16 ноября 2012 Инфина Иванищев Александр
Вчера впервые на этой неделе на нашем рынке наблюдались признаки того, что продолжение игры от продажи натолкнулось на технические трудности. Действительно анализ торговых позиций краткосрочных спекулянтов показывает, что ресурсные возможности продавцов заметно ослабели после прошедших распродаж. Торговый оборот по индексу ММВБ резко упал. Рынок оказался сильно перепродан, и спекулянты вынуждены прикрывать короткие позиции. Но главное, завершилась интрига с экспирацией опционов на срочном рынке. Именно по этой причине после 16-00 мск цены пришли в движение, а в лидерах роста на закрытии сессии оказались именно те самые бумаги, с помощью которых ранее индекс давили вниз.
Наряду с факторами технического плана российские акции получили дополнительную поддержку со стороны подорожавшей нефти. Однако по фьючерсу brent вчера также прошла экспирация, что привело к возврату цены в район $108. Тем не менее, геополитические риски на рынке нефти по-прежнему остаются в силе.
Остаются в силе и фундаментальные факторы, поддерживающие рост цен на природный газ. В частности фьючерсная цена на природный газ в США практически удвоилась с апрельского минимума и сейчас торгуется на максимальных уровнях (~$135-140 за 1000 куб. м.) за последние 12 месяцев (+35% с начала сентября). Рост стоимости газа имеет хорошие шансы на продолжение (ближайшая техническая цель $170-200), тем самым будет сломана почти трехлетняя нисходящая тенденция, вызванная ростом предложения сланцевого газа в США. Однако, как выяснилось, низкие цены на газ не устраивают ни буровиков, ни компании- производителей сланцевого газа. Вопрос стоит очень жестко: если цены не вырастут, то многие газосланцевые компании попросту разорятся (Chesapeake Energy Corp. уже убыточна). Специалисты называют в качестве экономически приемлемой цену на газ равную $180-240 за 1000 куб. м. (прирост от 30 до 75% к текущим ценам). В этой связи покупка акций российского газового концерна выглядит весьма перспективной, учитывая к тому же низкий уровень сегодняшних цен акций Газпрома. Целевой ориентир роста на ближайшие полгода - $6,2 за акцию
В случае продолжения отскока первой целью роста индекса ММВБ станет возврат в зону консолидации 9- 12 ноября, т.е. к уровню месячной балансовой цены ОВР-20 (1398,64 п.). Основной движущей силой роста будет выступать фиксация коротких позиций. Чистый объем недельных short`ов (индикатор OBV-5, рис. 1) предполагает возможность полного закрытия коротких позиций уже сегодня. Невысокий вчерашний оборот пока не позволяет оценить в полной мере настроения участников и их готовность к восстановлению порезанных long`ов. До тех пор, пока индекс ММВБ будет торговаться ниже уровня ОВР- 20, этот вопрос будет оставаться открытым, также как будут оставаться невысокими и торговые обороты. Ближайший уровень поддержки по индексу ММВБ на сегодня расположен на 1472 п. (ОВР-5). Тактическая цель ноября - уровень 1450 п
Сегодня президент Б. Обама обсуждает с представителями Конгресса тему фискального обрыва. На следующей неделе (20 ноября) ждем решения Еврогруппы по Греции и внимательно следим за настроениями инвесторов после Дня Благодарения (22 ноября). В последнюю неделю ноября (после выборов в Каталонии 25 ноября) главным ньюсмейкером может оказаться Испания
В четверг открывшись в минусе, российский фондовый рынок завершил день на положительной территории благодаря высоким ценам на нефть, дорожающей на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. В ходе основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,02% до 1386,3 п., индекс РТС увеличился на 1,08% до 1381,9 п. Активность игроков была низкой: оборот торгов акциями на ММВБ составил 24,3 млрд. рублей. Объем торгов по акциям на ММВБ-РТС составил 27,785 млрд. рублей, что примерно на 10% ниже среднего уровня за последний месяц. В отраслевом срезе лучше рынка выглядели акции финансовых (+1,38%) и телекоммуникационных (+1,20%) компаний. Лидерами роста среди голубых фишек стали бумаги Аэрофлота (+2,15%), ЛУКОЙЛа (+1,73%), Газпрома (+1,71%), Сбербанка (+1,62%), Мосэнерго (+1,54%). Аутсайдерами торгов стали, в частности, Иркутскэнерго (-1,8%), а также «префы» АвтоВАЗа (-0,74%).
Рынок акций США - Торги в США завершились в красной зоне на фоне ожиданий начала переговоров между демократами и республиканцами относительно увеличения «потолка» госдолга, обострения ситуации в израильско-палестинском конфликте, а также снижения компанией Wal-Mart (-3,646%) цели по годовой прибыли. По итогам дня индекс Dow Jones просел на 0,29%, S&P500 - на 0,16% (до самого низкого уровня с 25 июля), Nasdaq - на 0,35%. Акции большинства секторов экономики снизились. В лидерах снижения были телекоммуникации (-1,072%), добыча природных ресурсов (-0,965%), химия (-0,846%). Лучше рынка выглядели бумаги банковского (+0,480%) и страхового (+0,552%) секторов. Среди голубых фишек позитивную динамику продемонстрировали AIG (+1,825%), Cisco (+1,585%), Coca-Cola (+1,125%). В минусе завершили день AT&T (-1,125%), Verizon Communications (-1,302%). Индекс волатильности VIX увеличился на 0,39%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых значений. Европа - Ведущие фондовые площадки Европы завершили день в красной зоне после заявления Eurostat о том, что в 3 кв. Еврозона впала в рецессию: FTSE100 (-0,77%), DAX (-0,82%), CAC40 (-0,52%). Азия - Азиатские фондовые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 10:00 мск Nikkei растет на 2,06%, Kospi падает на 0,44% Shanghai Composite - на 1,02%, Hang Seng растет на 0,07%.
Валютный рынок $ - Индекс доллара третий день подряд остается в боковом диапазоне 80,9-81,2. На положение доллара не повлияли слабые макроэкономические данные (индексы Филадельфии и Нью-Йорка, первичные обращения за пособиями по безработице). €/$ - Несмотря на негативные данные по ВВП Еврозоны, подтвердившие начало рецессии, единая валюта продемонстрировала вчера рост от 1,27 до 1,28 и закрылась на 1,278. Укрепление евро явилось следствием фиксации коротких позиций после того, как стало известно о готовности Греции к сегодняшнему погашению своих долговых обязательств. В паре с иеной евро воспользовался слабостью последней и вырос до 103,75. ? - Иена продолжает стремительно слабеть на ожиданиях предстоящего роспуска нижней палаты парламента. Пара иена/доллар выросла с 80,25 до 81,17, что является максимальным значением с апреля этого года
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,4%. Энергоносители подешевели на 1%, базовые металлы подорожали на 0,1%, драгоценные металлы снизились в цене на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,3%. Нефть - По данным министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 1,1 млн. баррелей (+2,7 млн., по предварительной оценке). Запасы бензина уменьшились на 0,4 млн., дистиллятов - на 2,5 млн. (ожидалось их снижение на 1 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0,6 п.п. до 86%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1% до $85,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 1,2% до $111. Индекс акций нефтяных компаний просел на 0,1%. Драгоценные металлы - В пятницу утром спотовая цена на золото опустилась до $1714 за тройскую унцию, цена на серебро - до $32,5. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2,4%. Базовые металлы - 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожал в наибольшей степени контракт на свинец (+0,8%), подешевел - на никель (-1,5%), контракт на медь в цене не изменился
Рынок долга Испанские 5-Y cd две последних сессии остаются стабильными и котируются на 353 п. Ставка 3-m ERIBOR осталась на прежнем уровне 0,191%, 3-m LIBOR подросла до 0,311%. Доходность 10-Y немецких облигаций стабилизировалась на уровне 1,34%. Доходность 10-Y ust продолжает третий день балансировать около уровня 1,59%; доходность 2-Y ust снизилась с 0,248% до 0,244%.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Наряду с факторами технического плана российские акции получили дополнительную поддержку со стороны подорожавшей нефти. Однако по фьючерсу brent вчера также прошла экспирация, что привело к возврату цены в район $108. Тем не менее, геополитические риски на рынке нефти по-прежнему остаются в силе.
Остаются в силе и фундаментальные факторы, поддерживающие рост цен на природный газ. В частности фьючерсная цена на природный газ в США практически удвоилась с апрельского минимума и сейчас торгуется на максимальных уровнях (~$135-140 за 1000 куб. м.) за последние 12 месяцев (+35% с начала сентября). Рост стоимости газа имеет хорошие шансы на продолжение (ближайшая техническая цель $170-200), тем самым будет сломана почти трехлетняя нисходящая тенденция, вызванная ростом предложения сланцевого газа в США. Однако, как выяснилось, низкие цены на газ не устраивают ни буровиков, ни компании- производителей сланцевого газа. Вопрос стоит очень жестко: если цены не вырастут, то многие газосланцевые компании попросту разорятся (Chesapeake Energy Corp. уже убыточна). Специалисты называют в качестве экономически приемлемой цену на газ равную $180-240 за 1000 куб. м. (прирост от 30 до 75% к текущим ценам). В этой связи покупка акций российского газового концерна выглядит весьма перспективной, учитывая к тому же низкий уровень сегодняшних цен акций Газпрома. Целевой ориентир роста на ближайшие полгода - $6,2 за акцию
В случае продолжения отскока первой целью роста индекса ММВБ станет возврат в зону консолидации 9- 12 ноября, т.е. к уровню месячной балансовой цены ОВР-20 (1398,64 п.). Основной движущей силой роста будет выступать фиксация коротких позиций. Чистый объем недельных short`ов (индикатор OBV-5, рис. 1) предполагает возможность полного закрытия коротких позиций уже сегодня. Невысокий вчерашний оборот пока не позволяет оценить в полной мере настроения участников и их готовность к восстановлению порезанных long`ов. До тех пор, пока индекс ММВБ будет торговаться ниже уровня ОВР- 20, этот вопрос будет оставаться открытым, также как будут оставаться невысокими и торговые обороты. Ближайший уровень поддержки по индексу ММВБ на сегодня расположен на 1472 п. (ОВР-5). Тактическая цель ноября - уровень 1450 п
Сегодня президент Б. Обама обсуждает с представителями Конгресса тему фискального обрыва. На следующей неделе (20 ноября) ждем решения Еврогруппы по Греции и внимательно следим за настроениями инвесторов после Дня Благодарения (22 ноября). В последнюю неделю ноября (после выборов в Каталонии 25 ноября) главным ньюсмейкером может оказаться Испания
В четверг открывшись в минусе, российский фондовый рынок завершил день на положительной территории благодаря высоким ценам на нефть, дорожающей на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. В ходе основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,02% до 1386,3 п., индекс РТС увеличился на 1,08% до 1381,9 п. Активность игроков была низкой: оборот торгов акциями на ММВБ составил 24,3 млрд. рублей. Объем торгов по акциям на ММВБ-РТС составил 27,785 млрд. рублей, что примерно на 10% ниже среднего уровня за последний месяц. В отраслевом срезе лучше рынка выглядели акции финансовых (+1,38%) и телекоммуникационных (+1,20%) компаний. Лидерами роста среди голубых фишек стали бумаги Аэрофлота (+2,15%), ЛУКОЙЛа (+1,73%), Газпрома (+1,71%), Сбербанка (+1,62%), Мосэнерго (+1,54%). Аутсайдерами торгов стали, в частности, Иркутскэнерго (-1,8%), а также «префы» АвтоВАЗа (-0,74%).
Рынок акций США - Торги в США завершились в красной зоне на фоне ожиданий начала переговоров между демократами и республиканцами относительно увеличения «потолка» госдолга, обострения ситуации в израильско-палестинском конфликте, а также снижения компанией Wal-Mart (-3,646%) цели по годовой прибыли. По итогам дня индекс Dow Jones просел на 0,29%, S&P500 - на 0,16% (до самого низкого уровня с 25 июля), Nasdaq - на 0,35%. Акции большинства секторов экономики снизились. В лидерах снижения были телекоммуникации (-1,072%), добыча природных ресурсов (-0,965%), химия (-0,846%). Лучше рынка выглядели бумаги банковского (+0,480%) и страхового (+0,552%) секторов. Среди голубых фишек позитивную динамику продемонстрировали AIG (+1,825%), Cisco (+1,585%), Coca-Cola (+1,125%). В минусе завершили день AT&T (-1,125%), Verizon Communications (-1,302%). Индекс волатильности VIX увеличился на 0,39%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых значений. Европа - Ведущие фондовые площадки Европы завершили день в красной зоне после заявления Eurostat о том, что в 3 кв. Еврозона впала в рецессию: FTSE100 (-0,77%), DAX (-0,82%), CAC40 (-0,52%). Азия - Азиатские фондовые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 10:00 мск Nikkei растет на 2,06%, Kospi падает на 0,44% Shanghai Composite - на 1,02%, Hang Seng растет на 0,07%.
Валютный рынок $ - Индекс доллара третий день подряд остается в боковом диапазоне 80,9-81,2. На положение доллара не повлияли слабые макроэкономические данные (индексы Филадельфии и Нью-Йорка, первичные обращения за пособиями по безработице). €/$ - Несмотря на негативные данные по ВВП Еврозоны, подтвердившие начало рецессии, единая валюта продемонстрировала вчера рост от 1,27 до 1,28 и закрылась на 1,278. Укрепление евро явилось следствием фиксации коротких позиций после того, как стало известно о готовности Греции к сегодняшнему погашению своих долговых обязательств. В паре с иеной евро воспользовался слабостью последней и вырос до 103,75. ? - Иена продолжает стремительно слабеть на ожиданиях предстоящего роспуска нижней палаты парламента. Пара иена/доллар выросла с 80,25 до 81,17, что является максимальным значением с апреля этого года
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,4%. Энергоносители подешевели на 1%, базовые металлы подорожали на 0,1%, драгоценные металлы снизились в цене на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,3%. Нефть - По данным министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 1,1 млн. баррелей (+2,7 млн., по предварительной оценке). Запасы бензина уменьшились на 0,4 млн., дистиллятов - на 2,5 млн. (ожидалось их снижение на 1 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0,6 п.п. до 86%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1% до $85,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 1,2% до $111. Индекс акций нефтяных компаний просел на 0,1%. Драгоценные металлы - В пятницу утром спотовая цена на золото опустилась до $1714 за тройскую унцию, цена на серебро - до $32,5. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2,4%. Базовые металлы - 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожал в наибольшей степени контракт на свинец (+0,8%), подешевел - на никель (-1,5%), контракт на медь в цене не изменился
Рынок долга Испанские 5-Y cd две последних сессии остаются стабильными и котируются на 353 п. Ставка 3-m ERIBOR осталась на прежнем уровне 0,191%, 3-m LIBOR подросла до 0,311%. Доходность 10-Y немецких облигаций стабилизировалась на уровне 1,34%. Доходность 10-Y ust продолжает третий день балансировать около уровня 1,59%; доходность 2-Y ust снизилась с 0,248% до 0,244%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter