Чернолецкая Елена Московский Фондовый Центр | Акции

Российский рынок снова вернулся к уровню поддержки, в случае пробития которого резко увеличивается потенциал падения

8 ноября 2012  Источник http://x.elitetrader.ru/img/clip3887506_8Kb.jpg http://mfc.ru/
В среду в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ упал на 1,6%, закрылся на уровне 1 423,36 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 28,112 млрд. руб. Российский рынок
► Совет директоров НК "ЛУКОЙЛ" рекомендовал внеочередному собранию акционеров компании, назначенному на 18 декабря, по итогам первого полугодия 2012 года выплатить промежуточные дивиденды в размере 40 руб. на акцию, говорится в сообщении компании.
Список акционеров, имеющих право на участие в собрании, составляется по данным на 12 ноября.
Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по US GAAP в первом полугодии 2012 года составила $4,8 млрд, что в 1,4 раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Уставный капитал "ЛУКОЙЛа" составляет 21 млн 264,081 тыс. рублей, он разделен на 850 млн 563,255 тыс. акций номиналом 0,025 рублей каждая.

Комментарий по рынку
В среду в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ упал на 1,6%, закрылся на уровне 1 423,36 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 28,112 млрд. руб.
Российский рынок снова вернулся к уровню поддержки, в случае пробития которого резко увеличивается потенциал падения. Первой технической целью по индексу ММВБ становится диапазон 1380-1360 пунктов.
Причем, как и ожидалось, внешний фон ухудшился сразу после выборов президента США – эйфория закончилась, инвесторы стали пересматривать проблемы. Напомним, что переизбрание Барака Обамы предварительно означает ввод налогов на богатых, налогов на капитал и финансовые операции, что выгодно для консервативного рынка облигаций, но никак не способствует спекуляциям в рисковых активах.
Так что ставка доходности по 10-летним американским долговым бумагам упала с 1,74% до 1,63% за одну сессию.
Для российского рынка, как для всех emerging markets, это означает прежнее отсутствие интереса со стороны глобальных фондов. Инвесторы уходят от рисков, от спекуляций, переходят в наиболее надежные активы, которые, может, и не показывают доходности, но зато не покажут и сильного провала. На этом фоне лидирует доллар.
Рубль и рублевые активы начинают слабеть. Российскому рынку акций в свете отсутствия здесь крупных продаж могли бы помочь внутренние новости.
Ключевым событием вчерашнего дня стало то, что Совет директоров НК "ЛУКОЙЛ" рекомендовал внеочередному собранию акционеров компании по итогам I полугодия 2012 года выплатить промежуточные дивиденды в размере 40 руб. на акцию, говорится в сообщении компании. Список акционеров, имеющих право на участие в собрании, составляется по данным на 12 ноября.
В ходе последнего собрания акционеров "ЛУКОЙЛа" устав компании был дополнен подпунктом, позволяющим объявлять и выплачивать дивиденды по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года. До текущего момента "ЛУКОЙЛ" выплачивал дивиденды 1 раз в год.
Эта новость является определенной поддержкой для бумаг компании, но, как показали динамика торгов в мае текущего года, если на рынках в целом сложится негативная динамика, то перед дивидендами акции ЛУКОЙЛа так же будут снижаться.
Однако мы полагаем, что грамотная политика менеджмента компании и преференции инвесторам являются долгосрочным положительным фактором для акций ЛУКОЙЛа. Низкая, относительно других российских нефтяных компаний, долговая нагрузка и стабильные показатели прибыли обеспечивают НК стабильный приток инвесторов. Негативным же фактором остается чрезмерно активное участие руководства в поддержке котировок, в результате чего акции ЛУКОЙЛа переоценены по отношению к рынку. Согласно нашей оценке, целевая цена акций составляет 2156 руб., потенциал роста ко вчерашнему закрытию чуть более 12%. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по бумагам компании для долгосрочных инвесторов.
Спекулятивным игрокам сейчас же лучше избегать активных операций, так как провалы рынка могут быть очень резкими. Стоит дождаться понимания, как поведет себя рынок около рубежа 1390 пунктов, а уже затем принимать решение о формировании позиций на отскок.

Новости мировых рынков
▼ Еврокомиссия ухудшила прогнозы бюджетного дефицита и госдолга для 17 стран еврозоны на 2012 год в связи с тяжелыми последствиями долгового кризиса и общим ослаблением экономики региона.
Бюджетный дефицит 17 государств еврозоны снизится с 4,1% ВВП в 2011 году до 3,3% ВВП в 2012, 2,6% в 2013 и 2,5% в 2014 году. В Евросоюзе снижение будет более медленным - с 4,4% ВВП в прошлом году до 3,6% ВВП в текущем, 3,2% ВВП в следующем и 2,9% в 2014 году.
По оценкам Еврокомиссии, Испании не удастся справиться с поставленной задачей выхода на приемлемый уровень дефицита (не более 3% ВВП) ни в 2013, ни даже в 2014 году. Если Мадрид намерен сократить бюджетный дефицит в этом году до 7,3% ВВП с 8,51% в 2011 году, то Еврокомиссия считает, что дефицит составит 8% ВВП в 2012 году, 6% ВВП в 2013 году и 6,4% ВВП в 2014 году.
Бюджетный дефицит Греции продолжит снижение в этом году - до 6,8% ВВП с 9,4% в 2011 году, что лучше ожидавшихся в мае 7,3% ВВП. В следующем году показатель упадет до 5,5% ВВП (ранее - 8,4%), в 2014 году - до 4,6%.
Франция и Великобритания не смогут сократить дефициты госбюджетов до приемлемого уровня в ближайшие три года, однако Италия и Германия сохранят неплохие показатели - не более 0,2% ВВП в Германии за все три года, 2,9% и менее в Италии.
Общеевропейский госдолг вырастет в этом году до 86,8% ВВП с 83% ВВП годом ранее, в 2013 году он составит уже 88,5% ВВП, еще через год - 88,6%. Страны еврозоны будут обременены задолженностью еще сильнее - 92,9% ВВП в 2012 году, 94,5% в 2013 году, 94,3% ВВП в 2014 году против 88,1% ВВП в 2011 году. Все прогнозные показатели хуже весенних оценок Еврокомиссии.
Рекордсменом в сфере госдолга остается Греция - 176,7% ВВП в этом году и боле 188% ВВП в следующие два года. Пересмотренные оценки на 16-20 процентных пунктов больше, чем предполагалось в мае. Еврокомиссия уверена, что Греция не сможет выйти на приемлемый уровень госдолга (менее 120% ВВП) к 2020 году, как предусмотрено ее договоренностями с международными кредиторами.
Второе место по отношению госдолга к ВВП среди стран еврозоны занимает Италия (126,5% ВВП в 2012 году). Объем задолженности в этому году превысит объем экономики также в Португалии и Ирландии, тогда как Бельгия остановится на границе в 99,9% ВВП, но пересечет 100%-ную отметку уже в следующем году.
В Германии, Франции, Испании и Великобритании госдолг останется существенно выше нормы, предусмотренной законодательством ЕС (60% ВВП), все три года.
Уровень безработицы в еврозоне подскочит до рекордных 11,3% в 2012 году и до 11,8% в следующем году, тогда как в мае предполагался рост до 11% за оба года. В Евросоюзе безработица также будет выше ожидавшихся весной 10,3% за оба года - 10,5% в 2012 году, 10,9% в 2013 году. В 2014 году и валютный блок, и ЕС в целом начнут снижение безработицы.
Инфляция в Европе останется достаточно сильной в текущем году (2,5% в еврозоне, 2,7% в ЕС), что ограничит возможности Европейского центрального банка (ЕЦБ), таргетирующего рост цен на уровне около 2%, по поддержке экономики. В 2013 году ожидается ослабление инфляции до 1,8% в еврозоне и 2% в Евросоюзе. В 2014 году темпы роста цен замедлятся до 1,6% и 1,8% соответственно.
В 2013 году ожидается рост экономики еврозоны всего на 0,1%, говорится в докладе Еврокомиссии. В мае предполагалось снижение ВВП на 0,3% в этом году и рост на 1% в следующем.
В 27 странах Европейского союза ВВП, вероятно, упадет на 0,3% в 2012 году, тогда как весной ожидался нулевой рост и подъем на 0,4% в следующем (ранее - 1,3%).

Ожидается сегодня
В России
► ОАО "Газпром" проведет телефонную конференцию, посвященную финансовым результатам по МСФО за второй квартал 2012 года.
► ОАО "Газпром нефть" планирует опубликовать финансовый отчет по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2012 года.

В мире
► Министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) проведут внеочередную встречу.
► Банк Англии по итогам двухдневного заседания обнародует решение относительно размера базовой процентной ставки. (16:00)
► Пройдет заседание Европейского центрального банка, по итогам которого будет объявлен уровень процентных ставок на ближайшее время. (16:45)
► Состоится пресс-конференция главы Европейского центрального банка М.Драги по итогам ежемесячного заседания. (17:30)
► Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (17:30)
► Министерство торговли США опубликует внешнеторговый баланс за сентябрь. (17:30)
► Как ожидается, Adidas AG, Aegon NV, AngloGold Ashanti Ltd., Commerzbank AG, Deutsche Post AG, Deutsche Telekom AG, European Aeronautic Defence and Space Company EADS NV, Groupon Inc., Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp., Nvidia Corp., SAS AB, Siemens AG, Societe Generale, Swiss Re AG, Walt Disney Co. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=160167. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.