Как и большинство других фондовых индексов, немецкий DAX почти весь август провел в боковом диапазоне. Основных причин было по сути 2, это неопределенность с решением ЕЦБ начинать покупки облигаций «проблемных» стран Еврозоны. В первую очередь, эти программы должны быть направлены для снижения рыночной доходности государственных облигаций Испании и Италии. И вторая причина, это ожидание инвесторов, когда же наконец ФРС примет решение начать новую программу количественного ослабления QE3.
По поводу первого вопроса было много дискуссий, главной темой, были комментарии Бундесбанка, раскритиковавшего намерения ЕЦБ по интервенции на рынки облигаций. Более того, по мнению Бундесбанка, подобные меры со стороны ЕЦБ несут в себе значительную угрозу стабильности экономики региона. Глава ЦБ Бельгии Коен выразил сомнения в том, что покупки ЕЦБ европейских облигаций уменьшит давление на национальные правительства с точки зрения необходимости принятия мер для уменьшения дефицитов бюджетов. Он также считает, что любая помощь со стороны ЕЦБ должна идти на определенных условиях. Премьер-министр Финляндии заявил, что он против покупок Европейским центральным банком европейских облигаций.
По поводу принятия новой программы ФРС QE3 так же было много ожиданий, но Б.Бернанке с постоянным упорством на всех своих выступлениях, включая встречу глав ЦБ в Джексон Холе на прошлой неделе так и не дал точного ответа. Макроэкономическая статистика из германии в основном выходила на слишком позитивной, это касается в первую очередь индексов деловой активности PMI, которые продолжают оставаться значительно иже уровня 50.0. На корпоративном фронте так же все неоднозначно, например Немецкий автопроизводитель Daimler уменьшил рыночную капитализацию на 4,3%, после того, как аналитики Morgan Stanley заявили о снижении спроса на рынке в Европе.
Бумаги Volkswagen упали на 2,9% в связи с августовским падением продаж на внутреннем рынке на 5%. Акции BMW и Porsche просели на 3,1% и 1,6% соответственно. Бумаги крупнейшего в Германии владельца больниц Rhoen-Klinikum рухнули на 21% на новостях о том, что концерн здравоохранения Fresenius отказался от планов по получению полного контроля над компанией. В числе фаворитов последних торгов оказались акции горнодобывающих компаний так котировки немецкой Salzgitter закрылись в плюсе на 7,1%.
На дневном графике (рис.1) видно, что немецкий DAX с июня месяца находится внутри восходящего канала «А-А'», отскочив от психологической границы 6000.0. За 2 месяца индекс вырос практически на 1000 пунктов, немного не дотянув до психологической границы 7000.0. После чего DAX ушел в боковой диапазон, шириной не более 200 пунктов. В середине месяца быки смогли не на долго (буквально на 4 дня) прорваться выше психологического уровня 7000.0.
Индекс поднялся за верхнюю границу основного восходящего канала «А-А'», но так же не на долго, дошел до отметки 7106.0, после чего снова возвратился ниже в привычный диапазон. Это хорошо показала MACD-гистограмма, которая так же плавно пошла вниз, но все же смогла остаться в положительной зоне. Сегодняшний рывок вверх очень впечатляющий, DAX смог обновить разом многомесячные максимумы и снова подошел к верхней границе основного восходящего канала «А-А'». Основной целью быков остается годовой максимум на отметке 7210.0.
Рис.1
Рассмотрим короткий 4-часовой график (рис.2), из которого видно, что DAX в первой половине августа просто стоял в диапазоне 100 пунктов под круглой цифрой 7000.0, шириной около 100 пунктов. В середине месяца индекс рванул вверх после того как в Оттаве канцлер Германии А.Меркель поддержала намерение ЕЦБ предоставить низкопроцентные займы проблемным странам. Индекс не только пробил психологическую границу 7000.0, но прошел еще 100 пунктов вверх. Но радость быков была недолгой, вновь всплывшие Греческие проблемы и слабая статистика из Германии и Еврозоны, возвратила DAX в предыдущий диапазон. После чего индекс ушел в новый боковой рейндж, только уже в виде сходящегося треугольника.
Все попытки быков прорваться выше круглой цифры 7000.0 были очень робкими, но стоит отметить, что на этой неделе игроки просто ждали итогов заседания ЕЦБ и речи М.Драги. И он не подвел, заявления Драги в ходе пресс-конференции дали понять, что ЕЦБ наконец-то приступил к конкретным действиям. Так, Драги отметил, что ЦБ одобрил выкуп облигаций в неограниченном объеме, что будет способствовать успешной реализации денежно-кредитной политики во всех странах-участницах еврозоны и позволит избежать разрушительных сценариев. Основной целью ЕЦБ является выкуп государственных бумаг со сроками обращения от 1 до 3 лет, однако не исключается возможность того, что облигации с более длительными сроками обращения могут также стать объектом приобретения.
Это привело к резкому росту всех европейских фондовых индексов, DAX-30 пробил все предыдущие недельные максимумы, включая августовский high, и достиг отметки 7172.5. Отметим, что последний раз так высоко индекс торговался только в марте этого года, а быки лишь 30 пунктов не дотянули 3-летнего максимума. Есть вероятность, что индекс может и дальше пройти вверх, пробить круглую цифру 7200.0 и обновить многолетние максимумы, после чего скорректироваться обратно. Вероятность отскока подтверждает стохастик, который залетел уже высоко в зону перекупленности.
Рис.2
Рекомендации: открывать длинные позиции выше отметки 7175.0, цель – 7300.0, промежуточный профит поставить на 7210.0, стоп-лосс выставить на 7130.0. открывать короткие позиции при отскоке от 7200.0 (или от 7210.0), цель – 6800.0, промежуточные профиты поставить на 6900.0 и на 7010.0, стоп-лосс выставить на 7270.0.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По поводу первого вопроса было много дискуссий, главной темой, были комментарии Бундесбанка, раскритиковавшего намерения ЕЦБ по интервенции на рынки облигаций. Более того, по мнению Бундесбанка, подобные меры со стороны ЕЦБ несут в себе значительную угрозу стабильности экономики региона. Глава ЦБ Бельгии Коен выразил сомнения в том, что покупки ЕЦБ европейских облигаций уменьшит давление на национальные правительства с точки зрения необходимости принятия мер для уменьшения дефицитов бюджетов. Он также считает, что любая помощь со стороны ЕЦБ должна идти на определенных условиях. Премьер-министр Финляндии заявил, что он против покупок Европейским центральным банком европейских облигаций.
По поводу принятия новой программы ФРС QE3 так же было много ожиданий, но Б.Бернанке с постоянным упорством на всех своих выступлениях, включая встречу глав ЦБ в Джексон Холе на прошлой неделе так и не дал точного ответа. Макроэкономическая статистика из германии в основном выходила на слишком позитивной, это касается в первую очередь индексов деловой активности PMI, которые продолжают оставаться значительно иже уровня 50.0. На корпоративном фронте так же все неоднозначно, например Немецкий автопроизводитель Daimler уменьшил рыночную капитализацию на 4,3%, после того, как аналитики Morgan Stanley заявили о снижении спроса на рынке в Европе.
Бумаги Volkswagen упали на 2,9% в связи с августовским падением продаж на внутреннем рынке на 5%. Акции BMW и Porsche просели на 3,1% и 1,6% соответственно. Бумаги крупнейшего в Германии владельца больниц Rhoen-Klinikum рухнули на 21% на новостях о том, что концерн здравоохранения Fresenius отказался от планов по получению полного контроля над компанией. В числе фаворитов последних торгов оказались акции горнодобывающих компаний так котировки немецкой Salzgitter закрылись в плюсе на 7,1%.
На дневном графике (рис.1) видно, что немецкий DAX с июня месяца находится внутри восходящего канала «А-А'», отскочив от психологической границы 6000.0. За 2 месяца индекс вырос практически на 1000 пунктов, немного не дотянув до психологической границы 7000.0. После чего DAX ушел в боковой диапазон, шириной не более 200 пунктов. В середине месяца быки смогли не на долго (буквально на 4 дня) прорваться выше психологического уровня 7000.0.
Индекс поднялся за верхнюю границу основного восходящего канала «А-А'», но так же не на долго, дошел до отметки 7106.0, после чего снова возвратился ниже в привычный диапазон. Это хорошо показала MACD-гистограмма, которая так же плавно пошла вниз, но все же смогла остаться в положительной зоне. Сегодняшний рывок вверх очень впечатляющий, DAX смог обновить разом многомесячные максимумы и снова подошел к верхней границе основного восходящего канала «А-А'». Основной целью быков остается годовой максимум на отметке 7210.0.
Рис.1
Рассмотрим короткий 4-часовой график (рис.2), из которого видно, что DAX в первой половине августа просто стоял в диапазоне 100 пунктов под круглой цифрой 7000.0, шириной около 100 пунктов. В середине месяца индекс рванул вверх после того как в Оттаве канцлер Германии А.Меркель поддержала намерение ЕЦБ предоставить низкопроцентные займы проблемным странам. Индекс не только пробил психологическую границу 7000.0, но прошел еще 100 пунктов вверх. Но радость быков была недолгой, вновь всплывшие Греческие проблемы и слабая статистика из Германии и Еврозоны, возвратила DAX в предыдущий диапазон. После чего индекс ушел в новый боковой рейндж, только уже в виде сходящегося треугольника.
Все попытки быков прорваться выше круглой цифры 7000.0 были очень робкими, но стоит отметить, что на этой неделе игроки просто ждали итогов заседания ЕЦБ и речи М.Драги. И он не подвел, заявления Драги в ходе пресс-конференции дали понять, что ЕЦБ наконец-то приступил к конкретным действиям. Так, Драги отметил, что ЦБ одобрил выкуп облигаций в неограниченном объеме, что будет способствовать успешной реализации денежно-кредитной политики во всех странах-участницах еврозоны и позволит избежать разрушительных сценариев. Основной целью ЕЦБ является выкуп государственных бумаг со сроками обращения от 1 до 3 лет, однако не исключается возможность того, что облигации с более длительными сроками обращения могут также стать объектом приобретения.
Это привело к резкому росту всех европейских фондовых индексов, DAX-30 пробил все предыдущие недельные максимумы, включая августовский high, и достиг отметки 7172.5. Отметим, что последний раз так высоко индекс торговался только в марте этого года, а быки лишь 30 пунктов не дотянули 3-летнего максимума. Есть вероятность, что индекс может и дальше пройти вверх, пробить круглую цифру 7200.0 и обновить многолетние максимумы, после чего скорректироваться обратно. Вероятность отскока подтверждает стохастик, который залетел уже высоко в зону перекупленности.
Рис.2
Рекомендации: открывать длинные позиции выше отметки 7175.0, цель – 7300.0, промежуточный профит поставить на 7210.0, стоп-лосс выставить на 7130.0. открывать короткие позиции при отскоке от 7200.0 (или от 7210.0), цель – 6800.0, промежуточные профиты поставить на 6900.0 и на 7010.0, стоп-лосс выставить на 7270.0.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter