19 октября 2012 ИХ "Финам" Осин Александр
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии снизился на 0,11% до 10093,83 пункта, на основной сессии он вырос на 0,21% до уровня 10104,58 пункта.
Привилегированные и обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 1,1% и 0,6%, отыгрывая влияние динамики цен зарубежных аналогов. Информация о снижении Сбербанком ориентира доходности планируемых к размещению субординированных евробондов с 5,5% до 5,125-5,375% годовых, возможно, оказалась дополнительным поводом для покупок его акций.
Акции "Роснефти" выросли в цене на 2,8%. "Роснефть", по неофициальным данным, подала заявку на покупку 50%-й доли ВР в совместном предприятии "ТНК-ВР", и, вероятно, будет претендовать на оставшуюся долю в рамках стратегии усиления своих рыночных позиций. Если "Роснефть" выкупит 100% "ТНК-ВР", в результате консолидации появится крупнейшая в мире нефтяная компания, снизятся риски фондирования, расширятся инвестиционные возможности. Покупка бумаг "ТНК-BP" с премией в 50% к рынку - что, впрочем, соответствует текущим средним рыночным оценкам "справедливой" стоимости "ТНК-BP" - отражает высокий потенциал роста капитализации сегмента ТЭК в среднесрочном периоде и высокие оценки этого потенциала крупнейшими игроками. Между тем, министр энергетики России А. Новак сегодня заявил, что не видит оснований для монополизации нефтяного рынка России в случае, если "Роснефть" приобретет "ТНК-BP", по его словам, "это вполне нормальная рыночная структура". Акции "Интер РАО ЕЭС" подешевели на 2%. Поводом послужило заявление кандидата на пост министра энергетики Грузии К. Каладзе, что соглашение с "Интер РАО ЕЭС" об управлении ГЭС "Ингури" будет пересмотрено. По его словам, "относительно ГЭС "Ингури" имеется очень много вопросов. Как известно, турбины находятся под контролем абхазов. В связи с этим и мы не можем действовать без них, и они не могут без нас".
Согласно принятым в первый день саммита ЕС документам, касающимся формирования наднационального банковского регулятора, предполагается "продолжить работу по созданию Единого управляющего механизма (SSM) в качестве приоритетной цели, с тем чтобы заключить законодательное соглашение о его создании к 1 января 2013 г. Работа по операционному внедрению данного механизма будет продолжена в 2013 г." Таким образом, было подтверждено, что единый банковский регулятор еврозоны вступит в свои полномочия в следующем году, на чем настаивают европейские и мировые управляющие и аналитические структуры, такие, как Еврокомиссия и МВФ.
В частности, Европейский комиссар по экономике и финансам О. Рен перед началом обсуждения данного вопроса заявил, что достижение на саммите конкретных результатов в деле создания европейского банковского союза является "критически важным для преодоления негативной взаимосвязи между суверенными и банковскими рисками".
Важным итогом саммита является то, что по сообщениям руководства французского правительства и европейских наднациональных органов все 6000 банков еврозоны в итоге подпадут под новое регулирование. Хотя, в первую очередь, такое регулирование будет проводиться в отношении структур, обратившихся за финансовой поддержкой, затем в систему SSM будут включены крупнейшие банки и лишь после этого остальные кредитные организации. При этом большая часть функций регулирования будет возложена на национальные органы европейских стран. Это компромиссный вариант, сделанный с поправкой на позицию Германии, которая на данный момент стремится ограничить деятельность создаваемого наднационального банковского регулятора сферой крупнейших банков, чтобы избежать влияния реформы на региональные немецкие банки, финансы и инвестиционная политика которых тесно связана с политикой правительства. По словам президента Еврокомиссии Х. Ван Рампоя, "после того как единый регулятор будет создан, он, вероятно, начнет свою эффективную операционную деятельность уже в течение 2013 г.". При этом представители французских властей в четверг заявляли о возможности начала операционной деятельности SSM уже в первом квартале 2013 г.
Руководство германской делегации ориентируется на более поздние сроки в данном случае. Канцлер Германии А. Меркель заявила, что создание банковского регулятора и его функционирование в рамках прямой рекапитализации банков потребует больше времени, чем пара месяцев.
Не все страны ЕС на данный момент одобряют и создание единого фонда гарантий депозитов, поскольку это означает в итоге поддержку банковского сектора небольших экономик стран за счет наиболее надежных. Информация отражает традиционное для последних лет влияние внутриполитических рисков в ЕС, но фактор этих рисков, все же, стал существенно менее актуален для рынка. К примеру, в вопросе о создании банковского союза речь изначально идет о качественной - но, предположительно, сравнительно медленной - работе. Согласно последним комментариям руководства Европейского центрального банка, такой регулятор требует законодательной базовой подготовки и не сможет начать работать, по меньшей мере, с первых месяцев 2013 г.
Лидеры стран ЕС не обсуждали на саммите вопрос предоставления финансовой поддержки Испании, однако президент Франции Ф. Олланд заявил, что итоги саммита европейских стран "подтверждают, что худшее позади, и мы на пути к решению проблем, которые слишком долго парализовали еврозону. Если декабрьский европейский саммит подтвердит решения, которые мы приняли, если Греция придет к итоговому соглашению с кредиторами, а Испания восстановит механизмы фондирования, тогда мы получим ситуацию, которая окажет весомое влияние на рынки и на доверие к зоне евро".
Между тем, в преддверии саммита ЕС, глава миссии МВФ в Греции П. Томсон заявил, что на переговорах по вопросам греческих фискальных реформ и финансовой поддержки было достигнуто соглашение "по большинству вопросов", а достижение договоренностей по остальным проблемам ожидается скоро. Представитель греческого правительства в интервью Reuters подтвердил данную информацию, однако он отметил, что сохраняется неопределенность в отношении предложений по реформе рынка труда.
Канцлер Германии А. Меркель в четверг предложила сформировать новый фонд солидарности в целях поддержки инвестиций и реформ, направленных на рост производительности в странах еврозоны при параллельном усилении контроля над бюджетами стран ЕМС со стороны Еврокомиссии и Европарламента.
Однако данная информация, вероятнее всего будет элементом повестки дня уже декабрьского саммита Евросоюза. Испания успешно, по минимальным с апреля ставкам, разместила среднесрочные и долгосрочные облигации сумму в 4,6 млрд евро при первоначально планировавшемся объеме эмиссии в 4,5 млрд евро. Италия привлекла рекордные 18 млрд евро на аукционе по размещению защищенных от инфляции облигаций практически полностью "закрыв" свои потребности в привлечении долговых средств до конца 2012 г.
Индекс опережающих индикаторов США повысился на 0,6% м/м в сентябре. Для сравнения, в предыдущем месяце он снизился на 0,4%, с мая по июль его среднее повышение за месяц равно 1,5%.
Индекс производственного климата, рассчитываемый ФРБ Филадельфии, по октябрьским данным восстановился на максимальном с апреля уровне, отражая возобновление экспансии. Данные чистой прибыли на акцию подавляющего большинства компаний, публиковавших отчеты перед началом американской сессии, превзошли средние прогнозы рынка. Индекс EPS банка Morgan Stanley составил $0,28 при среднем прогнозе в $24, что стало следствием роста активности клиентов банка на долговом и товарном рынках, а также в сфере торговых финансовых инвестиций.
Тем не менее, сравнительно слабые данные выручки и прибыли Google, а также публикация этих данных в ходе торгов, а не после их завершения, как предполагается в рамках обычной практики, спровоцировали существенное, на 8%, снижение акций данной компании. Оно определило снижение индекса Nasdaq вчера на 1% при сравнительно небольшом "медвежьем" изменении DJI и S&P 500.
Чистая прибыль на акцию Google оказалась равной $9,03 при среднем прогнозе данного показателя в $10,56. На фоне снижения финансовых рисков и расширения спектра инвестиционных идей такие данные создают предпосылки для перемещения средств инвесторов из бумаг компании, которые длительное время играли на рынке "защитную" функцию, что предопределило сравнительно высокие уровни мультипликаторов Google.
Прямые инвестиции в экономику КНР в сентябре сократились на 6,8% (г/г), за январь-сентябрь снижение объема притока составило 3,8% (г/г). Данные об улучшении динамики индексов внешней торговли, промпроизводства КНР на данный момент не отразились в тенденциях внешнего спроса на инвестиции в Китае. Но это отражение, вполне возможно, произойдет в ближайшие месяцы. Спикер министерства торговли Шен Даньян заявил в пятницу, что показатели FDI Китая "вошли в период определенной коррекции, поскольку они сократились в прошлом месяце, но это было лишь небольшое сокращение. При этом качество и структура внешних инвестиций улучшилась и поэтому мы можем сказать, что текущая корректировка нормальна и позитивна".
Индекс экономической активности широкого спектра отраслей экономики Японии, рассчитываемый министерством экономики, в августе вырос на 0,1% (м/м) по сравнению с -0,6% в июле и близким к нулевому приросте за месяц в среднем с апреля по июнь. Небольшое улучшение продемонстрировал в августе индекс опережающих индикаторов Японии, рассчитываемый правительственными аналитическими структурами.
Азиатские фондовые индексы, цены на металлы сегодня утром, в основном, снижались. Небольшое повышение продемонстрировали снизившиеся вчера вечером цены на нефть. Российский рынок, вероятно, снизится в начале сессии, но с началом торгов на европейских площадках ситуация для "быков" возможно, заметно улучшится.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter