Балишян Арсен Урса Капитал | Акции

Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1474.92 пункта, повысившись на 1.02%

Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.04% и закрылся на уровне 1433.82 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.38% до 3016.96, индекс DJIA увеличился на 0.02% до 13345.89 Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.04% и закрылся на уровне 1433.82 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.38% до 3016.96, индекс DJIA увеличился на 0.02% до 13345.89. Американские индексы выросли в последний час торгов, что позволило им выйти в плюс. Акции Caterpillar выросли на 1.5% после того, как прибыль компании оказалась выше, а выручка – ниже ожиданий. Прогноз на текущий год был снижен из-за замедления глобального спроса. Неопределенность в вопросе с Испанией также продолжает давить на краткосрочную динамику рынка. Пока после объявления о стимулирующих программах на рынках нет драйверов для дальнейшего роста, скорее наоборот, то, как проходит сезон отчетов, не дает повода для оптимизма. Сегодня отчитаются 3М, Broadcom,. United Technologies. Индекс VIX упал до уровня 16.62. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 3 б.п. до 2.96%, а 10-летних – выросла на 4 б.п. до 1.80%.

Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei повысился на 0.04%, китайский Shanghai Composite упал на 0.45%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.68%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.20%.

Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 79.63 (-0.03%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 79. Евро (EUR/USD 1.305; -0.11%), в свою очередь, падает выше $1.30, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Рынки продолжают торговаться в ожидании дальнейшего развития событий с Испанией. Региональные выборы в Испании сделали страну на шаг ближе к международной помощи после победы партии премьер-министра. Ранее агентство S&P понизило рейтинг Испании до BBB- с негативным прогнозом, а теперь агентство Moody’s сохранило рейтинг Ваа3, присвоив негативный прогноз. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.76%, испанских – 5.46%. Иена (USD/JPY 79.87; -0.09%) выросла против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.928; +0.13%) слабеет против американской валюты.

Цены на нефть меняются слабо. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $109.36 (-0.07%), а WTI торгуется у отметки $88.82 (+0.19%). Сегодня выйдут данные по запасам нефти от API. Цена Brent прошла вниз поддержку на $112 (200-дневная средняя), а спред с WTI сократился до $20. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.09% до 1473.6. Российский рынок продолжает торговаться в диапазоне, оставаясь выше сильной поддержки на 1458 (200-дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1465 (50-, 20-дневная средняя), долгосрочная поддержка на 1429 (100-дневная средняя).

Сегодня в 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в ЕС. До открытия рынка отчитается 3М (MMM), United Technologies (UTX), после закрытия – Broadcom (BRCM).

Ежедневный обзор рынка облигаций

В понедельник на российском рынке корпоративных облигаций по итогам дня были зафиксированы преимущественно отрицательные переоценки. Возобновление налоговых платежей подбросило вверх ставки на денежном рынке, что наряду с ослаблением национальной валюты и отсутствием восстановления аппетитов к риску, понизило интерес к покупкам рублевых бондов.

Ценовой индекс IFX-CBonds понизился на 0.02% до 104.74 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds за счет выходных прибавил 0.06%, составив 331.68 пунктов. Торговая активность немного снизилась, опустившись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 18.7 млрд. руб., из которых 8.3 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.

В отсутствие значимых новостей мировые финансовые рынки перешли в фазу технического восстановления, которое, впрочем, приняло ограниченный характер ввиду сохраняющегося разочарования от прошедшего саммита лидеров еврозоны и продолжения публикаций череды слабых корпоративных отчетов. В то же самое время большинство игроков не стали драматизировать ситуацию, рассчитывая услышать в предстоящем выступлении главы ФРС Бена Бернанке в среду намеки на расширение программы количественного смягчения.

Главными факторами неопределенности по-прежнему представляют собой Греция и Испания. Представители греческого правительства все еще не согласовали окончательно условия с «тройкой» международных кредиторов, испанский премьер Мариано Рахой по-прежнему не торопиться подавать официальный запрос о предоставлении финансовой помощи, фокусируя свое внимание на региональных выборах.

Во вторник утром ситуация на финансовых рынках по-прежнему выглядит неустойчивой. Масло в огонь подливает рейтинговое агентство Moody’s, которое понизило рейтинги пяти провинций Испании с сохранением «негативного» прогноза. Рубль утром слабеет по отношению к американскому доллару USDRUB_TOM 31.15 (+0.08) и сохраняет паритет по отношению к евро EURRUB_TOM 40.58 (0.00).

Ситуация с рублевой ликвидностью после уплаты накануне НДС ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 79.3 млрд. руб. до 857.7 млрд. руб. На однодневном аукционе прямого РЕПО Банка России спрос на ликвидность составил 155.9 млрд. руб. при лимите в 190 млрд. руб. (124.8 млрд. руб. было днем ранее), средневзвешенные ставки составили 5.63% и 5.60%. На межбанковском рынке ситуация ухудшилась – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 26 б. п. до 6.25%. Ставка междилерского РЕПО с облигациями в свою очередь подросла на 9 б. п. до 6.15%.

Сегодня Банк России выставил лимиты на аукционах прямого РЕПО на один день в размере 160 млрд. руб. и на 7 дней в размере 1490 млрд. руб., что может несколько ослабить давление на денежном рынке. Однако существенного и устойчивого улучшения ситуации ждать не приходится ввиду предстоящего нового раунда налоговых платежей. Вместе с неблагоприятной конъюнктурой на внешних рынках и ослаблением рубля на рынке рублевого корпоративного долга вновь можно прогнозировать преобладание отрицательных переоценок при невысокой активности игроков.

/Компиляция. 23 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=158581. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.