Берсенев Евгений Еврофинансы | Обзор рынка

Опять ожидания

6 сентября 2012  Источник http://www.eufn.ru/ http://www.eufn.ru PDF
Наши биржи вряд ли смогут обозначить рост, но все же попытаются на комфортных ценах акций

Производительность труда во втором квартале увеличилась больше, чем ожидалось, на 2,2 вместо 1,8%. Но госдолг США достиг 16 трлн. долл., предельный размер установлен в 16,4 трлн. долл., для повышения госдолга требуется принятия соответствующего закона. По итогам торгов индекс Nasdaq -0,19, DJIA +0,09, SandP -0,11% США. Производительность труда во втором квартале увеличилась больше, чем ожидалось, на 2,2 вместо 1,8%. Но госдолг США достиг 16 трлн. долл., предельный размер установлен в 16,4 трлн. долл., для повышения госдолга требуется принятия соответствующего закона. По итогам торгов индекс Nasdaq -0,19, DJIA +0,09, SandP -0,11%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржам не удалось выйти на рост, индекс ММВБ =- 1,04, РТС =- 1%. Европейская комиссия начала официальное расследование деятельности Газпрома с точки зрения соответствия антимонопольным правилам ЕС. Минфин РФ из предложенных на 25 млрд. руб. ОФЗ и при спросе в 37 млрд. разместил бумаги на 24 млрд., доходность по средневзвешенной цене 8,01%, погашение в 2022г. Ожидается размещение на российском рынке трех выпусков облигаций Черноморского банка торговли и развития на общую сумму 10 млрд. рублей, срок обращения каждого займа составит 10 лет, проспект эмиссии зарегистрирован в ФСФР.
Относительно отсрочки приватизации есть мнение, что при текущих высоких ценах на нефть правительству комфортно сохранять status quo, не объясняя причины отсрочки. С начала года потребительские цены выросли на 4,8%.
Европа. Сессия закрылась преимущественным ростом, DAX =+0,46, CAC 40 =+0,20, FTSE 100 =-0,25%. Статистика не способствовала оптимизму. Так, индекс деловой активности в секторе услуг по еврозоне остается меньше 50 пунктов, что говорит о замедлении деятельности. В целом по еврозоне индекс составил 47,2, Германии 48,3, Франции 49,2, Италии 44,0, Испании 44, Великобритании 53,7 пункта. Наблюдается снижение розничных продаж, по еврозоне за месяц на 0,2%.
Накануне заседания ЕЦБ напомним, что глава банка заявил о готовности банка покупать двух- и трехлетние облигации проблемных стран. Указанный процесс допустим на вторичном рынке и эффективен во взаимодействии со стабфондом, а судьбу последнего относительно Германии (а, следовательно, и еврозоны в целом) определит Конституционный суд только 12 сентября. Но это лишь формальная причина, которая может задержать покупку госбумаг. Главное, что г-н Драги до сих пор не получил согласия самых сильных стран евросоюза Германии, Финляндии и Нидерландов. Поэтому практически выполнимые решения банк на своем заседании 6 сентября может принять, лишь исходя из собственных возможностей, к примеру, снизить ставку рефинансирования и/или внести изменения в обеспечение по кредитам (в частности, понизить дисконты по принимаемым в залог бумагам). Из обсуждаемых вариантов техники урегулирования долгового кризиса отметим возможность предоставления постоянному стабфонду банковской лицензии, что позволило бы фонду получить доступ к ресурсам ЕЦБ. Близится к завершению разработка предложений по укреплению роли ЕЦБ в качестве единого надзорного органа в банковской системе Европы.
Азия. Торги среды, вслед за США, завершилась продажами, Nikkei -1,09, SSE -0,29, Kodpi -1,74, Hang Seng -1,47%. Утренняя статистика добавила негатива, индекс деловой активности в сфере услуг HSBC в Китае снизился с 53,1 до 52,0 пункта. Между тем, в Китае пересмотрен в сторону повышения рост ВВП по итогам 2011г.: с 9,2 до 9,3%, в секторе услуг с 8,9 до 9,4%, в сельском хозяйстве снизился с 4,5 до 4,3%, в обрабатывающей промышленности - с 10,6% до 10,3%. По итогам 2010г. ВВП Китая вырос на 10,4%.
Золото. После конференции ФРС инвесторы переключили позитивные ожидания на ЕЦБ, что способствовало укреплению евро относительно доллара и, соответственно, росту цен товаров, номинированных в долларах. Утром среды фьючерсы на золото торговались по 1694,19, к 14.00 по1693,13, сегодня утром золото = 1697,77, серебро = 32,56, платина = 1578,5 долл. за унцию.
Нефть. С улучшением погодных условий на побережьях США восстанавливается объем добычи нефти в Мексиканском заливе, усиливаются ожидания QE накануне заседания ЕЦБ, приоритет получают временные факторы понижательного характера. Brent и Light утром среды шли по 113,45 и 95,65, к 14.00 по 113,40 и 95,50, сегодня с утра 113,25 и 96,34 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится важное событие - заседание ЕЦБ (см. выше). Намечена также встреча канцлера Германии и премьер-министра Испании, предполагается обсуждение хода программы бюджетной оптимизации в Испании и формирования "плохого банка". Кроме того, состоится очередной аукцион испанского госдолга. Из основной статистики ждем данные по ВВП еврозоны (13.00), а также по рынку труда (16.30) и запасам нефти в США (19.00). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас в плюсе, Азия торгуется разнонаправлено, нефть не растет. Ожидания действий ЕЦБ и сами действия приведут, скорее всего, к ослаблению евро и укреплению доллара, а, следовательно, снижению цен металлов и сырьевых товаров. При таком внешнем фоне наши биржи вряд ли смогут обозначить рост, но все же попытаются на комфортных ценах акций.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=153909. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.