19 октября 2012 БФА Моисеев Алексей
Полагаем, что сегодня на российском рынке продолжится разнонаправленная динамика, которая оставит индекс ММВБ в районе вчерашнего закрытия и, соответственно, в середине текущего диапазона 1440 – 1500 пунктов. До выхода из него дальнейшие перспективы остаются неопределенными
В четверг, 18 октября, индекс ММВБ после небольшого роста на открытии перешел в консолидацию в диапазоне 1480 – 1485 пунктов. В середине дня произошел разворот вниз, индекс отступил на нейтральную территорию, а после слабой статистики из США уходил ниже 1470 пунктов, но не задержался и там. Итоговое дневное изменение оказалось минимальным: 1475,28 пунктов на закрытие (+0,07%).
Среди аутсайдеров для – акции ИнтерРАО, Аптек 36и6, МТС. В лидерах роста акции ТГК-2, Мечела, Э.ОНРоссия. В первом эшелоне опережающими темпами росли котировки акций Роснефти и префов Сбербанка, в аутсайдерах – ГМК Норильский Никель
Аукцион нескольких выпусков облигаций в Испании прошел вполне успешно: доходность по сравнению с предыдущими аукционами упала (по трехлетним облигациям с 3,676 до 3,227%, по четырехлетним с 4,603 до 3,977%, по десятилетним с 5,666 до 5,458%), по двум более коротким выпускам вырос bid-to-cover. Впрочем, достаточно успешный аукцион может стать еще одной причиной, ограничивающей желание правительства Испании обращаться за помощью
Еженедельная статистика по американскому рынку труда полностью перечеркнула позитив недельной давности. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 46 тыс. (ожидался рост на 26 тыс.) и составило 388 тыс
Скорректированная прибыль Morgan Stanley в 3кв12 составила $561 млн, или 28 центов на акцию, против 2 центов за аналогичный период прошлого года и 24 центов на акцию согласно опросу Reuters. Однако больше было разочаровывающих результатов. В частности, существенно ниже ожиданий оказалась чистая прибыль Google: $9,03 на акцию при ожиданиях $10,65. Предполагалось, что отчетность компании будет опубликована после закрытия торгов, но реально результаты стали известны несколькими часами ранее, вызвав в моменте десятипроцентное снижение котировок
Согласно новостям со стартовавшего вчера саммита ЕС, европейские лидеры достигли прогресса в переговорах о введении единого банковского надзора. Глава Еврокомиссии Х. Ван Ромпей сообщил, что к концу года будет готова нормативно-правовая база, а начать работу надзорный механизм может начать работу уже в 2013 году. Reuters со ссылкой на источники во Франции и ЕС сообщает, что все банки еврозоны должны постепенно оказаться под надзором ЕЦБ к 2014 году
В США вчера на фоне слабой отчетности Google NASDAQ Composite отступил на 1%, потери DJIA и S&P500 были существенно меньше (-0,06% и -0,24% соответственно). На торгах в Азии динамика разнонаправленная, изменение большинства индексов не превышает +/-0,5%. Нефть Brent вчера во второй половине торгов спикировала к ближайшей поддержке 112 долл./барр., но удерживает ее достаточно уверенно. Полагаем, что сегодня на российском рынке продолжится разнонаправленное изменение котировок. Индекс ММВБ останется в районе вчерашнего закрытия и, соответственно, в середине текущего диапазона 1440 – 1500 пунктов, до выхода из которого дальнейшие перспективы остаются неопределенными
ТНК-ВР, Роснефть
Роснефть сделала предложение о покупке доли в ТНК-ВР В четверг стало известно, что Роснефть направила ВР официальное предложение о продаже доли, принадлежащей британской компании в ТНК-ВР. Как мы и ожидали, сделка по покупке контрольной доли в ТНК-ВР Роснефтью обретает реальные очертания, и, судя по всему, частично она будет финансироваться акциями Роснефти. В связи с этим приближение сделки может рассматриваться скорее как драйвер для бумаг Роснефти, а не однозначный фактор привлекательности обращающихся на рынке акций ТНК-ВР Холдинга. По видимому, в рамках сделки бумаги Роснефти могут быть оценены достаточно высоко для того чтобы это оказало как минимум эмоциональную поддержку их рыночным котировкам. Способствовать этому могут и перспективы получения Роснефтью лицензий на три четверти шельфовых запасов, которое, как стало известно накануне, может произойти до конца года. Таким образом BP, ранее неоднократно выражавшая интерес к работе на российском шельфе, не получит альтернативного сотрудничеству с Роснефтью варианта доступа, и будет заинтересована в получении доли в российском «шельфовом монополисте», что может позволить Роснефти довольно выгодно оценить свои бумаги для целей сделки.
EVRAZ
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 EVRAZ опубликовал производственную отчетность за 3кв12. В связи со снижением активности компании в Чехии и Южной Африке объемы производства стали снизились на 3% кв/кв. В то же время показатели по стальному сегменту в целом выглядят неплохо. Добыча энергетического и коксующегося угля росла в отсутствие тормозящих факторов, таких как перемонтаж лав на шахтах в предыдущем периоде. Цены реализации практически по всей номенклатуре продукции EVRAZ в 3кв12 снизились как относительно 2кв12, так и г/г, что в конечном итоге негативно скажется на финансовых показателях компании за период. Некоторый рост цен отмечался только в Южноафриканском регионе.
Основные производственные результаты, тыс. т
Мы ожидаем посредственных финансовых результатов компании в 3кв12 на фоне средних производственных итогов и снижающихся цен на продукцию EVRAZ. Таким образом, в текущем периоде отчетность компании, вероятно, будет оказывать давление на котировки EVRAZ на Лондонской бирже. Кроме того, инвесторам может не понравиться увеличение соотношения чистого долга к показателю EBITDA, что практически неизбежно при снижении финансовых показателей и активной деятельности EVRAZ в сфере приобретения активов (косвенный контроль Распадской, покупка двух заводов по переработке металлолома в США). Тем не менее, стратегия развития EVRAZ выглядит довольно оптимистично, и компания, вероятно, будет наращивать производственные показатели и улучшать финансовые достаточно быстро в случае восстания рынка в среднесрочной перспективе
НЛМК
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 Производственная отчетность НЛМК за 3кв12 оказалась на уровне ожиданий. Общий объем выпуска стали соответствует практически полной загрузке мощностей Группы. Рост спроса со стороны строительной отрасли и машиностроения обусловил увеличившуюся активность НЛМК в российском сегменте. Экспорт снизился на фоне сезонной слабой активности покупателей плоского проката. Средние цены реализации снизились на 1-5% в силу слабого спроса на продукцию компании.
Основные производственные результаты, млн т
Прогноз компании по производству стали на 2012 г. остается неизменным: 15 млн т, из который 3,8 млн т придется на 4кв12. Ожидаем нейтральной финансовой отчетности компании по результатам квартала.
ММК
Компания оспаривает банкротство Белона ЗАО Инвестиционная строительная компания МЕТАПРИБОР направило в Арбитражный суд Кемеровской области исковое заявление о признании дочерней компании ММК – ОАО Белон – банкротом. МЕТАПРИБОР настаивает на том, что Белон просрочил кредиторскую задолженность в размере 5,481 млн руб. ММК направил в суд документы, подтверждающие отсутствие таковой задолженности у Белона. 29 октября состоится судебное разбирательство по данному делу
Polyus Gold
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 Polyus Gold увеличила производство золота за 9мес12 на 9% г/г, однако на фоне снижения выпуска на месторождениях Олимпиада и Благодатное в 3кв12 суммарные квартальные показатели снизились относительно 3кв11. Проблемы на Олимпиаде были связаны с перебоями в электроснабжении, которые теперь устранены и не должны оказывать влияния в будущих периодах. Основные производственные результаты, тыс. унц.
Компания подтвердила прогноз добычи на 2012 г. на уровне 1,6 млн унц. Выручка Polyus Gold по результатам 9мес12 ожидается на уровне $2 млрд. Результаты компании можно считать умеренно позитивными
М.Видео
Продажи М.Видео за 9 месяцев выросли на 23%. Продажи крупнейшего российского розничного ритейлера бытовой техники М.Видео выросли за 9 месяцев 2012 года на 23%. Выручка в сопоставимых магазинах (Like-for-like) за 9 месяцев выросла на 13,5% в рублевом выражении, тогда как за III квартал рост был на уровне 8%. Компания успешно продолжает реализацию стратегии интегрированных продаж (Omni-Channel) и активно распространяем эту идеологию. В III-ем квартале открылся первый онлайн- магазин «М.Видео» за пределами Москвы – в Нижнем Новгороде. До конца октября компания планирует открыть интернет-магазины еще в 15 российских городах. Наша целевая цена по данному эмитенту составляет $9,08 (292 руб.) за акцию, что предполагает потенциал роста котировок в размере 7% от уровня текущих значений.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг, 18 октября, индекс ММВБ после небольшого роста на открытии перешел в консолидацию в диапазоне 1480 – 1485 пунктов. В середине дня произошел разворот вниз, индекс отступил на нейтральную территорию, а после слабой статистики из США уходил ниже 1470 пунктов, но не задержался и там. Итоговое дневное изменение оказалось минимальным: 1475,28 пунктов на закрытие (+0,07%).
Среди аутсайдеров для – акции ИнтерРАО, Аптек 36и6, МТС. В лидерах роста акции ТГК-2, Мечела, Э.ОНРоссия. В первом эшелоне опережающими темпами росли котировки акций Роснефти и префов Сбербанка, в аутсайдерах – ГМК Норильский Никель
Аукцион нескольких выпусков облигаций в Испании прошел вполне успешно: доходность по сравнению с предыдущими аукционами упала (по трехлетним облигациям с 3,676 до 3,227%, по четырехлетним с 4,603 до 3,977%, по десятилетним с 5,666 до 5,458%), по двум более коротким выпускам вырос bid-to-cover. Впрочем, достаточно успешный аукцион может стать еще одной причиной, ограничивающей желание правительства Испании обращаться за помощью
Еженедельная статистика по американскому рынку труда полностью перечеркнула позитив недельной давности. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 46 тыс. (ожидался рост на 26 тыс.) и составило 388 тыс
Скорректированная прибыль Morgan Stanley в 3кв12 составила $561 млн, или 28 центов на акцию, против 2 центов за аналогичный период прошлого года и 24 центов на акцию согласно опросу Reuters. Однако больше было разочаровывающих результатов. В частности, существенно ниже ожиданий оказалась чистая прибыль Google: $9,03 на акцию при ожиданиях $10,65. Предполагалось, что отчетность компании будет опубликована после закрытия торгов, но реально результаты стали известны несколькими часами ранее, вызвав в моменте десятипроцентное снижение котировок
Согласно новостям со стартовавшего вчера саммита ЕС, европейские лидеры достигли прогресса в переговорах о введении единого банковского надзора. Глава Еврокомиссии Х. Ван Ромпей сообщил, что к концу года будет готова нормативно-правовая база, а начать работу надзорный механизм может начать работу уже в 2013 году. Reuters со ссылкой на источники во Франции и ЕС сообщает, что все банки еврозоны должны постепенно оказаться под надзором ЕЦБ к 2014 году
В США вчера на фоне слабой отчетности Google NASDAQ Composite отступил на 1%, потери DJIA и S&P500 были существенно меньше (-0,06% и -0,24% соответственно). На торгах в Азии динамика разнонаправленная, изменение большинства индексов не превышает +/-0,5%. Нефть Brent вчера во второй половине торгов спикировала к ближайшей поддержке 112 долл./барр., но удерживает ее достаточно уверенно. Полагаем, что сегодня на российском рынке продолжится разнонаправленное изменение котировок. Индекс ММВБ останется в районе вчерашнего закрытия и, соответственно, в середине текущего диапазона 1440 – 1500 пунктов, до выхода из которого дальнейшие перспективы остаются неопределенными
ТНК-ВР, Роснефть
Роснефть сделала предложение о покупке доли в ТНК-ВР В четверг стало известно, что Роснефть направила ВР официальное предложение о продаже доли, принадлежащей британской компании в ТНК-ВР. Как мы и ожидали, сделка по покупке контрольной доли в ТНК-ВР Роснефтью обретает реальные очертания, и, судя по всему, частично она будет финансироваться акциями Роснефти. В связи с этим приближение сделки может рассматриваться скорее как драйвер для бумаг Роснефти, а не однозначный фактор привлекательности обращающихся на рынке акций ТНК-ВР Холдинга. По видимому, в рамках сделки бумаги Роснефти могут быть оценены достаточно высоко для того чтобы это оказало как минимум эмоциональную поддержку их рыночным котировкам. Способствовать этому могут и перспективы получения Роснефтью лицензий на три четверти шельфовых запасов, которое, как стало известно накануне, может произойти до конца года. Таким образом BP, ранее неоднократно выражавшая интерес к работе на российском шельфе, не получит альтернативного сотрудничеству с Роснефтью варианта доступа, и будет заинтересована в получении доли в российском «шельфовом монополисте», что может позволить Роснефти довольно выгодно оценить свои бумаги для целей сделки.
EVRAZ
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 EVRAZ опубликовал производственную отчетность за 3кв12. В связи со снижением активности компании в Чехии и Южной Африке объемы производства стали снизились на 3% кв/кв. В то же время показатели по стальному сегменту в целом выглядят неплохо. Добыча энергетического и коксующегося угля росла в отсутствие тормозящих факторов, таких как перемонтаж лав на шахтах в предыдущем периоде. Цены реализации практически по всей номенклатуре продукции EVRAZ в 3кв12 снизились как относительно 2кв12, так и г/г, что в конечном итоге негативно скажется на финансовых показателях компании за период. Некоторый рост цен отмечался только в Южноафриканском регионе.
Основные производственные результаты, тыс. т
Мы ожидаем посредственных финансовых результатов компании в 3кв12 на фоне средних производственных итогов и снижающихся цен на продукцию EVRAZ. Таким образом, в текущем периоде отчетность компании, вероятно, будет оказывать давление на котировки EVRAZ на Лондонской бирже. Кроме того, инвесторам может не понравиться увеличение соотношения чистого долга к показателю EBITDA, что практически неизбежно при снижении финансовых показателей и активной деятельности EVRAZ в сфере приобретения активов (косвенный контроль Распадской, покупка двух заводов по переработке металлолома в США). Тем не менее, стратегия развития EVRAZ выглядит довольно оптимистично, и компания, вероятно, будет наращивать производственные показатели и улучшать финансовые достаточно быстро в случае восстания рынка в среднесрочной перспективе
НЛМК
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 Производственная отчетность НЛМК за 3кв12 оказалась на уровне ожиданий. Общий объем выпуска стали соответствует практически полной загрузке мощностей Группы. Рост спроса со стороны строительной отрасли и машиностроения обусловил увеличившуюся активность НЛМК в российском сегменте. Экспорт снизился на фоне сезонной слабой активности покупателей плоского проката. Средние цены реализации снизились на 1-5% в силу слабого спроса на продукцию компании.
Основные производственные результаты, млн т
Прогноз компании по производству стали на 2012 г. остается неизменным: 15 млн т, из который 3,8 млн т придется на 4кв12. Ожидаем нейтральной финансовой отчетности компании по результатам квартала.
ММК
Компания оспаривает банкротство Белона ЗАО Инвестиционная строительная компания МЕТАПРИБОР направило в Арбитражный суд Кемеровской области исковое заявление о признании дочерней компании ММК – ОАО Белон – банкротом. МЕТАПРИБОР настаивает на том, что Белон просрочил кредиторскую задолженность в размере 5,481 млн руб. ММК направил в суд документы, подтверждающие отсутствие таковой задолженности у Белона. 29 октября состоится судебное разбирательство по данному делу
Polyus Gold
Компания опубликовала производственные результаты 3кв12 Polyus Gold увеличила производство золота за 9мес12 на 9% г/г, однако на фоне снижения выпуска на месторождениях Олимпиада и Благодатное в 3кв12 суммарные квартальные показатели снизились относительно 3кв11. Проблемы на Олимпиаде были связаны с перебоями в электроснабжении, которые теперь устранены и не должны оказывать влияния в будущих периодах. Основные производственные результаты, тыс. унц.
Компания подтвердила прогноз добычи на 2012 г. на уровне 1,6 млн унц. Выручка Polyus Gold по результатам 9мес12 ожидается на уровне $2 млрд. Результаты компании можно считать умеренно позитивными
М.Видео
Продажи М.Видео за 9 месяцев выросли на 23%. Продажи крупнейшего российского розничного ритейлера бытовой техники М.Видео выросли за 9 месяцев 2012 года на 23%. Выручка в сопоставимых магазинах (Like-for-like) за 9 месяцев выросла на 13,5% в рублевом выражении, тогда как за III квартал рост был на уровне 8%. Компания успешно продолжает реализацию стратегии интегрированных продаж (Omni-Channel) и активно распространяем эту идеологию. В III-ем квартале открылся первый онлайн- магазин «М.Видео» за пределами Москвы – в Нижнем Новгороде. До конца октября компания планирует открыть интернет-магазины еще в 15 российских городах. Наша целевая цена по данному эмитенту составляет $9,08 (292 руб.) за акцию, что предполагает потенциал роста котировок в размере 7% от уровня текущих значений.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter