Гаврикова Валентина РБК | Товары | Gold (XAU/USD)

Золото не смогло взять рубеж 1700 долл.

5 сентября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: решение ФРС даст четкий сигнал золоту
Цена золота в Лондоне не смогла взять ценовой рубеж 1700 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в среду, 5 сентября, понизилась на 0,1% после того, как накануне она впервые более чем за пять месяцев установилась выше 1690 долл./унция Цена золота в Лондоне не смогла взять ценовой рубеж 1700 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в среду, 5 сентября, понизилась на 0,1% после того, как накануне она впервые более чем за пять месяцев установилась выше 1690 долл./унция. Цена AM Fixing по золоту в Лондоне в среду официально составила 1689,50 долл./унция против 1691,50 долл./унция днем ранее.

Тройская унция золота в Лондоне в среду подешевела относительно предыдущего торгового дня на 2,00 долл., корректируясь на цены по сделкам на срочном рынке. Так, ко времени объявления цены AM Fixing фьючерс на золото ближайшего поставочного месяца на бирже COMEX торговался в диапазоне 1687,2-1695,5 долл./унция, а цена его последней сделки составляла 1690,0 долл./унция.

Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
- 4 сентября - 1691,50 (AM Fix), 1697,00 (PM Fix);
- 3 сентября - 1686,00 (AM Fix), 1691,50 (PM Fix);
- 31 августа - 1657,75 (AM Fix), 1648,50 (PM Fix);
- 30 августа - 1657,00 (AM Fix), 1660,50 (PM Fix);
- 29 августа - 1664,25 (AM Fix), 1639,50 (PM Fix).

Ценовая разница между золотом и платиной в среду увеличилась до 144,50 долл. против 138,50 долл. торговым днем ранее. Цена AM Fixing для платины понизилась на 8,00 долл. и достигла значения 1545,00 долл./унция против 1553,00 долл./унция за предыдущий торговый день.

Напомним, котировки золота на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX накануне впервые с марта 2012г. превысили ценовую отметку 1700 долл. и достигли значения 1701,6 долл./унция.

Аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков отмечает, что накануне рынок золота продолжал топтаться на месте вблизи недавно достигнутых пятимесячных максимумов. Торги протекали вяло, диапазон изменения цен был небольшим. Начав день ростом, рынок затем отступил назад под влиянием небольшой фиксации прибыли, спровоцированной восстановлением доллара и снижением фондовых индексов.

"В целом ситуация на рынке золота накануне не изменилась. Объемы торгов остаются весьма скромными - инвесторы не спешат открывать длинные позиции, предпочитая дождаться заявления ЕЦБ. Физический спрос по-прежнему крайне слаб. Пожалуй, единственным отличием торгов вторника стала декорреляция цен на золото и курса евро, дополнительное давление на который оказало понижение агентством Moody’s прогноза по рейтингу ЕС (Aaa) со "стабильного" на "негативный". Агентство также предупредило о возможности новых понижений в случае пересмотра суверенных рейтингов крупнейших членов Евросоюза - Германии и Франции", - отметил специалист.

По мнению А.Крюченкова, внимание участников рынка отчасти переместится на еврозону в связи с публикацией индексов деловой активности в сфере услуг, но значительных колебаний котировок эксперт по-прежнему не ожидает. "Ситуация может изменить после заявления ЕЦБ о дальнейшем направлении его монетарной политики (в четверг) и выхода очень важной статистики численности рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях США (в пятницу). Также в четверг будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM) за август. Как и раньше, для преодоления уровня в 1700 долл. и закрепления цены на золото выше этой отметки необходимы дальнейшее ослабление доллара и высокий уровень аппетита к риску. Если заявление ЕЦБ разочарует инвесторов, а показатели американского рынка труда окажутся выше, чем ожидается, то наверняка последует коррекция цен на золото относительно текущих максимумов", - считает специалист.

"По нашим оценкам, ключевой уровень сопротивления цены на золото по-прежнему составляет 1700 долл., а в случае преодоления этой отметки потенциал дальнейшего роста цены будет ограничен уровнем 1717-1720 долл. В случае снижения ключевой уровень поддержки составит 1655 долл. - вблизи скользящего среднего значения за последние десять дней и в рамках текущего краткосрочного восходящего тренда", - заключил А.Крюченков.

Драгметаллы немного ушли вниз

Котировки золота на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX накануне впервые с марта 2012г. превысили ценовую отметку 1700 долл. и достигли значения 1701,6 долл./унция. В то же время официальная цена золота на COMEX по итогам торгов 4 сентября 2012г. повысилась на 0,5% и установилась всего на 5,6 долл. ниже своей максимальной котировки. Тройская унция золота на COMEX подорожала на 8,4 долл., а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила 1696,0 долл./унция - самый высокий показатель за пять с половиной месяцев (после 13 марта с.г.).

За два торговых дня (4 сентября и 31 августа) цена золота на COMEX выросла почти на 39 долл./унция (+2,3%). В том числе накануне золото на COMEX подорожало из-за возросшего инвестиционного спроса на золотые слитки, вызванного заметным ослаблением позиций доллара США на Forex. Накануне курсовая стоимость валютной пары евро/доллар едва не обновила свой трехмесячный максимум, поднявшись до отметки 1,26267 долл./евро. Подешевевший американский доллар обеспечил технически привлекательные условия для покупок золота и других товарных активов, котируемых в валюте США.

В ходе торгов на COMEX 4 сентября котировки золота установились в диапазоне 1687,6-1701,6 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена золота в тот день составила:
- утренний фиксинг (AM Fixing) - 1691,50 долл./унция;
- вечерний фиксинг (PM Fixing) - 1697,00 долл./унция.

В то время как фьючерсы на золото на COMEX 4 сентября в очередной раз подорожали, инвестиционный спрос на физическое золото тоже возрос. Активы биржевого индексного фонда SPDR Gold Trust, который является крупнейшим в мире держателем золота среди инвестиционных институтов, увеличились на 3,6 т и составили 1 тыс. 293,1 т - максимум после 19 марта с.г. Отметим, с начала августа к активам фонда прибавилось 41,2 т золотых слитков.

В среду золото на COMEX понемногу дешевеет из-за технической коррекции после двух сессий роста и торгуется в диапазоне 1692,6-1698,4 долл./унция. Цена последней сделки с золотом в настоящее время составляет 1694,0 долл./унция, что на 2,0 долл. ниже цены закрытия предыдущего торгового дня.

Официальная цена серебра на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX по итогам торгов 4 сентября 2012г. выросла на 3% и впервые с апреля 2012г. установилась выше 32 долл./унция. Тройская унция серебра на COMEX подорожала на 96,9 цента, а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила 32,411 долл./унция - самый высокий показатель за четыре с половиной месяца (после 14 апреля с.г.).

За две сессии (4 сентября и 31 августа) цена серебра на COMEX выросла на 1,965 долл./унция (+6,3%), что было вызвано возросшим спросом на золото. В том числе накануне котировки золота впервые с марта с.г. превысили ценовую отметку 1700 долл./унция, технически обеспечив активные покупки серебра в качестве более дешевой инвестиционной альтернативы золоту.

В ходе торгов на COMEX 4 сентября котировки серебра установились в диапазоне 31,575-32,470 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена фиксинга по серебру в тот день составила 32,0800 долл./унция.

В среду серебро на COMEX после двух сессий активного роста дешевеет из-за технической коррекции, однако пока остается выше ценовой отметки 32 долл./унция. Серебро консолидировалось и торгуется в диапазоне 32,030-32,380 долл./унция. Цена последней сделки с серебром составляет 32,055 долл./унция, что на 35,6 цента ниже цены закрытия предыдущего торгового дня.

Цена платины на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 4 сентября 2012г. выросла на 2% и впервые с начала мая с.г. установилась выше 1560 долл./унция. Тройская унция платины на NYMEX подорожала на 30,2 долл., а официальная цена ее активного фьючерса (октябрь) составила 1567,5 долл./унция - самый высокий показатель за четыре месяца (после 2 мая с.г.).

За две сессии (4 сентября и 31 августа) цена платины на NYMEX выросла на 33,8 долл./унция (+4,2%), что было вызвано заметным ослаблением доллара США против евро и возросшим спросом на золото. Накануне платина коррелировала с золотом, цена которой обновила свой пятимесячный максимум после того, как ее котировки впервые с марта 2012г. превысили ценовой показатель 1700 долл./унция.

Привлекательные условия для покупок платины сформировались после того, как по итогам торгов 29 августа ее цена впервые за неделю установилась ниже отметки 1505 долл./унция, снизившись за пять торговых дней более чем на 3%. В ходе торгов 4 сентября на NYMEX котировки платины установились в диапазоне 1537,9-1570,8 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена платины в тот день составила:
- утренний фиксинг (AM Fixing) - 1553,00 долл./унция;
- вечерний фиксинг (PM Fixing) - 1554,00 долл./унция.

Платина на NYMEX накануне подорожала более существенно, чем золото на COMEX. В результате дисконт для платины относительно золота сократился до 128,7 долл. против 150,3 долл. торговым днем ранее.

В среду платина на NYMEX консолидировалась выше ценовой отметки 1540 долл./унция. После двух сессий активного роста платина понемногу технически дешевеет и торгуется в диапазоне 1543,0-1571,0 долл./унция. Цена последней сделки с платиной в настоящее время составляет 1544,6 долл./унция, что на 22,9 долл. ниже цены закрытия предыдущего торгового дня.

Официальная цена палладия на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 4 сентября 2012г. выросла на 2% и впервые за неделю установилась выше 640 долл./унция. Тройская унция палладия на NYMEX подорожала на 12,05 долл., а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила 641,45 долл./унция - самый высокий показатель после 28 августа.

За две сессии (4 сентября и 31 августа) цена палладия выросла более чем на 25 долл./унция (+4%), что было вызвано возросшим спросом на платину и другие драгоценные металлы. Однако спекулятивный интерес к операциям с палладием оставался при этом относительно невысокий. По этой причине цена палладия выросла не так существенно, как цены на золото, платину и серебро.

Технически привлекательные условия для покупок палладия сформировались по итогам торгов 30 августа, когда его официальная цена впервые за неделю установилась ниже 620 долл./унция, а котировки просели ниже 615 долл./унция. В ходе торгов на NYMEX 4 сентября котировки палладия установились в диапазоне 628,20-642,80 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена палладия в тот день составила:
- утренний фиксинг (AM Fixing) - 635,00 долл./унция;
- вечерний фиксинг (PM Fixing) - 638,00 долл./унция.

В среду палладий на NYMEX понемногу дешевеет из-за технической коррекции после двух сессий активного роста. Палладий консолидировался выше ценовой отметки 630 долл. и торгуется в диапазоне 633,10-644,90 долл./унция. Цена последней сделки с палладием в настоящее время составляет 633,60 долл./унция, что на 7,85 долл. ниже цены закрытия предыдущей сессии.

Standard Bank: Решение ФРС даст четкий сигнал золоту

Пока цены на золото двигаются к отметке 1700 долл., взглянем на соотношение позиций на фьючерсном рынке в отчете CFTC за прошлую неделю. После падения в мае и июне до уровней, в последний раз отмечавшихся в конце 2008г/, количество чистых длинных спекулятивных позиций на по контрактам на золото COMEX подскочило, хотя и остается на низких уровнях всего в 25% от совокупного количества открытых позиций. Для сравнения, в июне число чистых длинных спекулятивных позиций упало до 15%, а минимум ноября 2008г. составил 11,3% от суммы открытых позиций.

Увеличение числа чистых длинных позиций произошло вследствие активного покрытия коротких позиций, а также открытию новых длинных позиций. По словам аналитиков Standard Bank, в пятницу, после речи Бена Бернанке в Джексон-Хоуле и последующего ценового ралли к текущим уровням, их количество еще больше выросло. Вместе с тем на 2,07 млн унций увеличились вклады в ETF-фондах по золоту, что стало самым значительным месячным приростом с ноября прошлого года, когда рост вкладов в ETF-фондах составил 2,74 млн унций. К настоящему моменту совокупный объем вкладов в фондах достиг 79,01 млн унций.

На этом фоне возникает вопрос, сумеет ли рынок золота продолжить августовское ралли или оно поблекнет вслед за уже довольно значительным перепозиционированием на рынке, обращают внимание в Standard Bank. Во-первых, за последние пять лет среднее количество чистых длинных спекулятивных позиций по золоту в процентах от общей суммы открытых позиций составляло 25%. Так что сейчас на фьючерсном рынке золота сложилась нейтральная ситуация. Вклады в ETF-фонды по золоту продолжают расти, оставаясь на рекордных уровнях. Хотя на спотовом рынке золота отмечаются улучшения (на что указывает индекс Standard Bank Gold Physical Flow Index), сезонный пик, обычно наблюдаемый с августа по ноябрь, пока не достиг уровней 2009-2011гг. Этот компонент спроса не настолько силен, как в предыдущие годы, и не подталкивает цены вверх так, как раньше, в особенности в 2010 и 2011гг.

Конечно, можно ожидать увеличения инвестиционного спроса на фоне дальнейших мер по стимулированию экономики (в пятницу выросла вероятность того, что они будут приняты в сентябре). Согласно оценке аналитиков Standard Bank, без нового раунда валютного стимулирования справедливая стоимость золота составляет 1660 долл. Стимулирование же экономики суммой 500 млрд долл. повысит справедливую оценку золота до 1740 долл. Следовательно, при текущей цене в 1690 долл. рынок закладывает в цены лишь примерно 190 млрд долл. дополнительных вливаний. Учитывая что участники рынка золота начинают закладывать в цены новый раунд валютного стимулирования, аналитики банка полагают, что, если через две недели ФРС разочарует инвесторов, золото может подешеветь до 1610-1660 долл. Если же ФРС объявит о новых стимулах, то потенциал роста в сентябре простирается до 1740 долл. и выше, заключили аналитики Standard Bank.

/Компиляция. 5 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=153834. Об использовании информации.