2 октября 2012
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
QE3 помогает одним банкам
Прибыли банков от новых ипотечных кредитов быстро растут с тех пор, как ФРС начала третий раунд количественного смягчения две недели назад, пишет Financial Times. Это может стать сигналом: необходимо определить, в какой степени QE3 снижает ставки на рынке и тем самым помогает потребителям, ведь основная прибыль от смягчения может уйти в карманы банков.
Сейчас ставки по ипотечным кредитам в США в среднем составляют 3,4% - это рекордно низкое значение. На каждый кредит банки выпускают ипотечную облигацию, которую затем продают на рынке. До объявления о QE3 ставка по таким облигациям составляла 2,36%, а в понедельник - 1,85%. Разница между ставкой по кредитам и ставкой по облигациям и есть премия банка - так они зарабатывают на QE3. Банки поясняют, что снизить ставки по кредитам они не могут из-за издержек, связанных с более тщательной обработкой заявок на кредиты.
Сам Бернанке верит в эффективность QE3. В понедельник он выступил с речью в Индиаполисе, в которой ответил на критику различных экономистов и политиков, в том числе кандидата на пост президента США Митта Ромни. QE не приведет в долгосрочной перспективе к росту инфляции. Оно поможет тем, кто сберегает, несмотря на низкие ставки. Повышать ставки, чтобы усилить давление на Конгресс, который должен разрешить проблемы с дефицитом бюджета, по мнению Бернанке, неэффективно и неуместно.
Иран страдает от девальвации
За прошедшую недель риал, слабеющая иранская валюта, упала на 40%, пишет The New York Times. Риал пострадал как от санкций Запада против Ирана из-за ядерной программа, так и из-за неуверенности иранцев в экономическом будущем страны. Иранцы последние несколько дней увлеклись массовой скупкой долларов, к вечеру понедельника в Иране один доллар можно было купить за 34,8 тыс риалов (24,6 тыс риалов в конце прошлой недели).
К стремительному обвалу валюты привели действия центробанка Ирана. Регулятор хотел снизить волатильность риала и создал центр по обмену валюты. В итоге, преференции при покупки долларов и других иностранных валют получили импортеры важнейших товаров, например, мяса, медикаментов и зерна. Однако населению это дало четкий сигнал - у центробанка мало долларов и доступ к резервам страны в $110 млрд затруднен, ведь счета Ирана в иностранных банках заморожены. В итоге, население начало скупать доллары.
Иранцы все меньше доверяют правительству. Помимо массовой распродажи риалов есть и другие признаки. 10 тысяч иранцев подписали петицию в Министерство труда: они жалуются на снижение покупательской способности валюты и другие проблемы. Санкции и ухудшение условий жизни населения страны все сильнее давят на правительство Ирана, которое стремительно теряет популярность.
Экономика Китая замедляется, но бизнесмены верят в лучшее
Экономика Китая растет самыми низкими темпами за последние 10 лет, корпоративные прибыли падают, а фондовый рынок торгуется на низком уровне. Однако опросы показывают, что большинство китайцев - от "белых воротничком" до фабричных рабочих - полностью удовлетворены ситуацией в экономике, пишет The Financial Times. Причина в том, что сейчас экономика Китая куда в лучшей форме, чем была еще 10 лет назад. За последнее десятилетие средние доходы утроились, а найти работу в стране пока можно без труда.
Возможно, у этого оптимизма есть и другая причина: поразительно быстрый рост китайской экономики привел к ложному чувству уверенности, китайцы просто не могут понять, насколько жестким может быть спад.
Данные по деловой активности в промышленности в сентябре довольно слабые: индекс деловой активности, рассчитываемый правительством страны, в сентябре вырос на 0,6 пуктов до 49,8, что говорит о мягком сокращении активности. Рост экономики пошел на спад до 7% в третьем квартале. Еще два года назад экономика Китая росла больше, чем на 10% в год.
Американцы испугались и начали сберегать
Сейчас американцы кладут рекордное количество средств на свои банковские счета, и их не беспокоит тот факт, что ставки на рынке остаются рекордно низкими, пишет The Washington Post. Весной общий объем средств на банковских счетах вырос на 5% - до $6,9 трлн, это самый высокий уровень с тех пор, как ФРС начал публиковать регулярные отчеты о состоянии счетов американцев в 1945 году.
Более доходные инструменты для инвестиций - акции или недвижимость - американцы игнорируют. Пострадавшие после кризиса и потерявшие работу жители США не хотят рисковать своими накоплениями. Тем более, они не хотят покупать. Это сведет на нет влияние QE3.
Грецию ждут шесть лет рецессии
В ближайшие шесть лет греческая экономика будет продолжать сокращаться, предупредило правительство страны. Это - одна из попыток надавить на европейских лидеров, пишет The Telegraph.
Министерство финансов представило вариант бюджета на этот год: в 2013 году ВВП страны сократится на 3,8%, а в этом году - на 6,5%. Это намного хуже прогноза, который был сделан в марте, когда страна договорилась о предоставлении ей помощи. По старому прогнозу в этом году экономика должна была сократиться на 4,8%, а в следующем - стабилизироваться.
После месяцев сложных переговоров, а также прошедших в Греции акций протеста бюджет в понедельник был представлен греческому парламенту. Премьер Антонис Самарас, наконец, смог договориться о том, как сократить 13,5 млрд расходов в следующем году. Будут сокращены зарплаты, пенсии и различные пособия. В итоге, дефицит бюджета снизится до 4,2% ВВП с нынешних 6,6% ВВП.
Теперь Греция ждет, пока тройка кредиторов - ЕЦБ, МВФ и ЕС - одобрят новый бюджет, чтобы получить следующий транш в 31 млрд евро. Кроме того, правительство Греции просит согласия "тройки" на отсрочку реализации программы реформ и экономии.
JP Morgan обвиняют в обмане инвесторов
JP Morgan Chase был предъявлен иск, банк обвиняют в обмане инвесторов, потерявших более $20 млрд из-за ипотечных ценных бумаг, которые были выпущены банком Bear Stearns, пишет The Financial Times. Так власти США пытаются наказать банки за их поведение во время финансового кризиса. JP Morgan в 2008 году купил Bear Stearns, который, по данным прокуратуры Нью-Йорка, "совершил несколько мошеннических и обманных действий при продвижении и продаже ипотечных ценных бумаг".
Bear Stearns обвиняют в систематических ошибках при оценке качества кредитов, которые банк выдавал для выпуска ипотечных ценных бумаг. Кредиты получали ненадлежащие заемщики, в итоге инвесторы банка потеряли $20 млрд.
В США создана специальная президентская рабочая группа, которая занимается расследованиями злоупотреблений, связанных с ипотечными бумагами. С похожими обвинения могут столкнуться и другие банки. В феврале JP Morgan, Goldman Sachs и Wells Fargo получили предупреждения о возможности подачи против них исков, так как они выдавали своим клиентам неполную информацию о ипотечных бумагах.
Обзор российской прессы: бизнес-омбудсмен может стать самым уполномоченным в России; предприниматели предлагают затормозить наполняемость Резервного фонда и пересмотреть инвестпрограммы госкомпаний; прожиточный минимум не укладывается в официальную инфляцию - это уже традиция; госпомощь - вместо денег - социальный контракт
Полпроцента на жилье
С мечтой о дешевой ипотеке, как того хотят Владимир Путин и Дмитрий Медведев, пока придется распрощаться. Ипотечные кредиты в России дорожают - на полпроцента годовых по большинству продуктов поднял ставки Сбербанк, один из крупнейших игроков на рынке, пишут "Ведомости". По рублевым кредитам повышение ставок затронуло кредитование на приобретение загородной недвижимости, строительство, а также рефинансирование жилищных кредитов. По последним минимальная ставка составляет теперь 13,25% годовых. Сбербанк не раскрывает объем таких операций, но приводит их в числе основных продуктов, обеспечивших рост его ипотечного портфеля в прошлом году. Сбербанк - эталон для всего рынка, мы ожидаем, что другие банки последуют его примеру, говорят аналитики Moody's.
Особый статус
В распоряжении газеты "Коммерсантъ" оказался проект закона об уполномоченном при президенте РФ по защите прав предпринимателей, устанавливающий полномочия бизнес-омбудсмена. Законопроект закрепляет широкие полномочия бизнес-омбудсмена - от приостановки действия ненормативных актов, решений органов госвласти и должностных лиц до свободного посещения тюрем и следственных изоляторов. Авторы законопроекта признают, что при подготовке документа опирались на конституционный закон "Об уполномоченном по правам человека". Существенные различия состоят в порядке назначения омбудсменов и в сроках их полномочий.
Бюджет не прошел предпринимательское чтение
На поступивший в Госдуму проект бюджета начали поступать негативные отзывы. В частности, как стало известно РБК daily, свой перечень замечаний к документу подготовили в РСПП. Претензий к документу у предпринимателей накопилось достаточно. Среди всего прочего у союза вызывает «большие сомнения» заложенный в бюджете опережающий рост доходов от поступления НДС с 3,25% ВВП в 2013 году до 3,59% в 2015 году.
Промышленники предлагают затормозить наполняемость Резервного фонда и пересмотреть бюджеты инвестиционных программ госкомпаний. Сэкономленные средства позволят отложить решение вопроса о досрочных пенсиях и повременить с отменой накопительной системы.
Инфляция и действительность - две большие разницы
Минимальная потребительская корзина дорожает в полтора раза быстрее, чем показывает официальная инфляция, пишет "Независимая газета". И это не случайность, а закономерность последнего десятилетия. Такой аргумент, подрывающий доверие к официальной инфляции, привел глава Росстата Александр Суринов.
Причем пенсионеры попадают в группы, где рост цен более серьезен и ощутим – продовольствие, услуги и т.д. По данным госстатистики, цены на товары и услуги для пенсионеров (прожиточный минимум) выросли с 2000 по 2011 год более чем в 5,5 раза. Для трудоспособного населения этот показатель увеличился в 5,2 раза. Тогда как общая инфляция – всего в 3,5 раза.
Независимые эксперты предлагают пересмотреть принципы индексации зарплат и пенсий, которые опираются на данные по общей инфляции в стране. Но вряд ли власти рискнут поменять схему расчетов, которая чревата бюджетными расходами.
Адресный подход
В России уже в следующем году может появиться новый вид оказания государственной помощи малоимущим, оказавшимся в трудной жизненной ситуации - социальный контракт, сообщает "Российская газета". Законопроект, который дает ему старт, прошел первое чтение в Госдуме. Новация социальных контрактов в том, что они будут побуждать человека зарабатывать, а не находиться на положении иждивенца".
Необходимость принятия законопроекта в том, что в России появилась целая категория граждан, для помощи которым недостаточно мер в существующем законодательстве. Новацией, по словам источника издания, могут воспользоваться от 1 до 5 процентов россиян.
Новости дня: инфляционные риски перевешивают риск замедления экономики - Банк России не исключает нового повышения ставки; рублю будет комфортно в бивалютной корзине в ближайшее время; деньги банкам ЦБ даст всегда: капитал бежит из России; испанских банков сталкиваются с нехваткой капитала в 105 млрд евро; в европейских банковских стандартах нашли прорехи; экономику Британии нужно срочно оживлять
Инфляция - враг номер один
ЦБ, в середине сентября неожиданно для аналитиков повысивший ставки на 0,25 процентного пункта, по-прежнему считает инфляционные риски более существенными, чем риски замедления экономического роста.
"Мы считаем, что инфляционные риски выше", - сказал первый зампред Банка России Алексей Улюкаев журналистам в кулуарах форума "Россия зовет!", организованного "ВТБ Капиталом".
В заявлении, сопровождавшем решение о повышении ставок, регулятор отмечал, что действует на фоне роста цен и инфляционных ожиданий, "увеличивающих риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции". На 10 сентября годовой прирост потребительских цен составил 6,3%, к 24 сентября этот показатель вырос до 6,5%. Ориентир ЦБ - 5-6%.
Аналитики, комментируя решение ЦБ, говорили, что до конца года ставки могут быть повышены еще на 0,25-0,5 п.п. "Мы не исключаем как сохранение ставки неизменной, так и ее увеличение", - сказал первый зампред ЦБ журналистам.
"Мы не покупаем и не продаем"
ЦБ РФ не проводит интервенций на валютном рынке и не собирается этого делать в ближайшем будущем.
"Мы не покупаем и не продаем. Такая ситуация сохранится в ближайшем будущем", - заявил Улюкаев.
В настоящее время, по его словам, курс бивалютной корзины находится в середине коридора, на уровне 35 рублей.
Как сообщалось, в сентябре ЦБ лишь эпизодически выходил на рынок с интервенциями в поддержку рубля. Аналогичная ситуация складывалась и в августе, когда суммарные интервенции регулятора не дотянули до $0,5 млрд.
Доллар снизился на ММВБ по итогам сентября на 1 рубль 16,25 копейки, завершив месяц на уровне 31,1875 руб.
Евро опустился на 56,5 копейки, до 40,115 руб.
Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и 0,45 евро) потеряла 89 копеек, завершив месяц на уровне 35,2 рубля.
Росту рубля способствовало повышение ключевых ставок, идущее вразрез с мировым трендом: ведущие центробанки мира смягчали денежную политику, борясь с экономическим спадом, а российский ЦБ, наоборот, ужесточил политику.
Притока два года ждут
Чистый отток капитала из РФ в 2012 году может достичь $65 млрд, заявил замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Клепач, выступая во вторник в Совете Федерации с прогнозом экономического развития страны.
Ранее министерство прогнозировало отток капитала из России в 2012 году на уровне $50-60 млрд.
Таким образом, прогноз Минэкономразвития стал совпадать с ожиданиями ЦБ. "Мы учли прогноз ЦБ в нашем прогнозе", - пояснил замминистра причины повышения оценки оттока капитала в 2012 году.
По его словам, при благоприятном сценарии в 2013 году может начаться позитивная динамика и в целом за 2013 год отток капитала может быть нулевым, "хотя большинство экспертов оценивают ситуацию более консервативно".
Касаясь 2014-2015 годов, А.Клепач заявил, что "министерство ожидает чистый приток капитала". По его словам, это будет вызвано как за счет роста прямых инвестиций, так и расширения заимствований компаний и банков за рубежом. "Потенциал для роста заимствований есть", - сказал замминистра.
Банки не оставят без денег
ЦБ РФ будет наращивать кредитование банковского сектора вне зависимости от того, какой сценарий экономического развития будет реализовываться - базовый, оптимистический или пессимистический. Сейчас валовая задолженность российских банков перед Центральным банком - порядка 3 трлн рублей. В зависимости от сценария она может увеличиться до 6-7 трлн рублей, может быть несколько больше, заявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
"Мы имеем сравнительно небольшой баланс, у нас есть возможности для расширения этого баланса. Во всех трех сценариях мы будем наращивать и валовой, и чистый кредит банковской системе, увеличивать свой баланс", - подчеркнул А.Улюкаев.
Денег нужно намного больше
Предстоящая рекапитализация испанских банков может оказаться недостаточной, полагают эксперты международного рейтингового агентства
Как сообщалось ранее, потребности банковской системы Испании в докапитализации в случае развития событий по неблагоприятному сценарию оценивались аудиторами в 59,3 млрд евро, что немного ниже среднего прогноза аналитиков, составлявшего 60 млрд евро, и июньской предварительной оценки аудиторов - 62 млрд евро.По оценкам Moody's, в реальности денег потребуется значительно больше.
Кредиторы страны могут потребоваться вливания в банки 70 млрд евро до 105 млрд евро ($135 млрд) для покрытия убытков и сохранения достаточности капитала выше порогов, изложенные в законодательстве прошлого года, отмечают аналитики Moody `s.
Нашли прорехи
Страны по всему миру, включая Евросоюз, договорились полностью выполнять требования стандарта Базель III, чтобы предотвратить будущие кризисы. Но Базельский комитет по банковскому надзору провел собственную оценку законопроектов Евросоюза в сфере ужесточения стандартов для банков и выявил, что они "существенно не соответствуют" Базелю III в двух важных сферах, пишет The Wall Street Journal.
Так, Базель III требует от банков иметь "подушку ликвидности", которая позволит абсорбировать неожиданные потери, а также держать на балансе крупные запасы ликвидных активов, чтобы спокойно справиться с кредитным кризисом.
Между тем требования ЕС к капиталу банков расходятся с требованиями Базеля III, предполагающими, что капитал самого высокого уровня должен формироваться лишь из обыкновенных акций. В ЕС допускается, чтобы банки включали в состав капитала другие финансовые инструменты, а также капитал своих страховых подразделений.
По мнению представителей Базельского комитета, предложенные ЕС правила могут дать крупным европейским банкам конкурентное преимущество.
Эксперты также выразили опасения относительно того, в какой степени банкам в некоторых странах Евросоюза позволено использовать собственные модели оценки рискованности портфелей активов. Это позволило некоторым банкам классифицировать суверенные облигации как безрисковые, несмотря на долговые проблемы стран еврозоны.
Глава Базельского комитета по банковскому надзору Стефан Ингвес отметил, что у ЕС должен отреагировать на выявленные несоответствия до вступления новых правил в силу в следующем году.
Специальный уполномоченный Еврокомиссии по внутреннему рынку и услугам ЕС Мишель Барнье заявил в понедельник, что выводы Базельского комитета не соответствуют действительности.
Британия - пора принимать меры
Британская экономика остается слабой - ВВП страны снизился в апреле-июне 2012 года третий квартал подряд, в связи с чем теряется доверие бизнеса.
Правительству Великобритании необходимо сделать больше для оживления экономики страны, находящейся в состоянии стагнации, считают эксперты Ассоциации британских торговых палат (British Chambers of Commerce, BCC).
Индексы внутренних и экспортных продаж компаний производственного сектора и сферы услуг, рассчитываемые ассоциацией, продемонстрировали резкое снижение в третьем квартале 2012 года по сравнению с предыдущими тремя месяцами, свидетельствуют результаты опроса, проведенного BCC.
Индекс внутренних продаж производителей опустился в июле-сентябре до 3 пунктов с 9 пунктов, экспортных продаж - до 13 пунктов с 31 пункта. Показатель внутренних продаж компаний сферы услуг снизился до 1 пункта с 10 пунктов, экспортных продаж - до 19 пунктов с 24 пунктов.
Индикаторы ожиданий, включая экспортные заказы, а также инвестиционные планы, опустились в обеих отраслях.
По мнению экспертов BCC, правительству следует принять меры для увеличения инвестиций в инфраструктуру, а также ввести налоговые списания для компаний, чтобы подтолкнуть их к наращиванию расходов.
Результаты опроса должны стать для правительства четким сигналом того, что необходимо сделать больше для стимулирования роста наряду с сокращением бюджетного дефицита.
/Компиляция. 2 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter