17 августа 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В четверг 16 августа российский фондовый рынок показал минимальный рост на нейтральном новостном фоне. Цены на нефть демонстрируют устойчивость несмотря на очередное недельное снижении запасов «черного золота» в США почти на 3,7 млн. барр. как и неделей ранее. На фоне усилившихся разговоров об использовании стратегических запасов в США для стабилизации ситуации рост цен на нефть на мировых рынках прекратился, но технического отката вниз пока не наблюдается, что оказывает стабилизирующее влияние и на российский фондовый рынок.
По итогам дня индекс РТС вырос на 0,24%, а индекс ММВБ прибавил около 0,2%. Активность торгов на российском фондовом рынке остается минимальной. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 21,6 млрд. руб. против 29,3 млрд. руб. накануне. Лучше рынка выглядел сектор машиностроения. В аутсайдерах оказался банковский сектор. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня не изменился: Индекс РТС-2 по итогам дня показал нулевой рост. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,1 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,24%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,3 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 0,33%, Индекс РТС – Финансы снизился на 1,1 п.п., Индекс РТС-Промышленность прибавил 0,9%, а Индекс РТС-Телекоммуникации показал рост на 0,23%. Индекс волатильности РТС по итогам дня потерял 2,4%, что отразило умеренное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов который день опережающим ростом отмечаются бумаги ТГК-9, прибавившие на сей раз более 8 п.п. В лидерах роста также оказались бумаги СОЛЛЕРС, которые прибавили 3,3% по итогам дня. Интерес к акциям компании восстановился на порции положительных корпоративных новостей по темпам роста продаж компании в июле, которая составила 19% против роста на 14% в целом по России, а также продвижение сотрудничества с концерном Mazda. Повышенная волатильность сохраняется в бумагах компаний электроэнергетики. Так, более 2 п.п. прибавили акции МРСК Урала и МРСК ЦП, а акцииТГК-14 и ТГК-2 отметились в числе аутсайдеров и показали снижение на 6,6% и 4% соответственно. Низкая ликвидность в бумагах сектора способствует повышению динамики котировок.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня незначительно снизился: индекс волатильности опционов VIX упал на 2,3 п.п. и составил на конец дня 14,29. На валютном рынке FOREX курс доллара США в паре евро/доллар ослаб с 1,2288 долл. до 1,2355 долл. за евро. Российская валюта в течение торговой сессии продемонстрировала разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро ослаб с 39,20 руб. до 39,39 руб., а к доллару США показал небольшой рост с 31,90 руб. до 31,88 руб. На товарных рынках наблюдался рост цен на большинство металлов. Так, цена никеля по итогам дня прибавила 1,5%, меди выросла на 0,9 п.п., платины повысилась на 3,3%, палладия прибавила 1,4 п.п., золота прибавила 0,7%, а серебра выросло на 1,4%. Цена нефти продолжила умеренный рост и котировки смеси марки Brent закрылись по итогам дня на отметке 114,56 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика оказалась разнонаправленной. Прямые иностранные инвестиции в китайскую экономику показали снижение в июле на 8,7% в годовом выражении.
Золотовалютные резервы ЦБ РФ выросли за неделю почти на 2,6 млрд. долл
Инфляция цен производителей в России по данным за июль остается на минимальном уровне и составляет 4,1% в годовом выражении
Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США оказались немногим выше предыдущего значения
Статистика по рынку недвижимости в США в июле оказалась лучше ожиданий в части выдачи разрешений на строительство, которые достигли максимального значения после кризиса
Индикаторы Bloomberg по состоянию потребительской уверенности и экономических ожиданий в августе продолжили ухудшение. В то же время региональный индекс активности в промышленном секторе ФРБ Филадельфии оказался в августе выше предыдущего значения.
Темпы инфляции в еврозоне в июле остаются стабильными и составили 2,4% в годовом выражении
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Статистика говорит за то, что в летний период несмотря на снижение активности участников из-за периода отпусков, рынок демонстрирует повышенную волатильность. Тем не менее, торговые обороты в летние месяцы 2012г. значительно снизились по сравнению с уровнем прошлого года. В этих условиях значимые движения возможны лишь при усилении факторов или наступлении значимых фундаментальных событий
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем негативные сценарии на 2-е полугодие 2012г. менее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индексов РТС и ММВБ к максимальным значениям текущего года, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 15-20%. Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, Сбербанк
Техническая картина нейтральна: рынок находится в боковом тренде в узком диапазоне. Индексы не смогли преодолеть психологически важные диапазоны в 1300-1450 пунктов по индексу РТС и 1350-1450 пунктов по индексу ММВБ. В ближайшую неделю рынок вряд ли выйдет за указанные диапазоны, если не будет положительных новостей по европейской кредитной проблеме
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам дня индекс РТС вырос на 0,24%, а индекс ММВБ прибавил около 0,2%. Активность торгов на российском фондовом рынке остается минимальной. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 21,6 млрд. руб. против 29,3 млрд. руб. накануне. Лучше рынка выглядел сектор машиностроения. В аутсайдерах оказался банковский сектор. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня не изменился: Индекс РТС-2 по итогам дня показал нулевой рост. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,1 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,24%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,3 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 0,33%, Индекс РТС – Финансы снизился на 1,1 п.п., Индекс РТС-Промышленность прибавил 0,9%, а Индекс РТС-Телекоммуникации показал рост на 0,23%. Индекс волатильности РТС по итогам дня потерял 2,4%, что отразило умеренное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов который день опережающим ростом отмечаются бумаги ТГК-9, прибавившие на сей раз более 8 п.п. В лидерах роста также оказались бумаги СОЛЛЕРС, которые прибавили 3,3% по итогам дня. Интерес к акциям компании восстановился на порции положительных корпоративных новостей по темпам роста продаж компании в июле, которая составила 19% против роста на 14% в целом по России, а также продвижение сотрудничества с концерном Mazda. Повышенная волатильность сохраняется в бумагах компаний электроэнергетики. Так, более 2 п.п. прибавили акции МРСК Урала и МРСК ЦП, а акцииТГК-14 и ТГК-2 отметились в числе аутсайдеров и показали снижение на 6,6% и 4% соответственно. Низкая ликвидность в бумагах сектора способствует повышению динамики котировок.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня незначительно снизился: индекс волатильности опционов VIX упал на 2,3 п.п. и составил на конец дня 14,29. На валютном рынке FOREX курс доллара США в паре евро/доллар ослаб с 1,2288 долл. до 1,2355 долл. за евро. Российская валюта в течение торговой сессии продемонстрировала разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро ослаб с 39,20 руб. до 39,39 руб., а к доллару США показал небольшой рост с 31,90 руб. до 31,88 руб. На товарных рынках наблюдался рост цен на большинство металлов. Так, цена никеля по итогам дня прибавила 1,5%, меди выросла на 0,9 п.п., платины повысилась на 3,3%, палладия прибавила 1,4 п.п., золота прибавила 0,7%, а серебра выросло на 1,4%. Цена нефти продолжила умеренный рост и котировки смеси марки Brent закрылись по итогам дня на отметке 114,56 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика оказалась разнонаправленной. Прямые иностранные инвестиции в китайскую экономику показали снижение в июле на 8,7% в годовом выражении.
Золотовалютные резервы ЦБ РФ выросли за неделю почти на 2,6 млрд. долл
Инфляция цен производителей в России по данным за июль остается на минимальном уровне и составляет 4,1% в годовом выражении
Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США оказались немногим выше предыдущего значения
Статистика по рынку недвижимости в США в июле оказалась лучше ожиданий в части выдачи разрешений на строительство, которые достигли максимального значения после кризиса
Индикаторы Bloomberg по состоянию потребительской уверенности и экономических ожиданий в августе продолжили ухудшение. В то же время региональный индекс активности в промышленном секторе ФРБ Филадельфии оказался в августе выше предыдущего значения.
Темпы инфляции в еврозоне в июле остаются стабильными и составили 2,4% в годовом выражении
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Статистика говорит за то, что в летний период несмотря на снижение активности участников из-за периода отпусков, рынок демонстрирует повышенную волатильность. Тем не менее, торговые обороты в летние месяцы 2012г. значительно снизились по сравнению с уровнем прошлого года. В этих условиях значимые движения возможны лишь при усилении факторов или наступлении значимых фундаментальных событий
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем негативные сценарии на 2-е полугодие 2012г. менее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индексов РТС и ММВБ к максимальным значениям текущего года, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 15-20%. Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, Сбербанк
Техническая картина нейтральна: рынок находится в боковом тренде в узком диапазоне. Индексы не смогли преодолеть психологически важные диапазоны в 1300-1450 пунктов по индексу РТС и 1350-1450 пунктов по индексу ММВБ. В ближайшую неделю рынок вряд ли выйдет за указанные диапазоны, если не будет положительных новостей по европейской кредитной проблеме
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter