Берсенев Евгений Еврофинансы | Акции

У Испании появились деньги

9 ноября 2012  Источник http://www.eufn.ru/ http://www.eufn.ru PDF
Российские биржи, отыграв негатив закрытия США, попытаются использовать комфортные цены активов, но закрепить позитив можно будет только при сильной внешней поддержке
Индексы продолжили снижаться, Dow Jones =-0,94, NASDAQ =-1,42, S&P =- 1,22%. Тот факт, что президент США (представитель демократической партии) вновь будет вынужден согласовывать вначале любые реформы с республиканским большинством в Палате представителей, омрачает дальнейшие перспективы решения общенациональных проблем в стране США. Индексы продолжили снижаться, Dow Jones =-0,94, NASDAQ =-1,42, S&P =- 1,22%. Тот факт, что президент США (представитель демократической партии) вновь будет вынужден согласовывать вначале любые реформы с республиканским большинством в Палате представителей, омрачает дальнейшие перспективы решения общенациональных проблем в стране. Возможны, в частности, сложности по вопросу увеличения лимита госдолга. Поэтому сразу после выборов на первый план выступила проблема сокращения бюджетных расходов и ожидаемые трудности ее решения при большинстве голосов республиканской партии в нижней палате Конгресса.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, инвесторы отыгрывали негатив американских площадок, ММВБ =-1,09 , РТС =-1,17%. По нашему мнению, снижение в РФ инфляции с 6,6 месяцем ранее до 6,5% сейчас носит временный характер и уже в ближайшее время цены продолжат рост, хотя бы в связи с низким урожаем этого лета. ЦБ предложил вчера банкам на 1 день прямое РЕПО в сумме 190 млрд. руб., на утреннем аукционе банки взяли 185 млрд. под 5,55% (ставка рынка выше и равна 6,10%), на вечернем еще 3 млрд. под 5,57%. Кредиты регулятора под процент ниже рыночного явно не способствуют развитию рынка межбанковского кредитования. Минфин тоже активно пополняет ресурсную часть банков, в дополнение к уже положенным в комбанки 629 млрд. руб., казначейство разместило на депозиты еще 50 млрд. руб. сроком на 35 дней, спрос составил 49 млрд. руб., в отборе приняли участие 4 банка, ставка размещения 6,2%, возврат средств 14 декабря. Объем задолженности по зарплате при этом за месяц увеличился на 66 млн. руб. и превысил 2,2 млрд. руб. Зато банки, не говоря уже о Минфине, получили за 10 месяцев прибыль в размере 835 млрд. руб., что практически равно прибыли за весь прошлый год, при этом рентабельность капитала находится на уровне 16-17%. В европейских странах, лидерах мирового банковского процесса, рентабельность в полтора раза ниже. Инфляция с начала года равна 5,7%.
Европа. Биржи завершили сессию четверга разнонаправлено, FTSE 100 =-0,24, DAX =-0,41, CAC 40 =+0,02%. Еврокомиссия прогнозирует сокращение в текущем году ВВП ЕС на 0,3, еврозоны на 0,4%. На 2013г. соответствующие показатели ожидаются на уровне 0,4 и 0,1%. Прогноз по Германии предполагает умеренный рост на 0,8% в текущем и на 2,0% в следующем году. Прогнозы по росту ВВП Испании еще более пессимистичны, ВВП сократится на 1,4% как в этом, так и в 2013г., а рост в 0,8% начнется лишь в 2014г. Италию ожидает усиление рецессии, в текущем году ВВП сократится на 2,3%, в следующем на 0,5%, рост ожидается только в 2014г. на уровне 0,8%.
Увеличилось за месяц с 16,8 до 17,0 млрд. евро положительное сальдо торгового баланса Германии, (ожидали значения показателя на уровне 16,8). Испания привлекла 4,8 млрд. евро, в том числе предложив инвесторам госбумаги со сроком обращения 20 лет, привлеченных средств достаточно, чтобы покрыть нужды страны до конца текущего года, значит, страна не обратится за помощью к ЕС. Ключевые ставки Банка Англии и ЕЦБ сохранены на прежнем уроне в 0,5 и 0,75%, как и ожидалось. К большому облегчению инвесторов, голосование в парламенте Греции по реформе рынка труда состоялось в пользу проекта, соответственно 153 и 128 голосов, воздержались 18, один депутат не голосовал. Новые меры приведут к снижению зарплат и пенсий от 3 до 25%, отмене ряда льгот. Растущая безработица особенно касается молодежи до 25 лет, она возросла с 45% годом ранее до 58%.
Азия. Биржи вслед за США закрыли сессию четверга в минусе. Индекс Nikkei снизился на 1,51%, в качестве локальной причины также стало укрепление иены и снижение заказов в машиностроении. Hang Seng и Shanghai Composite показали еще большее снижение, соответственно на 2,41 и 1,63%, Kospi снизился на 1,19%. Главным событием, несомненно, являлся 18 съезд компартии Китая, по итогам которого генеральным секретарем, как ожидается, станет Си Цзиньпин (сейчас вице председатель КНР и заместитель председателя Военного совета ЦК Компартии). Смена власти внесет некоторую неопределенность в проводимую политику. Сегодня утром появилась новая статистика по Китаю, так, инфляция в годовом исчислении составила 1,7%, месяцем ранее было 1,9%, снижение инфляции предоставляет властям дополнительное пространство для маневра в отношении стимулирующих мер.
Золото. Утром четверга фьючерсы на золото торговались по 1715,61, к 14.00, в русле позитива европейских площадок и опасений фискального обрыва в США, по 1717,93, сегодня с утра золото = 1734,68, серебро = 32,36, платина = 1554,3, палладий = 615,95 долл. за унцию.
Нефть. На общем фоне укрепления доллара, на разные сорта нефти влияют специфические факторы, так, на Light рост запасов нефти в США и опасения снижения импорта в русле политики президента. Кроме того, нефть дешевела на технических продажах после роста накануне (цены на нефтяные фьючерсы выросли более чем на 3% и превысили свои максимальные значения за две недели). В результате Brent и Light с утра четверга шли по 107,37 и 84,81, к 14.00 по 106,67 и 85,51, сегодня утром, на опасениях ухудшения ситуации в Сирии, по 107,45 и 85,27 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится заседание комитета по денежно-кредитной политике ЦБ РФ по ставкам, продолжает работу 18-й съезд компартии Китая (закрытие 14 ноября). Из наиболее важной статистики ждем индекс потребительских настроений Мичиганского университета (18.55) и данные об объеме оптовых запасов в США (19.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия в преобладающем минусе, но цена нефти Brent обозначила рост. Российские биржи, отыграв негатив закрытия США, попытаются использовать комфортные цены активов, но закрепить позитив можно будет только при сильной внешней поддержке.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=160349. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.