Манжос Виталий Ткачук Роман Норд-Капитал | Акции

На прошедшей неделе настроения на рынках ухудшились

26 октября 2012  Источник http://www.ncapital.ru/ http://www.ncapital.ru/
На прошедшей неделе настроения на рынках ухудшились. Разочаровали выходившие отчётности американских корпораций и новость о том, что переговоры между Грецией и ЕС о дефиците бюджета в этой стране и выделении очередного транша помощи всё ещё продолжаются. Кроме того, появились слухи, что рейтинг США от Fitch может быть снижен с максимального уровня На прошедшей неделе настроения на рынках ухудшились. Разочаровали выходившие отчётности американских корпораций и новость о том, что переговоры между Грецией и ЕС о дефиците бюджета в этой стране и выделении очередного транша помощи всё ещё продолжаются. Кроме того, появились слухи, что рейтинг США от Fitch может быть снижен с максимального уровня. Как итог, на мировых рынках возросли объёмы торгов, и случился выход вниз из тянувшегося более месяца боковика. Так, за неделю индекс ММВБ снизился более чем на 3% и пробил поддержку на уровне 1440 пунктов.
Главной новостью недели на российском рынке стали переговоры о покупке Роснефтью 100% ТНК-BP (третьей по размерам российской нефтегазовой компании). После этой сделки Роснефть будет добывать порядка 50% нефти в России (более 200 млн тонн неф¬ти в год) и станет крупнейшей публичной нефтяной компанией в мире (за скобками тут остаются национальные нефтяные компании, например Saudi Aramco в Саудовской Аравии) по уровню запасов и добычи. Соответственно увеличится и её влияние на мировых рынках (вероятно, поэтому сделку поддержали российские власти). Эта сделка поменяет отношение к Роснефти в глазах российских и международных инвесторов (Роснефть по масштабам становится фактически нефтяным Газпромом, возрастёт и её вес в индексах ММВБ и MSCI Russia). Участники рынка позитивно оценили новость – котировки Роснефти в первой половине недели выросли на 10%, но затем несколько откатились назад вместе с рынком.
На следующей неделе возможно продолжение снижения на мировых рынках – индексы пробили уровни поддержки, и продажи могут продолжиться ещё некоторое время. Из выходящей статистики выделим данные с рынка труда США и Европы (безработица, занятость), а также данные по уровню потребительской уверенности и промышленным заказам за сентябрь в США. Отметим, что с 28 октября Еврозона и Великобритания перейдут на зимнее время, соответственно торги на европейских площадках будут теперь начинаться в 12 часов мск. США перейдёт на зимнее время неделей позднее – 4 ноября, после этой даты американские площадки будут открываться в 18:30 мск (сейчас 17:30 мск). Из корпоративных событий недели выделим Советы Директоров Татнефти, ВОСА ЧТПЗ, Метафракса, АФК Система и ТМК. ТНК-BP, ЭОН.Россия, Квадра, Мосэнерго, ЛСР и Черкизово опубликуют финансовые результаты за 9 месяцев. Наибольший интерес представляют данные ТНК-BP – с какими показателями она потенциально войдёт в состав Роснефти.

В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался вблизи внутридневного минимума, несколько выше отметки 1425 п. Дальнейшее направление движения российских индексов определит выход важной вечерней статистики из-за океана. Участники рынка ожидают выход первой оценки ВВП США за 3 кв. (16.30 Мск.). Еще одним важным индикатором станет публикация индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана за октябрь (17.55 Мск.).
Российский рынок приблизился к достаточно прочным поддержкам в районе 1420, 1425 п. по индексу ММВБ. В случае если Американская статистика не будет иметь резко - негативного характера, не исключено умеренное коррекционное восстановление рынка от внутридневных минимумов. Мы ожидаем завершение торгов с понижением около 1% по индексу ММВБ.

К середине дня российский фондовый рынок торгуется с существенным понижением по индексам ММВБ и РТС. Сигналом для негативного старта торгов стало резкое ухудшение внешнего фона. Вслед за негативной динамиков азиатских рынков фьючерсы на фондовые индексы США потеряли около 0.7%. Еще одним объективным сигналом для распродаж стало утреннее падение во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов.
В первые минуты торгов индекс ММВБ просел ниже важной среднесрочной поддержки, располагавшейся в районе 1440 п., что стало техническим сигналом для открытия «шортов» и закрытия длинных позиций по акциям. Рынок нашел поддержку лишь на подступах к отметке 1425 п. Следующим сильным рубежом обороны «быков» выступает район 1420 п. по индексу ММВБ.

К 15.00 Мск. индекс ММВБ падает на 1.33%. Индекс РТС просел на 1.83%.
Вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 3 п., или 0.2%, к середине дня заметно расширилась до 7 п., или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.

На фоне текущей просадки индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +0.65%) сегодня растут против рынка. Эти бумаги получили поддержку на фоне опубликованной накануне сильной неаудированной отчётности эмитента за 9 месяцев 2012 года по МСФО. Чистая прибыль компании за отчётный период выросла на 140.59% и составила 16791 млн рублей (539.94 млн долларов) против 6979 млн рублей (242.61 млн долларов) за аналогичный период 2011 года. Выручка компании в рублях выросла на 33.02% с 240182 млн рублей, до 319485 млн рублей за 9 месяцев 2012 г. Столь существенное улучшение основных финансовых показателей было достигнуто за счет реализации стратегии агрессивного увеличения торговых площадей и расширения географии присутствия магазинов компании.
Второй ликвидной бумагой, торгующейся с повышением, стали акции Уралкалия (URKA RM, +0.37%). Вероятно, в связи с текущей ухудшением конъюнктуры на нефтяном рынке, участники торгов «перекладываются» в бумаги экспортно-ориентированной компании, рентабельность которой не зависит от колебаний цен на энергоносители. Кроме того, в результате существенного месячного понижения, эти акции выглядят достаточно привлекательно для покупки на среднесрочную перспективу, с целью в районе 275 руб.
Акции Камаз (KMAZ RM, +0.63%) повышаются в связи с публикацией позитивной отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев 2012 года. Российский автопроизводитель сообщил о полученной чистой прибыли величиной в 3297 млн руб. против убытка в размере 2723 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
Одним из лидеров падения среди относительно ликвидных бумаг стал Аэрофлот (AFLT RM, -3.23%). Поводом для их текущей слабости стало заявление главы ФАС РФ Игоря Артемьева о том, что надзорное ведомство готово начать работу в направлении отечественных авиакомпаний в связи со сравнительно высоким уровнем внутренних цен на авиабилеты.

/Компиляция. 26 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=159066. Об использовании информации.