Абелев Олег Риком-Траст | Акции

ВРЕМЯ ОТСКАКИВАТЬ ВВЕРХ

28 сентября 2012  Источник http://analytic.ricom.ru/ http://analytic.ricom.ru
Пора уже российскому рынку заняться крайне приятным делом – отскоком вверх от достигнутых локальных минимумов
Сегодня мы ждем растущего дня, но без сильных «задергов» цены вниз. Понятно, что желающих продавить индексы вниз, практически не осталось: индекс ММВБ снизился на 100 пунктов, поэтому отскакивать вверх уже пора Пора уже российскому рынку заняться крайне приятным делом – отскоком вверх от достигнутых локальных минимумов. Видно, что инвесторы крайне заинтересованы в росте котировок, причем этому активно способствует и зарубежный внешний фон: американский рынок закрывался на положительной территории, в Европе все обрадовались планам испанского правительства по сокращению бюджетных расходов, а азиатские площадки позитивно восприняли планы Центрального Банка КНР продолжить снижение процентных ставок и норм резервирования.

Нефтяные рынки активно поддерживали устремления инвесторов покупать, показав уверенный рост и преодолев ключевые уровни сопротивления. Марка Brent уже сейчас торгуется выше уровня в $112 за баррель. Рынки металлов находятся в растущем тренде… Цена на золото уже торгуется рядом со своими локальными максимумами и в ближайшее время имеет все шансы на то, чтобы преодолеть психологическое сопротивление на уровне $1800 за тройскую унцию.

Испанское правительство все-таки утвердило бюджет на 2013-й год, а также одобрило пакет реформ с целью выведения страны из экономического кризиса. Теперь страна будет сокращать расходы на фоне роста безработицы и экономического спада, что якобы должно сократить дефицит бюджета в следующем году с 6% до 4,5% и даст возможность выйти из рецессии в течение ближайших двух лет. Было сделано еще одно важное сообщение о том, что правительство Испании не допустит выхода Каталонии из состава страны, хотя, как известно, дыма без огня не бывает. Сегодня мы узнаем о том, какой объем рекапитализации потребуется испанским банкам. Кто-то говорил о 60 млрд. евро, кто-то – о 100 млрд. евро. Посмотрим, что из этого выйдет.

Технически индекс ММВБ подобрался к своему важному уровню в 1455-1460 пунктов, где проходит нижняя граница восходящего тренда с середины мая этого года, но, поскольку это уровень 200-дневной средней, то даже в случае прохода вниз на 10-15 пунктов, шансы вернуться обратно наверх еще есть.

Спекулятивные покупки тоже интересны, поскольку при формировании бычьих дивергенций, которые часто выступают предвестниками разворота наверх.

По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 0,53% до уровня в 1 453,09 пунктов, индекс РТС поднялся на 1,22% до уровня в 1 474,7 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 385 млрд. руб.

Торги в четверг на российском фондовом рынке характеризовались спокойным состоянием участников рынка. Некоторые продажи были, но это было вполне ожидаемо, поскольку из бумаг стали активно выходить инвесторы, которые вкладывали на непродолжительный срок и которые вполне логично стали сомневаться в возможности старта ралли на мерах смягчения денежно-кредитной политики в ключевых регионах мира.

Торги стартовали с гэпа вверх после появления сообщений о готовности центробанка Китая и дальше снижать процентные ставки и нормы банковского резервирования, если это будет необходимо. А это будет необходимо, поскольку ожидания послаблений в Китае теперь могут некоторое время поддерживать рынки. Закрыться ростом рынку не удалось из-за крайне слабой макроэкономической статистики из США, где неожиданно неудовлетворительными оказались итоговые данные о приросте ВВП за II квартал и об объеме заказов на товары длительного пользования за август.

На нефтяных рынках цены заметно выросли на фоне новостей о принятии в Испании нового бюджета. Росту цен на нефть также способствовали спекуляции о возможном принятии новых мер по стимулированию экономики в Китае и позитивные данные о рынке труда в США.

Добавило оптимизма инвесторам и новость из Китая об обсуждении членами правительства страны введения новых мер экономического стимулирования. Представитель центрального банка Китая сообщил о том, что его ведомство готово на дальнейшее снижение процентных ставок или требований к банковским резервам в случае нового ухудшения внешней обстановки. Позитивно восприняли инвесторы и данные о рынке труда США. На прошлой неделе число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 22 тыс. до уровня в 359 тыс. Рынок ожидал, что показатель составит 375 тыс.

По итогам торгов в Лондоне ноябрьский контракт на нефть Brent подорожал на $1,97 до уровня в $112,01 за баррель. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в ноябре выросла на $1,87 до уровня в $91,85 за баррель.

На американском рынке торги в четверг завершились ростом ведущих индексов после пятидневного снижения котировок. Оптимизм был связан с благоприятными новостями из Европы, где правительство Испании представило проект бюджета страны на 2013-й год. Вице-премьер страны уже заявила о том, что бюджет будет основываться в первую очередь на сокращении расходов, что около 2/3 от средств, которые планируется сэкономить. Налоги повышать планируется крайне равномерно и постепенно, после чего их доля в сокращении расходов составит около 40%. Расходы бюджета будут снижены на социальные нужды, на министерства сокращения составят около 12%. Зарплата работникам бюджетного сектора повышена не будет. Также будет использовано около 3 млрд. евро из резервного фонда социального обеспечения для поддержания ликвидности и будет введен налог в 20% на выигрыши в лотерею, превышающие 2 тыс. евро.

Позитив наблюдался и на американском рынке акций благодаря позитивным макроэкономическим данным с рынка труда. Число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю понизилось до 359 тыс. при ожидавшихся 375 тыс. За предыдущую неделю был пересмотрен показатель и сторону понижения.

Акции американских банков после этого стали расти. Лучше всех смотрелись бумаги Morgan Stanley, бумаги которого подорожали на 2,5%. Рыночная капитализация Bank of America и Citigroup выросла на 1,8 и 1,4% соответственно.

Рост цен на акции наблюдался и в сырьевом секторе в лице бумаг Newmont Mining, прибавивших 2,3% и Barrick Gold, выросших на 2,2%. Котировки ценных бумаг медедобывающей Freeport-McMoran выросли на 2,1%, а производителя алюминия Alcoa – на 1,1%. Накануне AMD представила новую модель микрочипа, которая на 25% превышает предыдущую по производительности. Котировки акций AMD по итогам сессии выросли на 3,3%.

По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,54% до уровня в 13 485,97 пунктов, индекс S&P повысился на 0,96% до уровня в 1 447,15 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,39% до уровня в 3 136,6 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В металлургическом секторе бумаги росли в цене после сообщения о возможности смягчения денежно-кредитной политики в Китае. Все понимают, что ускорение экономического роста КНР подразумевает высокий спрос на их продукцию. Хорошо росли бумаги Северстали (+1,26%), ММК (+2,42%) и НЛМК (+0,96%). Выросли котировки Распадской (+10,17%) после новостей о том, что России нужно увеличить поставки угля на Восток, в частности в Китай. В ближайшее время Китай намерена импортировать более 185 млн. т угля, и основным партнером будет именно Россия по причине прямого железнодорожного сообщения. К Китаю находятся российские дальневосточные морские порты, имеющие мощные угольные терминалы.

2. В машиностроительном секторе хорошо себя вели бумаги АВТОВАЗа (+1,85%) на фоне публикации сильной финансовой отчетности. По итогам первых восьми месяцев 2012-го года компании удалось получить 1,3 млрд. руб. чистой прибыли, после чего можно ожидать положительного результата по итогам всего года, хотя в I полугодии компанией был понесен убыток по РСБУ в 469 млрд. руб. Заметно выросли бумаги Sollers (+3,73%), как и КАМАЗа (+0,58%). Видимо, находятся те, кто не имеет опасений того, что вступление России в ВТО уничтожит отечественных производителей.

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем растущего дня, но без сильных «задергов» цены вниз. Понятно, что желающих продавить индексы вниз, практически не осталось: индекс ММВБ снизился на 100 пунктов, поэтому отскакивать вверх уже пора.

Рекомендации по бумагам

ОАО "Татнефть"

Сегодня стало известно, что совет директоров Татнефти на заседании в пятницу утвердил бюджет на октябрь и на IVквартал текущего года. Помимо этого, на заседании были рассмотрены итоги исполнения бюджета компании за восемь месяцев 2012-го года и были обсуждены прогнозы финансово-хозяйственной деятельности на 2013-й год.

Основным вопросом повестки дня было строительство комбинированной установки гидрокрекинга на комплексе «Танеко», а также информация о технологической эффективности бурения новых скважин и развитие горизонтального бурения на месторождениях компании.

Первая очередь комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов Танеко была введена в строй еще в октябре 2010 года. Глубина переработки нефти составляет 65-67%. Планируется, что по завершению строительства в 2016-2017 годах, глубина переработки нефти достигнет уровня в 97%.

Мы считаем, что строительство Танеко добавит роста доходов Ттатнефти, поскольку номенклатурный ряд нового комплекса будет включать около 20 видов продуктов глубокой переработки нефти - от моторного топлива европейского качества до компонентов сырья для производства нефтехимической продукции. Объем инвестиций в расшироение номенклатру оценивается в 250-280 млрд. рублей. Татнефть уже вложила в проект более 200 млрд. рублей, что предполагает скорое завершение проекта.
Цена: 201,2
Цель: 267,5
Рекомендация: Держать

ОАО "Лукойл"

Сегодня стало известно, что дочерняя структура ЛУКОЙЛА: ЛУКОЙЛ Узбекистан Оперейтинг Компании объявила тендер на проведение строительно-монтажных работ по второй очереди обустройства и модернизации участка Хаузак. По условиям конкурса, тендерные предложения принимаются до начала ноября текущего года, а будут подводиться в конце 2012 года.

Напомним, что еще осенью 2007-го года ЛУКОЙЛ начал добычу газа в Узбекистане на участке Хаузак в рамках совместного предприятия Кандым-Хаузак-Шады-Кунград, подписанного в 2004-м году сроком на 35 лет. В 2010-м году компания довела добычу газа в этом проекте до объема в 3 млрд. кубометров в год. Сейчас уже проведена сейсморазведка 3D, а также проведено бурение. В случае начала добычи на новых скважинах уровень постоянной добычи на промысле Хаузак-Шады в 2012-м году вырастет до 4 млрд. кубометров газа.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ЛУКОЙЛа, поскольку компания только увеличит свое присутствие в Узбекистане. Помимо работы на Хаузаке компания будет заниматься разработкой месторождений Юго-Западного Гиссара и геологоразведкой узбекской части Аральского моря в составе международного консорциума. ЛУКОЙЛ планирует уже к 2017-му году добывать 18 млрд. кубометров газа, а объем инвестиций довести до уровня в $5 млрд. по сравнению с $2 млрд. долларов, которые инвестированы на сегодняшний день.
Цена: 1930
Цель: 2582
Рекомендация: Накапливать

/Компиляция. 28 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=156069. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.