26 июня 2008 Связь-Банк
Сессия четверга получилась не слишком адекватной. ФРС сохранила ставку на уровне 2%, в чем почти никто не сомневался. Вероятность ее повышения в перспективе полугода на наш взгляд минимальна - ситуация в экономике просто не позволяет делать кредиты дороже. Рынок труда и недвижимости слаб, а некоторая активизация потребительской активности в конце мая - это последствия возврата налогов ("план Буша"). ФРС это прекрасно понимает, и не может быть спокойной за эту важнейшую составляющую американской экономики. Хотя в комментарии были отмечены и позитивные изменения по сравнению с апрелем.
На этом фоне Dow закрывается в нуле, а рост S&P500 и NASDAQ обеспечивают только технологические компании. В Азии снижение, хотя и не слишком активное. Фьючерсы на ведущие мировые индексы в значительном минусе. Снижением открывается Европа. Индексы РТС и ММВБ дружно растут первую половину дня.
Более соответствующее ситуации снижение началось только незадолго перед публикацией статистики.
Данные по ВВП совпали с ожиданиями - он действительно был пересмотрен с 0,9% до 1%. Но это не стало стимулом к росту. Более того, ситуация после 16-30 мск. на мировых рынках и у нас начала ухудшаться. Отчасти причиной могли стать слабые данные по безработице. Число заявок на пособие по безработице не изменилось - на минувшей неделе за ним обратились 384 тыс. американцев. Ожидалось снижение до 375 тыс. Сильнее ожиданий выросло число продолжающих получать пособие. С 3057 тыс. до 3139 тыс. (прогнозировалось значение 3105 тыс.)
На западе основное снижение сегодня приходится в первую очередь на банковский сектор из-за целого ряда понижений рекомендаций по американским банкам и брокерским компаниям. В итоге Сбербанк и ВТБ закрылись в минусе на 0,68% и 1,66%. Хотя обе начали сессию положительным гэпом.
Достаточно неплохую отчетность опубликовала сегодня АФК Система (+2,09%). Чистая прибыль по US GAAP в I квартале 2008г. по сравнению с I кварталом 2007г. снизилась на 47,5% - до 398,675 млн. долл. Акции МТС потеряли 0,06%.
После публикации ВВП резкий скачек на фоне ослабления доллара совершила нефть. К 17-45 мск. стоимость барреля Brent уже протестировала 138$. Евро укрепилось по отношению к доллару до 1,5725. Именно это остановило снижение российского рынка в последние минуты торгов и вернуло покупки в бумаги нефтяных компаний. По итогам сессии акции Роснефти закрылись в плюсе на 0,25%, котировки ЛУКОЙЛа и Газпром нефти снизились на 0,3% и 0,46%. Газпром и НОВАТЭК в минусе на 1,07% и 0,47%. Сегодня президент ОПЕК Шахиб Хелиль заявил, что стоимость нефти нынешним летом может достичь 170 долл. за барр. Но вряд ли поднимется до 200 долл./барр.
В секторе металлургических компаний наибольший рост показали акции Полюс золото (+5.29%). В плюсе примерно на 0,8% и Северсталь с ММК. Бумаги ГМК Норильский никель подешевели на 0,32%. Бумаги ТМК ушли в минус на 6,04%, отыгрывая рост предыдущих сессий.
Индексы ММВБ и РТС закрылись в минусе на 0,39% и 0,09%, и на отметках 1557,46 пункта и 2308,76 пункта соответственно. Дневные объемы на уровне предыдущих сессий. Какие-либо выводы по итогам торгов делать сложно. Гораздо больше вопросов. В расчете на что сегодня рос рынок? Только ли за счет покупок российских АДР в Лондоне? В США улучшения ситуации пока не предвидится, банки и статистика наперебой радуют негативом. Компании вынуждены пересматривать в худшую сторону прогнозы и увеличивать цены на свою продукцию. Движения нефти в коридоре 132-138$ уже привычное дело, но чем выше ее загоняют спекулянты, тем серьезнее могут быть последствия для мировой экономики. Конечно, сейчас оба основных индекса находятся в районе достаточно серьезных поддержек, но повод ли это играть в "тихую гавань" при практически полном отсутствии внутренних идей? И не придется ли нам активно догонять Европу и Штаты в их снижении?
В Европе индексы дружно снижаются на 1,7-1,9%. В первую очередь снижение коснулось банковского сектора. Причиной стало понижение аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по акциям ряда брокерских компаний США с "привлекательно" до "нейтрально". К тому же инвестбанк ожидает, что одни из его конкурентов - Citigroup - может списать ещё около 9$ млрд., и снизил рекомендации по его акциям до "sell". Не удивительно, что на этом фоне и европейские банки теряют 2-3% своей рыночной капитализации. После завершения заседания FOMC евро укрепил свои позиции относительно доллара, что вызывает снижение котировок автопроизводителей. Также внутри дня умеренный рост демонстрирует и нефть. В минусе держаться бумаги операторов мобильной связи - ходят слухи, что тарифы на звонки абонентам других компаний снизятся на 70% в соответствии с правилами для индустрии, которые должны быть опубликованы в четверг.
В Штатах после полу часа торгов индексы ушли в минус на 1,4-2%. Основное снижение демонстрируют финансовые компании и лидер роста среды - технологический сектор. Прогнозы Research In Motion Ltd. и Oracle Corp. разочаровали инвесторов. Строительная компания Lennar опубликовала финансовые результаты II квартала. Убытки компании сократились до 120,9$ млн. (76 центов на акцию) против убытков в 244,2$ млн. (1,55$ на акцию). Выручка сократилась на 61% до 1,13$ млрд. Портфель заказов уменьшился сразу на 56% до 1,3$ млрд и при всем этом руководство фирмы прогнозирует дальнейшее ухудшение деловой конъюнктуры в отрасли во II полугодии.
Продажи на вторичном рынке жилья в США в мае повысились на 2% - до 4,99 млн. домов. В то же время ожидалось менее значительного повышения - до 4,95 млн.
Станислав Свиридов и Максим Гребцов, отдел анализа финансовых рынков ОАО АКБ "Связь-Банк"
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На этом фоне Dow закрывается в нуле, а рост S&P500 и NASDAQ обеспечивают только технологические компании. В Азии снижение, хотя и не слишком активное. Фьючерсы на ведущие мировые индексы в значительном минусе. Снижением открывается Европа. Индексы РТС и ММВБ дружно растут первую половину дня.
Более соответствующее ситуации снижение началось только незадолго перед публикацией статистики.
Данные по ВВП совпали с ожиданиями - он действительно был пересмотрен с 0,9% до 1%. Но это не стало стимулом к росту. Более того, ситуация после 16-30 мск. на мировых рынках и у нас начала ухудшаться. Отчасти причиной могли стать слабые данные по безработице. Число заявок на пособие по безработице не изменилось - на минувшей неделе за ним обратились 384 тыс. американцев. Ожидалось снижение до 375 тыс. Сильнее ожиданий выросло число продолжающих получать пособие. С 3057 тыс. до 3139 тыс. (прогнозировалось значение 3105 тыс.)
На западе основное снижение сегодня приходится в первую очередь на банковский сектор из-за целого ряда понижений рекомендаций по американским банкам и брокерским компаниям. В итоге Сбербанк и ВТБ закрылись в минусе на 0,68% и 1,66%. Хотя обе начали сессию положительным гэпом.
Достаточно неплохую отчетность опубликовала сегодня АФК Система (+2,09%). Чистая прибыль по US GAAP в I квартале 2008г. по сравнению с I кварталом 2007г. снизилась на 47,5% - до 398,675 млн. долл. Акции МТС потеряли 0,06%.
После публикации ВВП резкий скачек на фоне ослабления доллара совершила нефть. К 17-45 мск. стоимость барреля Brent уже протестировала 138$. Евро укрепилось по отношению к доллару до 1,5725. Именно это остановило снижение российского рынка в последние минуты торгов и вернуло покупки в бумаги нефтяных компаний. По итогам сессии акции Роснефти закрылись в плюсе на 0,25%, котировки ЛУКОЙЛа и Газпром нефти снизились на 0,3% и 0,46%. Газпром и НОВАТЭК в минусе на 1,07% и 0,47%. Сегодня президент ОПЕК Шахиб Хелиль заявил, что стоимость нефти нынешним летом может достичь 170 долл. за барр. Но вряд ли поднимется до 200 долл./барр.
В секторе металлургических компаний наибольший рост показали акции Полюс золото (+5.29%). В плюсе примерно на 0,8% и Северсталь с ММК. Бумаги ГМК Норильский никель подешевели на 0,32%. Бумаги ТМК ушли в минус на 6,04%, отыгрывая рост предыдущих сессий.
Индексы ММВБ и РТС закрылись в минусе на 0,39% и 0,09%, и на отметках 1557,46 пункта и 2308,76 пункта соответственно. Дневные объемы на уровне предыдущих сессий. Какие-либо выводы по итогам торгов делать сложно. Гораздо больше вопросов. В расчете на что сегодня рос рынок? Только ли за счет покупок российских АДР в Лондоне? В США улучшения ситуации пока не предвидится, банки и статистика наперебой радуют негативом. Компании вынуждены пересматривать в худшую сторону прогнозы и увеличивать цены на свою продукцию. Движения нефти в коридоре 132-138$ уже привычное дело, но чем выше ее загоняют спекулянты, тем серьезнее могут быть последствия для мировой экономики. Конечно, сейчас оба основных индекса находятся в районе достаточно серьезных поддержек, но повод ли это играть в "тихую гавань" при практически полном отсутствии внутренних идей? И не придется ли нам активно догонять Европу и Штаты в их снижении?
В Европе индексы дружно снижаются на 1,7-1,9%. В первую очередь снижение коснулось банковского сектора. Причиной стало понижение аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по акциям ряда брокерских компаний США с "привлекательно" до "нейтрально". К тому же инвестбанк ожидает, что одни из его конкурентов - Citigroup - может списать ещё около 9$ млрд., и снизил рекомендации по его акциям до "sell". Не удивительно, что на этом фоне и европейские банки теряют 2-3% своей рыночной капитализации. После завершения заседания FOMC евро укрепил свои позиции относительно доллара, что вызывает снижение котировок автопроизводителей. Также внутри дня умеренный рост демонстрирует и нефть. В минусе держаться бумаги операторов мобильной связи - ходят слухи, что тарифы на звонки абонентам других компаний снизятся на 70% в соответствии с правилами для индустрии, которые должны быть опубликованы в четверг.
В Штатах после полу часа торгов индексы ушли в минус на 1,4-2%. Основное снижение демонстрируют финансовые компании и лидер роста среды - технологический сектор. Прогнозы Research In Motion Ltd. и Oracle Corp. разочаровали инвесторов. Строительная компания Lennar опубликовала финансовые результаты II квартала. Убытки компании сократились до 120,9$ млн. (76 центов на акцию) против убытков в 244,2$ млн. (1,55$ на акцию). Выручка сократилась на 61% до 1,13$ млрд. Портфель заказов уменьшился сразу на 56% до 1,3$ млрд и при всем этом руководство фирмы прогнозирует дальнейшее ухудшение деловой конъюнктуры в отрасли во II полугодии.
Продажи на вторичном рынке жилья в США в мае повысились на 2% - до 4,99 млн. домов. В то же время ожидалось менее значительного повышения - до 4,95 млн.
Станислав Свиридов и Максим Гребцов, отдел анализа финансовых рынков ОАО АКБ "Связь-Банк"
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter