Козлов Алексей UFS IC | Акции | ММВБ-РТС | ФСК ЕЭС | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Северсталь

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым

21 ноября 2012  Источник http://ru.ufs-federation.com/ http://ru.ufs-federation.com/ PDF
Вчера инвесторы так и не дождались ответа на интересующий их вопрос — одобрят ли министры финансов стран еврозоны выделение ранее приостановленного очередного транша финансовой помощи Греции. При этом Еврогруппа все же успела вчера поставить перед Афинами задачу сокращения госдолга страны до 120% к 2020 году, таким образом, МВФ в этом вопросе взял верх, удлинение срока реализации данной задачи не прошло Внешний фон

Вчера инвесторы так и не дождались ответа на интересующий их вопрос — одобрят ли министры финансов стран еврозоны выделение ранее приостановленного очередного транша финансовой помощи Греции. При этом Еврогруппа все же успела вчера поставить перед Афинами задачу сокращения госдолга страны до 120% к 2020 году, таким образом, МВФ в этом вопросе взял верх, удлинение срока реализации данной задачи не прошло. Однако все же есть большой позитивный момент по итогам вчерашнего заседания министров еврофинансов. Еврогруппа может приостановить на ближайшие 10 лет выплаты Греции по обслуживанию государственного долга страны. На обслуживание греческого госдолга могут быть направлены средства Европейского фонда финансовой стабильности, что позволит Афинам сэкономить €44 млрд. Также предполагается программа выкупа у частных инвесторов суверенных бондов Греции по цене 30% от номинала, на что может быть направлена сумма до €40 млрд. Стоит отметить, высвобождающиеся средства, кроме помощи Греции, косвенно будут являться реализацией властями еврозоны политики количественного смягчения. Также рассматривается возможность урезания выплат по процентам греческого долга со 150 до 25 б.п. В итоге, продолжаем ожидать решения Еврогруппы по очередному траншу финансовой помощи и принятия вышеупомянутых мер. Если указанный пакет мер будет принят, это станет беспрецедентным шагом в направлении урегулирования греческого вопроса.

Вчера глава Федрезерва Бен Бернанке высказал мнение, что следующий год может стать для экономики США хорошим годом в том случае, если удастся договориться по вопросу фискального обрыва. Также Бернанке высказал обеспокоенность высоким уровнем безработицы и медленными темпами восстановления американской экономики.

Инвесторы, невзирая на снижение рейтинговым агентством Moody’s кредитного рейтинга Франции, заняли выжидательную позицию, ожидая решения министров финансов стран еврозоны по греческому вопросу. Цены на нефть снизились, что окажет давление на российскую валюту. Соотношение доллара и рубля сегодня будет находиться в диапазоне 31,25–31,50 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет находиться в пределах значений 39,80–40,30 рубля за евро. Пара евро/доллар находится в рамках слабо повышающегося канала, сегодня будет торговаться в диапазоне 1,2720–1,2800.

Соотношение единой европейской валюты и доллара вчера было стабильно и находилось в пределах значений 1,2765–1,2810. Динамика цен на нефть — отрицательная, что может спровоцировать укрепление доллара до уровня 1,2720–1,2745

Динамика мировых индексов акций нейтральная – слабо позитивная. Мировые рынки не показывают четко выраженной, ясной динамики, участники рынка ждут решений по Греции. Индекс ММВБ на этом фоне может снизиться до уровня 1385 пунктов. В случае принятия Еврокомиссией положительных решений рост индекса может возобновиться.

Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов увеличился на 0,10%. Сегодня индекс торгуется по 81,205 пункта (+0,31%). Валютная пара EUR/USD во вторник выросла до 1,2817 (+0,02%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2758 (-0,46%).

Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,18%, DAX поднялся на 0,69%, французский CAC 40 повысился на 0,65%.

Американские индексы по итогам вчерашних торгов не показали единой динамики. S&P500 увеличился на 0,07%, Dow Jones опустился на 0,06 %. Лучше рынка сектор здравоохранение (+0,58%), в аутсайдерах сектор технологии (-0,72%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,89 %.

Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,40%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,29%.

Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 0,87%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,54%, индийский SENSEX повышается на 0,48%.

Россия

Индекс ММВБ вчера снизился на 0,20%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,28%. Лучше рынка химия и нефтехимия (+1,00%), в аутсайдерах энергетика (-0,67%).

Ключевая статистика на сегодня

Протоколы заседания Банка Англии (13:30);

Первичные заявки на пособие по безработице в США (17:30);

Потребительское доверие от университета Мичигана (18:55).

Корпоративные события на сегодня

Публикация отчетности "Ростелекома" по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2012 года;

Публикация отчетности АФК "Система" по US GAAP за 3 квартал 2012 года;

Заседание совета директоров МТС;

Заседание совета директоров "Ленэнерго".

21 ноября — РБК. Министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) поставили перед греческим правительством задачу по снижению объема государственного долга
страны до 120% уже к 2020г. Неделей ранее европейские чиновники обсуждали аналогичный вопрос, однако тогда дедлайн отодвинули до 2022г., сообщает Reuters.

Согласно текущему прогнозу, к концу 2013г. госдолг балканского государства достигнет уровня в 190% национального ВВП. В этой ситуации анонсированная задача по стабилизации экономики названа "вызывающей" и "амбициозной".

Одной из мер, направленных на реализацию планов Еврогруппы, может стать приостановка выплат за обслуживание государственного долга сроком на 10 лет. Афины смогут погасить эту задолженность из средств Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), предполагают чиновники. Реализация проекта позволит Греции направить на стабилизацию своего бюджета дополнительные 44 млдр евро.

Другим шагом может стать программа выкупа государственных облигаций у частных инвесторов, за исключением банков, по цене 30 евроцентов за 1 евро долга. Сумма этой программы может составить от 35 до 40 млрд евро. Наконец, экономисты рассматривают возможность снижения процентных выплат по долгу в размере 53 млрд евро, который был предоставлен странами еврозоны, с текущих 150 базисных пунктов до 25.

Информация о том, что кредиторы в лице Еврогруппы могут предоставить Афинам помощь в размере 44 млрд евро вместо ожидаемых 31,5 млрд евро, появилась накануне вечером. Если анонсированные меры по стабилизации греческой экономики будут приняты к исполнению, Афины получат долгожданный транш, однако не раньше декабря 2012г. При этом для осуществления сделки по сокращению задолженности могут понадобиться дополнительные переговоры.

21 ноября — РБК. Председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США Бен Бернанке полагает, что следующий 2013г. может стать "очень хорошим годом" для американской экономики, но лишь в том случае, если политики смогут договориться и не допустить так называемого "фискального обрыва", передает Reuters.

Экономист призвал центральный банк к продуманным долгосрочным проектам. Это позволит вывести федеральный бюджет на нужный путь и уберечь его от "встречного ветра".

Б.Бернанке добавил также, что "фискальный обрыв", угроза которого возникла перед США, может негативно сказаться на планах по восстановлению экономики США.

Глава ФРС подчеркнул, что только политики способны предотвратить подобный поворот событий, а неопределенность, разногласия и задержки, напротив, губительно сказываются на будущем экономики. При этом сотрудничество и "креативность" в вопросе финансовой ясности позволяет надеяться, что новый год станет очень хорошим для США.

Ситуация в Штатах складывается не лучшим образом. Американская экономика выросла на скромные 2% в третьем квартале, однако безработица остается выше прогнозов.

20 ноября — Рейтер. Американский "бюджетный обрыв" может вызвать рецессию и поднять уровень безработицы выше 10 процентов, сообщило в понедельник агентство Fitch.

Fitch ожидает, что Конгресс не допустит повышения налогов и сокращения расходов — так называемого "бюджетного обрыва" — учитывая его "далеко идущее воздействие".

Уровень безработицы может превысить 10 процентов при том, что в октябре он составил 7,9 процента.

"Бюджетный обрыв" "существенно повлияет на спрос" на транспортные средства, полагает Fitch.

В этом случае воздушные перевозки могут потерять до пяти процентов от нынешних объемов. Объемы трафика на дорогах, туннелях и мостах снизятся меньше, чем во время рецессии 2008-2009 годов.

По словам Fitch, уровни перевозок упадут, поскольку спрос на них обычно растет и падает вместе с ВВП и уровнем безработицы. Агентство также отметило, что на различные типы аэропортов будет оказано разное влияние. Аэропорты, чьим профилем являются полеты в места отдыха, на этот раз пострадают сильнее, чем в первую рецессию.

Fitch прогнозирует, что при "бюджетном обрыве" объемы импорта упадут вместе со снижением доверия потребителей и расходами, однако не так сильно, как в 2008 – 2009 годах.

20 ноября — Рейтер. Банк Японии во вторник оставил денежно-кредитную политику без изменений, сохранив твердую позицию, несмотря на призывы вероятного будущего премьер-министра провести "неограниченное" смягчение, чтобы оживить экономику.

Лидер главной оппозиционной партии Синдзо Абэ поставил Центробанк в центр экономических дебатов перед выборами 16 декабря на которых, судя по опросам, его партия выиграет. Он дал понять, что его правительство будет очень настойчиво требовать от банка смягчения политики.

Абэ даже предложил пересмотреть закон о Центробанке. По мнению критиков, таким образом он хочет ограничить независимость Центробанка и заставить его печатать деньги, чтобы финансировать госдолг, который уже вдвое превышает размеры японской экономики.

По итогам двухдневного заседания Банк Японии оставил монетарную политику без изменений, желая сначала оценить меры нового правительства, которое будет сформировано после декабрьских выборов нижней палаты парламента.
Банк также решил взять больше времени, чтобы оценить влияние смягчения политики, проведенного в сентябре и октябре, когда он повысил размеры программы скупки активов и программы кредитования до 91 триллиона иен ($1,1 триллиона).

"Давление на банк настолько сильное, что я не думаю, что он сможет избежать смягчения в следующем месяце, после результатов выборов, — сказал Ясуо Ямамото из Mizuho Research Institute. — Увеличение программы скупки активов — самый очевидный выбор".

20 ноября — РБК. ВВП России, по предварительной оценке, вырос на 3,9% в январе-сентябре 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом 2011 г., говорится в оперативном докладе Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Что касается количества безработных, то их число в России в октябре 2012г. составило, по предварительным данным, 4 млн человек, или 5,3% от доли экономически активного населения. По сравнению с сентябрем количество безработных выросло на 1%, а по сравнению с октябрем 2011г. снизилось на 16,3%. Численность экономически активного населения в октябре 2012 г. составила 75,5 млн человек, или около 53% от общей численности населения страны.

При этом ранее сообщалось, что в III квартале 2012г. ВВП России, по предварительной оценке, увеличился на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. По данным Росстата, рост ВВП в I квартале 2012 г. составил 4,9%, во II квартале — 4%.

Отметим, 19 октября заместитель министра экономического развития (МЭР) РФ Андрей Клепач сообщил, что за январь – сентябрь 2012 г. ВВП России вырос на 3,8% по сравнению с январем – сентябрем 2011 г. В сентябре 2012 г. показатель увеличился на 2,5% по отношению к сентябрю 2011 г. и на 0,4% с исключением сезонного фактора по сравнению с августом с.г. А. Клепач также отметил, что министерство не меняло прогноз по росту ВВП в 2012 г. (ожидаемый рост — 3,5%).

Напомним также, ранее А.Клепач сообщил, что среднегодовые темпы роста ВВП могут составить 4,1–5,4% в год на протяжении 2013 – 2030 гг. Он подчеркнул, что это существенно выше, чем ожидаемый министерством темп роста мировой экономики.

20 ноября — РБК. Минэкономразвития не исключает, что отток капитала в 2012г. может составить 70 млрд долл., сообщил заместитель главы МЭР РФ Андрей Клепач. "Мы уточним в декабре оценку. Может быть, чуть более (Больше, чем оценка ЦБ. — Примеч. РБК) — до 70 млрд долл., может быть, чуть меньше", — сказал он.

Ранее, говоря о прогнозе Минэкономразвития по оттоку капитала на 2012 г., замминистра отмечал, что пока прогнозируется "вилка" в 60–65 млрд долл

В свою очередь Центральный банк России ранее отмечал, что прогнозирует чистый отток капитала по итогам 2012 г. до 67 млрд долл. По данным ЦБ РФ, в I квартале 2012 г. чистый отток капитала составил 34,6 млрд долл., во II квартале — 9,7 млрд долл., в III квартале, по предварительной оценке, — 13,6 млрд долл.

Тем временем ранее глава МЭР Андрей Белоусов прогнозировал резкое замедление чистого оттока капитала в IV квартале 2012 г., вплоть до нуля. "Мы не исключаем, что отток прекратится в IV квартале", — сказал он. Министр отметил, что существенную роль при этом играют сезонные факторы, и МЭР исходит из того, что в IV квартале текущего года оттока может и не быть. По словам главы Минэкономразвития, тот отток, который сейчас можно наблюдать, связан с тем, что резко сократились заимствования за рубежом.

Напомним также, что в конце августа 2012 г. А. Клепач озвучил данные, в соответствии с которыми в ближайшее время отток денег из России будет равен совокупному объему полученных инвестиций. В 2014 г. страна даже сможет выйти в плюс: в отечественную экономику вложат на 30 млрд долл. больше, чем вывезут из нее.

Добавим, что чистый отток капитала из РФ в 2011 г. составил 80,5 млрд долл.

20 ноября — Рейтер. Минэнерго РФ прогнозирует сокращение экспорта газа из РФ на 4–5 процентов в 2012 году по сравнению с уровнем 2011 года, общая добыча газа в России ожидается в 2012 году на уровне 677,1 миллиарда кубометров после 670,5 миллиарда в 2011 году.

"В 2012 году мы ждем снижения экспорта (газа) на 4–5 процентов", — сказал глава ведомства Александр Новак во вторник.

Российский газоэкспортный монополист Газпром сокращает в этом году добычу и экспорт газа на фоне снижения спроса в Европе и недовольства зарубежных клиентов ценами, которым Газпрому пришлось идти на уступки.

Экспорт газа вне СНГ упал на 8 процентов в январе-октябре 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года, хотя Газпром задним числом пересматривает цены и уже вернул покупателям в ЕС 133,2 миллиарда рублей за первое полугодие 2012 года.

Покупатели в ЕС хотели бы покупать газ по спотовым котировкам, которые значительно ниже стоимости топлива из России. 16 и 19 ноября на основных биржах Европы газовый спот варьировался от $290 до $301 за 1000 кубометров.

Во вторник вице-премьер РФ Аркадий Дворкович, курирующий в правительстве топливно-энергетический комплекс, также признал, что экспорт газа из РФ в Европу сократится в 2012 году, но, по прогнозу Дворковича, в 2013 году показатель стабилизируется.
Около трети выручки российского монополиста Газпрома приходится на экспорт вне СНГ. Евросоюз получает около четверти газа из России, но недоволен тем, что Газпром привязывает цены к нефтяным ценам и продает топливо по долгосрочным контрактам с условиями "бери или плати".

Новак сказал, что уже имеющаяся ресурсная база Газпрома, включая Бованенковcкое месторождение, может удовлетворить спрос в Европе до 2021 года, но для поставок в Азию нужно вводить новые месторождения в Сибири.

"Россия должна иметь гибкость в выборе каналов экспорта и только с такой гибкостью мы можем удовлетворить все потребности рынков углеводородов", — сказал Новак.

20 ноября — Рейтер. Российские власти ждут в будущем году стабилизацию экспорта газа из РФ в Европу после сокращения в 2012 году, сказал вице-премьер РФ Аркадий Дворкович, курирующий в правительстве топливно-энергетический комплекс.

"В 2012 году небольшое сокращение (поставок газа из РФ) в Европу есть, но комментировать пока не буду", — сказал он журналистам.

"В 2013 году мы ожидаем стабилизацию", — добавил он.

Около трети выручки российского монополиста Газпрома приходится на экспорт вне СНГ. Евросоюз получает около четверти газа из России, но недоволен тем, что Газпром привязывает цены к нефтяным ценам и продает топливо по долгосрочным контрактам с условиями "бери или плати".

Покупатели в ЕС хотели бы покупать газ по спотовым котировкам, которые значительно ниже стоимости топлива из России. 16 и 19 ноября на основных биржах Европы газовый спот варьировался от $290 до $301 за 1000 кубометров.

Для улучшения конкурентоспособности своих контрактов Газпром задним числом пересматривает цены и уже вернул 133,2 миллиарда рублей за первое полугодие 2012 года покупателям в ЕС.

Тем не менее, экспорт газа вне СНГ упал на 8 процентов в январе – октябре 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

20 ноября — Рейтер. Рейтинговое агентство Fitch повысило во вторник долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (IDR) в иностранной валюте Казахстана до "BBB+" с "BBB" и долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в местной валюте до "A-" с "BBB+", сообщило агентство.

Прогнозы рейтингов "стабильные".

Повышение отражает продолжающееся усиление суверенного внешнего баланса Казахстана, низкий уровень госдолга и хорошие перспективы роста экономики, а также шаги по постепенной очистке банковской системы.

Суверенные активы, хранящиеся в Национальном фонде, обеспечивают стране дополнительную защиту при экономических сложностях, считают аналитики агентства

Индекс ММВБ на дневном интервале – нисходящий тренд затухает, однако индекс продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Коррекционный зигзаг A”-B”-C”, направленный вниз выглядит завершенным. Поддержка – 1385 пунктов. Сопротивление – 1410 - 1425; 1450. MACD близок к формированию сигнала к росту. ADX говорит о том, что нисходящий тренд медленно затухает, DMI- и DMI+ постепенно сходятся, но индикатор нисходящего тренда остается пока выше индикатора роста, ADX находится в верхней части шкалы и начал разворот вниз, что говорит о замедлении падения и возможном скором прекращении нисходящего тренда

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым


Индекс ММВБ – часовой интервал. Индекс движется к верхней границе нисходящего канала, но пока остается в его пределах. Индикаторы указывают на то, что нисходящий тренд замедлился, в случае продолжения локального роста будут сформированы сигналы на покупку. Толчок к дальнейшему росту может быть дан положительным решением Еврогруппы о выделении очередного транша финансовой помощи Греции. Тормозит рост снижение кредитного рейтинга Франции агентством Moody’s, риски замедления экономики еврозоны и Германии, а также опасения по поводу Фискального обрыва в США. Рекомендация: Вне рынка

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым


Акции Сбербанка находятся выше важной отметки в 86,95 рублей. Сегодня возможно снижение к уровню 86,2, однако акции банка выглядят сильно. MACD ранее сформировал сигнал наверх. ADX говорит о том что в настоящее время начал развиваться локальный восходящий тренд, DMI+ находится выше индикатора DMI-, ADX двинулся к верхней части шкалы, что говорит о начале развития локального восходящего тренда. Поддержка на уровне 86,95 рубля. Сопротивление – 90,00; 92,10. Рекомендация: Покупать.

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым


Акции Газпрома, часовой интервал. Структура снижения выглядит практически сформированной. Но акции компании остаются в рамках нисходящего канала. MACD дал сигнал к снижению. ADX - нейтрально. Сопротивление – верхняя граница нисходящего канала - 143,80 рублей, преодоление которого может послужить сигналом к покупке. Поддержка – 138 рублей. Рекомендация: Вне рынка.

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым


Акции Северстали, структура нисходящего движения выглядит сформированной, преодолено сильное сопротивление на уровне 360 рублей за акцию. MACD дал множественные сигналы покупать. ADX говорит о том, что постепенно начинает развиваться восходящий тренд, DMI+ находится выше DMI-, ADX направился вверх, однако находиться пока в середине шкалы – восходящий тренд зарождается. Поддержка 360 рублей за акцию, сопротивление – 372,30; 380; 390; 395,50; 405. Рекомендация: Вне рынка

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым


Акции ФСК ЕЭС (интервал – 1 час) – нисходящий тренд продолжен. MACD дал новый сигнал на продажу. ADX говорит о том, что наметившийся восходящий тренд захлебнулся, индикатор DMI- пересекся с DMI+ и оказался выше последнего. Поддержка – 0,170. Сопротивление – 0,201. Рекомендация: Без позиции

Вопрос выделения Греции финансовой помощи по-прежнему остается открытым


/Компиляция. 21 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=161576. Об использовании информации.