Зварич Богдан Бабайкин Александр Буханов Александр NetTrader | Акции

Консолидация не закончилась, поводов для движения нет

4 сентября 2012  Источник http://www.nettrader.ru/ http://www.nettrader.ru/
Обзор: боковик, в котором рынок находится на протяжении месяца, порядком поднадоел всем без исключения трейдерам
Сегодня торги на российских площадках открылись ростом котировок. Рынок предпринял попытку оторваться от уровня 1440 пунктов, однако уверенной восходящей динамики не получилось, и после первого часа рынок перешел в боковик над уровнями вчерашнего закрытия Сегодня торги на российских площадках открылись ростом котировок. Рынок предпринял попытку оторваться от уровня 1440 пунктов, однако уверенной восходящей динамики не получилось, и после первого часа рынок перешел в боковик над уровнями вчерашнего закрытия. Лидерами торгов выступают бумаги Холдинга МРСК(+0,6%) и «префы» Ростелекома(+2,1%). Хуже рынка торгуются Норильский никель и «префы» Сбербанка, теряющие порядка 0,6%. К 14.45 индекс ММВБ прибавляет 0,01%, находясь на уровне 1439,5 пункта.

После того, как вчера «быкам» удалось перехватить инициативу и, оттолкнувшись от среднесрочного восходящего тренда, начать коррекционный рост, что привело индекс ММВБ к уровню 1440 пунктов, сегодняшняя попытка продолжения восходящей динамики не получилась. В результате рынок вернулся в середину консолидации и в отсутствии новых идей, а также в ожидании блока важной статистики из США, лег в боковой дрейф у достигнутых уровней. При этом данные из США, скорее всего, повлияют на уровень волатильности, однако вряд ли дадут рынку импульс к направленному среднесрочному движению. Основным же и самым ожидаемым событием этой недели остается заседание ЕЦБ, которое пройдет в четверг, от решений которого зависит дальнейшее развитие ситуации в Европе и, соответственно, на мировых площадках. С технической же точки зрения, ближайшей и основной поддержкой для индекса ММВБ выступает среднесрочный восходящий тренд, берущий свое начало от минимумов года и проходящий в районе 1425 пунктов. До его пробоя говорить о развороте рынка и начале нисходящей динамики, на наш взгляд, нельзя. Также игрокам не стоит забывать о границах консолидации, сформированной в виде расходящегося треугольника, в который переродился боковой коридор между уровнями 1430 и 1460 пунктов.

О сильных и слабых бумагах

Торги на российском рынке акций стартовали сегодня с повышения основных индексов, однако коррекционная динамика на европейских площадках, вызванная негативным прогнозом агентства Moody’s по рейтингам Евросоюза, послужила поводом для ухода в нейтральную зону. После полудня индекс ММВБ плюсует лишь на 0,11% от вчерашнего закрытия, откатившись в район отметки 1441 пункта. Торговые объёмы остаются на низких уровнях, указывая на сохранение выжидательных настроений на рынке. Среди основных ликвидных бумаг лучше рынка сегодня торгуются привилегированные акции Ростелекома (+1,7%), а так же акции Магнита (+0,615), Татнефти (+0,41%), НЛМК (+0,35%) и Лукойла (+0,3%). Слабее рынка выглядят бумаги Мечела (-0,94%), Норильского Никеля (-0,6%), Новатэка (-0,37%) и МТС (-0,31%).

Привилегированные акции Ростелекома. В середине прошлой недели здесь состоялась коррекция, после того, как был протестирован уровень сопротивления 88 руб., однако на этой неделе формирование повышательной динамики возобновилось. Нужно отметить, что коррекция состоялась на фоне отчётности за 2 квартал и первое полугодие текущего года, которую компания представила в четверг. По итогам полугодия компания увеличила чистую прибыль на 22%, однако во втором квартале рост этого показателя составил лишь 3%. Сегодня мы видели ещё один заход на тестирование текущего уровня сопротивления, пройти его пока не удаётся. Техническая картина в бумаге выглядит позитивной, что позволяет нам сформировать позитивный взгляд на дальнейшие перспективы. Необходимо только закрепиться выше 88 руб. Ближайшим существенным ориентиром для движения можно назвать диапазон 97-100 руб., в котором и сосредоточены ключевые уровни сопротивления.

Несколько лучше рынка сегодня выглядят акции Татнефти. Бумага в последнее время консолидируется возле своих исторических максимумов, хотя прорыва наверх пока что не происходит. Неделей ранее здесь состоялась коррекция в результате чего цена акции упала к уровню 195 руб. – от него мы видим попытку отскочить наверх. Попытка слабая, но ожидать ещё одного захода на рост вполне можно. Подтверждением этого будет возвращение цены выше 200 руб. В другом случае мы можем увидеть продолжение коррекции со снижением в сторону отметки 180 руб.

7 дней до выхода из боковика

Боковик, в котором рынок находится на протяжении месяца, порядком поднадоел всем без исключения трейдерам. На форумах были попытки предсказать обвал и пробой вниз по новолунию, и прочие шаманские танцы вокруг терминалов, но в итоге они ни к чему не привели. Попробую и я свой новый, но уже достигнувший определенных положительных результатов, индикатор. Речь пойдет об индексе волатильности российского рынка.

Консолидация не закончилась, поводов для движения нет


На дневном графике волатильности давно рисуется фигура сходящийся треугольник. Поддержка, которая берет свое начало с февраля 2012 года, ни разу не была пробита, ранее этот уровень выступал в качестве сопротивления, до обвала в августе 2011 года. Верхняя граница практически в плотную приблизилась к уровню поддержки, вопрос о пробое этого треугольника это всего лишь вопрос времени. Несложными расчётами я получил значение 7 дней, именно столько дневных свечей входит в пределы треугольника, 8-я свеча уже выходит за его пределы.

Какого было мое удивление, когда отсчитав 7 торговых дней от сегодняшнего числа, я получил цифру 13 сентября, именно в этот день состоится заседание ФРС, от которого все ждут очередного раунда количественного смягчения. Т.е. если верить данному индексу волатильности и техническому анализу, то крайний день выхода за пределы треугольника, а значит и начало движения на рынках, это 13 сентября. Конечно, выход может наступить и раньше, впереди еще выступление Марио Драги 6 сентября и объявление результатов законности фонда EFSF, конституционным судом Германии 12 сентября.

Куда будет пробой? Если верить статистики теханализа, то пробой должен состояться вниз, это означает, практически мгновенный рост российского рынка, т.е. либо ввод QE3, либо альтернативное стимулирование. Но не во всех 100% случаев такой треугольник пробивается вниз, возможен вариант с пробоем вверх и обвалом рынков. В любом случае, необходимо дождаться определенной ясности, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Данный пост не является рекомендационным, скорей дискуссионным, т.к. материалов и наработок по индексу волатильности мне найти не удалось, есть желание самостоятельно развивать эту тему.

/Компиляция. 4 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=153720. Об использовании информации.