Мальцев Олег Et cetera | Компании

Прогноз: чего ждать от отчета «Алросы» завтра?

3 октября 2012  Источник / http://www.2stocks.ru/
«Алроса» опубликует результаты за второй квартал по МСФО. Аналитики думают, что выручка вырастет на 4%, EBITDA – на 15%
[media=http://www.2stocks.ru/upload/ck/images/alrosa.png]
Поддержку результатам окажет улучшение структуры реализации, но оно будет компенсировано сокращением продаж на фоне ухудшения конъюнктуры. Поэтому показатели компании существенно не изменятся по сравнению с первым кварталом. Выручка вырастет только на 5%, EBITDA на 12% за счет эффективного контроля над расходами «Метрополь»:
- Поддержку результатам окажет улучшение структуры реализации, но оно будет компенсировано сокращением продаж на фоне ухудшения конъюнктуры. Поэтому показатели компании существенно не изменятся по сравнению с первым кварталом. Выручка вырастет только на 5%, EBITDA на 12% за счет эффективного контроля над расходами.

«Открытие»:
- Объемы продаж во втором квартале, по нашим оценкам, не превышают 8 млн карат, что значительно ниже предыдущего показателя в 9,5 млн карат. В то же время средняя цена проданных алмазов возросла за счет более качественного ассортимента продукции. Это обеспечит рост выручки в квартальном выражении;

- Учитывая, что объемы продаж были меньше 8 млн карат и значительно ниже, чем в первом квартале, себестоимость тоже должна снизиться. Сочетание более высоких цен и низких затрат должно привести к улучшению EBITDA;

- Основное разочарование будет связано с чистой прибылью, поскольку после размещения еврокоммерческих бумаг (ECP) на $1,3 млрд компании придется списать крупный убыток из-за обесценения рубля во втором квартале;

- Во время телефонной конференции мы ожидаем услышать новый прогноз по алмазному рынку и информацию о возможной продаже непрофильных активов. Мы полагаем, что третий квартал окажется для «Алросы» самым слабым в году, так как компания уже сообщила, что продажи алмазов составили в этот период $775 млн по сравнению с $1,16 млрд в апреле-июне.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=156538. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.