Аналитика | Периодика

Фото ИТАР-ТАСС

Иран безуспешно шантажирует Запад

24 октября 2012  Источник / http://finmarket.ru/
Новости дня: деньги на пенсии россиян возьмут у мигрантов; Moody's может понизить рейтинги Роснефти и ТНК-BP; индекс делового доверия Ifo в ФРГ упал до минимума за 2,5 года; ФРС займет выжидательную позицию для оценки эффективности QE3 - прогноз; суд проверит законность создания антикризисного фонда еврозоны; Поднебесная удивила ростом деловой активности в промышленности, а сводный PMI еврозоны продолжает снижаться, обновляя минимумы за 3 года

Надо срочно все менять

При сохранении текущей денежно-кредитной политики существуют серьезные риски замедления темпов роста экономики России, считает президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф.

"Я прогнозирую, что к концу этого года мы очень существенно повлияем на темпы экономического роста в стране. Если не будет предпринято изменений этой модели денежно-кредитной политики, то я пока пессимистично смотрю на темпы экономического роста в следующем году. В настоящее время ситуация с ликвидностью близка к критической", - сказал банкир.

Он добавил, что это происходит не из-за наличия у банков каких-то рисков, а из-за дороговизны ликвидности, за которую банки вынуждены бороться, повышая ставки по пассивам. Это в свою очередь приводит к росту ставок кредитования, что, по мнению главы Сбербанка, очень опасно для экономического роста.

"На мой взгляд, нужно решить проблему предоставления ликвидности и таких положительных кредитных ставок в экономике, которые наблюдаются сегодня, - сказал он, - В настоящее время положительные ставки (разница между инфляцией и реальными ставками кредитования на рынке) составляют примерно 6%. Это означает, что предприятия не в состоянии инвестировать и привлекать заемные средства в инвестиционные проекты по таким дорогим ценам. На эту ситуацию следует обратить внимание".

"Роснефть" не отпугнула дух приватизации

Вхождение британской ВР в капитал "Роснефти" не отменяет дальнейшей приватизации госкомпании, сообщил министр экономического развития Андрей Белоусов.

"Ничего не означает, я думаю, что все возможно", - сказал Белоусов журналистам. По словам министра, в настоящее время "Роснефть" - это одна из компаний, где готовность к приватизации наивысшая.

Отвечая на вопрос, остается ли возможность приватизации "Роснефти" в 2013 и в 2014 годах, он сказал: "Остается".

Планируемая покупка "Роснефтью" компании ТНК-BP не противоречит "духу приватизации" и нацелена на повышение конкурентоспособности российских компаний на мировом рынке, заявил министр накануне "Интерфаксу".

В преддверии объявления о сделке с ВР первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщал, что правительство рассматривает продажу акций "Роснефти" в 2013 и 2014 годах при условии выбора "лучшего времени и возможности для продажи".

Сделка века может привести к снижению рейтингов

Международное рейтинговое агентство Moody's после объявления о покупке "Роснефтью" 100% акций ТНК-BP поставило кредитные рейтинги компаний на пересмотр с возможностью понижения.

В настоящее время "Роснефть" имеет рейтинг Moody's "Baa1" со "стабильным" прогнозом, ТНК-BP - "Baa2" с "негативным" прогнозом.

Агентство отмечает, что сделка имеет положительное значение для "Роснефти" со стратегической и оперативной точки зрения. При этом отмечается, что возможность понижения рейтинга вызвана масштабами сделки и сложностью ее исполнения. Кроме того, сделка окажет значительное влияние на финансовую политику и гибкость обеих компаний. Свое внимание, при анализе рейтингов, Moody’s сосредоточит на нескольких параметрах сделки:

структура финансирования сделки

влияние на финансовые показатели и ликвидности;

целесообразность сделки со стратегической точки зрения;

параметры консолидации компаний;

стратегия "Роснефти", в том числе в части корпоративного управления и дивидендной политики компании ТНК-ВР.

Деньги на пенсии россиян возьмут у мигрантов

Руководство партии "Единая Россия" подготовило ряд поправок в рамках пенсионной реформы. Среди них законопроект, который определит, как именно мигранты и их работодатели должны отчислять средства в Пенсионный фонд, сообщают "Известия".

Заместитель секретаря генерального совета партии "Единая Россия" Андрей Исаев, пояснил, что с текущего года работодатели обязаны платить взносы за мигрантов в Пенсионный фонд. Но деньги, зачастую, не доходят до госказны.

По словам Исаева, в действующем законопроекте для работодателей нашлась лазейка, которую законодатели намерены прикрыть. В частности, речь идет о том, что работодатели обязаны платить за иностранных граждан, если они работают не менее шести месяцев. Однако работодатели стали заключать контракты на меньший срок. В новом законе будет прописано, что, даже если мигрант отработал на территории России один день, его работодатель обязан платить взносы в социальные фонды.

По словам единоросса, партия власти будет предлагать внести "меры, качественно ужесточающие ответственность за использование труда нелегальных мигрантов или за неуплату в полном объеме взносов за них в Пенсионный фонд". Будут ужесточаться и повышаться размеры штрафов, вплоть до запрета на занятие определенным видом деятельности, если ситуация будет носить многоразовый и массовый характер. Вплоть до введения уголовной ответственности.

Кроме того, единороссы предлагают увеличить порог зарплат, с которого бизнес не отчисляет государству страховые взносы с 512 тыс. рублей до 1,2 млн рублей.

Нет доверия

Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны упал в октябре 2012 года до минимальных с февраля 2010 года 100 пунктов с 101,4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя в этом месяце до 101,6 пункта.

ФРС выжидает

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 23-24 октября вряд ли объявит о каких-либо существенных изменениях и займет выжидательную позицию, чтобы оценить эффективность объявленного в сентябре третьего раунда количественного смягчения (QE3), считает подавляющее большинство аналитиков.

Как отмечает Associated Press, ФРС, вероятно, даст рынкам сигнал о необходимости предоставить новой программе время для раскрытия в полной мере.

В среду Федрезерв, вероятно, сохранит базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25%, подтвердит сроки ее удержания на необычайно низком уровне до середины 2015 года и не предпримет никаких дополнительных шагов, прогнозируют экономисты.

В сентябре Федрезерв объявил о выкупе ипотечных бумаг темпами по $40 млрд в месяц (третий раунд количественного смягчения, QE3), при этом сроки действия и объемы программы зависят от изменения показателей рынка труда и экономики в целом. Вместе с так называемой операцией "Твист", направленной на продление бумаг в портфеле американского ЦБ, ежемесячный объем до конца года составит порядка $85 млрд.

Вместе с тем ведущие трейдеры американского рынка гособлигаций считают, что в ближайшие месяцы ситуация в экономике страны может ухудшиться, что побудит ФРС еще до конца текущего года расширить список активов, выкупаемых в рамках QE3, за счет US Treasuries.

Еще одним важным изменением по итогам ближайших заседаний может стать определение тех уровней макроэкономических показателей, после которых ФРС начнет сворачивать программы стимулирования и повышать процентные ставки. Для этого 12 членам Комитета по открытым рынкам придется согласовать значения, которые будут сигнализировать о явном улучшении экономической ситуации.

По оценкам FT, этот процесс займет не менее 2-3 заседаний, при этом, учитывая широкий спектр мнений руководителей ФРС, есть шансы, что компромисс так и не будет достигнут.

Не так создали

Европейский суд рассмотрит законность создания Европейского механизма стабильности (ESM) в соответствии с иском, поданным членом ирландского парламента Томасом Принглом, сообщает агентство Bloomberg.

Прингл утверждает, что ESM, который начал функционировать 8 октября, нарушает законодательство Евросоюза и должен быть запрещен в своей нынешней форме.

Во вторник состоялись первые слушания в суде по этому делу, на которых присутствовали помимо самого Прингла представители Еврокомиссии, Европарламента, а также Ирландии, Германии и Франции.

В рамках ускоренной процедуры Европейский суд может вынести постановление до конца текущего года, и теоретически этот орган имеет полномочия наложить запрет на ESM.

В сентябре Конституционный суд Германии, также рассматривавший вопрос законности ESM, разрешил ратифицировать соглашения о создании фонда при соблюдении ряда условий. Одним из выдвинутых судом условий стала необходимость установления верхнего предела ответственности ФРГ по обязательствам стабфонда в момент ратификации. Доля Германии не должна превышать 190 млрд евро, если немецкий парламент не примет решение о выделении дополнительных средств.

Общий объем ESM составляет 500 млрд евро, его кредитный потенциал - 700 млрд евро.

Падение в ожидании роста

Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 17 стран еврозоны в сфере услуг и промышленном секторе снизился в октябре 2012 года до 45,8 пункта - минимума с июня 2009 года, по сравнению с 46,1 пункта в сентябре, свидетельствуют предварительные данные исследовательской организации Markit Economics.

Значение индикатора ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в экономике, выше этого уровня - о ее росте. Сводный PMI еврозоны остается ниже этого важного уровня уже девять месяцев подряд.

Производственный PMI стран еврозоны в текущем месяце снизился до 45,3 пункта с 46,1 пункта в сентябре, аналогичный индикатор сферы услуг повысился до 46,2 пункта против 46,1 пункта месяцем ранее.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста сводного PMI еврозоны и производственного индикатора до 46,5 пункта, индекса сферы услуг - до 46,4 пункта.

"В следующем году в Европе будет наблюдаться постепенное возвращение роста, не слишком активное: скажем, ВВП снизится в этом году на 0,3% и вырастет в следующем на 0,5%", - отметил аналитик Deutsche Bank Санджив Саньял.

Можно говорить о стабилизации

Деловая активность в промышленности Китая, согласно отчету Markit и банка HSBC, в октябре резко пошла вверх. Индекс PMI показал достойный рост - до 49,1, после незначительного роста в сентябре до 47,9. Сильный рост говорит о стабилизации китайской экономики. Однако индекс все еще остается ниже 50, что сигнализирует о замедлении роста промпроизводства.

Деловая активность в китайской промышленности показала резкий рост

Иран безуспешно шантажирует Запад
Обзор зарубежной прессы: корпоративные отчеты разочаровали инвесторов; Франция спасает Peugeot; Обама хочет предотвратить бюджетный обрыв; IPad mini слишком дорого стоит Иран ищет способы напугать мир

Власти Ирана попытались шантажировать страны Запада. Во вторник на Мировом энергетическом форуме министр нефти Ирана Ростам Каземи заявил, что, если санкции против Ирана будут усилены, страна приостановит поставки нефти, пишет The New York Times. Расчет властей был прост: цены на рынке резко пойду вверх, что испугает западных лидеров.

Но на рынки это заявление не имело никакого влияния, более того, во вторник цены на нефть упали до минимальных значений за последние три месяца. Это означает, что Иран из-за эмбарго больше не играет какой-либо значимой роли на рынке нефти.

Ирана располагает четвертыми по размеру резервами нефти в мире, в ОПЕК это второй производитель после Саудовской Аравии. Но санкции, введенные США и Европой, ослабили экономику Ирана - стране стало сложно добывать и продавать нефть.

В сентябре добыча нефти в Иране, по оценке Международного энергетического агентства, снизилась до минимального значения за последние 25 лет - 2,63 млн барр в день. Экспорт нефти составил 860 тыс барр в день против 2,2 млн барр в день в конце 2011 года. При этом страна фактически оказалась на грани экономического кризиса. Каземи заявил, что Иран готов выживать вообще без доходов от продажи нефти, если потребуется.

Между тем, Иран, возможно, нашел другой способ испугать страны Запада. США подозревают Иран в кибератаке на Saudi Aramco, одну из крупнейших нефтяных компаний Саудовской Аравии, пишет The NY Times в другой статье. 15 августа, накануне Лейлят аль-Кадр, одного из крупных мусульманских праздников, в компьютерную сеть компании был запущен вирус. Вирус заменил данные на компьютерах компании за последние три месяца на фотографии горящего американского флага - пострадали письма, отчеты и другие документы.

Спецслужбы США полагают, что за атакой стоит Иран, хотя пока доказательств этого у них нет. Однако американская разведка уже предупредила страны Ближнего Востока о том, что они могут пострадать от новых кибератак.

Отчеты корпораций разочаровали инвесторов

Еще несколько недель назад на фондовых рынках царила эйфория, но сейчас она сменилась разочарованием. Прибыли крупнейших американских корпораций - от Google до Caterpillar и DuPont - оказались хуже ожиданий, пишет The Wall Street Journal. Индекс Dow Jones обвалился на 1,8%, за неделю до публикации отчетности за третий квартал индекс вырос до максимального значения за 5 лет, сейчас он на 4% ниже этого значения. За три дня капитализация компаний, торгуемых на американских биржах, снизилась на $500 млрд.

Для многих игроков это стало неожиданностью, ведь еще несколько дней назад они обсуждали, насколько высоко могут взлететь индексы. Они поверили, что ФРС может спасти экономику США, дополнительные аргументы в пользу этого давала и статистика по американской экономике.

Но за растущими индексами они не заметили предупреждения компаний о том, что рост их выручки и прибыли замедляется. Теперь игроки несут серьезные потери их волнует, как глубоко рынок может упасть.

Компании винят во всем неопределенность в мировой экономике и слабый спрос на свою продукцию. DuPont заявила, что промышленные товары пользуется все меньшим спросом, компания вынуждена сократить 1,5 тыс сотрудников по всему миру. Xerox пожаловался на сокращение заказов от властей и собирается отказаться от части услуг, получаемых от внешних подрядчиков. United Technologies, производящая лифты Otis, а также вертолеты и системы кондиционирования, планирует сокращать собственные расходы из-за снижения оборонного бюджета США.

Франция готовится спасать Peugeot

Французское правительство согласилось предоставить автоконцерну Peugeot Citroen финансовые гарантии на 5-7 млрд евро, пишет The Financial Times. Этот план спасения должен быть согласован с Брюсселем и пока вызывает недовольство в Германии, особенно у акционеров Volkswagen. Однако если Франция все-таки предоставит автоконцерну помощь, это будет самой крупной программой поддержки автомобильной отрасли в Европе, которая значительно пострадала от кризиса.

О сделке, по данным источников газеты, вероятно объявят уже на этой неделе. В обмен на финансовую помощь Peugeot обещал ввести в совет директоров представителя рабочих, а также представителя правительства. Сейчас концерном владеет семья Пежо, которой принадлежит 25,4% акций компании и 38,1% голосов. Правительство не владеет долей в автоконцерне, но предоставление помощи может повысить зависимость компании от него. Больше всего власти опасаются значительных сокращений на заводах концерна.

Обама пообещал не допустить бюджетный обрыв

В Вашингтоне растет озабоченность по поводу резкого сокращения расходов и роста налогов в начале следующего года - это называется бюджетный обрыв. В ходе президентских дебатов в понедельник Барак Обама заявил, что этого не случится, а вашингтонские политики и бизнесмены взяли это заявление на заметку, пишет The Washington Post.

Мэрион Блэнкли, президент Aerospace Industries Association, призналась, что слова Обамы заставили ее прыгать от радости, ведь только сокращение расходов на оборону приведет к потери 1 млн рабочих мест.

Однако в Белом доме заявили, что президент не сказал ничего нового. Пока это лишь заявления, а на исход переговоров республиканцев и демократов о бюджетной бомбе они вряд ли повлияют.

Apple пугает ценами на IPad mini

Обещания Apple уже этой осенью запустить IPad Mini будоражили рынки и поклонников корпорации. Во вторник устройство было представлено, после чего акции корпорации рухнули, пишет The Financial Times. Инвесторов испугала цена на IPad Mini - он будет стоять $329, или 269 британских фунтов.

Новому устройство Apple будет сложно конкурировать с соперниками из-за такой высокой цены. Игроки рынка ожидали, что новый IPad будет стоять хотя бы $249, что близко к цене основных конкурентов. Планшет mazon Kindle Fire стоит всего $159, а Nexus 7 от Google - $199. Apple поставила на качество: маленький IPad в отличие от конкурентов, сделаных из пластика, изготовлен из стекла и алюминия.

Обзор российской прессы: депозитам граждан некуда расти; регионам нашли деньги на выполнение обещаний Путина; облигации проблемных стран Европы нравятся инвесторам

От экономики до протестов

Спад протестной активности — временное явление: рост недоверия к власти и раздражения ощутим во всех слоях российского общества. Это, как пишут "Ведомости", показали итоги масштабного социопсихологического исследования, проведенного осенью Центром стратегических разработок (ЦСР) по заказу Комитета гражданских инициатив(КГИ) Алексея Кудрина. По мнению респондентов во всех социальных группах, за годы правления Владимира Путина не было достигнуто никаких значимых результатов — только повторяющиеся обещания. Политическая реакция может на какое-то время затормозить проявления политического активизма, но не сдвиги в массовых установках населения, констатирует ЦСР.

Недоверие растет и к другим институтам власти, а также к "Единой России". Но и оппозиция доверием не пользуется: нет четких программ, понятной повестки.

В обществе растет убеждение, что сменить власть легитимным путем невозможно — институт выборов дискредитирован, продолжает ЦСР. Вооруженный мятеж маловероятен, и остается три сценария.

Самый реалистичный сценарий — массовое гражданское неповиновение, чем-либо спровоцированное, его последствия непредсказуемы.

Второй сценарий — добровольное самообновление власти. Это не обязательно уход президента, возможна и замена непопулярного премьера Дмитрия Медведева.

Третий — стремительная деградация населения, вымирание нации; это путь, по которому ведет страну нынешнее руководство страны, заключают эксперты ЦСР.

Когда и в какой форме начнется новый виток протестов, президент ЦСР Михаил Дмитриев предсказать не берется, но полагает, что спусковым механизмом для новой вспышки протестной активности может стать ухудшение экономической ситуации, пишут "Ведомости".

Расти быстрее не получится

В следующем году объем средств населения в банках может увеличиться на 16%, до 16,25 трлн рублей с ожидаемых на конец этого года 14 трлн руб., против 18,5%-ного роста по итогам текущего года, прогнозируют в Агентстве по страхованию вкладов. Объем вкладов уже настолько велик, что показывать неизменный в процентном исчислении прирост от такой высокой базы банковская система не может. По мнению экспертов, мнение которых приводит "Коммерсантъ", не ускорит темпов роста депозитов даже грядущее повышение размера страхового возмещения с 700 тыс. до 1 млн рублей.

Для того, чтобы повлиять на приток вкладов нужен значительный рост доходов населения, которого не ожидается в следующем году, говорят банкиры. Тем не менее, по его словам, рост вкладов продолжится, поскольку реальных альтернатив депозитам для сохранения своих сбережений у граждан нет.

Нашли деньги для регионов

В мае 2012 года, вступив на пост главы государства, Владимир Путин дал правительству целый ряд поручений (в частности, по серьезному повышению зарплат бюджетникам). В Минфине подсчитали, что российским регионам потребуется около 320 млрд руб. на реализацию майских указов президента. Сумма существенная, признают в Минфине. Однако для смягчения удара по казне субъектов ведомство Антона Силуанова разработало специальные меры. Как стало

известно РБК daily, они будут осуществляться в два этапа и дадут местным бюджетам дополнительно около 186 млрд руб.

Как следует из доклада замминистра финансов Леонид Горнин (есть в распоряжении издания), помощь будет осуществляться в два этапа. Первый (уже согласован федеральными ведомствами) рассчитан на 2013—2014 годы и включает в себя, в частности дополнительные поступления от патентной системы налогообложения, от использования и продажи земельных участков, госсобственность на которые не разграничена. Всего на первом этапе местным бюджетам дадут дополнительно около 67 млрд рублей, на втором - 119 млрд (2015—2020 годы, его еще предстоит обсудить). В сумме, это дает 186 млрд рублей.

Также 124,9 млрд руб. предлагается направить в бюджеты поселений за счет перечисления 5% налога на доход физических лиц (НДФЛ) от обязательно передаваемых муниципалитетам 20% НДФЛ (в зависимости от численности населения).

Кроме этого в бюджете на следующую трехлетку предусмотрено 300 млрд руб. для регионов на предвыборные обещания Владимира Путина.

Доходная Греция

После сокращения в результате мартовской реструктуризации греческого долга с 200 млрд до 60 млрд евро эти облигации бросились скупать инвесторы, работающие с проблемными долгами, среди которых немало хедж-фондов США, пишут "Ведомости". Нью-йоркский Third Point расхваливает греческие облигации инвесторам, приводя в пример Португалию, облигации которой показывают хорошие результаты, несмотря на то, что ЕС пришлось спасать эту страну. "Мы ожидаем, что Греция сохранит присутствие духа и переживет похожие метаморфозы", - говорится в письме фонда инвесторам. Еще два нью-йоркских хедж-фонда - Greylock Capital Management и Fir Tree Partners - тоже активно вкладываются в греческие гособлигации.

/Компиляция. 24 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=158720. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.