29 октября 2012 МФД-ИнфоЦентр Луданов Николай
Представляю вашему вниманию анализ последнего отчета COT – позиций, занимаемых различными категориями трейдеров на фьючерсном и опционном рынках.
Важно, что информация, получаемая от СОТ, никак не связана с ценой. Это объективное свидетельство действий, предпринимаемых самыми крупными и информированными участниками рынка.
Отчет COT позволяет приобрести долгосрочный взгляд на биржевые товары.
Большинство позиций, открытых участниками рынка, попадают в эту статистику.
Участников рынка можно разделить на три основных категории: крупные трейдеры (Large Traders), коммерческие трейдеры (Сommercials) и мелкие спекулянты (small speculators).
Подробнее о том, кто это, можно прочитать в моей статье:
Как использовать отчет трейдеров по открытым позициям?
Отчет COT от 26 октября 2012 года
Фондовые индексы США: E-MINI S&P500 и E-MINI NASDAQ100 - диспозиция постепенно сдвигается в сторону более бычьей.
E-MINI S&P500 – нейтральная диспозиция
Мелкие спекулянты уменьшают позицию с 5 июня. Тогда они противостояли и крупным спекулянтам и хеджерам.
E-MINI NASDAQ100 – скорее бычья, чем медвежья.
Крупные спекулянты непрерывно уменьшают позицию с 4 сентября. Она уже близка к минимальной за год.
EURO/USD и JPY
EURO/USD – нейтральная диспозиция.
Позиция крупных спекулянтов на максимуме, но не обманитесь. Весь график находится в отрицательной зоне и следовательно может пойти вверх.
JPY – бычья диспозиция
Мелкие спекулянты активно шортят йену и это хорошо для японской валюты.
EURO и USD на недельных графиках – неясная диспозиция.
USD – неясная диспозиция
С точки зрения количества контрактов выглядит бычьи. С точки зрения продолжительности циклов, а мы видим, что средний цикл здесь продолжается порядка 1,5лет, USD должен слабеть. Тренд ослабления доллара начался только несколько месяцев назад и ему еще далеко до завершения.
10-year US Treasury notes и US Treasury bonds (казначейские облигации старше 10 лет) – неясная диспозиция.
Интересно, как сильно отличается диспозиция близких по рыночному положению активов.
10-year US Treasury notes – медвежья диспозиция.
Максимальный за год лонг крупных спекулянтов и мелких трейдеров
US Treasury bonds – нейсная диспозиция
Позиция крупных спекулянтов ближе к нижнему краю диапазона
CAD и Crude Oil – медвежья диспозиция
Эти два актива, как известно, тесно коррелируют друг с другом
CAD – медвежья диспозиция
Крупные спекулянты «перебрали» лонгов и не спешат от них избавляться ( а придется!). Судя по диспозиции отчета COT мы находимся в начале цикла распродаж лонгов крупными спекулянтами и в начале цикла снижения CAD.
Crude Oil – скорее медвежья диспозиция
Здесь уже прошла половина цикла снижения, и судя по тенденции проходить цикл полностью, и по тому, что исторически ноябрь-декабрь не лучшие месяцы для нефти, имеем большие шансы на продолжение снижения цен на нефть.
AUD и NZD – здесь диспозиции очень похожи, и они скорее медвежьи, чем бычьи
AUD – скорее медвежья диспозиция
Позиция мелких трейдеров близка к максимальной
NZD – скорее медвежья диспозиция
Здесь и позиция крупных спекулянтов и мелких трейдеров близка к максимальной.
CHF и GBP
CHF – бычья диспозиция
Нетто-позиция крупных спекулянтов впервые с ноября 2011 года вышла в лонг.
GBP – медвежья диспозиция
После пика, достигнутого 2 сентября, крупные спекулянты третью неделю подряд последовательно уменьшают свой нетто-лонг.
GOLD и SILVER – по драгоценным металлам медвежья диспозиция.
Позиции крупных спекулянтов и мелких трейдеров близки к максимальным. Это отражает перекупленность драгоценных металлов, возникшую после запуска QE3.
GOLD – медвежья диспозиция
SILVER – очень медвежья диспозиция.
Всего первая неделя, как нетто-позиция крупных трейдеров по серебру повернула вниз.
Учитывая сезонный фактор, я бы все-таки не рекомендовал торопиться вставать в шорт по драгоценным металлам.
Что золото, что серебро уже откорректировались порядка 5% - это почти предельный размер коррекции для сильного тренда (не исключено, что они вошли в сильный тренд) по золоту. Дальше позиция крупных трейдеров может понижаться без существенного снижения самой цены на металл. Можно очень сильно "попасть"...
Общая диспозиция по COT и RORO
RORO
А как обстоит дело с отношением к риску (RORO)?
На рисунке внизу показана диспозиция активов относительна RORO.
Как видите, ситуация достаточно противоречива.
Перекупленность некоторых рискованных активов (GOLD, SILVER), сигнализирующих об ожиданиях инфляции, медвежья диспозиция по ряду активов, связанных с экономикой азиатского региона (AUD, NZD), JPY дают risk off.
В то же время относительно благоприятная ситуация с фондовыми индексами и неблагоприятная диспозиция для US Treasuries дают risk on.
Неясная картина в двух главных активах: USD и EURO.
Вывод: неясная ситуация с продолжением загзагообразного движения по большинству активов.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Важно, что информация, получаемая от СОТ, никак не связана с ценой. Это объективное свидетельство действий, предпринимаемых самыми крупными и информированными участниками рынка.
Отчет COT позволяет приобрести долгосрочный взгляд на биржевые товары.
Большинство позиций, открытых участниками рынка, попадают в эту статистику.
Участников рынка можно разделить на три основных категории: крупные трейдеры (Large Traders), коммерческие трейдеры (Сommercials) и мелкие спекулянты (small speculators).
Подробнее о том, кто это, можно прочитать в моей статье:
Как использовать отчет трейдеров по открытым позициям?
Отчет COT от 26 октября 2012 года
Фондовые индексы США: E-MINI S&P500 и E-MINI NASDAQ100 - диспозиция постепенно сдвигается в сторону более бычьей.
E-MINI S&P500 – нейтральная диспозиция
Мелкие спекулянты уменьшают позицию с 5 июня. Тогда они противостояли и крупным спекулянтам и хеджерам.
E-MINI NASDAQ100 – скорее бычья, чем медвежья.
Крупные спекулянты непрерывно уменьшают позицию с 4 сентября. Она уже близка к минимальной за год.
EURO/USD и JPY
EURO/USD – нейтральная диспозиция.
Позиция крупных спекулянтов на максимуме, но не обманитесь. Весь график находится в отрицательной зоне и следовательно может пойти вверх.
JPY – бычья диспозиция
Мелкие спекулянты активно шортят йену и это хорошо для японской валюты.
EURO и USD на недельных графиках – неясная диспозиция.
USD – неясная диспозиция
С точки зрения количества контрактов выглядит бычьи. С точки зрения продолжительности циклов, а мы видим, что средний цикл здесь продолжается порядка 1,5лет, USD должен слабеть. Тренд ослабления доллара начался только несколько месяцев назад и ему еще далеко до завершения.
10-year US Treasury notes и US Treasury bonds (казначейские облигации старше 10 лет) – неясная диспозиция.
Интересно, как сильно отличается диспозиция близких по рыночному положению активов.
10-year US Treasury notes – медвежья диспозиция.
Максимальный за год лонг крупных спекулянтов и мелких трейдеров
US Treasury bonds – нейсная диспозиция
Позиция крупных спекулянтов ближе к нижнему краю диапазона
CAD и Crude Oil – медвежья диспозиция
Эти два актива, как известно, тесно коррелируют друг с другом
CAD – медвежья диспозиция
Крупные спекулянты «перебрали» лонгов и не спешат от них избавляться ( а придется!). Судя по диспозиции отчета COT мы находимся в начале цикла распродаж лонгов крупными спекулянтами и в начале цикла снижения CAD.
Crude Oil – скорее медвежья диспозиция
Здесь уже прошла половина цикла снижения, и судя по тенденции проходить цикл полностью, и по тому, что исторически ноябрь-декабрь не лучшие месяцы для нефти, имеем большие шансы на продолжение снижения цен на нефть.
AUD и NZD – здесь диспозиции очень похожи, и они скорее медвежьи, чем бычьи
AUD – скорее медвежья диспозиция
Позиция мелких трейдеров близка к максимальной
NZD – скорее медвежья диспозиция
Здесь и позиция крупных спекулянтов и мелких трейдеров близка к максимальной.
CHF и GBP
CHF – бычья диспозиция
Нетто-позиция крупных спекулянтов впервые с ноября 2011 года вышла в лонг.
GBP – медвежья диспозиция
После пика, достигнутого 2 сентября, крупные спекулянты третью неделю подряд последовательно уменьшают свой нетто-лонг.
GOLD и SILVER – по драгоценным металлам медвежья диспозиция.
Позиции крупных спекулянтов и мелких трейдеров близки к максимальным. Это отражает перекупленность драгоценных металлов, возникшую после запуска QE3.
GOLD – медвежья диспозиция
SILVER – очень медвежья диспозиция.
Всего первая неделя, как нетто-позиция крупных трейдеров по серебру повернула вниз.
Учитывая сезонный фактор, я бы все-таки не рекомендовал торопиться вставать в шорт по драгоценным металлам.
Что золото, что серебро уже откорректировались порядка 5% - это почти предельный размер коррекции для сильного тренда (не исключено, что они вошли в сильный тренд) по золоту. Дальше позиция крупных трейдеров может понижаться без существенного снижения самой цены на металл. Можно очень сильно "попасть"...
Общая диспозиция по COT и RORO
RORO
А как обстоит дело с отношением к риску (RORO)?
На рисунке внизу показана диспозиция активов относительна RORO.
Как видите, ситуация достаточно противоречива.
Перекупленность некоторых рискованных активов (GOLD, SILVER), сигнализирующих об ожиданиях инфляции, медвежья диспозиция по ряду активов, связанных с экономикой азиатского региона (AUD, NZD), JPY дают risk off.
В то же время относительно благоприятная ситуация с фондовыми индексами и неблагоприятная диспозиция для US Treasuries дают risk on.
Неясная картина в двух главных активах: USD и EURO.
Вывод: неясная ситуация с продолжением загзагообразного движения по большинству активов.
/Компиляция. 29 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter