США НЕ ЗАДАЛИ ТОН ТОРГАМ

Торги за океаном провели первую торговую «послеураганную» сессию весьма вяло, без резких изменений объемов
Сегодня мы ожидаем классический «боковик», поскольку ожидания роста по факту открытия американских площадок с гэпом вверх после продолжительного простоя, к сожалению, не оправдались. Пока уровень в 1420 пунктов по ММВБ остается крайне актуальным для рынка, поскольку он и есть – некое техническое «дно», пробитие которого будет говорить о возможном дальнейшем снижении Торги за океаном провели первую торговую «послеураганную» сессию весьма вяло, без резких изменений объемов. Это произошло к удивлению многих участников рынка, ожидавших, что накопленный за дни простоя биржи новостной фон даст возможность отыграть некоторые события и новости. Надежды инвесторов не оправдались: американский рынок затих, а вместе с ним затих и рынок российский. Да, вчера индекс ММВБ показал положительный результат по итогам торгов, но большого оптимизма по этому поводу испытывать не стоит, поскольку большая часть вчерашнего роста к концу дня была скомпенсирована началом торгового дня в США. В итоге индекс ММВБ практически добрался до своих минимальных значений за последние несколько месяцев, а волатильность по-прежнему оставляет желать лучшего. Если индекс S&P500 по завершении торгов (первых после двух дней простоя) остается практически на том же уровне, где и закрывался в конце прошлой недели, это говорит о том, что американские инвесторы так и не увидели никаких важных новостей, которые можно было бы отыграть.

Отдельного упоминания заслуживают бумаги Газпрома, который продолжает терять в цене после объявления об очередном увеличении своей инвестпрограммы, которая снова приведет к росту затрат, а, значит, и к снижению прибыли. Неожиданно плохо смотрелись и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Хотя, ничего неожиданного здесь нет: просто компания обнародовала свой отчет по РСБУ за 9 месяцев 2012-го года, зафиксировавший снижение прибыли компании на 40%. Это сильно насторожило участников рынка, которые традиционно привыкли к высокому уровню дивидендной доходностью у компании.

Зато порадовали бумаги ГМК: похоже, что длящийся уже без малого 3 года конфликт между основными акционерами компании: РУСАЛом и Интерросом, подходит к своему логическому завершению. Было бы неплохо, если бы г-н Дерипаска все-таки продал свою долю в компании г-ну Потанину: в таком случае ГМК подрос бы на исчерпанном конфликте, и РУСАЛ на вырученные средства от продажи смог бы немного снизить уровень своей долговой нагрузки, которая у компании достаточно высока. В любом случае в бумагах ГМК появилась идея, и это не может не радовать.

Техническая ситуация на российском рынке остается без изменений: без помощи из-за океана индекс ММВБ продолжает пребывать в рамках своего торгового диапазона 1420-1450 пунктов. Задача номер один – закрепиться выше уровня в 1 420 пунктов, иначе в противном случае придется снижаться до 1380-1390 пунктов.

Большое количество данных, выходящих сегодня, дают надежду на «отталкивание» индекса ММВБ выше уровня в 1420 пунктов: здесь и данные по потребительской уверенности в США, и изменение занятых от ADP, и производственный индекс ISМ, и данные по запасам нефти от министерства энергетики США.

По итогам торгов среды индекс ММВБ вырос на 0,28% до уровня в 1 425,7 пунктов, индекс РТС просел на 0,37% до уровня в 1 435,38 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 447,75 млрд. руб.

Торги в среду на российском рынке стартовали уверенным ростом, что было вполне закономерно на фоне того, что практически под закрытие торгов индекс ММВБ практически добрался до цели среднесрочного снижения на отметке в 1420 пунктов. Фьючерс на индекс S&P 500 заметно подрос и торговался выше уровня закрытия минувшей пятницы, когда проводились последние фондовые торги на NYSE. Тем не менее, покупатели не смогли добиться роста по итогам дня – индекс ММВБ сначала не добрался до уровня в 1440 пунктов, а после открытия торгов вообще ушел ниже уровня в 1420 пунктов. Основная причина – не оправдавшее ожиданий открытие торгов в США. Рост на открытии был крайне скромным; октябрьское значение индекса деловой активности не оправдало ожиданий и не выбралось из-под уровня в 50 пунктов. Страховые компании стали активно продавать активы на рынке в поисках наличности для компенсации убытков от урагана «Сэнди». В итоге закрывался день практически в нулях, и никакого оптимизма от торгов в США не осталось, в результате чего новый месяц рынкам придется встречать в условиях опасной неопределенности.

На нефтяных рынках цены демонстрировали разнонаправленную динамику на фоне выходивших статистических данных из США и Китая, а также в преддверии публикации статистики по американскому рынку труда. Вчера стало известно, что индекс деловой активности в Чикаго вырос в октябре до 49,9 пункта с 49,7 пункта в сентябре, что несколько разочаровало рынок, ожидавший его увеличения до 51 пункта.

Позитив на рынок вчера принесли новости из Китая. По данным Китайской федерации логистики и закупок, индекс деловой активности второй крупнейшей экономики мира в октябре превысил отметку в 50 пунктов, добравшись до уровня в 50,2 пунктов с 49,8 пунктов в прошлом месяце. Эти данные совпали с прогнозами по рынку. Лучше прогнозов оказалась аналогичная оценка банка HSBC, согласно которой индекс в текущем месяце вырос до 49,5 пункта с 47,9 пункта при прогнозе роста до 49,1 пункта.

Стоит отметить и сообщения от ОПЕК, согласно которым добыча нефти странами-членами организации в октябре снизилась на 0,3% до 32,09 млн. баррелей нефти в сутки. Ухудшение данного показателя объясняется, прежде всего, снижением добычи «черного золота» в Иране в текущем месяце до минимального уровня за последние 22 года. Пока у цен на нефть все еще нет четкого направления, которое может появиться в случае выхода отчета по безработице США завтра.

Стоимость декабрьских фьючерсов на легкую нефть марки WTI сегодня утром выросла на 0,09% до уровня в $86,32 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent сегодня утром снизилась на 0,17% до уровня в $108,51 за баррель.

На американском рынке торги проходили свою первую сессию после долгого перерыва в работе, связанного с прохождением урагана «Сэнди», и завершились они, вопреки ожиданиям, отнюдь не ростом, а смешанной динамикой ведущих индексов. В связи с непогодой в Нью-Йорке многие компании отложили публикацию финансовых результатов.

Вчера были опубликованы данные Ассоциации менеджеров в Чикаго по индексу деловой активности в октябре 2012-го года и статистика от Министерства энергетики США о коммерческих запасах сырой нефти за очередную отчетную неделю, которые не сильно повлияли на рынок и на поведение котировок. В ходе торгов снижением котировок характеризовались высокотехнологичные компании и компании, работающие в секторе здравоохранения. Котировки Pfizer опустились на 2,2%, что стало причиной снижения индекса Dow Jones; проседали акции производителя оргтехники Hewlett-Packard (-1,7%).

Активно реагировали инвесторы на вышедшие отчеты автомобилестроительной компании Ford Motor (+8,24%), производителя микропроцессоров AMD (-0,97%) и ритейлера Home Depot (+2,23%). Ритейлеры, авиакомпании и предприятия гостиничного бизнеса оказались сильно затронуты ураганом, поэтому в первый день работы бирж инвесторы обращали внимание именно на эти бумаги, поскольку именно они дают возможность оценить влияние урагана «Сэнди» на бизнес-среду. Акции Walt Disney просели на 1,9% на фоне информации о том, что компания договорилась о покупке компании Lucasfilm, выпустившей легендарные "Звездные войны". Комбинированная сделка обошлась Walt Disney в $4,05 млрд. денежными средствами, а возмещение остальной части потребует от компании выпуска 40 млн. новых акций.

По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,08% до уровня в 13 096,46 пунктов, индекс NASDAQ опустился на 0,36% до уровня в 2 977,23 пунктов, индекс S&P прибавил 0,02% до уровня в 1 412,16 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В газовом секторе новостью номер 1 по-прежнему остается снижение капитализации Газпрома (-1,54%) – именно этот факт оказывает существенное сдерживающее влияние на рост российского рынка. После одобрения во вторник увеличения инвестиционной программы на 2012-й год вчера на рынок добавился еще и негатив в виде предстоящего дополнительного наращивания ненужных акционерам трат уже к 2014-м году. Ряд инвестдомов весьма негативно оценил поручение президента Путина начать освоение Чаяндинского газоконденсатного месторождения, поскольку это один из самых дорогостоящих проектов в мире. Интересно сравнение с другими российскими нефтегазовыми компаниями: НОВАТЭК потратил $2,6 млрд., чтобы довести добычу на Юрхаровском месторождении до 32 млрд. куб. м в год, Роснефть планирует потратить $5,5 млрд. для 25 млрд. куб. м в год на Харампурском месторождении, Газпром же будет вынужден потратить около $65 млрд. для добычи 25 млрд. куб. м в год на Чаяндинском месторождении. Несопоставимость затрат на проекты очень сильно волнует участников рынка, которые пока не жалуют бумагу дополнительным спросом.

2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись лучше других благодаря опережающей рынок динамике акций ГМК Норильский никель. Вчера генеральный директор компании Владимир Стржалковский подтвердил появившуюся в СМИ информацию о начале переговоров акционеров для разрешения корпоративного конфликта в компании, который уже третий год продолжается между его основными акционерами - Русалом Олега Дерипаски и Интерросом Владимира Потанина. Видимо, подействовало напоминание президента и премьер-министра, сделанное относительно недавно. Наиболее вероятным вариантом развития событий считается продажа г-ном Дерипаской 25%-й доли ГМК г-ну Потанину, что стало бы оптимальным решением с точки зрения влияния на капитализацию обеих компаний. В таком случае стоимость ГМК подорожает, поскольку конфликт будет исчерпан, а Русал на вырученные деньги радикально снизит свою высокую долговую нагрузку. На фоне переговоров подорожали и акции ГМК (+1,05%), и РДР Русала (+1,03%). Другие компании сектора тоже прибавили в стоимости: Северсталь – на 0,52%, НЛМК – на 2,03%, Белон – на 1,47%, Распадская – на 1,55%, ММК – на 1,59%, ТМК – на 1,85%. Только «Мечел» из-за своих давних проблем с долгами подешевел на 0,93%.

3. В нефтяном секторе бумаги не могли похвастаться ростом по причине опасений прекращения щедрых дивидендных выплат. Речь идет об обыкновенных (-2,77%) и привилегированных (-1,51%) акциях ТНК-ВР Холдинга, тогда как Роснефть (+0,26%) немного прибавила в цене. Стоимость привилегированных акций Сургутнефтегаза рухнула на 2,11%, после того как компания объявила о сокращении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2012-го года сразу на 39,4% - до 119,12 млрд. руб. Это говорит о снижении дивидендной доходности, что сразу же отразилось в спросе на бумаги.

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем классический «боковик», поскольку ожидания роста по факту открытия американских площадок с гэпом вверх после продолжительного простоя, к сожалению, не оправдались. Пока уровень в 1420 пунктов по ММВБ остается крайне актуальным для рынка, поскольку он и есть – некое техническое «дно», пробитие которого будет говорить о возможном дальнейшем снижении. Хорошо, что пока объем торгов на Московской Бирже не дает рынку проседать сильно, все-таки показывая некий интерес к рынку, но растущие риски не дают возможность активно покупать: низкая предсказуемость итогов президентских выборов в США, неопределенность в отношении негативного влияния урагана «Сэнди» на стоимость биржевых активов – все эти вещи явно не способствуют росту рынка.

Рекомендации по бумагам

ОАО "Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии"

Сегодня ОГК-2 обнародовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2012-го года, согласно которым чистая прибыль выросла на 14,6% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года до уровня в 2,91 млрд. рублей. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2011-го года составила 2,54 млрд. рублей. Положительная динамика чистой прибыли связана с ростом цен реализации электроэнергии в III квартале 2012-го года.

Выручка компании ОГК-2 за отчетный период составила 76,1 млрд. рублей, что почти в два раза больше показателя за аналогичный период 2011-го года, который составлял 39,8 млрд. рублей.

Столь сильный рост выручки компании мы склонны связывать с вводом в I квартале года в рамках договоров о предоставлении мощности энергоблока ПГУ-800 МВт на Киришской ГРЭС. Еще одним важным фактором роста выручки стоит назвать индексация цен КОМ со II полугодия 2012 года вкупе с ростом прочих доходов от основной и неосновной деятельности.

Себестоимость продаж за 9 месяцев 2012 года составила 69,2 млрд. рублей, причем основную долю в структуре себестоимости продаж составляют затраты на топливо.

Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг ОГК-2, поскольку рост выручки был достигнут благодаря начатой в 2012-м году программе оптимизации затрат и влияния эффекта масштаба от объединения ОГК-2 и ОГК-6, что позволило снизить условно-постоянные затраты по оплате труда, сырью и материалам, а также работ и услуг производственного характера почти на 3,3 млрд. рублей.
Цена: 0,34
Цель: 0,87
Рекомендация: Держать

ОАО "Акрон"

Сегодня стало известно о том, что Внешэкономбанк завершил сделку по приобретению обыкновенных акций одной из дочерних компаний Акрона – ЗАО «Верхнекамская калийная компания» за 6,7 млрд. рублей в рамках финансирования проекта по освоению Талицкого участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей в Пермском крае. Решение о вхождении в уставный капитал одной из компаний группы «Акрон» было одобрено наблюдательным советом Внешэкономбанка в декабре 2011-го года.

По результатам размещения и регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска акций ЗАО «ВКК» доля Внешэкономбанка составила 20%, ЕАБР – 9,1%, ЗАО «Райффайзенбанк» - 8,95%, группы «Акрон» - 61,95%.

Проект освоения Талицкого участка предусматривает освоение месторождения калийно-магниевых солей в Пермском крае путем строительства рудника и горно-обогатительного комбината, который при максимальной производительности должен достигнуть годового объема добычи и переработки руды до уровня в 7,2 млн. тонн, а выпуска хлористого калия в объеме 2 млн. тонн. Общая стоимость проекта ориентировочно оценивается на уровне в $2,8 млрд.

На текущий момент Акрон уже инвестировал в проект около $700 млн. собственных средств, которые были направлены на приобретение лицензии на право пользования недрами.

Дальнейшее финансирование проекта планируется осуществить путем открытия Внешэкономбанком кредитной линии «дочке» Акрона с лимитом выдачи $1,1 млрд. Часть затрат в рамках проекта будет покрыта за счет займов самого Акрона, а также за счет денежных потоков, которые будут генерироваться проектом в течение постепенного ввода производственных мощностей в период с момента ввода в эксплуатацию производственного комплекса в 2016-м году и до выхода на проектную мощность в 2018-м году.

После того, как доля участия Внешэкономбанка в уставном капитале общества составит 20%; контрольный пакет акций общества по-прежнему будет принадлежать группе «Акрон».

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Акрона, поскольку компания эффективно привлекает денежные средства различными способами: как за счет средств от участия в уставных капиталах разных компаний (Внешэкономбанка), так и благодаря привлечению сторонних инвесторов – ЗАО «Райффайзенбанк», Евразийского банка развития (ЕАБР).
Цена: 1280
Цель: 1392
Рекомендация: Накапливать

/Компиляция. 1 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

Источник http://analytic.ricom.ru/ http://analytic.ricom.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=159595 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников

27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе. Торгуйте сразу на 5 биржах из одного окна: Hitbtc, Exmo, Binance, Huobi, Yobit. Уделите всего 3 минуты — и Вы узнаете, какие принципиально новые возможности для вашего заработка дает наш терминал - смотреть видео