Клапко Андрей Синельников Иван Газпромбанк | Акции

На смешанном внешнем фоне отечественный рынок завершил торги среды с минимальным отклонением, по ходу дня, впрочем, дав проявить себя и «быкам» и «медведям»

25 октября 2012  Источник http://www.gazprombank.ru/ http://www.gazprombank.ru PDF
Поддержку всему рынку второй день подряд оказывали бумаги Роснефти, обновившие максимум с августа 2011 года. По итогам сессии индекс ММВБ составил 1451,61 п. (-0,3%, минимум дня – 1437,47 п.), индекс РТС – 1462,43 п. (+0,4%) На смешанном внешнем фоне отечественный рынок завершил торги среды с минимальным отклонением, по ходу дня, впрочем, дав проявить себя и «быкам» и «медведям». Поддержку всему рынку второй день подряд оказывали бумаги Роснефти, обновившие максимум с августа 2011 года. По итогам сессии индекс ММВБ составил 1451,61 п. (-0,3%, минимум дня – 1437,47 п.), индекс РТС – 1462,43 п. (+0,4%). Акции Роснефти взлетели на 3,6% и обеспечили четверть всего торгового оборота рынка (40 млрд руб.) – инвесторы продолжают отыгрывать «сделку века» по покупке ТНК-BP, акции которой вчера отскочили (+3,4%) после обвала накануне. Нестабильный спрос был в отдельных акциях металлургического сектора, в частности, в Норникеле (+0,4%) на фоне позитивной статистики из Китая. Бумаги Э.ОН Россия оказались под давлением после пересмотра компанией прогноза финансовых показателей по итогам 2012 года. Негативная статистика по еврозоне (минимальное за 2,5 года значение индекса IFO в ФРГ, а также минимальное с июня 2009 года значение индекса делового доверия PMI в еврозоне) увела рынки в красную зону с утра, однако вышедшие позже данные по росту продаж новостроек в США до максимума за 2 года помогли завершить торги в Европе локальным «хеппи эндом» (рост в пределах 0,5%). Вдохновленный собственной статистикой по рынку жилья, а также позитивными сигналами из Поднебесной, рынок США предпринимал попытки восстановиться после распродажи во вторник. Однако появившиеся комментарии ФРС, в которых звучали весьма осторожные оценки по росту экономики, вновь увели американские акции в минус, опустив их до минимума за последние 7 недель. Конъюнктура на рынке нефти также остается слабой – вчера фьючерсы потеряли еще 0,5-1,0% после выхода недельных данных о большем, чем ожидалось, росте запасов сырой нефти и бензина в США. Цена на декабрьский фьючерс нефти марки Brent опустилась почти до 107,5 долл./бар

Прогноз на сегодня: Внешний фон с утра умеренно позитивный. Фьючерсы на американские индексы и нефть прибавляют в пределах 0,2%. Азиатские рынки также торгуются в плюсе. Тем не менее мы ожидаем открытия в нейтральной зоне сегодня, поскольку слабое закрытие рынка США вчера, а также падение цен на нефть еще не было отыграно, на наш взгляд. Из статистики сегодня стоит обратить внимание на предварительные данные по ВВП Великобритании за 3К12 (12:30 мск). В США выйдут традиционные недельные цифры по количеству обращений за пособиями по безработице (16:30 мск), а также статистика по заказам на товары длительного пользования за сентябрь (16:30 мск).

Годовой уровень инфляции на 22 октября подскочил до 6,9%; вероятность ужесточения монетарной политики высока

Новость. По информации Росстата, инфляция за неделю 16-22 октября 2012 г. составила 0,2%, с начала месяца – прибавила 0,5% (0,2% за аналогичный период 2011 г.), с начала года - выросла на 5,7% (против 4,9% в 2011 г.), годовой уровень ИПЦ подскочил до 6,9%.

Комментарий. С точки зрения структуры ИПЦ наибольший рост продемонстрировали цены на продовольственные товары, в т.ч. на пшеничную муку и подсолнечное масло – на 1,2-1,5% (на прошлой неделе - 1,1-1,4%), яйца, пшено – на 0,7-0,9% (0,8% за предыдущую отчетную неделю), творог, макаронные изделия, сыры, хлеб – на 0,5-0,7% (0,3-0,5% неделей ранее). Автомобильный бензин подорожал на 0,3%, дизтопливо – на 0,6%. За период 9-15 октября прирост цен на аналогичную продукцию составлял 0,6% и 0,4% соответственно. Рыба, баранина и сахарный песок стали дешевле на 0,3-0,5%. Снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до 1,1% против 1,2% за предыдущую отчетную неделю. Рост годового уровня инфляции до 6,9% является очередным сигналом в пользу ужесточения денежно-кредитной политики. Мы полагаем, что если по итогам октября ИПЦ вырастет на 0,7-0,8%, то регулятор пойдет на очередное повышение ставок, даже несмотря на критику со стороны Минэкономразвития и бизнес-сообщества. Безусловно, возможности Банка России ограничены с точки зрения воздействия на показатели инфляции в 2012 г., однако очередное повышение ставок в большей степени поспособствует достижению таргетируемого уровня в 2013 г. (5,0-6,0%), хотя и ценой более низких темпов экономического роста

На смешанном внешнем фоне отечественный рынок завершил торги среды с минимальным отклонением, по ходу дня, впрочем, дав проявить себя и «быкам» и «медведям»


Обзор валютного рынка Вчера динамика рубля отличалась повышенной волатильностью. С утра восстанавливались цены на нефть, и отыгрывалась относительно позитивная статистика из Китая. Затем тренд развернулся на слабых данных из Европы и рубль продолжил падение. К концу дня тенденция все же сложилась в пользу российской валюты. В итоге бивалютная корзина снизилась на 0,11 руб. до 35,52 руб. Евро подешевел на 0,11 руб. до 40,64 руб. Аналогичную динамику продемонстрировал и доллар США (минус 0,12 руб.), курс закрытия составил – 31,33 руб./долл. Оборот торгов по валютной паре USD/RUB в секции с расчетами «завтра» составил почти 7,0 млрд долл., что на 384,4 млн долл. больше, чем во вторник и на 2,3 млрд долл. выше среднего значения за прошлую неделю

На смешанном внешнем фоне отечественный рынок завершил торги среды с минимальным отклонением, по ходу дня, впрочем, дав проявить себя и «быкам» и «медведям»


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=158889. Об использовании информации.