Чернолецкая Елена Московский Фондовый Центр | Акции

Сегодня мы ждем небольшой восходящей коррекции в рамках 0,5-0,7% по индексу ММВБ

9 ноября 2012  Источник http://x.elitetrader.ru/img/clip3887506_8Kb.jpg http://mfc.ru/
Поддержку на 1420 пунктов ММВБ прошли без запинок на фоне того, что мировые инвесторы внезапно после выборов вспомнили про проблему «фискального обрыва»: финансовая пресса США занята сейчас этим вопросом так активно, как будто неделю назад об нем и речи не было.
Впрочем, ее можно понять: финансисты все же надеялись на победу республиканцев, которые были готовы пойти на определенные уступки в плане налогов по движению капитала Российский рынок
► Газпром в 2013 году будет выплачивать дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по РСБУ, сообщил заместитель председателя правления - начальник финансово-экономического департамента Газпрома Андрей Круглов в ходе телеконференции.
По его словам, в 2014 году компания сможет перейти на расчет дивидендов на основе отчетности по МСФО.
По итогам 2011 года "Газпром" выплатил дивиденды в размере 8,97 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов было направлено 212 млрд рублей.
► Чистая прибыль «Газпром нефти», занимающей пятое место в России по объемам нефтедобычи, по МСФО в январе-сентябре составила 134,677 млрд рублей, увеличившись на 8,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года, сообщила компания. Выручка за отчетный период повысилась на 20,4% - до 912,32 млрд рублей. EBITDA за 9 месяцев выросла на 10%, до 244,894 млрд рублей.
Чистая прибыль «Газпром нефти» в третьем квартале 2012 года выросла на 24% и составила 55,951 млрд рублей.
Выручка за июль-сентябрь составила 333,138 млрд рублей, увеличившись на 23%, скорректированная EBITDA выросла на 15%, до 95,597 млрд рублей (прогноз - 73 млрд рублей).

Комментарий по рынку
Вчера в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ упал на 1,09%, закрылся на уровне 1 407,79 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 36,847 млрд. руб.
Поддержку на 1420 пунктов ММВБ прошли без запинок на фоне того, что мировые инвесторы внезапно после выборов вспомнили про проблему «фискального обрыва»: финансовая пресса США занята сейчас этим вопросом так активно, как будто неделю назад об нем и речи не было.
Впрочем, ее можно понять: финансисты все же надеялись на победу республиканцев, которые были готовы пойти на определенные уступки в плане налогов по движению капитала.
При демократах основное налоговое бремя ляжет именно на этот сектор. Впрочем, проблема даже не в этом: серьезные разногласия между президентом и Конгрессом, которые относятся к разным партиям, могут стать причиной опоздания с согласованием любые мер, способных отложить резкий провал в доходах и темпах роста экономики США.
Так что настроения после выборов действительно определились, как негативные для рынка акций. US-Treasures стоят на уровне доходности 1,63%, а индекс S&P вошел в зону первой технической поддержки – 1380 пунктов. Следующим техническим рубежом может стать отметка 1350 пунктов. Но сегодня и в понедельник было неплохо увидеть восходящую коррекцию в область 1400 пунктов.
Если коррекция состоится, остальные рынки также немного успокоятся. Российские площадки на этом фоне могут сегодня подрасти. Индекс ММВБ технически должен подняться выше уровня 1415 пунктов. Впрочем, мы бы не рассчитывали на более серьезный рост: увеличившиеся вчера объемы торгов говорят о готовности спекулянтов к продажам и шортам.
Сегодня интересным событием станет заседание Центрального Банка России – финансисты, хотя и не ждут изменений, все же опасаются нового подъема ставки рефинансирования. Ликвидность и так очень дорогая последние полгода (ставки MIBOR с апреля не опускаются ниже уровня 5,5%). Новое повышение ставки может стать серьезным ударом для финансовых рынков, сократив и без того низкую активность.
Из внутренних корпоративных новостей стоит выделить публикацию показателей «Газпром Нефти» по МСФО за 9 месяцев текущего года.
Как отметила сама компания, рост цен на нефть и нефтепродукты, увеличение объемов добычи и переработки, а также продаж топлива в премиальных сегментах сбыта способствовали улучшению финансовых результатов компании.
Однако «Газпром Нефть» показала достаточно скромные результаты на фоне своих коллег, причиной этого стал рост капитальных вложений, которые увеличились за 9 месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21% и составили 106 млрд 13 млн руб.
Это связано с началом активной разработки месторождений в Оренбургском регионе, а также проведением масштабной программы модернизации нефтеперерабатывающих заводов компании в России и Сербии. В результате по итогам года можно ждать снижения рентабельности, чистая прибыль за 12 месяцев также должна быть ниже предыдущего периода примерно на 13%.
Учитывая, что даже после падения рынка потенциал роста акций «Газпром Нефти» до своей целевой цены составляет лишь 12,4%, мы подтверждаем нашу долгосрочную рекомендацию ПРОДАВАТЬ. Целевая цена, по нашим расчетам, составляет 172 руб.
В целом по рынку, повторимся, сегодня мы ждем небольшой восходящей коррекции в рамках 0,5-0,7% по индексу ММВБ. В отдельных бумагах ее можно будет использовать для спекулятивной торговли, но в целом ситуация сложная: конфигурация рынков говорит о возможности затяжного падения, долгосрочным консервативным инвесторам не стоит держать более 25% от общего портфеля акций.

Новости мировых рынков
▲ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 8 тыс. - до 355 тыс. по сравнению с 363 тыс. неделей ранее, говорится в отчете министерства труда США.
В то же время эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения числа заявок за неделю на 2 тыс. - до 365 тыс.
На данные о количестве безработных пока очень сильное влияние оказывают последствия урагана «Сэнди».
Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, на завершившейся 27 октября неделе сократилось на 135 тыс. - до 3,127 млн человек.
Неделей ранее, согласно уточненным данным, этот показатель составлял 3,262 млн, а не 3,263 млн, как сообщалось прежде. Эксперты в среднем прогнозировали снижение до 3,257 млн.
Менее волатильный показатель - среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели - увеличился на минувшей неделе до 370,5 тыс. по сравнению с 367,25 тыс. неделей ранее.
▲ Дефицит баланса внешней торговли США в сентябре снизился на 5,1% - до минимальных за последние два года $41,5 млрд, благодаря росту экспорта до рекордных значений, свидетельствует отчет министерства торговли страны.
В августе, согласно пересмотренным данным, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составляло $43,8 млрд, а не $44,2 млрд, как сообщалось ранее.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали роста дефицита до $45 млрд с объявленного ранее августовского уровня.
Объем экспорта вырос в сентябре на максимальные с июля 2011 года 3,1% - до $187 млрд, импорт - на 1,5%, до $225,2 млрд.
Дефицит баланса торговли с Китаем увеличился в сентябре с $28,7 млрд до $29,1 млрд.
▲ Американский банк JPMorgan Chase & Co. получил одобрение ФРС на выкуп собственных акций на сумму до $3 млрд в первом квартале 2013 года, сообщает MarketWatch.
В марте этого года JPMorgan объявил о запуске программы выкупа акций объемом $15 млрд, однако в мае был вынужден приостановить ее реализацию, неожиданно зафиксировав убыток от операций с деривативами на сумму $6,2 млрд.
В августе JPMorgan представил на рассмотрение ФРС новый план, предполагающий выкуп банком бумаг на $3 млрд в январе-марте следующего года, и 5 ноября американский ЦБ завершил оценку заявки, отметив, что не возражает против этого плана.
Банк также сообщил, что достиг принципиального соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) об урегулировании дела, связанного с нарушениями Bear Stearns Cos., купленного JPMorgan в 2008 году, при секьюритизации ипотечных кредитов.
▼ Европейский Центральный банк (ЕЦБ) по итогам очередного заседания в четверг оставил базовую процентную ставку по кредитам на рекордно низком уровне в 0,75% годовых, говорится в сообщении банка. Решение ЕЦБ о ставке совпало с ожиданиями аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Ставка по депозитам ЕЦБ оставлена на нулевом уровне.
Экономическая активность в еврозоне, вероятно, останется слабой, понижательные риски для экономики сохраняются, заявил глава ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции по итогам прошедшего в четверг заседания ЦБ.
Поддержку экономике, по словам М.Драги, оказывают стандартные и нестандартные меры, предпринимаемые ЕЦБ.
Драги отметил, что ЕЦБ готов запустить программу выкупа облигаций Outright Monetary Transactions (OMT), которая поможет избежать развития ситуации по экстремальным сценариям.
▼ Министры финансов стран еврозоны, возможно, не примут решения о выделении Греции очередного транша помощи до конца ноября, поскольку они ждут полного отчета о выполнении страной условий предоставления ей кредитов, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией.
По словам источника, главы финансовых ведомств европейских стран не разрешат выдачу Греции следующего транша - в размере 31,5 млрд евро - в ходе встречи в Брюсселе 12 ноября. Страны еврозоны заморозили предоставление Греции помощи еще в июне.
Министры намерены дождаться окончательного отчета инспекторов "тройки кредиторов" (Еврокомиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд), прежде чем принимать решение, отметил источник.
Инспектора еще не закончили оценку ситуации в стране и смогут предоставить лишь предварительный отчет по Греции к 12 ноября, чего будет недостаточно для принятия решения, добавил он.
По словам источника, возможной датой принятия решения по этому вопросу Еврогруппой является 26 ноября.
► Банк Англии в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, являющемся минимальным со времени основания британского ЦБ.
Как говорится в пресс-релизе ЦБ, Банк Англии также возобновил программу выкупа активов, завершившуюся в октябре, в прежнем объеме - 375 млрд фунтов стерлингов (около $598 млрд).
Решения британского ЦБ совпали с ожиданиями большинства аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.

Ожидается сегодня
В России
► Совет директоров Банка России рассмотрит вопросы установления процентных ставок по операциям ЦБ РФ на внутреннем финансовом рынке.
► ОАО "НОВАТЭК" планирует опубликовать результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев текущего года.
► Совет директоров ОАО "НОВАТЭК" планирует одобрить сделку, связанную с приобретением имущества, стоимость которого превышает 5% балансовой стоимости активов компании.
► ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" опубликует финансовую отчетность по US GAAP за III квартал 2012 года.

В мире
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует окончательные данные об изменении потребительских цен в октябре. (11:00)
► Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о промышленном производстве в сентябре. (11:45)
► Министерство труда США опубликует данные об изменении импортных цен в сентябре. (17:30)
► Мичиганский университет опубликует предварительное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за ноябрь. (18:55)
► Министерство торговли США опубликует данные об объемах запасов товаров на оптовых складах в сентябре. (19:00)
► Как ожидается, Allianz SE, AP Moeller - Maersk A/S, Assicurazioni Generali SpA, Credit Agricole SA, International Consolidated Airlines, J.C. Penney Co. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=160316. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.