Беденков Дмитрий ИК Русс-инвест | Акции

Снижение на разнонаправленном новостном фоне

29 октября 2012  Источник http://www.russ-invest.ru/ http://russ-invest.com/
В пятницу 26 октября российские фондовые индексы показали умеренное снижение на противоречивом внешнем новостном фоне. Поддержка рынкам благодаря позитивной оценке роста ВВП США за 3 кв. была ослаблена неудачными корпоративными отчетами, где наиболее значимой оказалась разочаровавшая инвесторов отчетность корпораций Apple и Amazon В пятницу 26 октября российские фондовые индексы показали умеренное снижение на противоречивом внешнем новостном фоне. Поддержка рынкам благодаря позитивной оценке роста ВВП США за 3 кв. была ослаблена неудачными корпоративными отчетами, где наиболее значимой оказалась разочаровавшая инвесторов отчетность корпораций Apple и Amazon. Рост цен на нефть выше 109,5 долл. за барр. смеси марки Brent удержали российский рынок от более глубокого падения. Начало недели обещает трудности: из-за урагана «Сэнди» закрыта нью-йоркская биржа, что окажет сдерживающее влияние и на торговлю на российском фондовом рынке.
По итогам дня индекс РТС снизился на 1,1%, а индекс ММВБ снизился на 0,8 п.п. Торговая активность по итогам дня незначительно выросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 27,1 млрд руб. против 24,5 млрд руб. накануне. Лучше рынка по итогам дня оказался сектор машиностроения. В аутсайдерах рынка оказался сектор электроэнергетики и телекоммуникационный сектор. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал умеренное снижение: Индекс РТС-2 по итогам дня снизился на 1 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 1,1%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля потерял около 0,1%, Индекс РТС – Электроэнергетика потерял 1,82 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча снизился на 1,5 п.п., Индекс РТС – Финансы потерял 1,6%, Индекс РТС-Промышленность вырос на 1,5 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,83%. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 3,4%, что отразило незначительный рост негативных ожиданий рыночных участников.
Среди ликвидных акций в лидерах роста оказались бумаги КАМАЗА и ВТБ, прибавившие по итогам дня около 1,8 п.п. Лучше рынка торговались также бумаги Магнита, прибавившие около 1,4%. Акции ретейлера продолжают отыгрывать хорошую отчетность за 3 кв. по международным стандартам, которая показала рост чистой рентабельности до рекордного уровня для компании в 5,7%. В аутсайдерах дня оказались бумаги АФК Система, упавшие на 4,8%, а также бумаги ФСК ЕЭС и ТГК-1, потерявшие соответственно 3,8% и 4,5%.
В течение дня индикатор страха на мировых рынках незначительно снизился: индекс волатильности опционов VIX упал на 1,7% и составил на конец дня 17,81. На валютном рынке FOREX курс доллара в паре евро/доллар незначительно ослаб с 1,2934 долл. до 1,2938 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,64 руб. до 40,59 руб. за евро, а к доллару США ослаб с 31,33 руб. до 31,38 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось умеренное снижение цен на металлы. Так, цена никеля упала на 0,8%, меди показала рост на 0,1%, платины потеряла 1,3%, палладия снизилась на 1,2%, золота показала нулевой рост, а серебра снизилась на 0,2%. Котировки нефти в течение дня продолжили снижение и цены выросли до 109,55 долл. за барр

Снижение на разнонаправленном новостном фоне


Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы дефляции в Японии незначительно снизились до -0,3% в сентябре против 0,4% месяцем ранее

Снижение на разнонаправленном новостном фоне


Индекс доверия потребителей в Германии неожиданно вырос до максимального за пять лет уровня за счет снижения безработицы и росту заработной платы

Снижение на разнонаправленном новостном фоне


Статистика по экономике США была разнонаправленной. По предварительным данным рост ВВП в 3 кв. в годовом выражении вырос до 2% против 1,3% во 2 кв. В то же время динамка отдельных компонентов ВВП оказалась разочаровывающей, что смазало положительное восприятие рынками новости. Значительное влияния на ускорение роста оказало опережающее повышение компоненты госрасходов на 3,7% по итогам отчетного периода. Негативным моментом отчетности стало также снижение экспорта

Снижение на разнонаправленном новостном фоне


Индекс доверия потребителей Мичиганского университета оказался максимальным за последние пять лет, показав в октябре рост до 82,6 против 78,3 в сентябре

Снижение на разнонаправленном новостном фоне


Взгляд на рынок и инвестиционные идеи

Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индекса ММВБ к максимальным значениям текущего года в районе 1620-1650 пунктов, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 10-15%.
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть.
Индекс ММВБ движется вблизи линии двухсотдневной скользящей средней на уровне 1450 пунктов. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике из США.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=159170. Об использовании информации.