Осин Александр Саидова Зарина ИХ "Финам" | Акции

Бумаги ММК и НЛМК продолжили отыгрывать повышение цен на рынке металлов

19 сентября 2012  Источник http://www.finam.ru/ http://www.finam.ru/
Обзор: макростатистика помогла рынку избавиться от коррекционных настроений
Акции "Уралкалия" выросли на 4,5%, отыграв превысившие прогнозы данные отчета по МСФО о росте выручки и чистой прибыли в первом полугодии на 13% и 4% (г/г). Пересмотр компанией с понижением прогнозов объема мировых поставок хлористого калия до 49-50 млн по сравнению с 51-53 млн оказывал негативное влияние на динамику акций "Уралкалия" Индекс РТС сегодня к 18:45 мск снизился на 1,95% до 1517,58 пункта, индекс РТС-2 снизился на 1,59% до уровня 1588,65 пункта.

Акции "Уралкалия" выросли на 4,5%, отыграв превысившие прогнозы данные отчета по МСФО о росте выручки и чистой прибыли в первом полугодии на 13% и 4% (г/г). Пересмотр компанией с понижением прогнозов объема мировых поставок хлористого калия до 49-50 млн по сравнению с 51-53 млн оказывал негативное влияние на динамику акций "Уралкалия". Однако средние рыночные рекомендации по акциям "Уралкалия" под влиянием данных прогнозов не изменились, а с учетом нового раунда стимулирующей политики спрос на бумаги, вероятно, повысился.

Акции "НЛМК" и "ММК" продолжили рост после спада активности покупок в начале недели. Бумаги продолжают отыгрывать повышение цен на рынке металлов. Поводом для покупок акций "ММК" могла послужить начавшаяся сегодня в Казахстане международная выставка "Металлургия, Металлообработка и Машиностроение - Kazmet 2012", целью участия в которой компания называет расширение рынков сбыта в Азии.

Акции "ВТБ" сегодня снизились на 2,9% после заявления президента-председателя правления ОАО "Банк ВТБ" А. Костина о сохранении планов SPO "ВТБ" с минимальной суммой размещения в $2 млрд. Информация об успешном SPO Сбербанка с превышением количества заявок на покупку объема эмиссии в два раза при участии крупных фондов не оказала сегодня благоприятного влияния на бумаги банковского сектора. Хотя, снижение котировок обыкновенных акций "Сбербанка" было сдержанным, на уровне 1%.

Зампред Банка России А. Улюкаев сегодня повторил публиковавшийся ранее ЦБР прогноз оттока капитала частным сектором на уровне $50-60 млрд. Данный прогноз отражает ожидаемое ЦБ дальнейшее замедление динамики данного показателя во втором полугодии после формирования оттока капитала в $43,4 млрд в первом полугодии и $9,5 млрд во втором квартале. При этом заместитель главы ЦБР особо указал на то, что не исключает получения притока частного капитала в РФ в III и IV кв. 2012 г.

Банк Японии сегодня по результатам сентябрьской сессии повысил объем планируемых интервенций по скупке активов на долговом рынке на 10 трлн йен ($127 млрд, или около 2% ВВП), до 80 трлн йен.

Народный Банк Китая воздерживается от изменений своей процентной политики и политики в области банковских резервов, что вызывает напряженность на рынке. Однако в сфере увеличения предложения рынку денежной ликвидности в ближайшие месяцы должны произойти изменения, которые будут способствовать снижению ставок на национальном межбанковском кредитном рынке и поддержат финансовый сегмент. В четвертом квартале погашены казначейские билеты на 259 млрд юаней ($41 млрд, или порядка 0,6% ВВП). В рамках бюджетных мер по стимулированию экономики в августе 2012 г. госрасходы КНР вплотную приблизились к отметке в 1 трлн юаней ($158 млрд). С учетом 100 млрд юаней (или $15,8 млрд) дополнительных государственных инвестиций, направленных на стабилизацию экономики, к концу года на денежный рынок поступят почти 2 трлн юаней ($316 млрд, или около 4% ВВП). При этом КНР сохраняет дальнейший потенциал поддержки спроса. Согласно опубликованной правительством КНР на прошлой неделе информации, Китай планирует ускорить оформление налоговых льгот и грантов для экспортеров, а также увеличить кредитование малого бизнеса. В результате планируемых китайским руководством мер дефицит бюджета КНР вырастет до $126 млрд (или 1,6% ВВП), планируемых по итогам 2012 г., по сравнению с $100 млрд (или 1,3% ВВП), что позволяет Китаю в текущих сложных условиях и с учетом значительных золотовалютных резервов проводить данную политику.

Производство в строительном секторе еврозоны в июле снизилось на 0,3% (м/м) по сравнению с -0,6% в июне и -0,6% в среднем за месяц с февраля по май.

Данные американского рынка жилья заметно превысили средние прогнозы. Индекс разрешений на строительство в США в августе составил 0,803 млн по сравнению с 0,812 млн в июле и 0,754 млн в среднем с мая по июнь. Продажи на вторичном рынке жилья США увеличились в августе на 7,8% (м/м) по сравнению с 2,3% в предыдущем месяце и -1% в среднем за месяц в среднем с мая по июнь. Согласно вчерашнему заявлению члена FOMC и главы ФРБ Нью-Йорка У. Дадли, политика Резервной системы является эластичной, и "если экономика продемонстрирует слабость - мы готовы сделать больше, если будет улучшение на рынке труда - мы сократим активность" в рамках монетарного стимулирования.

Американские фондовые индексы начали сессию небольшим ростом. Российский фондовый рынок, возможно, восстановит часть утраченных сегодня позиций в краткосрочном периоде

Снижающиеся нефтяные котировки не оставили российскому фондовому рынку шансов на "зеленое" закрытие

Российский фондовый рынок провел торговую сессию четверга в коррекционных настроениях, чему способствовала нисходящая динамика нефтяных котировок. Несмотря на многообещающее утро, встретившее участников рынка информацией о смягчении монетарной политики японского Центробанка, больше позитивных новостей в течение сессии не поступало, а вот негатива прибавилось. Выход американской статистики в 16.30 мск по числу начатых домостроительств усилил распродажные настроения среди участников отечественного фондового рынка. А вот данные по продажам домов на вторичном рынке (18.00 мск), оказавшиеся лучше ожиданий, были встречены покупками. В результате индекс ММВБ опустился к закрытию на 1% - до уровня 1499,12 пункта, РТС финишировал в минусе 1,9% на отметке 1517,58 пункта.

Аутсайдерами дня стали акции "НОВАТЭКа" (-3,9%), ОГК-1 (-3,6%), "префы" "Сбербанка" (-3,4%) и "Транснефти" (-3,3%), бумаги "Северстали" (-2,7%), "КАМАЗа" (-2,1%).

Сегодня были объявлены результаты продажи 7,58% обыкновенных акций "Сбербанка", принадлежащих Банку России. Предложенные к продаже на Московской и Лондонской биржах 1,713 млрд акций были проданы по цене 93 рубля за акцию на общую сумму 159,3 млрд руб. На Московской бирже было размещено 2,89% акций, предложенных в рамках SPO. Кроме того, руководство ВТБ в лице главы банка Андрея Костина сообщило, что допускает проведение SPO вслед за "Сбербанком" – акции банка в ходе сессии снизились на 2,9%.

Среди лидеров падения сегодня оказались "префы" "Транснефти" (-3,3%). Начальник аналитического отдела ИК "АЛОР" Наталья Лесина объясняет это планами компании по увеличению инвестпрограммы на следующий год на 2%. "Традиционно увеличение инвестиций воспринимается негативно участниками рынка. К тому же на акции компании давление оказывает близость психологической отметки 60 000 руб. В январе-феврале 2012 года бумаги "Транснефти" никак не могли пройти отметку 59400 руб., сейчас "быкам" также пока не удается пробить данный уровень и увести акции выше 60 000 руб. Пока данная психологическая отметка не пробита, "лонги" стоит сокращать; открывать длинные позиции стоит либо при коррекции как минимум до 55 850 руб., либо после закрепления выше 60 000 рублей", - рекомендует эксперт.

Бесспорными фаворитами дня по итогам закрытия торгов в четверг оказались бумаги "Уралкалия" (+4,5%). Стало известно, что компания отказалась от идеи получения премиального листинга на Лондонской фондовой бирже. Одновременно с этим "Уралкалий" урегулировал с "Беларуськалием" вопрос о распределении продаж в их общем трейдере – "Белорусской калийной компании".

Лучше рынка выглядели в четверг также "префы" "Ростелекома" (-1,6%), акции "РАО ЭС Востока" (+1,1%), ММК (+0,8%), НЛМК (+0,5%).

Между тем настроения европейских инвесторов, хотя тоже были преимущественно коррекционными в середине дня, но не настолько эмоциональными, как на российских биржах. В течение всей торговой сессии ведущие индексы Старого Света торговались то в плюсе, то в минусе, но всегда вблизи нулевых отметок. Правда, с открытием американских бирж настроения европейцев все же улучшились. Важной статистики, способной оказать влияние на ход торгов, в Европе сегодня не было. По-прежнему много говорилось об испанских долговых бумагах – инвесторов беспокоит рост их доходности. Но, тем не менее, Испания пока не обращалась к помощи регуляторов Евросоюза. Греция пытается решать часть своих долговых проблем путем продажи собственности – в западных СМИ появилась информация о том, что правительство Греции планирует продать здания дипломатических представительств и другие объекты в городах от Лондона и до Белграда, в рамках реализации плана по избавлению от активов для выполнения условий получения международной помощи.

К закрытию мск немецкий DAX вырос на 0,6%, британский FTSE 100 прибавил 0,35%, французский CAC 40 в плюсе на 0,54%. Цены АДР на российские акции в Лондоне составили (в долларах США за одну акцию): ВТБ (Анг) - 0.00176, "Газпром" (Анг) - 5.25, ЛУКОЙЛ (Анг) – 62,8, "Норильский никель" (Анг) – 162, "Роснефть" (Анг) - 6.5, "Ростелеком" (Анг) - 4.333, "Сургутнефтегаз" (Анг) - 0.925, "Сбербанк" (Анг) - 3.03. Торговая сессия в США началась нейтрально - сначала с умеренного минуса, затем индексы перебрались в такую же умеренную "зеленую зону" вблизи нулевых отметок.

Опубликованная сегодня в Штатах статистика оказалась противоречивой. Так, число начатых строительств домов в августе составило 0,75 млн, в то время как ожидалось 0,765 млн, предыдущее значение было пересмотрено с 0,746 млн до 0,733 млн. В то же время продажи домов на вторичном рынке составили в августе 4,82 млн, хотя ожидалось 4,55 млн, предыдущее значение 4,47 млн. В 19.50 мск индекс Dow Jones прибавил на 0,33%, Nasdaq вырос на 0,11%, индекс S&P 500 в плюсе на 0,28%. Фьючерс на индекс S&P также прибавил 0,28% - до 1457,3 пункта.

На валютном рынке ММВБ рубль в четверг продолжил сдавать позиции по отношению к доллару США и евро. Доллар на ММВБ снизился на 26 копеек, его стоимость теперь составляет 31,2125 рубля, евро - на 32 копейки и торгуется на уровне 40,7499 руб. Бивалютная корзина по итогам торгов на ММВБ заметно подешевела до уровня 35,5043 рубля. На Forex пара евро/доллар торгуется у отметки 1.3063.

Котировки "черного золота" в течение дня неумолимо снижаются. К 19:50 мск за ноябрьский контракт нефти марки Brent дают $108,45, Light - $92,54. API вчера показало прирост запасов нефти на 2.4 млн баррелей. В свою очередь запасы нефти, по данным EIA, выросли за минувшую неделю на 8,534 млн баррелей, ожидалось повышение на 1,000 млн баррелей, предыдущее изменение +1,994 млн баррелей. По словам начальника отдела фондового и денежного рынков ИВФ "Уником Партнер" Натальи Пилявской, наблюдаемая негативная динамика "черного золота" вызвана увеличением объемов добычи сырья Саудовской Аравией - крупнейшего в мире поставщика нефти. "Страна предложила дополнительные поставки Америке, Европе и Азии в виду обеспокоенности ростом цен на нефть. Увеличением предложения поставщик намеревается повлиять на котировки сырья", - поясняет эксперт.

Что касается ближайших перспектив, то аналитики разошлись во мнении. Одни, как например, начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко, полагают, что поскольку падение нефтяных цен не прекращается, то в ближайшее время можно ожидать продолжения снижения российских биржевых индикаторов. С другой стороны, старший аналитик ЗАО "КапиталЪ Управление активами" Виктор Марков считает, что поскольку продажи на вторичном рынке жилья в США в августе выросли на 7.8% по сравнению с июлем, что очень неплохо, а цена на нефть выше $100 за баррель – комфортная для российского рынка цена, то завтра на российском рынке можно ожидать восстановления сегодняшних потерь.

/Компиляция. 19 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=155176. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.