Шишкина Мария ИК Русс-инвест | Акции | МТС | ВымпелКом (VEON)

«Вымпелком» и МТС: выручка разная, тенденция одна

15 ноября 2012  Источник http://www.russ-invest.ru/ http://www.russianexpert.ru
«Третий квартал традиционно считается максимально сильным для операторов мобильной связи, свою роль играет фактор сезонности – увеличивается средняя выручка с абонента, продолжительность разговоров, доход от роуминга «Третий квартал традиционно считается максимально сильным для операторов мобильной связи, свою роль играет фактор сезонности – увеличивается средняя выручка с абонента, продолжительность разговоров, доход от роуминга.

По итогам 3 квартала «Вымпелком» продемонстрировал скромные результаты по выручке (снижение на 6%) и по показателю EBITDA (снижение на 2%), что связано с негативной динамикой курса доллара, таким образом, положительная динамика в 3 квартале была нивелирована. В то же время ми видим увеличение чистой прибыли в 2,8 раза и рентабельности компании, которая стала самой высокой с момента приобретения Wind Telecom в апреле 2011 года. Консолидированная выручка МТС так же снизилась в 3 квартале на 4,4% год-к-году, OIBDA на 4,2%, чистая прибыль выросла на 74,1%.

Более интересны в этом плане результаты по России, когда можно проанализировать итоги деятельности всех операторов «Большой Тройки». Напомним, первым отчитался «Мегафон». Из плюсов отметим, что «Мегафон» по-прежнему опережает своих конкурентов по темпам выручки – за третий квартал прирост составил 12,3%, у МТС – 8%, «Вымпелкома» - 7%. МТС, в свою очередь, продолжает удерживать пальму первенства по размеру выручки - 88,25 млн рублей, у «Вымпелкома» - 74,458 млн рублей, у «Мегафона» - 71, 234 млн рублей. «Вымпелком» спасает свои позиции в сегменте мобильного интернета – рост выручки за третий квартал 54% г-к-г.

В целом отметим, что «Вымпелком» проигрывает своим конкурентам в запуске сетей LTE. «Мегафон» и МТС уже произвели коммерческий запуск сетей LTE, когда у «Вымпелкома» запуск запланирован на начало 2013 года.
По итогам 3 квартала абонентская база снизилась только у «Вымпелкома» на 1% до 56,2 млн абонентов, у МТС увеличилась на 1,6% до 70,73 млн, «Мегафона» на 5,1% до 62,8 млн (по России).

Консолидированные показатели «Вымпелкома» по US GAAP за 3 квартал 2012 год (по сравнению со 3 кварталом 2011):
Выручка: $5,747 млрд (-6%)
EBITDA: $2,530 млрд (-2%)
Рентабельность EBITDA: 44% (42,2%)
Чистая прибыль: $538 млн (+185%)

Показатели МТС по US GAAP за 3 квартал 2012 год (по сравнению со 3 кварталом 2011):
Выручка: $3,13 млрд (-4,4%)
OIBDA: $1.379 млрд (-4.2%)
Рентабельность OIBDA: 44% (44%)
Чистая прибыль: $630 млн (+74.1%)

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=160963. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.