Ледовской Виталий Ланта-Банк | Облигации

Укрепление курса рубля в первой половине дня способствовали возобновлению покупок на рублевом долговом рынке после двух дней падения


Длинные ОФЗ выросли на 30-50 б.п. В корпоративном сегменте активность инвесторов вчера осталась на невысоком уровне – усиление внешней нестабильности негативно влияет на настроения покупателей 1)Роснефть утвердило ставку первого купона облигаций на общую сумму 20 млрд рублей ($639 млн) в размере 8,60% годовых. Нефтяная госкомпания завершила 23 октября сбор заявок на покупку 10-летних облигаций серий 04 и 05 с 5-летней офертой на досрочный выкуп. Объем эмиссии каждого из указанных выпусков составляет 10 млрд рублей. Размещение бумаг запланировано на 29 октября. Средства, полученные от размещения, эмитент планирует направить на финансирование общекорпоративных нужд.

2) Красноярский край разместил выпуск облигаций 34006 номинальным объемом 16,91 млрд. рублей. С облигациями займа было совершено 138 сделок. Всего на покупку облигаций была подана 171 заявка на общую сумму более 20 млрд. рублей. Срок обращения займа - 5 лет с даты начала размещения. Ставка 1-го купона по облигациям была определена на уровне 9% годовых. Дюрация около 2,89 года. Погашение номинальной стоимости бумаг осуществляется частями: 30% - 23.10.2014 г., 30% - 22.10.2015 г., 20% - 20.10.2016 г., 20% - 19.10.2017 г. Вторичное обращение облигаций начинается в дату начала размещения облигаций, непосредственно после окончания конкурса.

3)МОЭСК установил купон биржевых облигаций серии БО-02 на 5 млрд рублей ($160 млн) в размере 8,80% годовых. Купон соответствует доходности к погашению на уровне 8,99% годовых. Размещение запланировано на 29 октября. Полученные средства эмитент планирует направить на финансирование инвестиционных программ и рефинансирование кредитов.

4)Внешпромбанк установило купон биржевых облигаций на 3 млрд рублей ($96 млн) в размере 12% годовых. Кредитная организация завершила сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-02 с однолетней офертой на досрочный выкуп. Привлеченные средства эмитент планирует направить на финансирование инвестиционных программ, осуществление текущей операционной деятельности и развитие публичной кредитной истории.

5)Чистая прибыль Магнита за 9 месяцев выросла на 141% до 16,8 млрд рублей ($537 млн) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка продуктовой сети выросла за 9 месяцев на 33% до 319,5 млрд рублей. Магнит имеет 7 рублевых выпусков общим объемом выпусков 20,5 млрд.

Вывод.

Укрепление курса рубля в первой половине дня способствовали возобновлению покупок на рублевом долговом рынке после двух дней падения. Длинные ОФЗ выросли на 30-50 б.п. В корпоративном сегменте активность инвесторов вчера осталась на невысоком уровне – усиление внешней нестабильности негативно влияет на настроения покупателей. В тоже время первичные размещения пока проходят достаточно успешно. Лизинговая компания Brunswick Rail Ltd размещает 5-летние облигации на $600 млн c доходностью 6,5% годовых. Объем спроса инвесторов составил около $3 млрд. Ранее компания планировала разместить облигации на $500 млн, дополнительный объем привлеченных средств будет направлен на погашение существующей задолженности. Несмотря на то, что спрос превысил предложение в 5 раз, данный размещенный дебютный выпуск выглядит переоцененным. Долговая нагрузка компании является высокой. Показатель долг/капитал составляет почти 100%. К этому можно добавить неясную структуру собственников. Евробонды Brunswick Rail Ltd не имеют премии к облигациям Евраза и Распадской со схожим сроком погашения в 2017 г. при сопоставимом кредитном качестве и более низкой долговой нагрузке у последней.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=159057. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.