3 октября 2012 Архив Мальцев Олег
«Метрополь»:
- Поддержку результатам окажет улучшение структуры реализации, но оно будет компенсировано сокращением продаж на фоне ухудшения конъюнктуры. Поэтому показатели компании существенно не изменятся по сравнению с первым кварталом. Выручка вырастет только на 5%, EBITDA на 12% за счет эффективного контроля над расходами.
«Открытие»:
- Объемы продаж во втором квартале, по нашим оценкам, не превышают 8 млн карат, что значительно ниже предыдущего показателя в 9,5 млн карат. В то же время средняя цена проданных алмазов возросла за счет более качественного ассортимента продукции. Это обеспечит рост выручки в квартальном выражении;
- Учитывая, что объемы продаж были меньше 8 млн карат и значительно ниже, чем в первом квартале, себестоимость тоже должна снизиться. Сочетание более высоких цен и низких затрат должно привести к улучшению EBITDA;
- Основное разочарование будет связано с чистой прибылью, поскольку после размещения еврокоммерческих бумаг (ECP) на $1,3 млрд компании придется списать крупный убыток из-за обесценения рубля во втором квартале;
- Во время телефонной конференции мы ожидаем услышать новый прогноз по алмазному рынку и информацию о возможной продаже непрофильных активов. Мы полагаем, что третий квартал окажется для «Алросы» самым слабым в году, так как компания уже сообщила, что продажи алмазов составили в этот период $775 млн по сравнению с $1,16 млрд в апреле-июне.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Поддержку результатам окажет улучшение структуры реализации, но оно будет компенсировано сокращением продаж на фоне ухудшения конъюнктуры. Поэтому показатели компании существенно не изменятся по сравнению с первым кварталом. Выручка вырастет только на 5%, EBITDA на 12% за счет эффективного контроля над расходами.
«Открытие»:
- Объемы продаж во втором квартале, по нашим оценкам, не превышают 8 млн карат, что значительно ниже предыдущего показателя в 9,5 млн карат. В то же время средняя цена проданных алмазов возросла за счет более качественного ассортимента продукции. Это обеспечит рост выручки в квартальном выражении;
- Учитывая, что объемы продаж были меньше 8 млн карат и значительно ниже, чем в первом квартале, себестоимость тоже должна снизиться. Сочетание более высоких цен и низких затрат должно привести к улучшению EBITDA;
- Основное разочарование будет связано с чистой прибылью, поскольку после размещения еврокоммерческих бумаг (ECP) на $1,3 млрд компании придется списать крупный убыток из-за обесценения рубля во втором квартале;
- Во время телефонной конференции мы ожидаем услышать новый прогноз по алмазному рынку и информацию о возможной продаже непрофильных активов. Мы полагаем, что третий квартал окажется для «Алросы» самым слабым в году, так как компания уже сообщила, что продажи алмазов составили в этот период $775 млн по сравнению с $1,16 млрд в апреле-июне.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter