Основной тенденцией мирового валютного рынка вчера было укрепление евро против доллара, базирующееся на ожиданиях стимулирующих мер со стороны ЕЦБ

Российский рынок акций в ходе торгов во вторник после неплохого старта, вскоре ушел в минус вслед за европейскими площадками, однако удержался по итогам дня лишь в символическом минусе Российский рынок акций в ходе торгов во вторник после неплохого старта, вскоре ушел в минус вслед за европейскими площадками, однако удержался по итогам дня лишь в символическом минусе. Индекс ММВБ снизился на 0,19% до 1436 п., а РТС потерял всего 0,02%, опустившись до 1405 п. Лидерами роста выступили акции нефтегазовых компаний: Лукойла (+0,8%,), Татнефти (+0,3%), Роснефти (+0,1%), "префы" Сургутнефтегаза (+2,6%). Подорожали также обыкновенные акции Ростелекома (+0,4%), и Полюс Золота (+0,2%). Вместе с тем в минусе закрылись обыкновенные акции Северстали (-1,2%), МТС (-1,2%), Сбербанка (-1,1%, «префы» снизились на 1%), ВТБ (-1%), Норникеля (-0,8%), ФСК ЕЭС (-0,8%), РусГидро (-0,3%), Сургутнефтегаза (-0,1%), Газпрома (-0,04%), Газпром нефти (-0,04%), «префы» Транснефти потеряли в цене 0,6%. Фондовые индексы США незначительно и разнонаправленно изменились по итогам торгов во вторник. Негативное влияние оказали неожиданно слабые данные о производственной активности. В частности, индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в августе упал до 49,6 п. по сравнению с 49,8 п. месяцем ранее, что свидетельствует о продолжающемся снижении деловой активности в этом сегменте экономики. Тем не менее рост котировок акций Apple и компаний высокотехнологического сектора поспособствовали закрытию индекса NASDAQ в плюсе. Цены на нефть вчера ощутимо упали на слабых данных о производственной активности в США и находятся на минимумах за неделю. Фьючерс на сорт Brent снизился на 1,4% до 114 долл. за баррель.

С утра настроения игрокам испортили данные о замедлении роста экономики Австралии, что вкупе с вчерашней статистикой из США усиливает обеспокоенность инвесторов относительно перспектив роста мировой экономики. Ожидания же от завтрашнего заседания ЕЦБ все больше переходят в осторожную плоскость. На этом фоне азиатские рынки снижаются уже пятый день подряд. Фьючерсы на американские индексы теряют в пределах 0,4%. Мы ожидаем продолжения продаж на старте торгов сегодня, рынок, как обычно, будет следить за динамикой нефтяных цен, а также за сигналами с западных рынков. Сегодня выходит важный блок статистики по экономике еврозоны. В частности, значение индекса деловой активности (PMI) в сфере услуг за август (11:58 мск), а также динамика розничных продаж за июль. В США будут опубликованы пересмотренные данные по производительности труда за 2К12 (16:30 мск), а также значение индекса деловой активности в Нью-Йорке за август (17:45 мск).

Месячная инфляция в августе составила всего 0,1%, годовой уровень достиг 5,9%

Вчера Росстат сообщил, что в августе ИПЦ вырос всего на 0,1%, с 1 по 27 августа – прирост 0,2%. Следовательно, за последние 5 дней месяца Росстат зафиксировал дефляцию, равную 0,1%. С начала года (за 8М12) инфляция составила 4,6%, а ее годовой уровень опустился до 5,9%. Базовый ИПЦ увеличился на 0,6%, в годовом отношении – на 5,5%.

Основной тенденцией мирового валютного рынка вчера было укрепление евро против доллара, базирующееся на ожиданиях стимулирующих мер со стороны ЕЦБ


По итогам месяца продовольственные товары подешевели на 0,5%, в основном за счет сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию на 11,8%. При этом относительно слабые показатели урожая-2012 уже сказались ростом цен на хлеб и хлебобулочные изделия на 2,2%. Таким образом, без учета плодоовощной продукции продовольственная инфляция составила 0,8% м/м, а за 8М12 – 5,6%. Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по России снизилась на 2,4% м/м, при этом с начала года выросла на 7,3%. Непродовольственные товары подорожали на 0,4%, заметней всего – табачные изделия (3,5-4,0%). Зафиксирован существенный рост цен на строительные товары (0,6%) и автомобильный бензин (0,5%). Услуги прибавили в цене 0,6% (с начала года – на 4,5%), в т.ч. жилищно- коммунальные – 0,4% (с начала года – рост на 2,5%). Согласно оценкам Минэкономразвития, инфляция в сентябре составит 0,5- 0,6%. При прочих равных это означает достижение годового уровня 6,5%. Мы полагаем, что в текущем месяце основные триггеры (продовольственная инфляция) еще не проявят себя, и инфляция будет близка к августовским показателям. В этом случае годовой прирост ИПЦ будет держаться в районе 5,9-6,0%. В любом случае опубликованная статистика позволяет рассчитывать на то, что на ближайшем заседании Совета директоров Банка России (13 сентября) будет принято решение оставить процентные ставки по операциям рефинансирования без изменений.

Обзор валютного рынка

Основной тенденцией мирового валютного рынка вчера было укрепление евро против доллара, базирующееся на ожиданиях стимулирующих мер со стороны ЕЦБ. Российский рубль на этом фоне укрепился против бивалютной корзины, которая потеряла 0,06 руб. и закрылась на отметке 36,04 руб. Динамика доллара была идентичной, курс последней сделки составил – 32,31 руб./долл. (-0,06 руб.). Ставки NDF потеряли 6–14 б.п.: 3М – 6,14% (-14 б.п.), 6М – 6,33% (-6 б.п.), 12М – 6,52% (-7 б.п.).
Учитывая, что ближе к концу дня снижение резервных валют замедлилось, мы полагаем, что у российского рубля остается потенциал укрепления в пределах 1,0% до обнародования результатов заседания ЕЦБ 6 сентября.

Вчера был ужасно тихий день с минимальными колебаниями индексов. Открылись повыше, но начали падать в середине дня вслед за евро. Никаких новостей – ни локальных, ни международных, на которых можно было бы проторговать – не ожидается до четверга. Так что сегодня может быть аналогичный вчерашнему день. «Префа» Сургутнефтегаза выросли на 2% и пробили многомесячные высоты, похоже, инвесторы считают бумагу защитной. Привилегированные акции Ростелекома прибавили 3% на слухах о возможной конвертации. Башнефть продолжила рост после выпущенных позавчера хороших результатов. Бумаги Фосагро также росли на фоне ожидаемо благоприятного исхода аукциона госдоли Апатита. НОВАТЭК упал на 0,5% – видимо, все, кто хотел купить бумагу, уже ее купили. Кроме того, «префа» Транснефти упали на 1,5%, что напоминает закрытие набранных ранее длинных позиций. На рынке пусто. S&P по-прежнему сражается за планку в 1 400 п., а DAX - за 7 000 п. Многие виды сырья распродаются, и некоторые уже, похоже, перепроданы. Если ЕЦБ в четверг скажет что-то позитивное, сырье может стать первым кандидатом на покупку.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/


Приложение PDF
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=153800 обязательна Условия использования материалов
Приводите новых читателей ссылаясь на материалы сайта
Нашли ошибку? - выделите и нажмите ctrl+enter