Китай дал российским "медведям" возможность отыграться

Обзор: ММВБ побывал на 1430 пунктах

В пятницу, 10 августа, очередного дня роста на российском рынке не вышло. Необходимость нисходящей коррекции имела место уже не первый день, но лишь в пятницу в разреженном новостном потоке появился достаточный негатив - макроэкономическая статистика из Китая о состоянии торгового баланса за июль В пятницу, 10 августа, очередного дня роста на российском рынке не вышло. Необходимость нисходящей коррекции имела место уже не первый день, но лишь в пятницу в разреженном новостном потоке появился достаточный негатив - макроэкономическая статистика из Китая о состоянии торгового баланса за июль. Существенно ниже как июньских цифр, так и консенсус-прогноза оказались данные о приросте экспорта и импорта, а это в свою очередь обрушило профицит торгового баланса КНР. Неудивительно, что наибольший вклад в это ухудшение внесла еврозона - по итогам июля экспорт в этот ключевой для Китая регион сократился на 16,2% в годовом сопоставлении. Хотя слабая макростатистика является предпосылкой для новых шагов в сторону смягчения денежно-кредитной политики Китая, инвесторов все настораживает понимание возможности еврозоны существенно подорвать здоровье мировой экономики в целом.

ММВБ побывал на 1430 пунктах

Российский рынок в стороне от этого негатива не остался - индекс ММВБ сдал высоту 1450 пунктов и побывал на 20 пунктов ниже. Решение ЦБ РФ пока не повышать ставку рефинансирования (что было бы уместно ввиду перехода к инфляционному таргетированию) не оказало существенной поддержки российским индексам. При этом последние часы сессии прошли умеренно позитивно благодаря быстрому возврату американского S&P 500 к круглой отметке 1400 пунктов, поэтому нельзя говорить о том, что "быки" окончательно сдали позиции - сомнения относительно неуспешности "медведей" в четверг уже оправдались.

По итогам торговой сессии 10 августа индекс ММВБ понизился на 1,02% - до 1441,59 пункта, РТС опустился на 1,4% и достиг отметки 1426,78 пункта. Объем фондовых торгов на Московской бирже по итогам дня составил 355,93 млрд руб.

Электроэнергетика по-прежнему потрясающе волатильна

Как это обычно бывает в моменты рыночных просадок, российская электроэнергетика возглавила список аутсайдеров рынка: котировки ФСК ЕЭС рухнули на 2,8%, Холдинга МРСК - на 3,53%, ОГК-1 - на 2,89%, "Энел ОГК-5" - на 4,74%, ТГК-5 - на 4,26%. Поводов для продаж не было, разве только чрезмерный рост нескольких предшествовавших сессий. Тем, кто верит в смену долгосрочной парадигмы взаимоотношений энергетиков и правительства РФ, обязательно стоит пользоваться традиционно высокой волатильностью котировок эмитентов отрасли и наращивать длинные позиции на сильных просадках - именно таких, какая наблюдалась в пятницу.

Нефтегазовые компании легко пережили рыночную просадку

Представителям нефтегазовой отрасли было проще пережить смену рыночных настроений, поскольку даже на негативном новостном фоне (МЭА понизило прогноз потребления нефти мировой экономикой в 2012г. на 0,35%) стоимость сентябрьского контракта изменилась не сильно, подтвердив наличие поддержки на очень важной для российской экономики отметке 110 долл./барр. По итогам дня Газпром ограничился снижением на 0,67%, ЛУКОЙЛ - на 0,76%, "Татнефть" - на 0,8%, а "Сургутнефтегаз" и вовсе лишился незначительных 0,1%. Последнему помогло сообщение об увеличении добычи нефти по итогам семи месяцев текущего года на заметные 1,2% - до 36,7 млн барр. В глубокий "минус" тем временем ушли котировки НОВАТЭКа (-2,18%), сообщившего о падении чистой прибыли по МСФО в первом полугодии 2012г. на 6,6%. В компании пояснили, что главная вина за снижение показателя лежит на убытках от курсовых разниц, но отношение инвесторов к бумагам компании это не изменило.

Сложившуюся ситуацию простой не назвать

В пятницу российские "медведи" вполне могли бы задать нисходящий тренд на всю предстоящую неделю - для этого есть ценовые, а теперь еще и новостные предпосылки. Однако картину испортил произошедший в последние часы торгов отскок вверх, связанный с завершением локальной нисходящей коррекции и проявленной американским индексом S&P 500 способностью зацепиться за важную отметку 1400 пунктов. И теперь уместно предполагать дальнейшее развитие уже не нисходящей тенденции, а как раз восходящей, следуя биржевой примете относительно второй половины торгов пятницы. На выходные российские игроки ушли со спутанными мыслями, поскольку абсолютно неясно, продавать сейчас или покупать. Тем, кто избавился от бумаг перед публикацией китайской статистики, пока не стоит восстанавливать позиции.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ 10 августа стала гораздо менее обнадеживающей в сравнении с предшествовавшей сессией. Если в четверг индекс ММВБ пытался закрепиться выше простой 200-дневной скользящей средней (4), проходившей чуть выше 1450 пунктов, и штурмовал среднесрочный восходящий тренд (2) в районе 1463 пунктов, то в пятницу покупателям пришлось существенно умерить амбиции. Индекс вернулся под указанную скользящую среднюю и по итогам недели остановился в опасной близости от поддержки 1440 пунктов (3). Именно на последнюю отметку стоит ориентироваться на предстоящей неделе, поскольку сдача этого уровня будет означать зеленый свет для распродаж, способных увести индекс к июльскому минимуму - 1350 пунктам (1). Важным событием стало пересечение быстрой и медленной линий индикатора Stochastic в зоне критической перекупленности на дневном интервале - это ранний сигнал на продажу для склонных к риску участников торгов.

Китай дал российским "медведям" возможность отыграться


Индекс РТС оказался зажат между поддержкой 1425 пунктов (3), усиленной пересекающим эту отметку долгосрочным восходящим трендом (2), и среднесрочным восходящим трендом (4), располагающимся в настоящее время чуть ниже 1440 пунктов. Такой расклад не оставляет "быкам" достойных шансов на возобновление роста к прежней цели - 1486 пунктам (5), и теперь уместно думать о фиксации прибыли и, вероятно, коротких продажах. Важность поддержки 3 стала очевидной, и в случае нового захода под этот уровень можно будет рассчитывать на падение как минимум к тренду 1, который 13 августа пройдет ровно через отметку 1400 пунктов. Ну а слом этого тренда приведет к началу полноценной среднесрочной волны снижения.

Китай дал российским "медведям" возможность отыграться

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на понедельник

Российский фондовый рынок заигрался с гэпами - открытие торгов и четверга, и пятницы произошло с разрывами. Основная игра во второй половине уходящей недели велась вокруг отметки 1450 пунктов по индексу ММВБ. Аналитики полагают, что на грядущей неделе будут предприняты новые попытки закрепиться выше этого сопротивления.

Между тем начальник отдела брокерских операций Мастер-банка Павел Леднев отмечает, что, несмотря на развивающуюся в пятницу коррекцию на рынках, инвесторы продолжают оптимистично оценивать текущую рыночную ситуацию. "В случае введения стимулирующих мер со стороны центробанков и улучшения конъюнктуры покупки рискованных активов возобновятся и рост будет продолжен. Отечественные индексы предпримут новые попытки закрепиться выше сопротивления 1450 пунктов. В среднесрочной перспективе достижение индексами максимальных значений текущего года является вполне реальным", - полагает П.Леднев.

Как отметили аналитики ИГ "Норд-Капитал", несмотря на опасения инвесторов, август для мировых фондовых рынков начался позитивно. За первую неделю месяца ведущие индексы прибавили 3-5%. При этом рынки вернулись к апрельским уровням. "Тем не менее в ближайшее время общее позитивное настроение на биржах может сохраниться. В ноябре, как известно, состоятся выборы президента США, а перед этим событием не исключено ралли на рынках. Роста мы ждем и от российских индексов - в первую половину года они смотрелись слабее зарубежных, поэтому запас хода вверх у российских площадок больше. Кроме того, осенью правительство России в случае благоприятной рыночной конъюнктуры постарается провести приватизацию ряда активов. Первым в очереди на размещение стоит пакет Сбербанка объемом 7,6% (последний анонсированный срок размещения - сентябрь 2012г.), продать его постараются подороже, подтянув рыночные котировки выше 100 руб./акция", - подчеркнули специалисты.

"Следующая неделя будет богатой на выходящую статистику: станут известны цифры по ВВП за II квартал в Японии, Германии и еврозоне, а кроме того, выйдут данные о розничных продажах и инфляции в США за июль. Из корпоративных событий недели отметим советы директоров НЛМК, ОГК-3, МТС и "Фосагро". "Дикси" опубликует финансовые итоги за семь месяцев. Ранее опубликованная отчетность за семь месяцев "Магнита" была хорошей, можно ждать позитивных результатов и от "Дикси". Не стоит исключать из внимания и фактор вступления России в ВТО - официально это событие произойдет 23 августа. Эксперты расходятся во мнениях, позитивно или негативно это скажется на российской экономике", - заключили аналитики ИГ "Норд-Капитал".

Участники срочного рынка оставили попытки поддержать рост

По итогам торгового дня в пятницу, 10 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 142165 пунктов (-1,493%). Объем торгов составил 1,258 млн контрактов, или 114,071 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 949,860 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, фьючерс РТС провел в пятницу слабую сессию. "Быки" на срочном рынке окончательно потеряли доверие, когда позволили котировкам опуститься ниже важного сейчас уровня 144300 пунктов (2) - от успеха его преодоления зависело продолжение волны роста последних недель. Но торги среды и четверга завершились разворотными свечами "длинноногий доджи", и их состоятельность подтвердилась пятничной просадкой. Ничего ужасного пока не произошло, поскольку стоимость контракта удержалась в рамках среднесрочного восходящего канала (1-3), однако обязательно произойдет, когда нижняя его граница, проходящая чуть выше 140000 пунктов, будет пробита. К этому располагает разворот индикатора Stochastic в зоне критического перегрева. На нижней границе канала 1-3 можно спекулятивно покупать, но при этом надо быть готовыми открывать среднесрочные "шорты" в случае негативного стечения обстоятельств. Судя по наличию бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу на уровне 500 пунктов, участники FORTS не сильно сомневаются в возможности реализации именно негативного сценария.

Китай дал российским "медведям" возможность отыграться


График создан при помощи программы Alor-Tick

Контракт на акции Сбербанка закрылся на значении 9337 руб. (-1,154%). Объем торгов составил 477,724 тыс. контрактов, или 4,453 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 695,854 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15490 руб. (-0,762%). Объем торгов составил 135,632 тыс. контрактов, или 2,101 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 444,672 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18606 руб. (-0,953%). Объем торгов составил 70,709 тыс. контрактов, или 1,316 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 367,836 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5697 руб. (-1,385%). Объем торгов составил 54370 контрактов, или 309,658 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 310,434 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51036 руб. (-1,217%). Объем торгов составил 4,115 тыс. контрактов, или 210,369 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 21,318 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 19868 руб. (-1,066%). Объем торгов составил 8,820 тыс. контрактов, или 175,461 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 139,778 тыс. контрактов.

Регуляторы призывают банки США подготовить меры на случай банкротства

Американские регуляторы обратились к пяти крупнейшим банкам США: Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley и JPMorgan Chase - с призывом подготовить меры на случай банкротства на фоне замедления темпов роста мировой экономики, поскольку в данном случаи банки не смогут рассчитывать на помощь правительства, передает Reuters.

Как стало известно, американские регуляторы в лице Федеральной резервной системы США (ФРС) и управления контроля денежного обращения Министерства финансов США призвали означенные банки подготовить "планы восстановления" еще в мае 2010г., чтобы предотвратить ситуацию, аналогичную банкротству Lehman Brothers, положившему начало мировому финансовому кризису 2008г. Стоит отметить, что экс-глава Lehman Brothers Дик Фалд не раз подвергался жесткой критике именно за нерешительность и отсутствие четкого плана действий по спасению банка от краха.

Регуляторы потребовали от банков приготовить срочные меры предотвращения банкротства, включающие сокращение рисков, продажу бизнеса, а также поиск альтернативных источников финансирования в случае, если кредиторы окажутся изолированы от международных долговых рынков.

"Планы восстановления", запрошенные регуляторами, отличаются от мер, подразумеваемых законом Додда-Франка, принятом в 2010г. Закон Додда-Франка вводит специальный правовой режим ликвидации для крупных финансовых учреждений, банкротство которых может угрожать финансовой системы США, а "планы восстановления" подразумевают сохранение целостности финансовой системы без ликвидации крупнейших банков.

"Планы восстановления" американских банков не были официально обнародованы, однако известно, что в июне 2011г. Bank of America известил ФРС, что в случае необходимости экстренного привлечения капитала закроет отделения в некоторых частях страны.

/Компиляция. 10 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница


http://top.rbc.ru/ (C) Источник

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=151928 обязательна Условия использования материалов
Приводите новых читателей ссылаясь на материалы сайта
Нашли ошибку? - выделите и нажмите ctrl+enter