Звягинцев Максим Дейнека Светлана РБК | Акции

Статистика по рынку труда США расшевелила и российский рынок

3 ноября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: понизившийся объем торгов настораживает, но этого сложно было избежать
В пятницу, 2 ноября, волатильность в первой половине торгов на российском фондовом рынке была низкой. Индекс ММВБ оказался зажат в узком диапазоне 1430-1440 пунктов, и покупатели не предпринимали активных действий перед вечерней публикацией важной статистики о состоянии рынка труда в США. Без продаж обошлось, поскольку на американском рынке ситуация обстояла схожим образом - бурный рост четверга не привел к пятничной просадке фьючерсов на американские индексы В пятницу, 2 ноября, волатильность в первой половине торгов на российском фондовом рынке была низкой. Индекс ММВБ оказался зажат в узком диапазоне 1430-1440 пунктов, и покупатели не предпринимали активных действий перед вечерней публикацией важной статистики о состоянии рынка труда в США. Без продаж обошлось, поскольку на американском рынке ситуация обстояла схожим образом - бурный рост четверга не привел к пятничной просадке фьючерсов на американские индексы.

Данные о рынке труда 2 ноября оказались очень неплохими и смогли расшевелить участников торгов. Так, октябрьский уровень безработицы ожидаемо подрос до 7,9%, но лучше прогнозов оказались цифры по приросту числа рабочих мест в частном и несельскохозяйственном секторах экономики. Были ли цифры приукрашены перед президентскими выборами или нет, но участники торгов им поверили. В результате "быки" попробовали свои силы на важных высотах выше 1430 пунктов по индексу S&P 500 и выше 1440 пунктов по ММВБ, что можно расценить как подготовку к продолжению роста и на предстоящей неделе.

По итогам торговой сессии 2 ноября индекс ММВБ повысился на 0,65% - до 1440,25 пункта, индекс РТС - на 0,02% и достиг отметки 1443,83 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 378,48 млрд руб.

Покупки в металлургической отрасли не иссякают

Металлургический сектор в пятницу остался в лидерах роста: НЛМК за день прибавил в цене 3,63%, ММК - 3,04%, "Северсталь" - 1,63%, "Распадская" - 1,91%. Отрасль получила драйвер роста накануне, когда в Китае была опубликована благоприятная для сектора макроэкономическая статистика о деловой активности в производственном секторе. И только ГМК "Норильский никель" (+0,35%) пока отстает, хотя именно у этого эмитента есть все предпосылки для бурного восстановительного роста: и технический отскок вверх от среднесрочного восходящего тренда, и фундаментальный позитив от попыток решить затянувшийся корпоративный конфликт с "Русалом".

Газпром наращивает капзатраты и теряет прибыль

Достойную конкуренцию металлургии смогла составить в пятницу нефтегазовая отрасль. А ведь декабрьский контракт на нефть марки Brent обновил полуторамесячный минимум и стоит теперь менее 107 долл./барр. - это уже повод для беспокойства. Но сложно ждать активных распродаж, пока инвесторы скупают "Роснефть", как в последний раз, - 2 ноября ее котировки поднялись еще на 1,19% и побывали выше отметки 250 руб./акция. По прошедшему объему торгов "Роснефть" вновь обошла Газпром.

А меж тем Газпром в пятницу также был интересен ввиду публикации отчета по МСФО за первое полугодие 2012г. Отчет оказался лучше ожиданий участников торгов, благодаря чему котировки газового концерна повысились на 1,26%. Однако говорить о наличии какого-то действительно весомого долгосрочного позитива не приходится: даже оказавшаяся выше ожиданий чистая прибыль сократилась на треть - до 525,5 млрд руб., капзатраты выросли на 19% (до 559,9%), да и озвученный эффект от ретроактивных корректировок цены на газ не порадовал - это внушительные 133,2 млрд руб. Отраслевые эксперты рекомендуют очень осторожно относиться к Газпрому, поскольку не видят значительного потенциала роста даже с текущих низких отметок.

Акционеры рассчитывают на продажу "Верофарма"

Агрессивная скупка была замечена в бумагах "Аптечной сети "36,6" (+10,49%) и "Верофарма" (+10,95%). Поводом для нее стали появившиеся на рынке слухи о продаже "Верофарма" АФК "Система", интересы которой представлены и в фармацевтической сфере. Продажа "Верофарма" пойдет на пользу как "Аптечной сети "36,6", поскольку позволит значительно сократить избыточную долговую нагрузку, так и самому "Верофарму", поскольку в настоящее время он значительно недооценен как раз из-за финансовых проблем материнской компании. Что касается АФК "Система", то за нее инвесторы не порадовались - котировки просели на 0,43%.

Понизившийся объем торгов настораживает, но этого сложно было избежать

Итоги пятничной торговой сессии создали хороший задел для продолжения подъема на предстоящей торговой неделе. Немного насторожил только понизившийся дневной объем торгов, но этого сложно было избежать, когда в течение большей части дня игроки не проявляли активности в ожидании макроэкономической статистики США. Теперь главное, чтобы Америка поддержала подъем. А это вполне возможно с учетом неплохой статистики и не ставшего провальным сезона корпоративной отчетности - прибыль более 70% всех отчитавшихся компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P 500, оказалась выше прогнозов аналитиков.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ по итогам пятничных торгов заметно улучшилась ввиду того, что "быки" оказались способны вернуть индекс выше сильного локального сопротивления 1440 пунктов (1). А ведь еще накануне казалось, что эта высота стала бесконечно далекой и оторванной от новых реалий. Закрытие торгов 2 ноября произошло лишь незначительно выше сопротивления (1), но полученный от индикатора Stochastic среднесрочный сигнал на покупку позволяет рассчитывать на закрепление успеха на предстоящей неделе. "Быкам" стоит прицеливаться пока только к отметке 1455 пунктов, через которую проходит простая 200-дневная скользящая средняя (2), и лишь после ее преодоления можно будет оценивать шансы на успешный штурм долгосрочного нисходящего тренда (3). Через полторы недели (этого времени должно хватить на его достижение, если индекс будет бодро продвигаться вверх) он переместится к отметке 1470 пунктов.

Статистика по рынку труда США расшевелила и российский рынок


Индекс РТС выглядит не так оптимистично, как его рублевый коллега. Дело в том, что РТС ограничился закрытием гэпа вниз от 26 октября, после чего откатился вниз и даже не смог завершить сессию выше сильного локального сопротивления 1445 пунктов (2). Кроме того, торги вновь завершились дневной свечой "додж", а это уже малоприятный сигнал после хорошего трендового роста днем ранее. На случай возвращения на рынок пессимистичных настроений оставляем в силе цель снижения на отметке 1400 пунктов (1), но шансы на ее достижение на перепроданном рынке невелики. Скорее будет целесообразно покупать с целью 1490 пунктов (3), как только индекс сможет уверенно пройти отметку (2).

Статистика по рынку труда США расшевелила и российский рынок


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на вторник

В пятницу, 2 ноября, российские индексы торгуются в незначительном плюсе. Более уверенному росту не способствует боковая динамика цен на нефть. По мнению аналитиков, на следующей неделе ММВБ может достичь отметки 1446 пунктов, где находится незакрытый гэп от 26 октября. Вместе с тем эксперты предполагают, что во вторник, 6 ноября, можно ожидать негативного открытия под влиянием неопределенности с исходом выборов в США.

Как напоминает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, с утра пятницы российский рынок продолжил динамику предыдущей сессии, однако к открытию европейских площадок рост на ММВБ приостановился. Давление на рынки Европы оказали ожидания данных PMI еврозоны. Промышленные индексы деловой активности Франции и Германии в октябре выросли больше прогнозов. В Италии и Испании индексы PMI снизились с превышением ожиданий. Итоговый PMI еврозоны оказался чуть лучше оценок. Но это не отменяет кардинального представления о рецессии в Европе, поэтому данные не вызвали отскока по акциям.

Индекс ММВБ в пятницу разрядил состояние краткосрочной перепроданности, но в очередной раз был остановлен уровнем 1438 пунктов, который был ранее нижней границей октябрьского диапазона. Во вторник, 6 ноября, эксперт прогнозирует негативное открытие под влиянием неопределенности с исходом выборов в США.

Аналитик ГК "Алор" Мария Большакова констатирует, что индикаторы продолжают колебаться в узких боковых диапазонах, к выходу из которых по-прежнему не располагает динамика внешних ориентиров. Как и прежде, фьючерсы на индекс S&P 500 держатся чуть выше 1420 пунктов. Что касается российского рынка, то, по ее мнению, индекс ММВБ может пройти вверх ближайшее сопротивление в районе 1440 пунктов, и тогда следующей целью выступит уровень 1446 пунктов, где находится незакрытый гэп от 26 октября. Однако при усилении позиций продавцов ближайшей поддержкой для рублевого индикатора выступает отметка 1420 пунктов, далее 1410 пунктов.

По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", на неделе российский фондовый рынок смотрелся слабее внешних площадок. Ключевыми событиями начала ноября станут очередной съезд Коммунистической партии Китая, начинающий работу 8 ноября, и выборы президента в США, которые пройдут 6 ноября. На съезде КПК ее глава Ху Цзиньтао, как ожидается, объявит об уходе со своего поста, его сменит Си Цзиньпин, а председателем Госсовета станет Ли Кэцян. При Ху Цзиньтао, напоминают эксперты, китайская экономика бурно росла (ряд экономистов считает этот рост "пузырем"), поэтому главный вопрос - как изменится вектор китайской политики и экономики с его уходом.

Эксперты также подчеркивают, что не меньший интерес вызывают и выборы в США. Пока демократ Барак Обама и республиканец Митт Ромни идут "ноздря в ноздрю", и предсказать итоги выборов сложно. Непонятно также, как на итоги выборов прореагируют рынки. Традиционно считается, что фондовым рынкам выгоднее президент-республиканец. Но в этом году все может быть наоборот: когда рейтинг М.Ромни начал расти, фондовые рынки падали.

В ИГ "Норд-Капитал" не исключают в начале следующей недели небольшого восстановления фондовых рынков. Российские рынки 5 ноября будут закрыты в связи с праздником. Из выходящей на следующей неделе статистики можно выделить блок данных из Китая за октябрь (инфляция, промпроизводство, розничные продажи), торговый баланс США за сентябрь и решение ЕЦБ по ключевой процентной ставке.

На срочном рынке не пройден первый рубеж обороны "медведей"

По итогам торгового дня пятницы, 2 ноября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 143540,0 пункта (+0,077%). Объем торгов составил 1,153 млн контрактов, или 103,865 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 773,112 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9268,0 пункта (+0,151%). Объем торгов составил 412,588 тыс. контрактов, или 3,827 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 741,106 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14710,0 пункта (+1,086%). Объем торгов составил 191,534 тыс. контрактов, или 2,812 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 744,232 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19205,0 пункта (+1,233%). Объем торгов составил 152,442 тыс. контрактов, или 2,912 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 278,646 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5456,0 пункта (-0,782%). Объем торгов составил 33,755 тыс. контрактов, или 185,238 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 422,690 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 49050,0 пункта (+0,315%). Объем торгов составил 4712 контрактов, или 231,140 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 14,410 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 25024,0 пункта (+1,250%). Объем торгов составил 56,212 тыс. контрактов, или 1,401 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 109,560 тыс. контрактов.

Фьючерсу на индекс РТС в пятницу в очередной раз не удалось пройти сопротивление 14400 пунктов (2) - была предпринята неплохая попытка, но не более того. Поэтому ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев рекомендует дожидаться закрытия торгов выше ключевых уровней, а активными покупками заниматься уже во время последующих сессий в случае продолжения роста от этих отметок. Настроение участников торгов еще немного ухудшилось, отмечает М.Звягинцев, бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу поднялась под 1000 пунктов. В таких условиях нужно оставить в силе цель снижения 140000 пунктов (1). Правда, возврат к ней после просадки четверга уже маловероятен - цель можно считать исполненной. Спекулянтам в начале новой недели предстоит действовать по ситуации от уровня (2), а осторожным игрокам аналитик советует дождаться закрытия уверенно выше этого уровня и уже тогда покупать с целью 151650 пунктов (3).

Статистика по рынку труда США расшевелила и российский рынок


График создан при помощи программы Alor-Tick

Второй эшелон: Новости из Китая поддержали металлургов

На уходящей неделе (29 октября - 2 ноября) в отличие от предыдущих двух недель не было громких провалов в квартальной отчетности американских или европейских эмитентов. Тем не менее, отмечает руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов, прибыль входящих в S&P 500 компаний по-прежнему оказывается ниже прошлогоднего уровня, тогда как сам индекс все еще на 13% выше. Российские эмитенты в целом пока зарабатывают примерно столько же, сколько в 2011г. - за январь - август их прибыль была всего на 1% выше. С учетом выплаченных дивидендов индекс ММВБ за год тоже почти не изменился. Так что российский рынок в отличие от американского не выглядит перегретым, подчеркивает эксперт. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ подрос на 0,32%, индекс РТС - на 0,09%, индекс ММВБ МС - на 0,51%.

Статистика по рынку труда США расшевелила и российский рынок


Источник: ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Сравнительно слабо на фоне общего роста, по словам аналитика, выглядели акции банковского сектора. Не оправдались завышенные ожидания спекулянтов от "Дней инвестора ВТБ" в Лондоне и Москве. Менеджмент банка поделился оптимистичными целями по прибыльности, но четкого понимания их достижимости явно не хватало. Бумаги ВТБ подешевели на 3%, хотя и другие банковские акции оставались под давлением.

Легкий ажиотаж наблюдался в металлургии, где спекулянты пытаются обыгрывать тему восстановления китайского спроса. Опережающие индикаторы китайской экономики пока указывают в лучшем случае на стабилизацию, а динамика реальных продаж автомобилей и потребления электроэнергии в стране лишь пытается оторваться от нуля. Тем не менее даже фантазий о будущем оживлении хватило, чтобы разогнать котировки НЛМК на 4%, а "Норникеля" - на 2%.

По мнению аналитиков ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", ряд позитивных новостей спровоцировал рост сектора энергетики. Во-первых, неплохие результаты по российским стандартам отчетности предоставила "Э.ОН Россия" (+4,36%). Согласно данным компании, ее чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев выросла на 24,6%, до 13,6 млрд руб. Вторым позитивным моментом стало увеличение МРСК Северо-Запада (+5,61%) инвестпрограммы до 2018г. с 35,9 млрд руб. до 41,9 млрд руб.

Под финал недели вышла новость, спровоцировавшая рост акций "Интер РАО". "Роснефть" и "Интер РАО ЕЭС" (-0,19%) заключили контракт сроком на 25 лет, нефтяная компания поставит для "Интер РАО" до 875 млрд куб. м газа. Партнерство с "Роснефтью" носит стратегический характер и гарантирует стабильные поставки топлива на электростанции группы "Интер РАО ЕЭС", отмечают аналитики. Однако на следующей неделе, по их мнению, акции компании могут продемонстрировать коррекцию к росту.

Игроки готовы продолжить покупки

Сезон квартальной отчетности в США почти закончился. Важной макростатистики на следующей неделе также не ожидается, напоминает эксперт УК "Уралсиб". Спекулянты, полагает он, смогут продолжить разогрев рынка, используя как повод завершение президентских выборов в США. "Кто бы их ни выиграл, неопределенность в любом случае уменьшится. Риски окончания налоговых льгот в той же Америке и нарастающего перепроизводства нефти, наверное, проявятся ближе к декабрю", - считает эксперт.

С фундаментальной точки зрения, указывает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова, "быки" в пятницу, получив поддержку от важных макроэкономических данных из США, продолжали попытки отыграть среднесрочное восходящее движение, однако на данный момент их силы по-прежнему достаточно ограниченны и на российском рынке сдерживаются в том числе не самыми высокими ценами на нефть.

"Таким образом, игроки по-прежнему сталкиваются с рисками возобновления распродаж, хотя при положительных данных выглядят готовыми продолжить покупки", - говорит эксперт.

На следующей неделе из ключевых экономических событий эксперт выделяет выборы президента в США, а из более локальных - ряд интересной статистики в Европе, Китае и США, а также заседания ЕЦБ и Банка Англии. Игроки продолжат следить и за развитием ситуации в Испании и Греции. "Стоит помнить, что испортить общие настроения сейчас гораздо легче, чем вызвать у инвесторов благоприятный настрой", - подчеркнула эксперт.

/Компиляция. 2 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=159800. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.