом, проигнорировали несогласие Бундесбанка с выкупом облигаций проблемных стран. В конце недели участники торгов с нетерпением ожидали предварительных данных о ВВП США за II квартал, которые должны были определить настрой участников рынка до конца дня. Цифры оказались лучше прогноза: рост показателя составил 1,5%, тогда как ожидался подъем на 1,4%. Тем не менее Н.Лесина считает, что данную статистику нельзя рассматривать как сильную: в I квартале текущего года американский ВВП вырос на 2% (Министерство торговли США пересмотрело показатель роста с объявленных сначала 1,9%), значит, рост экономики страны во II квартале замедлился, и этот факт будет аргументом в пользу дальнейшего стимулирования экономики.

Что касается ММВБ, Н.Лесина полагает, что следующим сопротивлением для рублевого индикатора станет 21-дневная скользящая средняя, которая находится на уровне 1410 пунктов, а далее - 100-дневная скользящая, расположенная в районе 1424 пунктов. На данные о ВВП США российский рынок отреагировал весьма умеренным ростом. Это объясняется тем, что с выходом статистики лишь возросла неопределенность в отношении итогов заседания ФРС, которое пройдет 1 августа. По словам Н.Лесиной, если инвесторы при прогнозе роста ВВП США на 1,4% сомневались в конкретизации отношения ФРС к стимулирующей программе, то при более высоком фактическом показателе надежды на QE3 еще ослабли. До заседания ФРС, по мнению эксперта, по-прежнему стоит придерживаться спекулятивной стратегии. Кроме того, следует помнить, что на следующей неделе состоится заседание еще одного регулятора - ЕЦБ, и это тоже будет способствовать усилению волатильности на мировых рынках.

Второй эшелон: Уходящая неделя стала неделей потребсектора

В начале уходящей недели (23-29 июля) на мировых рынках произошло мощное снижение, и индекс ММВБ оказался одним из аутсайдеров, потеряв за первые две сессии пятидневки более 4%. К концу недели тучи над мировыми рынками немного рассеялись после заявления главы ЕЦБ Марио Драги о том, что он сделает все возможное, чтобы не допустить краха евро. На этом фоне российский и мировые фондовые рынки отыграли все снижение начала недели, комментируют итоги торгов аналитики ИГ "Норд-Капитал". Лидерами роста за неделю стали акции Сбербанка России (+5%). По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ снизился на 0,73%, РТС - на 0,84%, а индекс второго эшелона ММВБ МС, напротив, вырос - на 1,33% .

Инвесторы вернулись в металлургческий сектор

Среди корпоративных событий уходящей недели эксперты выделяют публикацию неплохих операционных результатов за минувшее полугодие ММК (+2,81% за неделю), "Э.ОН Россия" (+3,63%), "Фосагро" (-4,87%), "Аэрофлота" (-2,83%) и "Магнита" (+8,66%). ММК, несмотря на общее снижение спроса на продукцию черной металлургии, представил отличный отчет: общий рост продаж и увеличение продаж продукции с высокой добавленной стоимостью свидетельствуют о стабильной ситуации внутри компании. Отчетность "Магнита" (+8,66%) тоже порадовала инвесторов: компания продолжает активно развиваться и является фаворитом в потребительском секторе, отмечают аналитики. Акции "Магнита" на уходящей неделе стали одним из лидеров роста.

Заместитель ДУА по акциям второго эшелона УК "Альфа-капитал" Регина Гирфанова уходящую неделю называет неделей потребительского сектора. После отчета "Магнита", по ее словам, инвесторы пытаются понять, где предел дороговизне компании. Отчетность поддержала все акции сектора, за исключением, может, многострадального "Перекрестка". Кроме того, в пятницу появились слухи о возможной продаже "Верофарма" (+1,2%) сетью "36,6" (+7,4%). Акции обеих компаний отреагировали на новость позитивно.

Еще одна новость не осталась незамеченной: BP выразила готовность продать свою долю в ТНК-ВР (претенденты на покупку - "Роснефть" и консорциум ААR). По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", это свидетельствует о "подковерной" игре между "Роснефтью" и консорциумом ААR, а то, что появляется в СМИ, - лишь вершина айсберга вокруг переговоров между тремя сторонами. Показательно, что акции "Роснефти" на уходящей неделе смотрелись слабее рынка, отмечают эксперты.

Рынок останется волатильным до конца лета

В пятницу в Лондоне стартуют летние Олимпийские игры, и на ближайшие две недели это событие отвлечет на себя часть внимания, так что и без того невысокая активность мировых рынков еще снизится. Ключевым событием предстоящей недели будет заседание ФРС США, но интересное будет и на российском рынке: "Роснефть" представит отчетность по МСФО за II квартал, а у Холдинга МРСК состоится заседание совета директоров (возможно появление новых новостей о присоединении холдинга к "Роснефтегазу" под управлением Игоря Сечина), отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал".

По мнению экспертов "Уралсиб Кэпитал", до конца лета российский рынок останется одним из самых волатильных и будет торговаться без четко выраженного тренда. По их прогнозу, если публикуемые статданные укажут на дальнейшее замедление роста экономики, в краткосрочной перспективе риски снижения котировок будут превалировать. На мировых рынках акций это может спровоцировать панику, которая, скорее всего, начнется с американских площадок, поскольку в данный момент среди участников рынка не отмечается единодушия в отношении возможности резкого торможения роста экономики США. Таким образом, основное влияние на рынки в ближайшие месяцы (а может быть, и кварталы) будут оказывать макроэкономические новости.

На срочном рынке выполнена программа-максимум

По итогам торгового дня в пятницу, 27 июля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 137700 пунктов (+2,608%). Объем торгов составил 1,433 млн контрактов, или 125,473 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 918,070 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, в пятницу "быки" срочного рынка выполнили программу-максимум: фьючерс на РТС поднялся не только до 136000 пунктов, где проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала (1-4), но и значительно продвинулся к круглой отметке 140000 пунктов (2), пройдя первый значимый уровень коррекции Фибоначчи 38,2% от волны снижения марта - июня 2012г. То, что сопротивление 2 будет протестировано "быками" на прочность, несомненно, но в отношении более высоких уровней уверенности пока нет. Для похода на середину указанной выше волны снижения, расположенной на отметке 144300 пунктов (3), необходимо преодолеть июльскую "двойную вершину", и пока сложно сказать, готов ли к этому рынок. С учетом неопределенности вблизи 140000 пунктов уместно сокращать длинные позиции. Участники торгов тем не менее готовятся к лучшему: бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу сократилась с 900 до всего 400 пунктов.

Российский рынок выбрал среднесрочный рост


График создан при помощи программы Alor-Tick

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9091 руб. (+2,009%). Объем торгов составил 602,850 тыс. контрактов, или 5,413 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 637,666 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15367 руб. (+2,460%). Объем торгов составил 172,748 тыс. контрактов, или 2,621 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 463,676 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18238 руб. (+1,604%). Объем торгов составил 65,545 тыс. контрактов, или 1,187 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 336,330 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5288 руб. (+1,090%). Объем торгов составил 55,550 тыс. контрактов, или 292,887 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 406,114 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50963 руб. (+1,419%). Объем торгов составил 2,870 тыс. контрактов, или 145,670 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 22,352 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 19624 руб. (+0,827%). Объем торгов составил 9,924 тыс. контрактов, или 193,548 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 90,204 тыс. контрактов.

Данные о ВВП вызвали на американском рынке всплеск покупок

Фондовые торги в США в пятницы, 27 июля, открылись повышением ведущих индексов. В центре внимания инвесторов оказался доклад Министерства торговли США (United States Department of Commerce), в котором содержатся предварительные данные об уровне ВВП страны во II квартале 2012г.

Согласно распространенным материалам, по сравнению с предыдущим кварталом показатель за апрель-июнь 2012г. вырос на 1,5% в перерасчете на годовые темпы (annual rate). Результаты превысили прогноз аналитиков, которые ожидали, что ВВП США во II квартале 2012г. вырастет на 1,4%. Отметим, что это первая оценка динамики ВВП во II квартале 2012г., обнародованная Министерством торговли. Вторая оценка будет обнародована 29 августа 2012г.

На этом фоне ведущие банки США отметились повышением котировок. Акции Citigroup, в частности, подорожали на 0,8%, а его конкурентов Wells Fargo и Morgan Stanley - на 0,4% и 0,2% соответственно.

Росту индексов способствуют и корпоративные новости. Ранее в пятницу финансовый отчет по итогам первого полугодия с.г. опубликовал американский фармацевтический гигант Merck & Co. Чистая прибыль компании за данный период выросла на 15% - до 3,53 млрд долл. против 3,07 млрд долл. в первом полугодии прошлого года. Акции Merck на этом фоне выросли в цене на 3,2%.

Также заметным ростом отметились американские автомобилестроительные концерны. Бумаги лидера отрасли General Motors выросли в цене на 1,1%, а одного из его ключевых конкурентов Ford Motor - на 0,6%.

По состоянию на 18:50 мск индекс Dow Jones поднялся на 62,51 пункта (+0,49%) - до 12950,44 пункта, индекс S&P повысился на 11,44 пункта (+0,84%) - до 1371,46 пункта, а индекс NASDAQ вырос на 26,11 пункта (+0,90%) - до 2919,36 пункта.

/Компиляция. 27 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница


http://top.rbc.ru/ (C) Источник

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=150791 обязательна Условия использования материалов
Приводите новых читателей ссылаясь на материалы сайта
Нашли ошибку? - выделите и нажмите ctrl+enter