РБК | Товары | Gold (XAU/USD) | Silver (XAG/USD)

Надежды на QE в США катапультировали золото выше 1730 долл./унция

10 сентября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: серебро прирастает ликвидностью
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне спотовая цена золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) понедельник, 10 сентября, выросла на 2,2% и впервые с февраля 2012г. установилась выше 1730 долл./унция. Цена AM Fixing золота в Лондоне официально составила 1732,75 долл./унция. Это ее самый высокий показатель после 29 февраля 2012г На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне спотовая цена золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) понедельник, 10 сентября, выросла на 2,2% и впервые с февраля 2012г. установилась выше 1730 долл./унция. Цена AM Fixing золота в Лондоне официально составила 1732,75 долл./унция. Это ее самый высокий показатель после 29 февраля 2012г.

Тройская унция золота в Лондоне 10 сентября подорожала относительно предыдущего торгового дня на 36,75 долл., корректируясь на цены сделок на срочном рынке. Так, к моменту объявления цены AM Fixing фьючерс на золото ближайшего поставочного месяца на бирже COMEX торговался в диапазоне 1732,8-1739,7 долл./унция, а цена последней сделки составляла 1733,4 долл./унция.

Ценовая разница между золотом и платиной в понедельник увеличилась до 136,75 долл. против 117 долл. торговым днем ранее. Цена AM Fixing платины 10 сентября выросла на 17 долл. и достигла значения 1596 долл./унция против 1579 долл./унция за предыдущий торговый день.

Аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков отмечает, что котировки золота в пятницу, 7 сентября, взлетели до шестимесячных максимумов, опередив в росте металлы платиновой группы и многие сырьевые товары: после слабого отчета о новых рабочих местах в США за август к инвесторам, по-видимому, вернулась надежда на скорое начало нового этапа количественного смягчения. В результате цены на золото, немного подросшие днем ранее, в пятницу рванули вверх на фоне увеличения притока капитала на рынок. С начала месяца золото подорожало уже на 2,6%.

Данные отчета о новых рабочих местах в несельскохозяйственных отраслях экономики США оказались весьма слабыми - за отчетный период их было создано 96 тыс. против ожидавшихся 125 тыс. Кроме того, оценки за июль и июнь были позднее пересмотрены в сторону понижения. С другой стороны, уровень безработицы снизился до 8,1% с 8,3%. Согласно отчету, прирост новых рабочих мест в обрабатывающих отраслях и госсекторе был ниже уровня предшествующего месяца, а в частном секторе повышением было совсем небольшим, что резко контрастирует с данными вышедшего в четверг отчета о рынке труда за август от компании ADP (201 тыс. новых рабочих мест).

В результате золото сильно подорожало, а доллар ослаб на фоне новых надежд на начало третьего этапа количественного смягчения в преддверии заседания ФРС по денежно-кредитной политике на этой неделе. Индекс доллара упал почти до четырехмесячных минимумов, остановившись около уровня поддержки на 80 пунктах. Курс евро к доллару, как следствие, приблизился к максимумам за последние три с половиной месяца, чему, помимо прочего, способствовало решение ЕЦБ в четверг оставить основную процентную ставку без изменений - на уровне 0,75%. Рост цен на золото в пятницу был особенно заметным на фоне слабой динамики рынков акций, которые хорошо подросли в предыдущий день после обнадеживающего заявления главы ЕЦБ, но затем вернулись в режим "макроэкономических опасений". Таким образом, в пятницу пришла очередь золота расти в цене: многие инвесторы начали перекладывать капитал в "желтый металл" из доллара, который, как они полагают, в ближайшей перспективе будет слабеть, в частности, в преддверии сентябрьского заседания ФРС по денежно-кредитной политике, по итогам которого не исключено объявление о начале третьего этапа программы количественного смягчения. "Однако, на наш взгляд, более вероятно, что ФРС лишь продлит период сверхнизких процентных ставок до 2015г. и еще раз подтвердит готовность запустить антикризисные программы, если того потребуют экономические условия", - добавил эксперт.

Драгметаллы движутся разнонаправленно

Официальная цена золота на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX по итогам торгов 7 сентября 2012г. выросла на 2,1% и впервые за полгода установилась выше 1740 долл./унция. Тройская унция золота на COMEX подорожала на 34,9 долл., а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила 1740,5 долл./унция - самый высокий показатель после 28 февраля 2012г.

Золото на COMEX подорожало из-за ослабления спроса на доллары США на фоне ожиданий появления на рынке "дешевых" денег в случае, если финансовые власти США примут меры для монетарного стимулирования роста американской экономики. На фоне слабого роста в августе количества новых рабочих мест в американской промышленности доллар заметно подешевел против евро. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют (ICE dollar index spot) упал 7 сентября на 0,9% и впервые за четыре месяца установился ниже отметки 81 пункт, обеспечив технически привлекательные условия для инвестиционных покупок золотых слитков, цены на которые установлены в валюте США.

В ходе торгов на COMEX 7 сентября котировки золота установились в диапазоне 1691,3-1745,4 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена золота в тот день составила:
- утренний фиксинг (AM Fixing) - 1696,00 долл./унция;
- вечерний фиксинг (PM Fixing) - 1728,00 долл./унция.

За два дня (7 и 6 сентября) цена золота на COMEX выросла на 46,5 долл./унция (+2,8%). В то время как фьючерсы на золото на COMEX 7 сентября заметно подорожали, инвестиционный спрос на физическое золото оставался стабильным. Активы биржевого индексного фонда SPDR Gold Trust, который является крупнейшим в мире держателем золота среди инвестиционных институтов, не изменились и составили 1 тыс. 293,1 т - максимум после 19 марта с.г. Отметим, с начала августа к активам фонда прибавилось 41,2 т золотых слитков.

В понедельник золото на COMEX понемногу дешевеет из-за технической коррекции и торгуется в диапазоне 1736,0-1742,3 долл./унция. Цена последней сделки с золотом в настоящее время составляет 1737,0 долл./унция, что на 3,5 долл. ниже цены закрытия предыдущего торгового дня.

Официальная цена серебра на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX по итогам торгов 7 сентября 2012г. выросла более чем на 3% и впервые с марта 2012г. установилась выше 33 долл./унция. Тройская унция серебра на COMEX подорожала на 1,018 долл., а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила 33,760 долл./унция - самый высокий показатель после 8 марта с.г.

Серебро подорожало из-за возросшего спроса на золото, став его более дешевой инвестиционной альтернативой. Официальная цена серебра пробила ценовой рубеж 33 долл./унция после того, как официальная цена золота на COMEX впервые за полгода установилась выше 1740 долл./унция.

В ходе торгов на COMEX 7 сентября котировки серебра установились в диапазоне 32,100-33,820 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена фиксинга по серебру в тот день составила 32,2200 долл./унция.

За два дня (7 и 6 сентября) цена серебра на COMEX выросла на 4,2% (+1,364 долл./унция). В понедельник серебро на COMEX продолжает укреплять позиции. Впервые с начала марта 2012г. серебро пробило ценовой рубеж 34 долл. и торгуется в диапазоне 33,805-34,070 долл./унция. Цена последней сделки с серебром составляет 33,815 долл./унция, что на 5,5 цента выше цены закрытия предыдущего торгового дня.

Котировки платины на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX на торгах 7 сентября 2012г. впервые с апреля пробили ценовой рубеж 1600 долл. и достигли значения 1606,5 долл./унция. В то же время официальная цена платины на NYMEX по итогам торгов 7 сентября 2012г. установилась выше 1590 долл./унция, повысившись на 0,6%. Тройская унция платины на NYMEX подорожала на 9,9 долл., а официальная цена ее активного фьючерса (октябрь) составила 1596,3 долл./унция - самый высокий показатель после 12 апреля с.г.

Всю прошедшую неделю платина на NYMEX стабильно дорожала из-за ослабления спроса на валюту США и возросшего спроса на золото. За пять сессий (7, 6, 5, 4 сентября и 31 августа) цена платины на NYMEX выросла на 92,6 долл./унция (+6%). Привлекательные условия для покупок платины сформировались после того, как по итогам торгов 29 августа ее цена впервые за неделю установилась ниже отметки 1505 долл./унция. В том числе на торгах 7 сентября платина коррелировала с золотом. Котировки платины пробили отметку 1600 долл./унция после того, как котировки золота впервые с марта 2012г. превысили ценовой показатель 1745 долл./унция.

В ходе торгов 7 сентября на NYMEX котировки платины установились в диапазоне 1561,7-1606,5 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена платины в тот день составила:
- утренний фиксинг (AM Fixing) - 1579,00 долл./унция;
- вечерний фиксинг (PM Fixing) - 1593,00 долл./унция.

Платина на NYMEX подорожала 7 сентября менее существенно, чем золото на COMEX. В результате, дисконт для платины относительно золота увеличился до 144,2 долл. против 119,2 долл. торговым днем ранее.

В понедельник платина на NYMEX консолидировалась выше ценовой отметки 1580 долл./унция и торгуется в диапазоне 1589,9-1605,9 долл./унция. Цена последней сделки с платиной в настоящее время составляет 1596,5 долл./унция, что на 0,2 долл. выше цены закрытия предыдущего торгового дня.

Официальная цена палладия на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 7 сентября 2012г. повысилась на 1,1% и после пяти сессий непрерывного роста установилась выше 650 долл./унция. Тройская унция палладия на NYMEX подорожала на 7,00 долл., а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила 654,75 долл./унция - самый высокий показатель после 27 августа.

За пять сессий (7, 6, 5, 4 сентября и 31 августа) цена палладия выросла на 38,35 долл./унция (+6,1%). Технически привлекательные условия для покупок палладия сформировались по итогам торгов 30 августа, когда его официальная цена впервые за неделю установилась ниже 620 долл./унция, а котировки просели ниже 615 долл./унция.

Всю прошедшую неделю палладий стабильно дорожал в основном из-за растущего спроса на платину, вызванного ослаблением позиций доллара США против евро. Однако спекулятивный интерес к операциям с палладием оставался при этом относительно невысокий. По этой причине цена палладия выросла к концу недели не так существенно, как цена платины. В то время как цена платины после пяти сессий роста достигла максимального значения более чем за четыре с половиной месяца, превысив 1590 долл./унция, палладий достиг максимума примерно за две недели.

В ходе торгов на NYMEX 7 сентября котировки палладия установились в диапазоне 640,05-656,60 долл./унция. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена палладия в тот день составила: - утренний фиксинг (AM Fixing) - 645,00 долл./унция; - вечерний фиксинг (PM Fixing) - 647,00 долл./унция.

В понедельник палладий на NYMEX закрепился выше отметки 650 долл. и торгуется в диапазоне 651,80-664,20 долл./унция. Цена последней сделки с палладием в настоящее время составляет 662,65 долл./унция, что на 7,90 долл. выше цены закрытия предыдущей сессии.

Материал предоставлен службой новостей РБК

"ВТБ Капитал Управление инвестициями": Серебро прирастает ликвидностью

Инфляционная "пила" бороздит финансовые рынки, и крупные инвесторы по-прежнему ищут спасения в золоте, а также наиболее надежных инвестиционных историях. Однако существенно реализовавшийся в августе рост цен в ответ на всплеск инфляционных ожиданий делает золото недосягаемым для многих частных инвесторов. Но не стоит отчаиваться, унция серебра не так много стоит, по крайней мере, на поддержание традиции дарить серебряную ложку в честь появления первого зуба средства всегда найдутся, отмечают аналитики "ВТБ Капитал Управление инвестициями".

"Серебро прирастает ликвидностью и на растущем рынке, обусловленном начавшимся притоком в ETF перед запуском QE3 с конца июля почти на 10 п.п. опередило золото. При обесценивании денег не золото, а скорее столовое серебро будет выступать в качестве средства обмена, и те, кто это понимает, учитывают это и покупают высоко диверсифицированную корзину из драгоценных металлов, а не инвестируют в один металл. Серебро показывает наилучшую динамику среди драгметаллов с конца 1993г. (период имеющейся истории котировок по металлам платиновой группы). За это время оно выросло чуть более чем в семь раз, тогда как золото, платина и палладий подорожали в 4,1-4,8 раза. При этом корзина из драгметаллов показала сопоставимую динамику с наилучшим металлом за счет периодического поддержания целевых весов драгметаллов в корзине. Корзина с долей золота от 25% до 50% подорожала от 7,2 до 6,2 раз", - говорят эксперты.

На их взгляд, серебро будет показывать волатильность вслед за квартальными циклами, и нынешний год, пожалуй, самого продолжительного "боковика" на рынках вряд ли станет исключением. По последним данным Semiconductor Industry Association о продажах полупроводников рынок, от 4% снижения в июне (здесь и далее в годовом выражении) перешел к слабому 2% повышению в июле. Причиной послужило смягчение отрицательной динамики продаж в Америке (с -17% в июне до -3% в июле) и ускорение продаж в Азии (с 0% до 4%). В комментарии SIA к данным указывается на то, что макроэкономическая ситуация на рынке полупроводников остается сложной, и будет сдерживать сильный рост, а динамика продаж по регионам выглядит неравномерной. "Нельзя не согласиться, что 2% рост до конца года вряд ли сможет компенсировать снижение продаж полупроводников в первом полугодии на 4%. А это значит, что ожидавшееся на начало года умеренное повышение на рынке полупроводников в 2012г. не реализуется. Отраслевые индикаторы, которые позволяют строить предположения о будущем промышленном спросе на серебро, находятся в аналогичном "боковике" и не создают драйверов для поддержания высоких цен", - подчеркивают эксперты.

Инвестиционный/спекулятивный спрос и взгляд на рынок

Инвестиционный спрос в драгметаллах остается активным и в начале сентября. Быстрый рост цен на серебро побудил участников рынка сократить вложения в нем, перекладываясь в остальные металлы. Объем вложений в золото через ETF за первую неделю текущего месяца превысил 350 тыс. унций или 600 млн долл., что является достаточно высоким значением. Для поддержания умеренного растущего тренда, по мнению специалистов, объем новых вложений должен составлять около 1,5 млрд долл. в месяц. Согласно существующим на рынке оптимистичным ожиданиям, устойчивый годовой инвестиционный спрос на рынке золота может составлять около 20 млрд долл. в год. "Начиная с конца июля инвесторы быстро наверстывают невыполненную норму накоплений за предыдущие семь месяцев. На ажиотажную покупку золота могут потребоваться продажи из резервов центральных банков. Анонсированная на неделе продажа Северным Суданом золота на 3 млрд долл. служит хорошим предложением для уравновешивания спроса до конца сентября", - заключили аналитики.

/Компиляция. 10 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=154189. Об использовании информации.