Звягинцев Максим РБК | Акции

Российские "быки" не справились с обилием негатива из США

19 октября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: игроки вновь не поддержали падение объемами
Завершить неделю (в пятницу, 19 октября) на оптимистичной ноте российскому фондовому рынку не удалось. Если в начале недели покупатели были активны в расчете на возобновление роста в США, то в четверг и пятницу ситуация стала ровно обратной - фьючерс на индекс S&P 500 достиг своей основной цели роста (сам индекс немного не дошел до своей), и рынок захлестнули опасения, что на этом все и закончится Завершить неделю (в пятницу, 19 октября) на оптимистичной ноте российскому фондовому рынку не удалось. Если в начале недели покупатели были активны в расчете на возобновление роста в США, то в четверг и пятницу ситуация стала ровно обратной - фьючерс на индекс S&P 500 достиг своей основной цели роста (сам индекс немного не дошел до своей), и рынок захлестнули опасения, что на этом все и закончится.

А по-другому 19 октября сложиться ситуация и не могла, когда в большом количестве начали публиковать отчеты компании нефинансового сектора США, а ему III квартал дался очень трудно. Так, разочаровали инвесторов отчеты Google (публикация ошибочно произошла еще до закрытия сессии, и торги акциями интернет-гиганта даже пришлось приостановить из-за обрушения котировок на 9%), Microsoft, General Electric, AMD, Honeywell и McDonalds's. А вечером вышли довольно слабые данные о продажах на вторичном рынке жилья США - после заметного августовского прироста на 8,1% в сентябре объем продаж сократился на 1,7%.

Поток негатива из-за океана привел к ощутимой просадке на открытии торгов в США, и это избавило российских "быков" от заботы, как бы подтянуть отставший российский рынок к ушедшему вверх инвестиционному ориентиру. Теперь ориентир сам подтягивается к российскому рынку, и это дает повод быть осторожными с новыми покупками.

По итогам торговой сессии 19 октября индекс ММВБ понизился на 1,03% - до 1460,06 пункта, индекс РТС - на 1,15% и достиг отметки 1494,66 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 349,07 млрд руб.

Продолжающееся снижение цен на нефть позволило легко определить аутсайдера

На нефтегазовую отрасль в пятницу давила нисходящая динамика цен на нефть - декабрьский контракт Brent продолжил дешеветь на фоне возобновившегося роста запасов нефти в США и в момент наибольшего пессимизма 19 октября стоил уже 111,6 долл./барр. Это все еще комфортный для инвестиций в Россию уровень, но уже подразумевающий наличие рисков скорого удешевления нефти еще на 4%, а это негатив. Соответственно, нефтегазовая отрасль в пятницу стала аутсайдером торгов: ЛУКОЙЛ подешевел на 0,75%, "Сургутнефтегаз" - на 1,12%, "Татнефть" - на 1,58%, НОВАТЭК - на 0,97%, а "Роснефть" и вовсе на 2,41%. Давление на котировки последней оказало сообщение вице-премьера РФ Игоря Шувалова о том, что правительство рассматривает возможность продажи акций "Роснефти" в 2013-2014гг. Однако здесь нет причин для паники, поскольку пакет вряд ли попадет на и без того обделенный западными деньгами открытый рынок. В планах "Роснефти" частично расплатиться пакетом своих акций за долю в ТНК-ВР, а это хорошая долгосрочная инвестиция.

Бизнес "Уралкалия" страдает из-за проблем со спросом на ключевых рынках

Кроме "Роснефти" в сильном "минусе" завершил сессию "Уралкалий" (-1,75%). В пятницу компания понизила прогноз объема производства хлористого калия в 2012г. на 7% - до 9,3 млн т, поскольку из-за проблем со спросом в Индии и Китае придется снизить производство в IV квартале на 0,7 млн т. Существует риск того, что на каком-то из этих рынков контракт может быть не заключен до конца года. Данные о росте чистой прибыли "Уралкалия" на 48% (до 42,9 млрд руб.) за 9 месяцев по РСБУ вышли уже после закрытия торгов и не смоги поддержать котировки. В "минус" по итогам сессии ушел и "Акрон" (-0,84%).

"М.Видео" выплатит щедрые дивиденды

Растущих компаний в пятницу практически не было. Из более-менее ликвидных можно отметить "М.Видео" (+2,51%) и АФК "Система" (+3,57%). ФАС одобрила ходатайство последней о приобретении 25% голосующих акций ОАО "Первая грузовая компания" (ПГК), и теперь интересно, сможет ли корпорация побороться за пакет, после того как ей отказали в допуске к торгам. Что касается "М.Видео", то ее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2012г. из расчета 30 руб. на акцию, а это очень приличные 11% к уровню закрытия торгов предшествовавшей сессии. Реестр закроется 23 октября, и на этой идее еще можно успеть заработать.

Игроки вновь не поддержали падение объемами

Итоги недели оставили двоякое впечатление о раскладе сил на российском рынке. Позитивной динамики торговых сессий вторника и среды хватило для того, чтобы создать достаточной запас прочности к пятничной фиксации прибыли и обеспечить закрытие недели в "плюсе". Однако отчеты нефинансовых корпораций из США действительно настораживают - прибыли по итогам квартала попадали, а финансовый регулятор уже вряд ли сможет чем-то поддержать бизнес. Кстати, на предстоящей неделе пройдет двухдневное заседание ФРС США, но по его итогам не ожидается никаких новых решений.

Негативная динамика во второй половине пятничной сессии обещает продолжение падения и в первой половине предстоящей недели. Но при этом объем пятничных торгов был очень невысоким, это позволяет констатировать нежелание инвесторов активно избавляться от набранных длинных позиций. Поскольку ближайшее будущее российского рынка теперь очень размыто, стоит уделить повышенное внимание техническим факторам.

Технический postmarket

С технической точки зрения картина индекса ММВБ стала опасной, но радикальных перемен пока не произошло. В рамках отката от не поддавшегося "быкам" днем ранее долгосрочного нисходящего тренда (5), который к тому же пересекался с локальным сопротивлением 1488 пунктов (4), ММВБ ушел на 1,9% вниз. Здесь расположен важный рубеж обороны покупателей, поскольку помимо локальной поддержки 1460 пунктов (3) тут же проходит и простая 200-дневная скользящая средняя (2). Учитывая критическую локальную перепроданность, поддержка 1460 пунктов должна устоять. С нее можно будет начинать покупки, если начало предстоящей недели окажется позитивным. В противном случае по факту падения ниже 1460 пунктов можно будет спекулятивно "шортить" с целью 1440 пунктов (1). Это маловероятный сценарий, но пессимистично закрытие пятничных торгов дает ему право на жизнь.

Российские "быки" не справились с обилием негатива из США


Индекс РТС также не сумел выбраться из-под долгосрочного нисходящего тренда (4) и вынужден был откатиться в пятницу ниже 1500 пунктов (3). Но пока не сданы простая 200-дневная скользящая средняя (2) и среднесрочный восходящий тренд (1), нельзя говорить о том, что на рынке установилась власть "медведей". План действий на предстоящую неделю будет зависеть от характера ее начала, поскольку пятничная сессия завершилась на очень важном рубеже. Падение ниже 1490 пунктов будет означать необходимость обмена "лонгов" на "шорты". Что касается роста, то потенциал подъема обратно до нисходящего тренда (4) очень ограничен, и такое движение может быть интересно лишь спекулянтам.

Российские "быки" не справились с обилием негатива из США


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на понедельник

Торги на российском рынке в пятницу, 19 октября, проходили в минорных тонах и значительными колебаниями котировок не отличались. Индекс ММВБ колебался в диапазоне 1460-1473 пункта и дважды в течение сессии протестировал его нижнюю границу. По мнению аналитиков, на следующей неделе у российского рынка будет шанс выйти из многодневного "боковика", чему могут способствовать как итоги заседания ФРС США, так и данные о состоянии американской экономики, в частности о динамике ВВП. Кроме того, инвесторы продолжат осмысливать позитивные и негативные итоги двухдневного саммита ЕС, завершившегося в пятницу.

Поводов для закрытия "лонгов" пока нет

Торговая неделя на российском рынке завершилась при преобладании коррекционных настроений. Индекс ММВБ вновь скатился в район 1460 пунктов, чуть ниже данного уровня проходит 200-дневная скользящая средняя, отмечает аналитик ГК "Алор Наталья Лесина. Участники рынка продолжают отыгрывать итоги саммита ЕС, которые были нейтрально восприняты игроками, поскольку никаких шагов по решению проблем Испании и Греции так и не было принято. Нерешительность европейских представителей снизила спрос на риск и привела как к формированию коррекционных настроений во фьючерсе на индекс S&P500, так и в паре евро/доллар. Фьючерс на индекс широкого рынка сползал на протяжении всего дня и все-таки ушел ниже 1450 пунктов. В паре евро/доллар динамика аналогична - пара сползает к 1,30.

Следующая неделя, по словам аналитика, окажется крайне насыщенной на события, и основным ньюсмейкером станут США. Так, уже на следующей неделе индекс ММВБ может выйти из октябрьского "боковика". Во-первых, в среду (24 октября) после закрытия торгов на российском рынке будут оглашены итоги заседания ФРС. Конечно, изменения ставки не ожидается, а вот комментарии главы ФРС Бена Бернанке окажутся крайне интересными. На рынках циркулирует множество слухов и надежд на расширение программы QE3, что позитивно сказалось бы на рынках. Так, инвесторы будут ждать скорее словесных интервенций Б.Бернанке, поскольку от данного заседания ждать решительных действий не стоит.

Во-вторых, на неделе выйдет блок значимой статистики. Участники рынка с нетерпением будут ждать ключевого макропоказателя - пересмотренных показателей ВВП США за III квартал. Данные ожидаются в пятницу, что может оказывать давление на рынок на протяжении всей недели. Кроме того, на рынки повлияют данные о продажах на первичном рынке жилья в США, а также об объеме заказов на товары длительного пользования, считает Н.Лесина.

"Пока поводов для закрытия "лонгов" нет, но и поводов для роста не появляется. Поддержкой, важной для индекса ММВБ, являются 1440 пунктов, сопротивлением - район 1490 пунктов", - считает она.

В понедельник существенного изменения ММВБ ждать не стоит

"В понедельник мы не ожидаем существенного изменения индекса ММВБ. На протяжении трех недель котировки консолидируются в диапазоне 1440-1490 пунктов", - указал ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Консолидация, по его мнению, скорее всего, продолжится до завершения заседания ФРС. Лучше рынка, как считает эксперт, будут смотреться бумаги ЛУКОЙЛа. Общее собрание акционеров компании состоится 7 ноября, и на нем будет принято решение о выплате дивидендов. Вот ожидание дивидендов и может оказывать поддержку котировкам, считает специалист.

Дорогая нефть поддержит российский рынок

Начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко отмечает, что российский рынок в пятницу торговался в "красной" зоне, находясь под влиянием негативных внешних факторов. Во-первых, это падение американских биржевых индикаторов, что было отчасти спровоцировано отчетностью компании Google, чистая прибыль которой снизилась на 20%. Инвесторы отреагировали на эту новость массовыми распродажами акций компании, в связи с чем торги временно приостанавливались из-за сильного падения бумаг.

Во-вторых, рынки сконцентрировали внимание на саммите ЕС, однако новости из Брюсселя игроки оценивали в лучшем случае нейтрально, а в худшем - продажами. Из достигнутых договоренностей в первую очередь эксперт отмечает намерение создать банковский союз - новый орган банковского надзора за европейскими банками. Юридически договоренности будут оформлены, как ожидается, до конца 2012г., а сам механизм начнет функционировать в 2013г. И с одной стороны, это позитив, а с другой - это будет означать, что банки, нуждающиеся в рекапитализации, не скоро получат финансовую помощь, средства фонда ESM можно будет использовать в лучшем случае в 2013г., указывает И.Фоменко.

Еще одна хорошая новость по итогам саммита - Греции, скорее всего, будет выделен очередной транш финансовой помощи. Международные кредиторы пойдут на это еще и для того, чтобы Греция осталась в составе ЕС. Впрочем, жители Греции негативно реагируют на это и собираются в ноябре провести забастовку против мер жесткой экономии. Тем не менее реакция долговых рынков не заставила себя ждать - доходность испанских и итальянских облигаций, реагируя на решения саммита ЕС, снизилась.

"Возможно, инвесторы еще вернутся к оценке результатов встречи европейских политиков и более тщательно взвесят все минусы и плюсы, что позволит возобновить покупку рисковых активов. Российскому рынку дополнительную поддержку окажут высокие цены на нефть, которые вряд ли будут снижаться (небольшая коррекция возможна), принимая во внимание ситуацию на Ближнем Востоке", - заключил эксперт.

Покупателям на срочном рынке будет сложно реабилитироваться

По итогам торгового дня пятницы, 19 октября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 148690,0 пункта (-1,183%). Объем торгов составил 1,184 млн контрактов, или 109,291 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 790,282 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9393,0 пункта (-0,561%). Объем торгов составил 327,278 тыс. контрактов, или 3,077 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 783,010 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15633,0 пункта (-0,160%). Объем торгов составил 117,167 тыс. контрактов, или 1,829 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 578,006 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19533,0 пункта (-0,878%). Объем торгов составил 75,338 тыс. контрактов, или 1,477 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 270,028 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5457,0 пункта (-1,800%). Объем торгов составил 37,329 тыс. контрактов, или 205,496 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 399,614 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48421,0 пункта (-0,933%). Объем торгов составил 2603 контракта, или 126,366 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 14,886 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 21591,0 пункта (-2,316%). Объем торгов составил 23,567 тыс. контрактов, или 517,283 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 42,726 тыс. контрактов.

Техническая картина фьючерса на индекс РТС по итогам пятничных торгов резко изменилась в худшую сторону, полагает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Не только не было преодолено сопротивление 151650 пунктов (4), но и состоялся возврат под уровень 150000 пунктов (3) ниже среднесрочного восходящего тренда (1), констатирует аналитик. Теперь "быкам" будет сложно реабилитироваться, поскольку возникнут проблемы с привлечением в контракты более-менее длинных денег - спекулянты будут решительно распродаваться на уровне (4), если не ниже. Что касается рыночных настроений, то они, конечно, ухудшились - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла до 1100 пунктов. То есть участники FORTS ставят на продолжение снижения. Если падение вдруг окажется сильным (а на рынке много кто ожидает развития событий именно в таком ключе), то "ловить" контракты стоит не раньше, чем на уровне 144000 пунктов (2), советует М.Звягинцев.

Российские "быки" не справились с обилием негатива из США


График создан при помощи программы Alor-Tick

Отчеты IT-компаний усилили негативные настроения на рынке США

Фондовые торги в США 19 октября 2012г. открылись снижением ведущих индексов на фоне разочаровывающих финансовых результатов ведущих высокотехнологичных корпораций страны. Так, результаты интернет-компании Google и IT-компании Microsoft, обнародованные после завершения предыдущей торговой сессии, оказались заметно ниже прогнозов экспертов, что заставило инвесторов усомниться в успешности предстоящих отчетов. Акции Microsoft подешевели на 2%, в то время как бумаги Google подорожали на 0,6%.

До открытия торговой сессии в Нью-Йорке появился отчет многопрофильной корпорации General Electric, прибыль которой оказалась выше прогнозов экспертов, а выручка, напротив, недотянула. General Electric Co. отчиталась о росте квартальной прибыли на 8,3% на фоне хорошего спроса на электротурбины и локомотивы в США и Азии, несмотря на неблагоприятную статистику по Европе. В то же время выручка компании оказалась ниже прогнозов экспертов: негативное влияние на показатель оказало укрепление доллара. На открытии торгов акции компании понизились в цене на 2,7%.

McDonald's Corp. отчитался о более низкой, чем ожидали эксперты, прибыли по итогам III квартала 2012г. на фоне слабости мировой экономики и сильного доллара. Котировки компании обвалились на фоне обнародованных результатов на 3%.

Американская промышленная корпорация Honeywell International Inc. сообщила об увеличении квартальной прибыли на 10%, чему способствовал рост цен на природный газ, поддержавший показатели химического подразделения компании. На этом фоне бумаги корпорации выросли в цене на 0,44%.

Котировки чипмейкера Advanced Micro Devices обвалились на 6,9%. Ранее компания обнародовала квартальные результаты и сообщила, что собирается сократить штат сотрудников на 15% (сейчас в компании трудятся около 12 тыс. человек).

По состоянию на 18:09 мск индекс Dow Jones понизился на 99,72 пункта (-0,74%) - до 13449,22 пункта, индекс S&P - на 7,55 пункта (-0,53%) - до 1449,62 пункта, NASDAQ - на 19,59 пункта (-0,64%) - до 3053,18 пункта.

/Компиляция. 19 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=158345. Об использовании информации.