Гаврикова Валентина РБК | Товары | Oil

Нефть подешевела на опасениях снижения спроса

11 октября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: запасы нефти в США на минувшей неделе выросли
Цены на нефть снизились в среду, 10 октября, на фоне беспокойства за дальнейшую судьбу мировой экономики. Дополнительное давление на нефтяные котировки оказали негативные ожидания по поводу динамики запасов нефти в США на минувшей неделе Цены на нефть снизились в среду, 10 октября, на фоне беспокойства за дальнейшую судьбу мировой экономики. Дополнительное давление на нефтяные котировки оказали негативные ожидания по поводу динамики запасов нефти в США на минувшей неделе.

По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне ноябрьский контракт на нефть Brent подешевел на 0,17 долл. и закрылся на отметке 114,33 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в ноябре снизилась на 1,14 долл., до 91,25 долл./барр.

Инвесторы отыгрывали понижение прогнозов роста экономики

Торги в среду на рынке нефти проходили под знаком ухода от рисков. Инвесторы проявляли беспокойство в отношении экономики, спровоцированное негативными прогнозами Всемирного банка и Международного валютного фонда. Напомним, что МВФ опубликовал самый мрачный с 2009г. прогноз роста мировой экономики, в частности понизив прогноз роста на 2012-2013гг. на 0,2 и 0,3%, до 3,3 и 3,6% соответственно. Всемирный банк помимо всего прочего понизил оценку роста экономики Китая на текущий год с 8,1 до 7,7%.

Ожидаемое замедление роста мировой экономики, а также неуверенность в отношении текущего сезона корпоративной отчетности, начавшегося в США, оказали давление на рынки акций и подтолкнули вверх курс доллара, что также способствовало снижению цен на нефть.

Курс доллара вырос против евро до 1,2835 - минимального для евро уровня с 1 октября, хотя затем единая валюта сумела отскочить до 1,2914 долл./евро. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 Index по итогам дня упал на 0,62%, индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average - на 0,95%, высокотехнологичный NASDAQ - на 0,43%. В Европе французский CAC-40 снизился на 0,50%, германский DAX - на 0,41%, а британский FTSE 100 - на 0,58%.

Поддержку рынку продолжал оказывать геополитический фон

Несколько поддержали цены на нефть (в особенности Brent) новости, связанные с турецко-сирийским конфликтом. Как сообщают СМИ, министр обороны США Леон Панетта заявил, что армия США уже подготовила группу действия для отправки в Иорданию, чтобы помочь иорданской стороне отреагировать на случай осложнения ситуации в соседней Сирии. Дальнейшая эскалация конфликта усиливает опасения потенциальных перебоев в поставках нефти из региона.

"Не то чтобы Сирия и Турция были важными экспортерами нефти, просто нефть из северной части Ирака (Киркук) перекачивается по трубопроводу, проложенному через Турцию в Джейхан", - прокомментировал ситуацию аналитик New York's Energy Management Institute Доминик Чиричелла.

В основном геополитическая поддержка досталась североморской марке нефти. Западнотехасская WTI, первоначально устремившаяся вверх, вскоре пала жертвой беспокойства за перспективы экономики (и, как следствие, снижения спроса на нефть). В результате ценовой спрэд между обеими марками нефти расширился до 23,2 долл./барр. - максимального значения с октября 2011г.

Запасы нефти в США на минувшей неделе выросли

Заметное давление на котировки нефти оказали прогнозы динамики запасов нефти и нефтепродуктов в США на минувшей неделе. Очередной отчет Управления энергетической информации США (EIA) выходит в четверг, 11 октября, на день позже из-за празднования 8 октября Дня Колумба. Согласно ожиданиям аналитиков, на неделе до 5 октября запасы нефти в стране выросли на 1,5 млн барр., запасы бензина - на 375 тыс. барр. и лишь запасы дистиллятов сократились на 250 тыс. барр.

Между тем данные Американского института нефти (API), опубликованные накануне уже после закрытия биржевых торгов, показали, что количество нефти в хранилищах США выросло на 1,6 млн барр., бензина - на 2,5 млн барр. Запасы дистиллятов, согласно API, сократились на 6,2 млн барр.

Конъюнктура на рынке нефти на стороне покупателей

Цены на нефтяные фьючерсы в четверг, 11 октября, во второй половине дня растут. Накануне они снизились на фоне беспокойства о дальнейшей судьбе мировой экономики. Дополнительное давление на котировки в среду, 10 октября, оказали негативные ожидания в отношении динамики запасов нефти в США на минувшей неделе. По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне ноябрьский контракт на нефть Brent подешевел на 0,17 долл. и закрылся на отметке 114,33 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в ноябре снизилась на 1,14 долл. - до 91,25 долл./барр.

Цены сделок с нефтяными фьючерсами по состоянию на 16:45 мск (долл./барр.):
IPE Brent Crude (сентябрь) - 114,33 (+1,02%);
Light, Sweet Crude Oil (сентябрь) - 92,91 (+1,39%)

Нефть на биржах дорожает из-за технических покупок нефтяных фьючерсов. Возможно, росту нефтяных котировок дополнительно способствуют ожидания сокращения запасов котельного топлива в США в преддверии начала отопительного сезона в стране.

В четверг в 18:30 мск будут опубликованы официальные данные Министерства энергетики США (United States Department of Energy) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. По предварительным данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), которые были опубликованы в четверг в 0:30 мск, запасы тяжелых дистиллятов в США, представленные дизельным топливом и топочным мазутом, по итогам недели, которая завершилась 5 октября, снизились на 6,2 млн барр. Оценка API оказалась выше прогноза отраслевых специалистов, которые накануне вечером предполагали, что недельное сокращение запасов тяжелых дистиллятов в США будет менее существенным и составит порядка 400-500 тыс. барр.

В то же время коммерческие запасы сырой нефти в США, по мнению представителей API, увеличились за указанную неделю на 1,65 млн барр., в то время как накануне отраслевые эксперты прогнозировали их рост в пределах 1,4-1,5 млн барр. Запасы бензина в США, по мнению представителей API, выросли за указанную неделю на 2,5 млн барр., в то время как отраслевики прогнозировали, что их запасы практически не изменятся.

Нефть на Токийской бирже подросла на 0,2%

Цена нефти Middle East Crude на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к ее наиболее активному контракту изменилась незначительно, повысившись на 0,2%. По итогам торгов 11 октября 2012г. официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil с поставкой в феврале 2013г. составила 53,050 тыс. иен/килолитр (около 107,8 долл./барр.), прибавив за день 100 иен.

Цена активного фьючерса Middle East Crude Oil установилась в бэквордации относительно цены спотового контракта. Так, официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц не изменилась и составила 54,210 тыс. иен/килолитр (около 110,16 долл./барр.).

Нефть Middle East Crude - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman, которая считается ценовым эталоном для региона Ближнего Востока. На бирже TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным, то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи. За основу расчета принимается средняя за месяц цена нефтяной смеси Middle East Crude, которую определяет агентство Platts.

Избыток предложения на рынке нефти в 2012г. может составить 1,1 млн барр./день

Минэнерго США опубликовало ежемесячно обновляемый "Краткосрочный прогноз по энергетическому рынку", сообщили аналитики "ВТБ Капитала". В предыдущем месяце в этом отчете на 2012г. прогнозировался дефицит предложения на рынке нефти на уровне 0,9 млн барр./день, а в этом месяце - точно такой же его избыток.

Значительных изменений в оценке мирового спроса на 2012г. не произошло – некоторая коррекция затронула показатель спроса на нефть со стороны стран ОЭСР, которая, впрочем, была компенсирована повышением оценки спроса стран – не членов ОЭСР. Главная причина изменений в прогнозах – рост добычи нефти странами организации (на 0,15 млн барр./день за месяц).

По оценке аналитиков, добыча нефти странами ОПЕК в сентябре составила 30,85 млн барр./день (на 0,4 млн барр./день меньше, чем в августе), Саудовской Аравией – 9,8 млн барр./день. В Иране, как сообщается, добыча незначительно снизилась (на 0,05 млн барр./день за месяц), до 2,65 млн барр./день.

На 2013г. Минэнерго США прогнозирует ослабление мирового спроса на нефть и в то же время небольшой рост предложения со стороны ОПЕК и стран, не входящих в картель, что в итоге дает увеличение избытка предложения до 0,6 млн барр./день (против 0,42 млн барр./день в прошлом месяце).

ОПЕК также выпустила свой регулярный аналитический обзор - "Ежемесячный обзор рынка нефти", в котором прогнозирует рост мирового спроса в 2012 и 2013гг. соответственно на 0,77 млн и 0,79 млн барр./день, что чуть ниже оценок в предыдущем обзоре. Оценка уровня предложения нефти со стороны стран, не входящих в ОПЕК, была понижена (на 0,15 млн барр./день за месяц), чтобы отразить корректировки фактических объемов добычи в первые три квартала года. Наиболее значительные изменения в оценках коснулись Латинской Америки: прогноз добычи в Колумбии теперь ниже ввиду проблем с безопасностью, в Бразилии - вследствие сокращения производства этанола из-за плохого урожая сахарного тростника. Прогноз спроса на нефть ОПЕК на 2012г. в итоге составил 30,14 млн барр./день.

ОПЕК оценивает свою добычу в сентябре на уровне 31,08 млн барр./день (на 265 тыс. барр./день меньше, чем в августе). Добыча в Саудовской Аравии, как сообщается, увеличилась до 9,9 млн барр./день (на 0,1 млн барр./день), в Иране она была стабильной - на отметке 2,7 млн барр./день. Исходя из этих оценок, при условии, что добыча ОПЕК останется на одном уровне, избыток предложения на рынке в 2012г. составит 1,1 млн барр./день, а в 2013г. - 1,3 млн барр./день.

"МЭА публикует свои оценки и прогнозы рынка нефти в пятницу. Мы полагаем, что они в очередной раз подтвердят избыток предложения, а следовательно, и наше мнение о высокой вероятности снижения нефтяных цен в ближайшей перспективе", - заключили аналитики.

В запасниках США стало на 1,7 млн барр. больше нефти

Коммерческие запасы сырой нефти в США с 29 сентября по 5 октября 2012г. выросли на 1,7 млн барр. и составили 366,4 млн барр., сообщается в докладе Министерства энергетики США (United States Department of Energy). Аналитики ожидали, что запасы сырой нефти вырастут на 0,8 млн барр.

Согласно докладу ведомства, по состоянию на 5 октября 2012г. запасы сырой нефти и производных энергоносителей характеризовались следующими недельными изменениями:

- сырая нефть: запасы выросли на 1,7 млн барр. - до 366,4 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 8,5%;

- бензины: запасы уменьшились на 0,5 млн барр. и составили 195,4 млн барр., что ниже показателя годичной давности на 6,8%;

- тяжелые дистилляты: запасы сократились на 3,2 млн барр. и составили 120,9 млн барр., что на 21,5% ниже аналогичного показателя годичной давности.

Запасы стратегического нефтяного резерва за отчетную неделю не изменились и составили 695 млн барр.

Собственная нефтедобыча в США за отчетную неделю повысилась с 6 млн 520 тыс. до 6 млн 598 тыс. барр./сутки. Поставка нефти на нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) сократилась с 14 млн 846 тыс. до 14 млн 749 тыс. барр./сутки, коэффициент загрузки НПЗ понизился на 1,5 п.п. и составил 86,7%. Чистый импорт нефти в США вырос на 115 тыс. барр./сутки, составив 8 млн 180 тыс. барр./сутки.

Commerzbank: Цены на нефть вырастут, несмотря ни на что

Цены на нефть будут расти вопреки ухудшению перспектив экономики и более чем достаточным объемам предложения. Как полагают аналитики Commerzbank, помимо рисков, связанных с поставками, росту нефтяных котировок будет способствовать ультрастимулирующая денежно-кредитная политика центробанков. Инвесторы будут искать убежище от инфляции и девальвации валюты в активах, а производители нефти - добиваться роста цен, чтобы сохранить свою покупательную способность. Единственным фактором, ограничивающим рост цен, станут фундаментальные показатели. В банке ожидают, что к концу текущего года цены на Brent достигнут 115 долл./барр. Значительный спрэд между ценами на Brent и WTI начнет заметно сужаться не ранее следующего года и вряд ли полностью исчезнет, предупреждают аналитики.

Несмотря на ухудшение перспектив экономики и более чем достаточные объемы предложения, цены на Brent держатся выше отметки 110 долл./барр., а провалы ниже этого уровня краткосрочны. Каковы же причины такой сопротивляемости цен на нефть, если спрос на нее довольно вялый, а реального дефицита нефти нет? Защищать рынок нефти от движения вниз продолжают риски поставок, отмечают аналитики Commerzbank, учитывая явное обострение словесной дуэли между Ираном и Израилем и волнения в ряде арабских государств.

Однако наиболее важной причиной устойчивости цен на нефть является ультрастимулирующая денежно-кредитная политика крупнейших центробанков, уверены аналитики. В середине сентября глава ФРС Бен Бернанке объявил, что американский регулятор намерен ежемесячно выкупать ипотечные ценные бумаги на сумму до 40 млрд долл. До конца года ведомство также продолжит обменивать краткосрочные казначейские облигации (US Treasuries) на долгосрочные на сумму 45 млрд долл. в месяц (операция Twist). А в случае необходимости ФРС предполагает продлить программу выкупа на неопределенный срок.

Таким образом, сразу несколько факторов указывает на то, что в этот раз совокупный объем активов ФРС вырастет значительнее, чем во время предыдущего раунда валютного стимулирования (QE2). Тогда ФРС за полгода приобрела казначейских облигаций на общую сумму 600 млрд долл.

Кроме того, за неделю до ФРС глава ЕЦБ Марио Драги объявил о том, что в случае необходимости Европейский центробанк готов приобретать 1-3-летние суверенные облигации охваченных кризисом стран еврозоны в неограниченном объеме. Продлить свои программы выкупа облигаций также решили Банк Японии и Банк Англии. В ответ на замедление роста экономики, скорее всего, продолжит смягчение денежно-кредитной политики и центробанк Китая, полагают в Commerzbank.

Осенью 2010г. цены на нефть в течение четырех месяцев выросли почти на 30%, отреагировав на объявление второго раунда валютного стимулирования. По мнению аналитиков банка, одновременный запуск печатного станка по всему миру придаст импульс роста ценам на нефть и на этот раз. В результате финансовая система получит свежую ликвидность, что подтолкнет цены на активы вверх. Опасения роста инфляции и девальвации основных валют могут побудить инвесторов искать убежище в реальных активах, включая сырье и акции. Рост денежной массы подорвет ценность соответствующих валют. А так как цены на большинство сырьевых товаров, включая нефть, номинированы в долларах, цены устремятся вверх.

На этом фоне производители нефти начнут добиваться роста цен, чтобы поддержать покупательную способность своих доходов от экспорта. В противном же случае они сократят уровень поставок. В то же время приток дополнительной ликвидности на финансовые рынки повысит воспринимаемую покупательную способность потребителей и инвесторов, что окажет позитивное влияние на спрос. Сочетание этих факторов приведет к росту цен. Увеличение цен на нефть на 15% в III квартале стало следствием спекуляций по поводу открытия центробанками монетарных "шлюзов". За период с конца июня по середину сентября число длинных чистых спекулятивных позиций по нефти выросло более чем вдвое. Таким образом, как и в 2010г., прирост цен уже отчасти учтен, поэтому дальнейший потенциал роста ограничен 115 долл./барр. к концу текущего года, считают аналитики Commerzbank.

Препятствуют более резкому росту цен на нефть и фундаментальные показатели рынка. Согласно оценкам трех ведущих нефтяных агентств, нефти до недавнего времени производилось больше, чем необходимо. В ближайшие месяцы избыток предложения даже возрастет, поскольку темпы увеличения спроса могут снизиться на фоне сезонных факторов и ситуации в экономике, в то время как добыча продолжит расти.

Тем временем дальнейший рост цен на нефть может оживить дебаты по вопросу использования нефти из стратегических резервов США и других стран. В марте и сентябре такие дебаты стали основным препятствием для роста цен. Впрочем, фундаментальные показатели и возможное использование стратегических резервов могут только задержать рост цен, но не предотвратить его, поскольку в отличие от 2010г. ФРС намеревается выкупать активы в течение неограниченного периода времени, так что влияние на цены, скорее всего, будет более продолжительным. Кроме того, помимо ФРС в процессе печатания денег участвуют и другие центробанки. И, наконец, ультрастимулирующая политика крупных центробанков будет способствовать укреплению мировой экономики и в 2013г., полагают в Commerzbank. На этом фоне аналитики банка ожидают, что цены на нефть продолжат расти и к концу 2013г. составят 125 долл./барр.

Credit Suisse: Для скачка цен на нефть не нужен военный удар по Ирану

"Геополитический риск трудно оценивать, но, судя по тем индексам, которые мы анализировали, в данный момент рынки закладывают в ожидания такой же уровень риска, как во время войны в Ираке, - говорит аналитик Credit Suisse Дэн Скотт. - Инвесторам имеет смысл позаботиться о защите портфеля. Способы защиты - это колл-опционы и акции нефтяных компаний, которые не имеют физических активов на Ближнем Востоке. Для скачка цен на нефть не обязательно нужен военный удар по Ирану".

Достаточно будет закрытия Ормузского пролива и даже угрозы этого, уверен специалист. "Страховые компании перестанут покрывать транспортировку через пролив, и это уже сильно повлияет на цены на нефть. Без учета геополитических рисков котировки "черного золота" должны быть ниже нынешних уровней", - заявил эксперт Bloomberg.

Ирак планирует к 2020г. увеличить добычу нефти до 9-10 млн барр./день

Ирак планирует увеличить добычу нефти до 9-10 млн барр. в сутки к 2020г. Подобный уровень добычи Багдад сможет сохранять в течение 20 лет, передает телеканал Al-Arabiya со ссылкой на оценку вице-премьера страны по энергетике Хусейна Шахристани. Промежуточной целью для Ирака является доведение нефтедобычи до отметки 5-6 млн барр. в сутки к 2015г.

В настоящее время уровень добычи нефти в Ираке достигает 3,4 млн барр. в сутки. Это является наивысшим за три десятилетия показателем.

Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к концу текущего десятилетия уровень нефтедобычи в Ираке может составить 6,1 млн барр. в сутки.

Ирак обладает четвертыми по размеру запасами нефти в мире. По различным оценкам, они достигают от 143 до 350 млрд барр. Увеличению нефтяного экспорта страны препятствуют проблемы с безопасностью, бюрократией и инфраструктурой.

Цена нефтяной корзины ОПЕК достигла максимума почти за месяц

Цена нефтяной корзины ОПЕК повысилась на 1,4% и достигла максимального значения за три с половиной недели, установившись выше 110 долл./барр. Как сообщил в четверг, 11 октября, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК по состоянию на отчетную дату 10 октября 2012г. подорожала относительно предыдущего торгового дня на 1 долл. 48 центов, а ее цена официально составила 110,94 долл./барр. Это ее самый высокий показатель после 18 сентября с.г.

Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых ценовых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют на мировой рынок страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.

С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.

/Компиляция. 11 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=157324. Об использовании информации.