Шишкина Мария ИК Русс-инвест | Акции | Ростелеком

«Ростелеком» должен быть мобильнее

21 ноября 2012  Источник http://www.russ-invest.ru/ http://www.russianexpert.ru
«Ростелеком» представил слабые результаты за 3 квартал 2012 года. Наряду с ростом выручки, оператор показал снижение по OIBDA и рентабельности. Выручка выросла на 2% за счет услуг широкополосного доступа в интернет, платного ТВ и прочих услуг, в которые входит сдача в аренду инфраструктуры. Снижение OIBDA и рентабельности произошло вследствие консолидации SkyLink в июле 2012 года. За 9 месяцев выручка и OIBDA выросла на 8%, чистая прибыль на 13% В среду, 21 ноября, «Ростелеком» представил отчетность по МСФО за 9 месяцев 2012 года.

Показатели компании за 9 мес. 2012 (по сравнению с 9 мес. 2011):
Выручка: 238,7 млрд рублей (+8%)
OIBDA: 94 млрд рублей (+8%)
Рентабельность OIBDA: 39,4% (39,2%)
Чистая прибыль: 30,6 млрд рублей (+13%)

Показатели компании за 3 квартал 2012 (по сравнению с 3 кварталом 2011):
Выручка: 77 млрд рублей (+2%)
OIBDA: 29,4 млрд рублей (-2%)
Рентабельность OIBDA: 38,2% (39,9%)
Чистая прибыль: 9,9 млрд рублей (+8%)

«Ростелеком» представил слабые результаты за 3 квартал 2012 года. Наряду с ростом выручки, оператор показал снижение по OIBDA и рентабельности. Выручка выросла на 2% за счет услуг широкополосного доступа в интернет, платного ТВ и прочих услуг, в которые входит сдача в аренду инфраструктуры. Снижение OIBDA и рентабельности произошло вследствие консолидации SkyLink в июле 2012 года. За 9 месяцев выручка и OIBDA выросла на 8%, чистая прибыль на 13%.

Выручка от частных пользователей снизилась на 1%, от корпоративных клиентов – на 2% за 3 квартал 2012 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время, по-прежнему доход от государственного сектора растет двухзначными цифрами: +26% за 3 квартал 2012 года и 64% за 9 месяцев, что говорит о зависимости выручки оператора от господдержки.

По-прежнему львиную долю выручки оператора составляет фиксированная телефонная связь – 27,8% от общего объема, доходы от которой снижаются - на 3% за 9 месяцев и на 2% за 3 квартал 2012 года. Таким образом, «Ростелекому» необходимо увеличивать выручку от мобильной связи, ШПД и платного ТВ, чтобы восполнить выпадающие доходы традиционных источников – местная телефонная связь, внутризоновой и МГ/МН телефонной связи. В этой связи «Ростелекому» пошло бы на пользу СП с Tele2, о котором так много говорят на рынке. Первая получит развитый мобильный бизнес, вторая – доступ к 3G/4G и мобильным лицензиям Скай Линка, правда, с последними ситуация еще не определена, так как срок лицензий истекает в ноябре-декабре текущего года. При синергии абонентская база составила бы 35 млн абонентов (22 млн Tele2 и 13 млн «Ростелекома»).

По итогам среды, 21 ноября, обыкновенные акции «Ростелекома» снизились на 0,40% на ММВБ, «префы» - на 0,48%, индекс ММВБ вырос на 0,67%. Таким образом, падение цены на акцию приостановилось, вызванное накануне обысками в домах президента Александра Провоторова и акционера компании Константина Малофеева».

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=161641. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте