Новость о возможном снижении рейтинга США оказала ограниченное сдерживающее влияние на спрос в сфере рисковых активов » Элитный трейдер
Элитный трейдер


Новость о возможном снижении рейтинга США оказала ограниченное сдерживающее влияние на спрос в сфере рисковых активов

Во вторник, 11 сентября, фондовый рынок Соединенных Штатов в первой половине торговой сессии демонстрирует умеренно положительную динамику - по мере приближения заседания ФРС спекулятивные ожидания запуска новой программы количественного смягчения возрастают
11 сентября 2012 ИХ "Финам" Осин Александр, Саидова Зарина
Индекс РТС сегодня к 18:45 мск вырос на 0,24% до 1480,05 пункта, индекс РТС-2 повысился на 0,53% до уровня 1535 пунктов.

Акции "МРСК Центра и Приволжья" подешевели на 4,5% после выхода информации о привлечении компанией кредита у "Связь-Банка" на сумму в 1 млрд руб. для финансирования хозяйственной деятельности и инвестиционных программ. На прошлой неделе ОАО "МРСК Центра и Приволжья", акции которого выросли с июня на 70%, сообщило о сокращении чистой прибыли по МСФО в первом полугодии 2012 г. до 216,854 млн рублей, что в 13,2 раза меньше чистой прибыли за первое полугодие 2011 г. Показатель полезного отпуска электрической энергии за первое полугодие 2012 года увеличился на 3,7% (г/г) за счет увеличения потребления крупными промышленными потребителями, при этом снижение финансовых показателей обусловлено ограничением роста сетевых тарифов на услуги по передаче электроэнергии в рамках исполнения постановлений правительства России.

На рынке ожидают информации о пересмотре в ближайшие месяцы RAB-тарифов и данных о планируемой приватизации МРСК. Относительно низкие прогнозные финансовые мультипликаторы и стабильные, даже в условиях ограничения тарифов, операционные денежные потоки продолжают оказывать поддержку бумагам компании.

Акции "Полюс Золото" подорожали на 5,9% вместе с драгоценными металлами в преддверии завтрашнего заседания ФРС. Корпорация "Нафта-Москва" сегодня опровергла информацию СМИ о планах покупки доли в "Полюс Золоте" у М. Прохорова.

Акции "СОЛЛЕРС" отыгрывают благоприятные данные отчетности по МСФО за первое полугодие, оценки данных финансовой отчетности сопровождаются публикацией сравнительных показателей финансовых мультипликаторов группы, которые сейчас в 2-3,5 раза ниже иностранных аналогов. Фактором риска выступает обострение напряженности в политическом противостоянии Японии и КНР вокруг спорных островов Дяоюйдао (Сенкаку).

Агентство Moody’s сегодня опубликовало заявление относительно прогнозов рейтинга США, в котором отметило, что "переговоры по бюджету на сессии Конгресса в 2013 г., вероятно, определят динамику рейтинга США, который сейчас находится на уровне "ААА" с "негативным" прогнозом. Если переговоры законодателей приведут к формированию конкретизированной политики по стабилизации и последующему снижению соотношения федерального долга США к ВВП в среднесрочном периоде, текущий рейтинг США, вероятно, будет подтвержден с возвращением "стабильного" прогноза". В противном случае Moody’s "будет рассматривать снижение рейтинга США, вероятно, до уровня Аа1", то есть на одну ступень. Moody’s, согласно сегодняшнему заявлению агентства, не планирует сохранять до 2014 г. текущую комбинацию максимального рейтинга США с "негативным" прогнозом. Информация, возможно, оказала ограниченное сдерживающее влияние на спрос в сфере "рисковых" активов.

Торговый дефицит США в августе оказался равен $42 млрд при среднем прогнозе в $44 млрд, значение июля для данного индекса пересмотрено с $42,9 млрд до $41,9 млрд. Для сравнения, с марта по май 2012 г. ежемесячный дефицит равнялся $50,5 млрд в среднем. Улучшение динамики индексов делового климата, рассчитанных рядом американских аналитических структур и СМИ, поддержало спрос в начале сессии в Нью-Йорке.

Российские акции, возможно, продолжат повышение в краткосрочном периоде.

Позитивное открытие рынков США позволило российским котировкам в последние часы торгов вернуть практически все дневные потери

Во вторник российские индексы провели торги в умеренном снижении. Перед решением Конституционного суда Германии по ратификации ESM и заседанием ФРС США инвесторы в отсутствии важных драйверов решили зафиксировать прибыль, опасаясь негативных новостей. Вновь игроков одолевают двоякие чувства: участники рынков все надеются на положительные сообщения из Европы и США, но в то же время страх разочарования присутствует на биржах. Хорошей новостью стало сообщение о том, что Конституционный суд Германии, как и прежде, планирует принять решение на тему ESM завтра примерно в 12:00 мск.

На динамике сегодняшних торгов сказалось и давление коррекции после пятничного роста. Тем не менее, к вечеру российский рынок смог компенсировать практически все дневное снижение и вернуться к уровням открытия. По итогам основной сессии индекс ММВБ просел на 0,05% - до 1478.05 п., индекс РТС вырос на 0,24% - до 1480.05 п. Торговая активность сегодня была минимальная, сделок в бумагах было мало, что напоминает ситуацию, которая была на нашем рынке 5 сентября. "Тогда мы целую сессию вяло торговались в зоне умеренного снижения, чтобы на следующий день пойти выше. С учетом того, что в ближайшие 2 дня будут насыщены событиями, у нас есть все шансы повторить этот сценарий", - считает Александр Потавин, руководитель аналитической службы ИК "ITinvest-Проспект". В этой связи эксперт ждет индекс ММВБ возле уровня 1495-1505 п. "Дело даже не в том, будет запущено QE-3 или нет, дело в росте на ожиданиях принятия решений на этот счет", - отмечает г-н Потавин.

Фаворитом сегодняшних торгов на российском рынке были акции "Полюс Золото", поднимавшиеся в моменте до 1142,3 руб. за бумагу. Ажиотаж вокруг компании был вызван слухами о том, что Михаил Прохоров собирается продать свою долю (37,8%) другому акционеру компании - Сулейману Керимову. Между тем, к вечеру появилось опровержение компании "Нафта Москва" Сулеймана Керимова информации о намерении приобрести долю Polyus Gold International Limited у структур Прохорова. По итогам торгов акции компании прибавили 5,88%. Между тем, аналитики высказывают мнение, что следующим этапом после сделки может стать объединение Polyus Gold с Polymetal International, являющимся крупнейшим в России производителем серебра. Также эксперты утверждают, что сделка может затрагивать интересы миноритариев. "В этих акциях есть одна идея: там остался небольшой free-float - менее 5%, что делает весьма вероятным выставление оферты", - отмечает Юрий Волов, аналитик "Номос-Банка".

В лидерах роста сегодня также находились акции "СОЛЛЕРСа" (+5,71%). Накануне компания опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 1 полугоде, согласно которой ее чистая прибыль выросла в 2,9 раза - до 2,6 млрд рублей. Кроме того, группа "СОЛЛЕРС" за август и восемь месяцев 2012 года нарастила реализацию автопродукции на 4% и 23% соответственно.

Пользовались спросом и привилегированные акции "Ростелекома" (+2,92%). По мнению Александра Бабайкина, аналитика ООО "НЭТТРЭЙДЕР", в рамках среднесрочного движения здесь можно констатировать наличие повышательного тренда с ориентиром в районе отметки 100 руб. Однако, по мнению эксперта, долгосрочная техническая картина характеризуется боковой динамикой. В целом г-н Бабайкин считает бумагу достаточно сильной.

Список аутсайдеров торгов сегодня возглавили акции "МРСК Центра и Приволжья" (-4,46%), ТГК-2 (-2,86%), ОГК-5 (-2,11%), "КАМАЗа" (-1,14%), МТС (-1,18%). Среди падающих бумаг выделялись акции "ФСК ЕЭС" (-1,14%), которые корректировались после активного роста.

Бумаги "Уралкалия" просели по итогам дня на 0,83%. Акции не смогла поддержать и отчетность компании по МСФО за 1 полугодие, согласно которой "Уралкалий" увеличил чистую прибыль на 6% - до $842 млн. Тем временем, производство компании за отчетный период сократилось на 8% - до 4,8 млн тонн. Снижение объемов производства и продаж в первом полугодии 2012 года компания связывает с использованием в начале года складских запасов потребителями на некоторых ключевых экспортных рынках.

Из-за отсутствия явных драйверов для роста в "красной зоне" сегодня находились и европейские фондовые индексы, которые к закрытию торгов постепенно выбрались в "зеленую зону". По итогам сессии индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 снизился на 0,02%, индекс Парижской фондовой биржи СAC 40 повысился на 0,89%, индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX в плюсе на 1,33%.

Цены АДР на российские акции в Лондоне составили (в долларах США за одну акцию): ВТБ - 0.00181, "Газпром" – 5,145, "ЛУКОЙЛ" – 60,95, "Норильский никель" – 156,5, "Роснефть" - 6.38, "Ростелеком" – 4,108, "Сургутнефтегаз" - 0.912, "Сбербанк" - 2.985. Тем временем, цены АДР в США (в долларах за одну АДР) составляют: МТС – 19,64, "ВымпелКом" – 11,53, "Мечел Сталь" – 7,08.

Во второй половине сессии была опубликована статистика по внешнеторговому балансу США: дефицит баланса вырос до $42 млрд, при этом ожидался рост до $44 млрд. "Статистика оказалась лучше ожиданий, но в настоящий момент внимание инвесторов сосредоточено на более значимых событиях, поэтому существенной реакции статданные не вызвали", - отмечает Светлана Корзенева, аналитик ГК "АЛОР". В ожидании важных событий инвесторы игнорируют ка положительные, так и отрицательные новости. Особой реакции на рынках не вызвало и сообщение Moody's о том, что может понизить кредитный рейтинг США. Аналитики Moody's уточнили, что, если результатом переговоров правительства станет утверждение мер, которые поспособствуют стабилизации экономического состояния страны, а также снижению отношения величины госдолга к ВВП в среднесрочной перспективе, вполне вероятно, что рейтинг страны будет сохранен на уровне AAA. Если же эти переговоры не принесут ожидаемого результата, рейтинг может быть снижен до отметки Aa1. Однако данное сообщение не смогло значительно расстроить инвесторов – торги в США стартовали в "зеленой зоне". К 19:55 мск индекс Dow Jones вырос на 0,62%, S&P - на 0,46%, Nasdaq - на 0,4%. Фьючерс на индекс S&P повышается на 0,62% и составляет 1435.24 п.

Нефтяные котировки сегодня консолидируются у нулевых отметок. На текущий момент баррель Brent стоит $114.336, Light - $97.341.

Благодаря некоторому затишью на внешних рынках российский рубль сегодня стабильно торговался вблизи ранее достигнутых уровней. По итогам торгов на валютном рынке Московской биржи пара USD/RUB снизилась на 11 коп. – до 31,56 руб., пара EUR/RUB выросла почти на 4 коп. – до 40,549 руб. Бивалютная корзина снизилась на 4 коп. – до 35,6050 руб. По мнению Алексея Маликова, технического аналитика ИК "ТРЕЙД-ПОРТАЛ", значимых движений в валютных парах не будет до появления новостей из Европы и США. "При малейшем негативе отскок вернет котировки в район отметок 31.80-32.00. На Forex пара евро/доллар торгуется у отметки 1.2862.

По мнению Евгения Локтюхова, аналитика "Сбербанка", рынки выглядят несколько перегретыми, однако импульс к росту остается, подпитываемый ожиданиями позитива от ФРС и европейских властей. Эксперт считает, что для рынков акций более важна европейская история – перипетии вокруг Греции, Испании и ESM с ЕЦБ более значимы. Завтрашнее решение Конституционного суда Германии позволит оценить сроки запуска программ ЕЦБ и сроки официального обращения Испании за помощью. "Наш взгляд на фондовые рынки в ближайшей перспективе таков: ждем слабых попыток к росту в середине недели, однако, скорее всего, выход индекса ММВБ к ближайшей цели (1500 пунктов) состоится в конце недели на энтузиазме от ФРС (который, впрочем, будет кратким - если программа запустится и будет, как мы ожидаем, небольшой поддержкой рынкам) и при возможной поддержке от пятничной американской статистики", - отмечает г-н Локтюхов.

"С точки зрения технического анализа, картина по индексу ММВБ складывается вполне позитивная, что позволяет ожидать развития повышательной динамики в дальнейшем. Ближайшая существенная цель движения находится на отметке 1500 пунктов по индексу ММВБ", - отмечает Александр Бабайкин.

Что касается завтрашнего дня, то на российском рынке прогнозируется позитивное открытие. Активность игроков сохранится на минимальном уровне до появления первых новостей из-за рубежа. Затем поведение игроков будет зависеть от решения суда Германии. Индекс ММВБ большую часть сегодняшнего торгового дня провел в очень узком диапазоне от 1470 до 1475 пунктов. Но, как отмечает Николай Подлевских, начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", по всем признакам сжатая пружина уже готова распрямиться. Ожидания роста волатильности со стороны игроков на рынке уже материализуются в росте индекса волатильности.

Из статистики внимание игроков завтра могут привлечь данные по индексу потребительских цен Германии за август, по уровню безработицы в Великобритании за июль, а также по промпроизводству в еврозоне за июль

/Компиляция. 11 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница

http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter