1 октября 2012 AMarkets
Мы сохраняем позиционирование неизменным.
В пятницу вечером власти Испании все же опубликовали итоги стресс-тестов банковской системы. В случае реализации негативного сценария развития экономики капитала не хватит ровно половине из 14 крупнейших банков страны. Этим 7-м компаниям в совокупности потребуется 59.3 млрд евро. Такая цифра в целом совпадает с консенсус-прогнозом, хотя и находится на нижней его границе (верхняя - 80 млрд). И именно последнее обстоятельство, на наш взгляд, - самое важное. Результаты не дискредитируют систему оценки рисков, а значит, рынок может в них поверить. Ведь всем уже давно известно, что финансовые компании Иберии находятся далеко не в лучшем состоянии. Достоверная оценка проблем позволит стабилизировать ситуацию и замедлить отток депозитов. В понедельник новости из Мадрида будут одной из главных тем дня. И разочаровать инвесторов, повторимся, они не должны.
Менее понятно, какой окажется реакция на китайский PMI. Показатель от банка HSBC по итогам сентября составила 47.9 пункта, что на 0.1 выше предварительного результата. И тем не менее, это по-прежнему цифра ниже водораздела 50, причем сокращение экономики КНР продолжается 11-й месяц подряд. В отсутствие свежих мер по смягчению фискальной и монетарной политики опасения по поводу Поднебесной сохранятся. Самое неприятное, что эти меры действительно рискуют быть приняты лишь в 2013-м году, после передачи власти в стране. И это способно держать рынки в напряжении. Аналитики AForex полагают, что статистика из Китая пока останется лишь слабо-негативным фактором, и в целом настроения на форексе останутся позитивными. Но сверхмощного ралли в риске без поддержки Пекина, скорее всего, не получится.
Неделя в Азии началась негативно для евро и товарных валют. Однако, с приходом Европы ситуация изменилась: евро укрепилось к доллару на 70 пунктов, а европейские акции подросли на известиях о результатах стресс теста в Испании. Следует отметить, что в районе 1.2800 проходит 200-дневная средняя, поэтому я рассматриваю покупки евро возле этих уровней привлекательными. Кросс EURJPY нашел поддержку на 40-дневной средней. Покупка здесь также выглядит оправданной.
USDRUB
Курс российской валюты продолжает плясать под дудку нефтяных котировок. Любая ценовая динамика, формирующаяся на рынке черного золота, сразу же находит свое отражение на стоимости российского рубля. Поэтому, как мы и предполагали, недельная торговая сессия по паре USDRUB была завершена вблизи уровня 31.00, что вполне логично, учитывая желание инвесторов обыграть ситуацию с нефтью на российской валюте. Но, если вы всерьез задумываетесь о перспективах рубля, не забывайте, что нефть не единственный фактор на который следует обращать внимание. Есть еще внешние экономические мотиваторы, как российского, так и зарубежного происхождения. В первом случае подразумеваются налоговые обязательства кредитных организаций, как раз с текущими сроками исполнения, что укрепляет курс национальной валюты. Во втором же речь идет о глобальном рыночном настроении, генератор которого вот уже многие месяцы находится внутри европейского валютного блока. По этой причине продолжаем следить за внешним экономическим фоном и, конечно же, за ситуацией с нефтью. Ввиду последних новостей из Европы и восходящей тенденции, складывающейся на нефтяном рынке, делаем предварительный акцент на умеренно негативный прогноз по паре USDRUB. Таким образом,
Наиболее вероятный сценарий: снижение котировок доллара против российского рубля до уровней 31.10 - 31.00.
Наименее вероятный сценарий: восходящее движение валютной пары с попыткой закрепится выше 31.45 – 31.55.
UKOIL
Для котировок нефти торговая сессия пятницы стала самой настоящей борьбой за попытку обосноваться на новом недельном максимуме. Более того, локально эта цель была достигнута, учитывая, что дневной максимум находится на уровне $113.36. Но, ближе к концу сессии, будто бы не желая торопиться с обоснованием новых высот, нефть сбросила все набранные за день пункты, зафиксировав недельный результат на уровне $112.05. Тем не менее, рынок нефти явно дает понять, что сохранил определенные амбиции на возобновление своего восходящего тренда, а значит, достаточно позитивным новостям завладеть рынками, как нефть продолжит раскрывать свой бычий потенциал. Таким образом,
Наиболее вероятный сценарий: небольшая коррекция цен до уровня $111.60 – $111.50, затем продолжение роста выше уровня $113.00.
Наименее вероятный сценарий: снижение цен до уровня $110.50.
EURUSD
Вспоминаем, что такое разнонаправленная динамика – именно так можно охарактеризовать поведение единой европейской валюты в пятницу. Прежде всего, хотелось бы отметить, что наш прогноз относительно того, что валютная пара имеет все шансы добраться до уровня 1.2960 реализован. Фактически этот рубеж и составил дневной максимум. Но, закрепиться европейцу там так и не удалось ввиду новостных и статистических обстоятельств появившихся на рынке. Согласно опубликованным данным, годовая инфляция в еврозоне в сентябре, по предварительной оценке, составила 2,7%, хотя предполагалось ее снижение до 2.6%. Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета в сентябре повысился до 78,3 пункта с 74,3 в августе, что оказало поддержку американской валюте. В совокупности все это и привело к тому, что валютная пара EURUSD скатилась на 100 пунктов вниз, закрыв недельную сессию вблизи уровня 1.2850 и, тем самым, снова попав в диапазон двухнедельного минимума. Начало недели даст нам точное представление, насколько сильно разочарование в европейской валюте. Совсем рядом находится мощная поддержка, удерживающая уровень 1.28. С технической точки зрения его пробитие позволит европейцу просесть еще сильнее.
Наиболее вероятный сценарий: обновление минимумов в районе 1.2800 – 1.2780.
Наименее вероятный сценарий: возврат к восходящему движению с очередной попыткой закрепиться выше уровня 1.2900.
USDJPY
Валютная пара USD/JPY, приближаясь к серьезной поддержке на уровне 77.60, снова привлекает внимание инвесторов. И объясняется это тем, что трейдеры не хотят упустить очередную валютную интервенцию, проводимую японскими монетарными властями. По этой причине на эту неделю сделаем прогноз на спекулятивной основе, то есть предположим, что рынок все-таки решится поиграть на нервах японского ЦБ, а, значит, «продавит» пару до указаннного уровня. Таким образом,
Наиболее вероятный сценарий: движение валютной пары к уровню поддержки 77.60.
Наименее вероятный сценарий: рост котировок выше 78.00 фигуры.
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу вечером власти Испании все же опубликовали итоги стресс-тестов банковской системы. В случае реализации негативного сценария развития экономики капитала не хватит ровно половине из 14 крупнейших банков страны. Этим 7-м компаниям в совокупности потребуется 59.3 млрд евро. Такая цифра в целом совпадает с консенсус-прогнозом, хотя и находится на нижней его границе (верхняя - 80 млрд). И именно последнее обстоятельство, на наш взгляд, - самое важное. Результаты не дискредитируют систему оценки рисков, а значит, рынок может в них поверить. Ведь всем уже давно известно, что финансовые компании Иберии находятся далеко не в лучшем состоянии. Достоверная оценка проблем позволит стабилизировать ситуацию и замедлить отток депозитов. В понедельник новости из Мадрида будут одной из главных тем дня. И разочаровать инвесторов, повторимся, они не должны.
Менее понятно, какой окажется реакция на китайский PMI. Показатель от банка HSBC по итогам сентября составила 47.9 пункта, что на 0.1 выше предварительного результата. И тем не менее, это по-прежнему цифра ниже водораздела 50, причем сокращение экономики КНР продолжается 11-й месяц подряд. В отсутствие свежих мер по смягчению фискальной и монетарной политики опасения по поводу Поднебесной сохранятся. Самое неприятное, что эти меры действительно рискуют быть приняты лишь в 2013-м году, после передачи власти в стране. И это способно держать рынки в напряжении. Аналитики AForex полагают, что статистика из Китая пока останется лишь слабо-негативным фактором, и в целом настроения на форексе останутся позитивными. Но сверхмощного ралли в риске без поддержки Пекина, скорее всего, не получится.
Неделя в Азии началась негативно для евро и товарных валют. Однако, с приходом Европы ситуация изменилась: евро укрепилось к доллару на 70 пунктов, а европейские акции подросли на известиях о результатах стресс теста в Испании. Следует отметить, что в районе 1.2800 проходит 200-дневная средняя, поэтому я рассматриваю покупки евро возле этих уровней привлекательными. Кросс EURJPY нашел поддержку на 40-дневной средней. Покупка здесь также выглядит оправданной.
USDRUB
Курс российской валюты продолжает плясать под дудку нефтяных котировок. Любая ценовая динамика, формирующаяся на рынке черного золота, сразу же находит свое отражение на стоимости российского рубля. Поэтому, как мы и предполагали, недельная торговая сессия по паре USDRUB была завершена вблизи уровня 31.00, что вполне логично, учитывая желание инвесторов обыграть ситуацию с нефтью на российской валюте. Но, если вы всерьез задумываетесь о перспективах рубля, не забывайте, что нефть не единственный фактор на который следует обращать внимание. Есть еще внешние экономические мотиваторы, как российского, так и зарубежного происхождения. В первом случае подразумеваются налоговые обязательства кредитных организаций, как раз с текущими сроками исполнения, что укрепляет курс национальной валюты. Во втором же речь идет о глобальном рыночном настроении, генератор которого вот уже многие месяцы находится внутри европейского валютного блока. По этой причине продолжаем следить за внешним экономическим фоном и, конечно же, за ситуацией с нефтью. Ввиду последних новостей из Европы и восходящей тенденции, складывающейся на нефтяном рынке, делаем предварительный акцент на умеренно негативный прогноз по паре USDRUB. Таким образом,
Наиболее вероятный сценарий: снижение котировок доллара против российского рубля до уровней 31.10 - 31.00.
Наименее вероятный сценарий: восходящее движение валютной пары с попыткой закрепится выше 31.45 – 31.55.
UKOIL
Для котировок нефти торговая сессия пятницы стала самой настоящей борьбой за попытку обосноваться на новом недельном максимуме. Более того, локально эта цель была достигнута, учитывая, что дневной максимум находится на уровне $113.36. Но, ближе к концу сессии, будто бы не желая торопиться с обоснованием новых высот, нефть сбросила все набранные за день пункты, зафиксировав недельный результат на уровне $112.05. Тем не менее, рынок нефти явно дает понять, что сохранил определенные амбиции на возобновление своего восходящего тренда, а значит, достаточно позитивным новостям завладеть рынками, как нефть продолжит раскрывать свой бычий потенциал. Таким образом,
Наиболее вероятный сценарий: небольшая коррекция цен до уровня $111.60 – $111.50, затем продолжение роста выше уровня $113.00.
Наименее вероятный сценарий: снижение цен до уровня $110.50.
EURUSD
Вспоминаем, что такое разнонаправленная динамика – именно так можно охарактеризовать поведение единой европейской валюты в пятницу. Прежде всего, хотелось бы отметить, что наш прогноз относительно того, что валютная пара имеет все шансы добраться до уровня 1.2960 реализован. Фактически этот рубеж и составил дневной максимум. Но, закрепиться европейцу там так и не удалось ввиду новостных и статистических обстоятельств появившихся на рынке. Согласно опубликованным данным, годовая инфляция в еврозоне в сентябре, по предварительной оценке, составила 2,7%, хотя предполагалось ее снижение до 2.6%. Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета в сентябре повысился до 78,3 пункта с 74,3 в августе, что оказало поддержку американской валюте. В совокупности все это и привело к тому, что валютная пара EURUSD скатилась на 100 пунктов вниз, закрыв недельную сессию вблизи уровня 1.2850 и, тем самым, снова попав в диапазон двухнедельного минимума. Начало недели даст нам точное представление, насколько сильно разочарование в европейской валюте. Совсем рядом находится мощная поддержка, удерживающая уровень 1.28. С технической точки зрения его пробитие позволит европейцу просесть еще сильнее.
Наиболее вероятный сценарий: обновление минимумов в районе 1.2800 – 1.2780.
Наименее вероятный сценарий: возврат к восходящему движению с очередной попыткой закрепиться выше уровня 1.2900.
USDJPY
Валютная пара USD/JPY, приближаясь к серьезной поддержке на уровне 77.60, снова привлекает внимание инвесторов. И объясняется это тем, что трейдеры не хотят упустить очередную валютную интервенцию, проводимую японскими монетарными властями. По этой причине на эту неделю сделаем прогноз на спекулятивной основе, то есть предположим, что рынок все-таки решится поиграть на нервах японского ЦБ, а, значит, «продавит» пару до указаннного уровня. Таким образом,
Наиболее вероятный сценарий: движение валютной пары к уровню поддержки 77.60.
Наименее вероятный сценарий: рост котировок выше 78.00 фигуры.
/Компиляция. 1 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter