Манжос Виталий Ткачук Роман Норд-Капитал | Акции

Боковик на российском фондовом рынке длится уже месяц, на наш взгляд в ближайшее время состоится выход из него

12 октября 2012  Источник http://www.ncapital.ru/ http://www.ncapital.ru/
На российском фондовом рынке продолжился узкий боковик на уровнях 1450-1490 пунктов по индексу (не помогли даже выросшие цены на нефть - до 114.5 долларов за баррель Brent). Боковик длится уже месяц, на наш взгляд в ближайшее время состоится выход из него. Вероятнее выглядит выход вниз На российском фондовом рынке продолжился узкий боковик на уровнях 1450-1490 пунктов по индексу (не помогли даже выросшие цены на нефть - до 114.5 долларов за баррель Brent). Боковик длится уже месяц, на наш взгляд в ближайшее время состоится выход из него. Вероятнее выглядит выход вниз. На прошедшей неделе лучше рынка смотрелись акции автомобилестроительного сектора, хуже рынка – электроэнергетического и металлургического.

Важным событием ближайшего времени на российском рынке станут размещения Мегафона и Промсвязьбанка. Стимулирующие действия мировых центробанков и успешное SPO Сбербанка создали благоприятный момент для размещений российских компаний. Однако интерес к ним западных инвесторов может быть заметно меньшим, чем к размещению акций крупнейшего банка Восточной Европы. Показательно и то, что эмитенты торопятся, пока рыночное окно не закрылось. IPO 15% акций Мегафона на LSE запланировано на начало ноября (пакет оценивается в 2 млрд долларов). Промсвязьбанк уже открыл книгу заявок, 15 октября - окончание приёма заявок, а 16 октября мы уже узнаем итоги IPO банка.

Из событий прошедшей недели мы выделяем запуск Газпромом второй нитки Северного Потока, отказ от идеи объединения ФСК ЕЭС и холдинга МРСК, заявление AAR о возможности продажи своей доли в ТНК-ВР и отчётности Магнита и X5 Retail за 9 месяцев. Магнит продолжает активное развитие - рост сопоставимых продаж компании за 9 месяцев составил 4.6%, а выручка выросла на 32 %, за этот период было открыто 810 магазинов. В то же время проблемы в X5 Retail Group продолжаются - сопоставимые продажи снизились на 1.9 % несмотря на увеличение торговой площади на 138 тысяч кв. м (470 магазинов).

Из статистики следующей недели выделим данные из США по инфляции, промпроизводству и продажам домов за сентябрь. Также выйдет блок статистики из Китая - инфляция, промпроизводство и розничные продажи за сентябрь и ВВП за 3 квартал. Из корпоративных событий отметим размещение акций Промсвязьбанка, ФСК ЕЭС отчитается за 1 полугодие по МСФО, Полиметалл, НЛМК и Евраз опубликуют операционные показатели за 9 месяцев. Кроме того, пройдут ВОСА Мегафона, Сибура, КТК и состоится закрытие реестра по Полюс-Золото. 17 октября истекают 3 месяца с момента, когда BP объявила о своём желании продать долю в ТНК-BP. Велика вероятность, что история вокруг ТНК-BP разрешится на следующей неделе.

В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько ниже отметки 1450 п. Дальнейшее направление движения Российского рынка определит характер открытия рынка акций в США и выход вечерней статистики из-за океана. В 16.30 будут опубликованы индексы цен производителей за сентябрь. Еще одним значимым сигналом из США станет публикация индекса потребительского доверия от университета Мичигана (17.55 Мск.).

Едва ли вечерняя иностранная статистика сумеет переломить текущий негативный настрой участников Российских торгов. Мы ожидаем закрытие рынка с понижением по индексам ММВБ и РТС.

К середине дня Российский фондовый рынок торгуется с существенным понижением по индексам ММВБ и РТС. Отечественные «быки» отступают под воздействием ощутимого «двойного удара» в виде негативного открытия Европейских фондовых индексов и достаточно резкой внутридневной просадки во фьючерсах на нефть сорта «Brent». В результате текущих распродаж индекс ММВБ преодолел значимый уровень 1450 п. и уверенно закрепился ниже этой психологически важной отметки. Российский рынок рискует завершить пятничные торги вблизи минимального двухнедельного значения, что станет негативным среднесрочным техническим сигналом.

К 15.00 Мск. индекс ММВБ просел на 0.92%. Индекс РТС теряет 0.91%.

Вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 10 п., или 0.7%, к середине дня незначительно сократилась до 7 п., или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно

На фоне существенной просадки индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Сильнее рынка выглядят Лукойл (LKOH RM, -0.20%), Мечел-ао (MTLR RM, -0.14%), Магнит (MGNТ RM, -0.21%), Газпром нефть (SIBN RM, +0.26%).

Акции ПолюсЗолото (PLZL RM, +0.58%) пользуются спросом накануне закрытия реестра для участия во внеочередном собрании акционеров, который будет составлен по состоянию на понедельник, 15 октября. В повестку дня включён вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев 2012 года.

Во втором эшелоне заметным ростом вновь отличились акции Соллерс (SVAV RM, +1.41%). С начала сентября акции Российского автопроизводителя выросли более чем на 50%. Столь существенное повышение связано с недавней публикацией сильной консолидированной финансовой отчетности эмитента за первое полугодие 2012 года по МСФО. Несмотря на некоторое падение выручки, компания сумела увеличить чистую прибыль за отчётный период в 2.9 раза, до 2.6 млрд. руб. Кроме того, группа «Соллерс» на 15% сократила чистый долг, который на 30 июня 2012 года составил 11.76 млрд. рублей. Еще одним позитивным событием стало состоявшееся в текущем месяце открытие совместного предприятия с компанией «Mazda».

Свежей позитивной новостью стало сообщение компании о позитивных итогах деятельности за III квартал 2012 года входящего в группу «Соллерс» Ульяновского автомобильного завода. Всего с января по сентябрь текущего года Ульяновский автомобильный завод выпустил около 50 тысяч внедорожников. Рост производства в сравнении с аналогичным периодом прошлого года составил 11 %. Ближайшим значимым сопротивлением для акций «Соллерса» является отметка 676 руб. В случае преодоления этого уровня, следующими целями и сопротивлениями станут 715, 750 руб.

Слабее рынка торгуются акции Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.64%), НЛМК (NLMK RM, -1.90%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -1.57%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.93%), Распадская (RASP RM, -2.01%).

/Компиляция. 12 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=157537. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте